公司风险 - 公司面临的风险包括无法吸引更多商户合作伙伴和/或商业平台，无法保留现有商户合作伙伴，以及无法与新旧商户合作伙伴建立和发展关系[90] - 公司的收入和GMV增长率可能无法持续，预计未来期间收入和GMV增长率将下降[109] - 公司运营在竞争激烈的行业中，无法成功竞争将对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响[106] - 公司依赖少数商户合作伙伴和电子商务平台，任何重要关系的丧失都将对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响[107] - 公司可能无法维持未来的收入和GMV增长率，或相关关键运营指标的增长率[109] - 公司的业务受到广泛监管、审查和监督，这些监管可能对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生负面影响[101] - 公司的业务受到高度竞争的行业影响，无法成功竞争将对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响[106] - 公司依赖于多种资金来源支持其商业模式，如果现有的资金安排不得以续签或替换，或现有的资金来源不愿或无法按照我们接受的条款提供资金，或根本不提供资金，将对业务、运营结果、财务状况、现金流和未来前景产生重大不利影响[96] - 公司的收入受到很大程度上的一般经济、美国消费者的信用状况以及商户的财务表现的影响[99] - 公司的业务受到极具竞争性的行业影响，无法成功竞争将对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响[106] 技术风险 - 公司依赖于技术驱动平台，致力于创新开发新产品和技术[110] - 公司使用AI/ML模型进行训练，但存在数据不完整、不足或偏见等问题可能影响产品性能[111] - 公司需准确预测新产品和技术的需求和增长，否则可能对业务、财务状况和未来前景产生重大不利影响[112] 财务风险 - 公司目前主要依赖Celtic Bank进行贷款，若与其关系终止或银行停止运营，可能对业务产生重大不利影响[113] - 公司需要维持多样化的资金安排，若现有资金安排无法续签或替换，可能对业务和未来前景产生重大不利影响[115] - 公司的资金策略可能会随时间变化，受信贷市场中断等因素影响，可能会对资金安排产生不利影响[115] - 公司的资金安排要求遵守一定契约，违约可能导致减少或终止资金来源，增加资金成本[116] - 公司的业务成功取决于与银行合作进行有效贷款核准和准确定价信用风险[117] 经营风险 - 公司在2023财年实现了调整后的运营利润盈利[127] - 公司在过去几个财年持续出现净亏损，累计亏损额高达26亿美元[127] - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录的成绩[110] - 公司在财务报告电话会议中强调了贷款业务的风险，包括信用风险模型可能存在的错误和数据不准确性可能导致的负面影响[118] - 公司在财务报告电话会议中提到了贷款业务的表现不佳可能导致的财务损失和对资金来源的信心丧失[119] - 公司在财务报告电话会议中谈到了可能的收购、战略投资、联盟、剥离等交易可能带来的风险，包括对业务造成的影响和负面影响[121] - 公司在财务报告电话会议中提到了国际扩张可能面临的挑战和风险，包括适应不同司法管辖区的风险算法、遵守当地商业习俗、与当地供应商合作等[123] - 公司在财务报告电话会议中强调了创始人兼首席执行官的重要性，表示失去该人员可能对业务产生重大不利影响[125] - 公司在财务报告电话会议中提到了远程工作环境可能对团队凝聚力、创造力、招聘和员工保留产生不利影响[126]