公司业务布局与战略进展 - 公司是全球最大的美妆公司之一，拥有香水、彩妆、护肤和身体护理等标志性品牌组合[148] - 公司通过战略交易加强和多元化业务布局，King Kylie和Kim Kardashian West交易补充现有业务[148] - 公司在战略优先事项上取得进展，包括稳定大众美妆品牌、加速高端香水业务等[148] - 2019年9月剥离Younique业务，完成Wella战略交易以聚焦核心业务和去杠杆[148] - 完成Wella交易后保留40%权益，有望从独立业务的潜在增值中受益[148] 财报相关说明 - 财报中包含非GAAP财务指标，具体计算方式见“Overview—Non - GAAP Financial Measures”[139] - 公司财年截止于6月30日，提及“fiscal”的年份指截至该年6月30日的财年[147] - 财报中行业和市场数据来自内部估计和第三方公开来源，数据存在假设和局限性[147] - 财报中的前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[140] - 前瞻性陈述仅截至文件日期，公司无义务更新或修订，业绩对比仅为历史数据[146] 公司管理层激励与业务预期 - 公司CEO苏·纳比将获一次性限制性股票单位奖励，于2021年8月31日、2022年8月31日和2023年8月31日各归属和结算1000万股A类普通股，按2021年4月30日收盘价计算，股份支付费用为300.3美元[153] - 公司预计在2021财年第四季度退出时实现比最初预期更高的成本节约[152] - 公司预计在2021财年第四季度发行限制性股票单位[153] - 公司预计在2021财年第四季度完成对业务部门报告潜在影响的评估[153] 疫情对业务的影响 - 新冠疫情导致公司各产品类别销量显著下降，不过2021财年至今美洲和亚洲市场有复苏迹象，尤其是高端香水品类[149] 公司转型计划 - 公司实施全面转型计划，旨在稳定和加速收入增长、提高盈利能力、优化运营模式、加速电商和数字业务增长以及降低资产负债表杠杆[152] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务指标，包括调整后营业收入、调整后净收入等[153] - 为评估业务表现，公司计算以固定汇率计价的财务信息，排除外汇汇率波动影响[158] - 公司在解释各期间财务结果变化时，会排除收购品牌或业务在当前年度期间的财务贡献，直至有12个月可比财务结果，以及剥离品牌或业务或提前终止品牌的财务贡献[159][160] - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者评估公司经营业绩和估值，管理层也将其用作评估业绩和制定预算的关键指标[153][155] 2021年第一季度财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为10.278亿美元，较2020年同期的10.625亿美元下降3%，即3470万美元[161] - 美洲地区2021年第一季度净收入为4.096亿美元，较2020年同期的4.359亿美元下降6%，即2630万美元[161][162] - EMEA地区2021年第一季度净收入为4.73亿美元，较2020年同期的5.129亿美元下降8%，即3990万美元[161][165] - 亚太地区2021年第一季度净收入为1.452亿美元，较2020年同期的1.137亿美元增长28%，即3150万美元[161][165] - 2021年第一季度销售成本为3.917亿美元，较2020年同期的4.608亿美元下降15%，即6910万美元[166] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为5.456亿美元，较2020年同期的7.579亿美元下降28%，即2.123亿美元[168] - 2021年第一季度运营亏损为140万美元，较2020年同期的2.995亿美元大幅收窄[169] - 美洲地区2021年第一季度运营收入为230万美元，而2020年同期亏损4030万美元[169][170] - EMEA地区2021年第一季度运营收入为2870万美元，而2020年同期亏损5750万美元[169][171] - 亚太地区2021年第一季度运营收入为190万美元，而2020年同期亏损3140万美元[169][172] - 2021年第一季度调整后运营收入为9.56亿美元，较2020年同期的 - 6.82亿美元增加16.38亿美元，调整后运营利润率从 - 6.4%提升至9.3%[178] - 2021年第一季度摊销费用为6220万美元，较2020年同期的6160万美元增长1%[178][179] - 2021年第一季度并购和剥离活动成本为2970万美元，较2020年同期的4930万美元下降40%[178][180] - 2021年第一季度重组和业务调整成本为510万美元，较2020年同期的8000万美元下降94%[178][180][182] - 2021年第一季度无资产减值费用，2020年同期为4040万美元[178][182] - 2021年第一季度净利息费用为5030万美元，较2020年同期的6380万美元下降[183] - 2021年第一季度其他收入净额为6250万美元，2020年同期为费用30万美元[184] - 2021年第一季度和2020年第一季度有效所得税税率分别为 - 177.8%和16.4%[184] - 2021年第一季度出售威娜业务损失2750万美元，确认税收优惠约1020万美元[187] - 2021年第一季度科蒂公司归属净利润为1560万美元，2020年同期为亏损2.716亿美元[188][190] 2021年第一季度至第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度至第三季度净收入为35.675亿美元，较2020年同期的41.574亿美元下降14%，即5.899亿美元[191] - 美洲、EMEA、亚太和其他地区2021年第一季度至第三季度净收入分别为14.197亿、17.123亿、4.355亿和0亿美元，较2020年同期分别下降6%、18%、13%和100%[193] - 2021年第一季度至第三季度销售成本为14.406亿美元，较2020年同期的16.55亿美元下降13%，即2.144亿美元，销售成本占净收入的比例从39.8%升至40.4%[199] - 2021年第一季度至第三季度销售、一般和行政费用为17.705亿美元，较2020年同期的24.81亿美元下降29%，即7.105亿美元，占净收入的比例从59.7%降至49.6%[199] - 2021年第一季度至第三季度营业亏损为5040万美元，较2020年同期的3.16亿美元有所收窄，营业利润率从 - 7.6%升至 - 1.4%[201] - 美洲、EMEA、亚太、其他和企业部门2021年第一季度至第三季度营业利润分别为5530万、1.297亿、 - 1090万、0和 - 2.245亿美元，较2020年同期分别增长超100%、86%、37%、100%和30%[201] - 美洲地区净收入下降主要因彩妆品牌和品类趋势不佳、Kylie生产过渡及活动减少，部分被新品发布和电商增长等抵消[194] - EMEA地区净收入下降主要受疫情、品类趋势、客户和渠道问题及战略调整影响，部分被新品发布和电商增长抵消[195] - 亚太地区净收入下降主要因疫情、品牌策略调整和市场消费下降，部分被电商增长和新品成功抵消[198] - 企业部门营业亏损减少主要因固定成本降低、重组成本减少和资产减值成本下降，部分被收购和剥离相关成本增加抵消[207] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月调整后营业总收入为3.65亿美元，较2020年的1.736亿美元增长1.914亿美元，调整后营业利润率从4.2%提升至10.2%[210] - 2021年前九个月无资产减值费用，2020年同期为4040万美元[210][211] - 2021年前九个月摊销费用从2020年的1.707亿美元增至1.894亿美元，主要因收购Kylie所致[210][212] - 2021年前九个月重组及业务调整成本为9830万美元，2020年同期为2.777亿美元[210][213][215] - 2021年前九个月收购及剥离活动成本为1.277亿美元，2020年同期为8530万美元[210][215] - 2021年前九个月净利息支出从2020年的1.853亿美元降至1.716亿美元，主要因完成Wella业务出售偿还债务[216] - 2021年前九个月其他收入净额为5070万美元，2020年同期为支出400万美元，主要因Wella投资未实现收益调整[216] - 2021年和2020年前九个月有效所得税税率分别为178.0%和23.2%，变化主要因2021财年第一季度初步收益及Younique处置的美国公认会计原则处理[216] - 2021年前九个月已终止经营业务净收入从16.584亿美元降至9.863亿美元，降幅40.5%，较上年同期五个月增长2.6%[220] - 2021年前九个月已终止经营业务营业收入为2.208亿美元，2020年同期为2.186亿美元，较上年同期五个月的1.458亿美元有所增加[220] 2021年第一财季至3月31日九个月财务数据关键指标变化 - 2021年第一财季至3月31日的九个月内威娜业务出售损失为2.466亿美元，同期记录的税务成本约为4500万美元[222] - 2021年第一财季至3月31日的九个月净亏损为1.482亿美元，而2020年同期净收入为1.638亿美元；2021年可比五个月期间净亏损为1.482亿美元，而2020年同期净收入为1.232亿美元[222] - 2021年第一财季至3月31日的九个月科蒂公司归属净亏损为1530万美元，2020年同期净亏损为2.404亿美元，降幅达94%[222] 公司股权交易与债务情况 - 2021财年KKR Aggregator额外购买了2.5亿美元的可转换优先股，公司用所得资金部分资助了KKW收购[225] - 2020年11月30日公司出售威娜业务多数股权，获得现金收益24.517亿美元，保留40%股权；交易完成后威娜提取第三方债务12.824亿美元，其中4.48亿美元分配给公司；公司用20.155亿美元净收益按比例偿还定期贷款A和B，余额分别减少11.357亿美元和8.798亿美元[225] - 2020年12月31日止六个月，公司经营活动提供的合并净现金为4.727亿美元，剔除威娜业务后预计经营活动合并净现金减少45%，投资活动中与威娜业务相关的资本支出流出减少约10%[225] - 2021年第二季度公司总债务从84.002亿美元降至53.917亿美元，降幅约36%[225] - 截至2021年3月31日，公司金融净债务为51.066亿美元，考虑保留的40%威娜股权（估值12.5亿美元）后，经济净债务约为38.566亿美元[227] - 截至2021年3月31日，公司即时流动性为23.768亿美元，包括可用现金、现金等价物和2018年科蒂循环信贷安排下的可用借款[228] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，保理安排下的净使用金额分别为1.83亿美元和1.231亿美元；2021年和2020年第一财季至3月31日的九个月内，全球贸易应收账款发票保理总额分别为5.745亿美元和6.766亿美元[230] 公司现金流情况 - 2021年和2020年截至3月31日的九个月，投资活动提供（使用）的净现金分别为24.721亿美元和 - 7.728亿美元，同比增加32.449亿美元[233] - 2020年11月30日出售威娜业务，公司获得初始净现金收益23.862亿美元，股权投资资本回报4.48亿美元，公司保留威娜40%的股份[233] - 2020年投资现金流包括以5.922亿美元净现金流出收购King Kylie, LLC 51%股权的影响，2021年未发生该交易，仅部分被本季度以2亿美元收购KKW Holdings 20%股权及相关许可协议所抵消[233] - 2021年资本支出使用现金减少6270万美元，对投资现金流产生积极影响，第一季度终止净投资交叉货币互换衍生品支付现金3760万美元，略微抵消投资现金流的增加[233] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月，融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 27.424亿美元和15.298亿美元，现金使用增加42.722亿美元[234] - 融资活动现金使用增加主要是由于公司循环贷款安排的净现金还款，以及使用超过20亿美元出售威娜业务的收益提前偿还部分定期贷款A和B的未偿余额[234] - 2021年截至3月31日的九个月，发行和出售额外可转换B系列优先股获得净收益2.272亿美元，因2020财年第四季度暂停股息支付，股息支付减少1.954亿美元，部分抵消债务相关活动的现金流出[234] - 2021年受益于上一年支付4500万美元购买东南亚子公司剩余强制赎回非控股权益的影响[234] 公司其他财务相关情况 - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，公司未使用的信用证分别为1500万美元和600万美元，银行担保分别为2580万美元和4570万美元[240] 公司关键会计政策 - 公司认为关键