公司整体财务业绩 - 2021年第二季度公司净销售额增加9.99亿美元，达33.18亿美元，增幅43%；营业利润从2020年的4400万美元增至5.99亿美元，营业利润率从1.9%提升至18.1%[91] - 2021年第二季度公司总净销售额为33.18亿美元，较2020年的23.19亿美元增长43%[108] - 2021年第二季度公司毛利润增至14.98亿美元，较2020年增加7.87亿美元，毛利率从30.7%提升至45.2%[115] - 2021年第二季度公司一般、行政和门店运营费用增至8.99亿美元，较2020年增加2.32亿美元，费用率从28.8%降至27.1%[119] - 2021年第二季度公司利息费用降至9900万美元，较2020年减少500万美元，平均每日借款降至55.28亿美元，平均借款利率升至7.2%[121] - 2021年第二季度公司有效税率为25.1%，2020年为17.7%[122] - 2021年年初至今公司总净销售额为63.41亿美元，较2020年的39.74亿美元增长60%[125] - 2021年年初至今公司营业利润增至11.71亿美元，较2020年增加14.45亿美元，营业利润率从 -6.9%提升至18.5%[124] - 2021年年初至今净销售额增至63.41亿美元，其中Bath & Body Works为31.73亿美元，Victoria's Secret为31.68亿美元[126] - 2021年年初至今可比销售额方面，Bath & Body Works下降8%，Victoria's Secret增长6%，总体下降1%[129] - 2021年年初至今毛利润增至29.12亿美元，毛利率从25.2%增至45.9%[132] - 2021年年初至今一般、行政和门店运营费用增至17.41亿美元，费用率从32.1%降至27.4%[136] - 2021年年初至今利息费用增至2.12亿美元，平均借款利率为7.2%[137] - 2021年年初至今其他损失为1.06亿美元，主要因提前偿还未偿票据产生1.05亿美元税前损失[138] - 2021年年初至今有效税率为23.6%，低于2020年的26.7%[139] 各品牌业务表现 - 2021年第二季度Bath & Body Works净销售额增加4.51亿美元，达17.04亿美元，增幅36%；营业利润增加9400万美元，达4.31亿美元，增幅28%[91] - 2021年第二季度Victoria's Secret净销售额增加5.48亿美元，达16.14亿美元，增幅51%；营业利润从2020年的亏损2.19亿美元转为盈利2.33亿美元[91] - 2021年第二季度Bath & Body Works美国地区每平均销售平方英尺销售额为265美元，较2020年增长79%；每家平均门店销售额为70.9万美元，增长82%[99] - 2021年第二季度Victoria's Secret美国地区每平均销售平方英尺销售额为172美元，较2020年增长219%；每家平均门店销售额为118.3万美元，增长225%[99] - 2021年第二季度Bath & Body Works门店渠道净销售额增加5.52亿美元，增幅81%，直接净销售额减少1.12亿美元，降幅22%[113] - 2021年第二季度Victoria's Secret美国和加拿大门店净销售额增加6.73亿美元，增幅185%，直接净销售额减少1.45亿美元，降幅24%[114] 门店数量情况 - 截至2021年7月31日，Bath & Body Works美国地区公司运营门店数量为1663家，较年初增加41家并关闭11家[100] - 截至2021年7月31日，Victoria's Secret美国地区公司运营门店数量为838家，较年初关闭8家[100] - 2021年年初至7月31日，Bath & Body Works合作运营门店新开22家、关闭5家，总数达305家[104] - 2021年年初至7月31日，Victoria's Secret Beauty & Accessories合作运营门店新开7家、关闭6家，总数达339家[104] 未来支出与资本支出 - 预计未来几年实施新信息技术平台的总支出在1亿 - 1.5亿美元之间[92] - 公司预计2021年总资本支出在3.45 - 3.7亿美元之间，其中 Bath & Body Works 业务在2.75 - 3亿美元之间[147] 现金流情况 - 截至2021年7月31日，外国子公司持有的现金及现金等价物为2.86亿美元[141] - 2021年年初至今经营活动提供的净现金为5.73亿美元，2020年为2.86亿美元[142] - 2021年年初至今现金及现金等价物和受限现金期末余额为25.88亿美元，2020年为27.39亿美元[144] - 2021年投资活动净现金使用量为1.68亿美元，主要是1.78亿美元资本支出，部分被1000万美元其他投资活动收益抵消；2020年为1.16亿美元，主要是1.24亿美元资本支出[147] - 2021年融资活动净现金使用量为17.52亿美元，主要包括11.94亿美元股票回购、11.3亿美元提前偿还未偿票据等；2020年融资活动提供净现金10.71亿美元[148] 股票回购与股息 - 2021年3月董事会授权5亿美元股票回购计划，7月又授权15亿美元股票回购计划，截至7月31日，7月计划还剩7.7亿美元[149][150][151] - 2021年7月公司按7.3亿美元总价回购1000万股普通股，后续又按6500万美元回购100万股[150][152] - 2021年第二季度公司恢复每股0.6美元的年度股息，已支付每股0.15美元股息，8月宣布第三季度股息为每股0.15美元[152][153] 债务情况 - 截至2021年7月31日，公司长期债务净额为59.38亿美元，较1月30日的63.66亿美元和2020年8月1日的62.69亿美元有所变化[156] - 2021年4月公司回购剩余2.85亿美元2022年票据和7.5亿美元2025年有担保票据，确认1.05亿美元税前损失[157] - 2021年7月 Victoria's Secret & Co. 发行6亿美元2029年到期票据，8月2日分离后成为其债务，公司获约9.76亿美元现金付款[159] - 2021年9月2日公司接受以5.32亿美元总价购买2.7亿美元2023年票据和1.8亿美元2025年票据的要约，预计第三季度确认约8400万美元税前损失[157] - 2020年第一季度公司从循环信贷安排借款9.5亿美元，4月修订完成后偿还[160] - 截至2021年7月31日，ABL信贷安排总承诺为10亿美元，到期日为2024年8月，借款基数为10.45亿美元，有5800万美元未偿还信用证[160] - 截至2021年7月31日，ABL信贷安排承诺和未使用金额费用为每年0.30%，未偿还信用证费用为每年1.75%，未偿还美元借款利率为伦敦银行同业拆借利率加每年1.75%，未偿还加元借款利率为加元银行同业拆借利率加每年1.75%[160] - 2021年7月31日后，ABL信贷安排总承诺降至7.5亿美元，未偿还借款利率降低50个基点，取消现金余额超3.5亿美元时提前还款要求，到期日延至2026年8月[160] - 2021年第二季度，公司终止中国维密子公司的外国信贷安排[162] 评级情况 - 截至2021年7月31日，公司穆迪企业和有子公司担保的高级无担保债务评级为Ba3，高级无担保债务评级为B2；标准普尔高级无担保债务评级为B；展望均为稳定[163] - 2021年7月31日后，穆迪和标准普尔均上调公司评级，展望调为积极[163] 合并财务情况 - 截至2021年7月31日，母公司和子公司担保人合并总资产为95.54亿美元，总负债为125.77亿美元；年初总资产为116.08亿美元，总负债为144.71亿美元[165] - 2021年年初至今，母公司和子公司担保人合并净销售额为61.23亿美元，净利润为6.56亿美元[168] 或有义务 - 与2018年第四季度出售La Senza有关，公司子公司有大约3000万美元与不可撤销租约相关的或有义务[168]