收入和利润(同比环比) - 2023年第一季度营业收入为4.301亿美元,同比增长35.1%(2022年同期为3.184亿美元)[19] - 2023年第一季度净利润为4.86亿美元,同比扭亏为盈(2022年同期净亏损3.98亿美元)[19] - 2023年第一季度每股收益(基本)为0.62美元(2022年同期每股亏损0.51美元)[19] - 2023年第一季度净利润为4670万美元,而2022年同期净亏损为3860万美元[63] - 2023年第一季度营业利润为8500万美元,较2022年同期的亏损4990万美元实现显著改善[82][84] - 2023年第一季度,公司营收为4.301亿美元,较2022年第四季度的4.336亿美元下降1%,主要由于运营天数减少[116][117] - 2023年第一季度,公司净利润为4860万美元,较2022年第四季度的3110万美元有所增长,主要由于外汇损失减少[116][118] 成本和费用(同比环比) - 2023年第一季度资本支出为5630万美元(2022年同期为3850万美元)[24] - 2023年第一季度递延所得税费用为460万美元(2022年同期为60万美元退税)[19] - 2023年第一季度,公司股票薪酬成本为570万美元,而2022年同期为340万美元[71] - 2023年第一季度,公司合同钻井费用为3.772亿美元,较2022年第四季度的3.534亿美元增加7%,主要由于维修和重启成本上升[116][118] - 一般及行政费用增加560万美元,同比增长30%,主要由于专业费用增加及长期激励计划相关薪酬增加[121] - 浮动钻井合同费用当前季度同比增加2700万美元(18%),主要由于6800万美元的钻井平台复工成本增加,部分被3460万美元的复工成本减少和480万美元的可报销成本减少所抵消[142] - 自升式钻井合同费用当前季度同比增加970万美元(7%),主要由于1530万美元的维修成本增加,部分被580万美元的租赁平台成本减少所抵消[144] 现金及现金流 - 2023年第一季度现金及现金等价物增加至8.225亿美元(2022年末为7.241亿美元)[23] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为1.517亿美元(2022年同期仅为800万美元)[24] - 公司现金及等价物截至2023年3月31日为8.225亿美元,较2022年12月31日的7.241亿美元有所增加[154] - 当前季度运营活动净现金流入1.517亿美元,主要由于利润率提升和4590万美元的税收应收款回收[155] - 公司持有受限现金2150万美元,其中1940万美元为信用证担保金[89] 业务线表现 - 公司2023年第一季度总收入为4.301亿美元,其中Floaters部门贡献2.148亿美元,Jackups部门1.698亿美元,ARO部门1.236亿美元[82] - ARO合资企业2023年第一季度营业收入为1.236亿美元,较2022年同期的1.113亿美元增长11%[47] - 公司2023年第一季度从ARO租赁协议中确认的收入为1880万美元,较2022年同期的1420万美元增长32.4%[51] - 浮式平台收入环比增长380万美元(2%),主要因平均日费率提升1490万美元,部分被运营天数减少1090万美元所抵消[133] - 自升式平台收入同比减少1200万美元(7%),主要因运营天数减少2710万美元,部分被日费率增长670万美元所抵消[135] - ARO收入环比增长320万美元(3%),主要因租赁平台的平均日费率及利用率提升530万美元[138] - 其他业务收入环比增长470万美元(12%),主要来自ARO租赁协议的费率提升[140] - 浮式平台收入同比大幅增长1.151亿美元(115%),主要因运营天数增加1.079亿美元及递延收入摊销增加880万美元[141] - 自升式钻井平台收入当前季度同比减少1090万美元(6%),主要由于2700万美元的运营天数减少和280万美元的客户可报销收入减少,部分被650万美元的递延收入摊销和资本升级收入增加所抵消[143] - ARO收入当前季度同比增加1230万美元(11%),主要由于1240万美元的租赁平台收入和490万美元的平均日费率增加,部分被630万美元的平台出售收入减少所抵消[145] - 其他收入当前季度同比增加750万美元(20%),主要由于460万美元的租赁协议收入和200万美元的客户可报销收入增加[147] 资产和负债 - 2023年第一季度总资产增至29.512亿美元(2022年末为28.603亿美元)[23] - 2023年第一季度股东权益增至13.42亿美元(2022年末为12.899亿美元)[23] - 财产和设备总额从2022年12月的11.345亿美元增至2023年3月的11.961亿美元,主要由于钻井设备和工作进展增加[57] - 公司净财产和设备价值为10.155亿美元,其中Floaters部门占5.157亿美元,Jackups部门4.041亿美元[82] - 应收账款净额为3.934亿美元,较2022年底的4.491亿美元下降12.4%[87] - 2023年3月31日,公司发行了7亿美元的第二留置权票据,利率为8.375%,到期日为2030年4月30日[68] - 公司于2023年4月3日签订了3.75亿美元的循环信贷协议,并可额外增加2亿美元[69] - 2023年3月31日,公司未偿还的信用证总额为1.409亿美元,相关抵押存款为1940万美元[76] - 公司于2023年4月19日发行7亿美元的第二留置权票据,年利率8.375%,净融资额6.85亿美元,用于赎回第一留置权票据[164] - 公司对ARO的应收票据将于2027-2028年到期,本金总额4.027亿美元(2027年2.25亿,2028年1.777亿)[177] - 截至2023年3月31日,公司或有负债1.409亿美元(信用证担保),对应抵押存款1940万美元[180] 合同和订单 - 公司钻井合同的剩余期限在2023年3月31日为1个月至5年不等[34] - 2023年3月31日当前合同资产为130万美元,较2022年12月31日的460万美元下降71.7%[38] - 2023年3月31日非当前合同资产为120万美元,较2022年12月31日的70万美元增长71.4%[38] - 2023年3月31日当前合同负债(递延收入)为6580万美元,较2022年12月31日的7800万美元下降15.6%[38] - 2023年3月31日非当前合同负债(递延收入)为3240万美元,较2022年12月31日的4100万美元下降21%[38] - 2023年第一季度递延合同成本摊销总额为2000万美元,较2022年同期的1170万美元增长70.9%[39] - 2023年第一季度递延认证成本摊销总额为270万美元,较2022年同期的30万美元增长800%[40] - 截至2023年5月1日,公司总积压订单为28亿美元,较2023年2月21日的25亿美元有所增加,主要归因于新合同和合同延期[103] - ARO合资企业的积压订单为16亿美元(2023年5月1日)和17亿美元(2023年2月21日)[104] 市场趋势和日费率 - 2023年第一季度,浮式钻井平台的平均日费率从2022年第四季度的21.2万美元增至22.8万美元,主要由于新合同开始执行[107] - 截至2023年3月31日,全球浮式钻井平台数量从2014年高峰期的281座下降44%至157座,其中仅有10艘具有竞争力的钻井船处于闲置状态[106] - 2023年第一季度,自升式钻井平台的平均日费率为9.1万美元,略低于2022年第四季度的9.3万美元[111] - 浮式平台利用率从去年同期的28%提升至58%,但较上季度的60%略有下降[125] - 自升式平台平均日费率从去年同期的88,641美元增至91,017美元,但较上季度的92,646美元有所下降[125] 资本和投资 - 公司在2023年4月出售VALARIS 54钻井平台,预计在第二季度获得2800万美元的税前收益[58] - 2023年4月,公司出售VALARIS 54钻井平台,预计在第二季度确认约2800万美元的税前收益[114] - 2023年资本支出预计为3.2亿至3.6亿美元,若行使VALARIS DS-13(1.191亿美元)和DS-14(2.183亿美元)的交付选择权,支出将进一步增加[160] - 公司对ARO新建自升式钻井平台项目的最高出资承诺为每位合伙人12.5亿美元[181] 股东和股票回购 - 公司董事会将股票回购计划授权金额从1亿美元增至3亿美元[72] - 2022年董事会授权1亿美元普通股回购计划,2023年4月将额度增至3亿美元[199] - 2023年第一季度未执行任何普通股回购[199] - 公司董事会将股票回购授权额度从1亿美元增至3亿美元,计划2023年底前回购1.5亿美元[179] 税务和其他收入 - 2023年第一季度利息收入为2300万美元(2022年同期为1090万美元)[19] - 公司获得美国《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》相关退税4590万美元[90] - 未确认税务收益(含利息和罚款)从2.75亿美元降至2.301亿美元[88] - 澳大利亚税务评估争议涉及6740万美元(含利息),公司已支付2900万美元并计提1770万美元负债[182] - 其他净收入增加310万美元,主要由于利息收入增加1210万美元,部分被外汇收益减少420万美元、净定期养老金收入减少390万美元及资产出售收益减少240万美元所抵消[122] 客户和地域分布 - 客户集中度:Eni S.p.A贡献总收入的14%,BP plc贡献13%,Shell plc贡献7%[92] - 地域收入分布:美国墨西哥湾地区贡献7600万美元,英国5350万美元,澳大利亚5060万美元[93] - 公司运营52台钻井平台(含7台ARO平台),其中中东和非洲地区占比最高(17台)[85] - 公司拥有51座钻井平台,包括11艘钻井船、4艘动态定位半潜式钻井平台、1艘锚泊半潜式钻井平台和35座自升式钻井平台,并持有ARO合资企业50%的股权[96] - 公司及ARO的钻井平台总数分别为52台和7台,与上季度持平,但较去年同期减少3台(主要因自升式平台减少)[123] 债务和融资 - 第一留置权票据的账面价值为5.428亿美元,公允价值为5.618亿美元[55] - 长期应收票据(来自ARO)的账面价值为2.61亿美元,公允价值为3.219亿美元[55] - 2023年3月31日,公司对ARO的应收票据本金为4.027亿美元,折价后账面价值为2.61亿美元[54] - 公司债务协议包含限制性条款,包括限制新增债务、发行优先股、设置留置权、提前偿还债务、支付股息、回购股票、特定投资、资产出售、关联交易及合并收购等[196] - 信贷协议要求公司维持最低账面权益与总资产比率、最低利息覆盖率及最低流动性金额[196] - 公司截至2023年3月31日持有5.5亿美元第一留置权票据,面临固定利率债务公允价值波动风险[183] - 第二留置权票据可在2026年后按特定价格赎回,2026年赎回价格为面值的104.188%,2027年为102.094%,2028年及以后为100%[166] - 公司可在2026年4月30日前以100%本金加应计利息及"溢价补偿"赎回第二留置权票据[167] - 若发生控制权变更触发事件,公司需以101%本金加应计利息回购全部第二留置权票据[169] - 公司于2023年4月签订3.75亿美元循环信贷协议,可额外增加2亿美元额度,含1.5亿美元信用证子额度[170] - 循环信贷协议借款利率为基准利率(最低1%)或Term SOFR+0.1%,适用利差1.5%-4%取决于信用评级[172] - 2023年4月19日签订次级票据契约,涉及担保方及受托人[203] - 2023年4月3日签订信贷协议,花旗银行担任行政代理,涉及抵押信托及联合牵头安排行[203] - 2023年4月19日签订抵押信托协议,明确担保方及抵押代理权责[203]
Valaris(VAL) - 2023 Q1 - Quarterly Report