公司基本情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有超150处房产和大约52.6万名俱乐部会员[119] - 公司业务分为房地产销售和融资、度假村运营和俱乐部管理两个板块[121] - 2022年公司开始在部分销售中心提供名为HGV Max的新俱乐部会员服务[118] - 合同销售指收到至少10%首付的VOI产品购买协议总额，是重要运营指标[136] - 公司与业主协会的管理协议提供成本加管理费，费用为适用度假村运营成本的10% - 15%[131] - 公司分时度假融资应收款作为抵押进行证券化交易，还从服务证券化应收款和第三方开发商贷款中赚取费用[129][130] 业务销售结构数据 - 2023年1 - 9月，服务收费和即时库存销售分别占合同销售的30%和17%[125] - 目前可供销售的库存及未来将可售库存的估计合同销售价值为116亿美元，服务收费和即时库存约占供应的36%[125] - 2023年1 - 9月，69%的合同销售给现有业主，2022年同期为71%[126] 融资相关数据 - 2023年和2022年1 - 9月，融资倾向分别为62%和63%[127] - 2023年和2022年1 - 9月，美国和加拿大借款人贷款发放时的加权平均FICO分数分别为734和735[128] 财务关键指标变化（整体） - 2023年Q3总营收10.18亿美元，较2022年Q3的11.16亿美元下降0.98亿美元，降幅8.8%；2023年前9个月总营收29.59亿美元，较2022年前9个月的28.43亿美元增加1.16亿美元，增幅4.1%[146] - 2023年Q3净收入9200万美元，较2022年Q3的1.50亿美元下降5800万美元，降幅38.7%；2023年前9个月净收入2.45亿美元，较2022年前9个月的2.74亿美元下降2900万美元，降幅10.6%[146] - 2023年Q3 EBITDA为2.34亿美元，较2022年Q3的3.00亿美元下降0.66亿美元，降幅22.0%；2023年前9个月EBITDA为6.31亿美元，较2022年前9个月的6.77亿美元下降0.46亿美元，降幅6.8%[146] - 2023年Q3调整后EBITDA为2.69亿美元，较2022年Q3的3.38亿美元下降0.69亿美元，降幅20.4%；2023年前9个月调整后EBITDA为7.35亿美元，较2022年前9个月的8.13亿美元下降0.78亿美元，降幅9.6%[146] - 2023年Q3利息费用4500万美元，较2022年Q3的3700万美元增加800万美元，增幅21.6%；2023年前9个月利息费用1.33亿美元，较2022年前9个月的1.05亿美元增加0.28亿美元，增幅26.7%[146] - 2023年Q3所得税费用4400万美元，较2022年Q3的5400万美元下降1000万美元，降幅18.5%；2023年前9个月所得税费用9600万美元，较2022年前9个月的1.15亿美元下降0.19亿美元，降幅16.5%[146] - 2023年Q3折旧和摊销费用5300万美元，较2022年Q3的5700万美元下降400万美元，降幅7.0%；2023年前9个月折旧和摊销费用1.56亿美元，较2022年前9个月的1.81亿美元下降0.25亿美元，降幅13.8%[146] - 2023年Q3和前9个月调整后EBITDA分别为2.69亿美元和7.35亿美元，较2022年同期分别下降6900万美元（20.4%）和7800万美元（9.6%）[147] - 2023年Q3和前9个月净利润分别为9200万美元和2.45亿美元，较2022年同期分别下降5800万美元（38.7%）和2900万美元（10.6%）[149] - 2023年Q3和前9个月利息费用分别为4500万美元和1.33亿美元，较2022年同期分别增长800万美元（21.6%）和2800万美元（26.7%）[149] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，非经营费用中利息费用分别增加800万美元和2800万美元，增幅为21.6%和26.7%；所得税费用分别减少1000万美元和1900万美元，降幅为18.5%和16.5%[177] 财务关键指标变化（业务线） - 2023年Q3房地产销售和融资收入6.12亿美元，较2022年Q3的7.45亿美元下降1.33亿美元，降幅17.9%；2023年前9个月收入17.66亿美元，较2022年前9个月的17.83亿美元下降0.17亿美元，降幅1.0%[146] - 2023年Q3度假村运营和俱乐部管理收入3.22亿美元，较2022年Q3的2.99亿美元增加0.23亿美元，增幅7.7%；2023年前9个月收入9.44亿美元，较2022年前9个月的8.70亿美元增加0.74亿美元，增幅8.5%[146] - 2023年Q3和前9个月房地产销售和融资调整后EBITDA分别下降9000万美元（30.5%）和1.03亿美元（15.5%）[147] - 2023年Q3和前9个月度假村运营和俱乐部管理调整后EBITDA分别增长1400万美元（12.5%）和2600万美元（7.8%）[147] - 2023年Q3和前9个月销售、营销、品牌及其他费用收入分别为1.7亿美元和5.01亿美元，较2022年同期分别下降700万美元（4.0%）和增长4400万美元（9.6%）[152] - 2023年Q3和前9个月房地产销售和融资业务收入分别下降1.33亿美元和1700万美元[154][156] - 2023年Q3和前9个月度假村运营和俱乐部管理业务收入分别增长2300万美元和7400万美元[159] - 2023年Q3和前9个月VOI销售净递延/确认分别为 - 1200万美元和 - 1400万美元，较2022年同期分别下降9800万美元和4800万美元[154] - 2023年Q3和前9个月融资收入分别增长700万美元和2900万美元，主要因贷款组合增加和加权平均利率上升[155][156] - 2023年第三季度和前九个月，度假村运营和俱乐部管理部门调整后EBITDA分别增加1400万美元和2600万美元[160] - 2023年第三季度和前九个月，房地产合同销售额分别减少1800万美元和900万美元，降幅分别为2.9%和0.5%[163] - 2023年第三季度和前九个月，VOI净销售额分别减少1.33亿美元和9000万美元，降幅分别为26.6%和8.0%[163] - 2023年第三季度和前九个月，房地产利润分别减少9300万美元和1.02亿美元，降幅分别为36.8%和19.2%[165] - 2023年第三季度和前九个月，融资利润分别增加700万美元和2200万美元，增幅分别为16.3%和16.9%[167] - 2023年第三季度和前九个月，度假村和俱乐部管理利润分别增加1000万美元和1200万美元，增幅分别为11.8%和4.6%[169] - 2023年第三季度和前九个月，俱乐部管理收入分别增加800万美元和1000万美元，增幅分别为16.7%和6.7%[169] - 2023年第三季度和前九个月，度假村管理收入分别无变化和增加1300万美元，增幅分别为0%和5.7%[169] - 2023年第三季度和前九个月，度假村和俱乐部管理收入分别增加800万美元和2300万美元，增幅分别为6.2%和6.1%[169] - 2023年第三季度和前九个月，度假村和俱乐部管理费用分别减少200万美元和增加1100万美元，降幅和增幅分别为4.4%和9.3%[169] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，租赁收入分别增加300万美元和3300万美元，增幅为1.9%和7.6%[171] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，租赁及辅助服务费用分别增加1000万美元和3400万美元，增幅为6.9%和8.0%[171] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，一般及行政费用分别减少1000万美元和2800万美元，降幅为20.0%和17.7%[175] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，收购及整合相关成本均减少700万美元，降幅分别为36.8%和14.3%[176] 现金流数据 - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为3.12亿美元，较2022年同期的7.63亿美元减少4.51亿美元[182] - 截至2023年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为4700万美元，较2022年同期的5100万美元减少400万美元[182] - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为2.7亿美元，较2022年同期的6.44亿美元减少3.74亿美元[182] 公司债务与承诺数据 - 截至2023年9月30日，公司库存相关采购承诺在2年内共计5600万美元[181] - 截至2023年9月30日，公司在9年内的合同义务约为51.14亿美元，其中1670万美元将在2023年剩余时间内履行[189] - 截至2023年9月30日，公司从担保提供商处获得5.48亿美元的担保承诺[190] - 2021年6月发行的2029年票据本金余额为8.5亿美元，利率为5.000%，2029年6月到期；2031年票据本金余额为5亿美元，利率为4.875%，2031年7月到期[191] - 截至2023年9月30日，合并后债务集团总资产为65.62亿美元，总负债为46.14亿美元[196] 非担保子公司交易数据 - 2023年前九个月，与非担保子公司的交易总收入为2500万美元，其他总收入为26.1亿美元，营业收入为3.19亿美元，净收入为1.32亿美元[196] 公司并购信息 - 2023年11月5日，公司与Bluegreen Vacations Holding Corporation达成合并协议，将以每股75美元的价格全现金收购其所有股份，总对价约15亿美元，预计2024年上半年完成交易[197][198] 公司市场风险信息 - 公司面临利率和汇率变化带来的市场风险，通过监测融资选择和定价政策管理风险，风险较2022年无重大变化[200]