营收情况 - 2021年第一季度公司营业收入增至5.72亿美元，2020年同期亏损3.18亿美元，营业利润率从-19.2%提升至18.9%[82] - 2021年第一季度净销售额增加13.7亿美元，达30.24亿美元，增幅83%[82] - 2021年第一季度Bath & Body Works净销售额增加7.1亿美元，达14.7亿美元，增幅93%，营业收入增加3.04亿美元，达3.8亿美元，增幅402%[82] - 2021年第一季度Victoria's Secret净销售额增加6.6亿美元，达15.54亿美元，增幅74%，营业收入从2020年第一季度的亏损3.54亿美元转为盈利2.45亿美元[82] - 2021年第一季度公司总净销售额为30.24亿美元，较2020年的16.54亿美元增长83%，其中Bath & Body Works为14.7亿美元，增长93%，Victoria's Secret为15.54亿美元，增长74%[98] - 2021年第一季度公司可比销售额增长21%，可比门店销售额增长7%，其中Bath & Body Works可比销售额增长16%，可比门店销售额增长12%，Victoria's Secret可比销售额增长25%，可比门店销售额增长3%[102] - 2021年第一季度公司毛利润增至14.14亿美元，较2020年增加11.26亿美元，毛利率从17.4%提升至46.8%[105] - 2021年第一季度净销售额为29.12亿美元，毛利13.45亿美元，营业收入6.05亿美元，税前收入4.51亿美元，净收入3.77亿美元[137] 业务分拆 - 公司计划在2021年8月通过免税分拆将Victoria's Secret业务剥离给L Brands股东，预计产生约7000万美元一次性成本[83] - 分拆后，Bath & Body Works和Victoria's Secret预计将在一段时间内产生2 - 3亿美元的信息技术平台实施成本[83] - 预计合并的L Brands每年将产生约8000万美元的增量间接成本，分拆后Bath & Body Works和Victoria's Secret每年将分别增加约1亿美元成本[83] 门店销售效率 - 2021年第一季度Bath & Body Works美国门店每平均销售平方英尺销售额为229美元，较2020年的93美元增长146%[89] - 2021年第一季度Victoria's Secret美国门店每平均销售平方英尺销售额为154美元，较2020年的71美元增长117%[89] 门店数量 - 截至2021年5月1日，公司运营门店总数为2681家，较2020年同期的2897家有所减少[90][91] 费用情况 - 2021年第一季度公司一般、行政和门店运营费用增至8.42亿美元，较2020年增加2.36亿美元，费用率从36.7%降至27.8%[108] - 2021年第一季度公司利息费用增至1.14亿美元，较2020年增加1700万美元，主要因平均借款利率和日均借款额均上升[109] - 2021年第一季度公司其他损失为1.05亿美元，主要与提前赎回未偿票据的1.05亿美元税前损失有关[110] 税率情况 - 2021年第一季度公司有效税率为21.6%，低于2020年的28.0%[111] 现金及资金情况 - 截至2021年5月1日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物为3.17亿美元[114] - 2021年第一季度公司经营活动提供的净现金为2.49亿美元，资本支出为6500万美元，营运资金为19.32亿美元[115] - 2021年经营活动提供净现金2.49亿美元，2020年使用净现金3.42亿美元[117][118][119] - 2021年投资活动使用净现金5600万美元，2020年为6000万美元；预计2021年资本支出在4 - 4.5亿美元，比之前预测高5000万美元[117][120] - 2021年融资活动使用净现金12.91亿美元，2020年为1.38亿美元[117][121] 股票回购与股息 - 2021年3月董事会授权5亿美元股票回购计划，截至5月1日剩余3.35亿美元，后续又回购160万股花费1.06亿美元[122] - 2020年第二季度起暂停季度现金股息，2021年3月恢复，年度股息为每股0.6美元[125] 债务情况 - 截至2021年5月1日，公司长期债务为53.44亿美元，股东权益为 - 5.34亿美元，总资本为48.1亿美元[115] - 截至2021年5月1日，长期债务净额为53.44亿美元，1月30日为63.66亿美元，2020年5月2日为50.34亿美元[129] - 2021年4月完成回购2.85亿美元2022年票据和7.5亿美元2025年有担保票据，确认税前债务清偿损失1.05亿美元[130] - 资产支持循环信贷额度为10亿美元，到期日为2024年8月；截至2021年5月1日，借款基数为10.25亿美元，无未偿还借款[131][132] - 截至2021年5月1日，有6300万美元未结清信用证，降低了资产支持循环信贷额度的可用性[132] - 2021年资产支持循环信贷额度相关承诺和未使用金额费用为0.3%，未结清信用证费用为1.75% [132] - 截至2021年5月1日，境外信贷安排允许借款和开立信用证最高达3000万美元，无未偿还借款，已存入3000万美元现金作为抵押[133] - 截至2021年5月1日，长期债务均为固定利率，公司会通过利率互换安排调整利率风险敞口[133][143] - 截至2021年5月1日，已发行公开交易债务本金价值54.14亿美元，估计公允价值63.89亿美元[146] 信用评级 - 截至2021年5月1日，公司穆迪信用评级为Ba3、B2，标普信用评级为BB，展望均为稳定[134] 资产负债情况 - 截至2021年5月1日，流动资产60.55亿美元，非流动资产46.54亿美元，流动负债50.11亿美元，非流动负债83.77亿美元[136] 或有义务 - 与出售La Senza业务相关，子公司有3000万美元或有义务，截至2021年5月1日已全额预留[137] 风险情况 - 公司面临外汇风险，虽使用外汇远期合约对冲，但无法完全抵消汇率波动影响[142] - 公司面临多起诉讼，但管理层认为目前法律诉讼预计不会对财务状况或经营成果产生重大不利影响[148] 账面价值与公允价值 - 截至2021年5月1日，应收账款、应付账款和应计费用账面价值接近公允价值[145]