公司业务规模与客户情况 - 公司拥有约19000种款式、超780个设计师品牌的产品，服务超250万终身客户，截至2021年10月31日有150075名期末总订阅用户[133] 订阅用户收入贡献情况 - 2021年和2020年前九个月，分别有83%和88%的总收入由活跃或暂停的订阅用户产生[133] 首次公开募股情况 - 2021年10月29日，公司完成首次公开募股，发行并出售1700万股，每股发行价21美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益3.271亿美元[135] - 2021年10月29日公司完成IPO，发行1700万股，每股发行价21美元，净收益3.271亿美元[211] 债务偿还情况 - 首次公开募股同时，公司还清8070万美元高级有担保定期贷款和6000万美元次级、初级留置权定期贷款，共计偿还债务1.407亿美元[136] - 截至2021年10月31日，公司总债务2.564亿美元，IPO时偿还债务1.407亿美元[212] - 2021年10月，公司还清了Ares信贷安排的未偿本金和应计利息，并偿还了部分淡马锡信贷安排，还签订了修订后的淡马锡信贷安排[223] 订阅用户数量变化 - 截至2021年和2020年10月31日的九个月，期末活跃订阅用户分别为116833和65545，同比增长78%；期末总订阅用户分别为150075和103708，同比增长45%[140] 收入与毛利润变化 - 截至2021年和2020年10月31日的九个月，收入分别为1.392亿美元和1.24亿美元，同比增长12.3%；毛利润分别为4620万美元和1110万美元，毛利率分别为33.2%和9.0%[140] - 2021年10月31日止三个月，毛利润为1990万美元，2020年同期为240万美元，毛利率分别为33.7%和6.8%；2021年10月31日止九个月，毛利润为4620万美元，2020年同期为1110万美元，毛利率分别为33.2%和9.0%[158] - 2021年10月31日止三个月，总净收入为5900万美元，较2020年同期的3550万美元增加2350万美元，增幅66.2%[174][175] - 2021年10月31日止九个月，总净收入为1.392亿美元，2020年同期为1.24亿美元[174] - 2021年前三季度净收入为1.392亿美元，较2020年同期增加1520万美元，增幅12.3%[190] 新商品采购渠道占比变化 - 2020财年，46%的新商品通过批发渠道采购，36%通过Share by RTR渠道，18%通过独家设计渠道，而2019财年分别为74%、15%和11%[143] 订阅服务新用户获取规律 - 公司订阅服务通常在第三和第四财季获得最多新订阅用户，第三财季净新增订阅用户通常高于第四财季[146] 疫情应对措施 - 2020年3月，公司采取多项措施应对疫情，包括暂停付费广告和营销活动、降薪、关闭实体店等[149] 业务复苏情况 - 自2021年3月以来，公司业务有复苏迹象，大量暂停订阅用户恢复订阅，新用户加入平台[151] 调整后EBITDA情况 - 2021年10月31日止三个月，调整后EBITDA为 - 560万美元，2020年同期为 - 540万美元，利润率分别为 - 9.5%和 - 15.2%；2021年10月31日止九个月，调整后EBITDA为 - 1370万美元，2020年同期为 - 1600万美元，利润率分别为 - 9.8%和 - 12.9%[159] - 调整后EBITDA利润率从2020年前十月的-12.9%提升至2021年前十月的-9.8%[207] 各业务线收入变化 - 2021年10月31日止三个月，订阅和储备租赁收入为5430万美元，较2020年同期的3050万美元增加2380万美元，增幅78.0%[174][176] - 2021年10月31日止三个月，其他收入为470万美元，较2020年同期的500万美元减少30万美元，降幅6.0%[174][177] - 2021年10月31日止九个月，订阅和储备租赁收入为1.27亿美元，2020年同期为1.068亿美元[174] - 2021年10月31日止九个月，其他收入为1220万美元，2020年同期为1720万美元[174] - 2021年前三季度订阅和储备租赁收入为1.27亿美元，较2020年同期增加2020万美元，增幅18.9%，活跃用户数量同比增长78%[191] - 2021年前三季度其他收入为1220万美元，较2020年同期减少500万美元，降幅29.1%，占总收入比例从13.9%降至8.8%[192][193] 成本和费用变化 - 2021年10月31日止三个月，总成本和费用为1.032亿美元，较2020年同期的6750万美元增加3570万美元，增幅52.9%[174][178] - 2021年前三季度总成本和费用为2.352亿美元，较2020年同期增加1050万美元，增幅4.7%[194] - 2021年前三季度履约费用为4150万美元，较2020年同期减少230万美元，降幅5.3%，占收入比例从35.3%降至29.8%[195] - 2021年前三季度技术费用为3300万美元，较2020年同期增加500万美元，增幅17.9%，占收入比例从22.6%升至23.7%[196] - 2021年前三季度营销费用为1820万美元，较2020年同期增加1170万美元，增幅180%[197] - 2021年前三季度一般及行政费用为7640万美元，较2020年同期增加1650万美元，增幅27.5%，占收入比例从48.3%升至54.9%[198] - 2021年前三季度租赁产品折旧和收入分成费用为5150万美元，较2020年同期减少1760万美元，降幅25.5%，占收入比例从55.7%降至37%[199] - 2021年前三季度其他折旧和摊销费用为1460万美元，较2020年同期减少280万美元，降幅16.1%[200] 其他财务指标变化 - 2021年前十月净利息支出4370万美元，较2020年增加1150万美元，增幅35.7%[201] - 2021年前十月认股权证负债重估净亏损2490万美元，较2020年增加2490万美元[202] - 2021年前十月债务清偿净亏损1220万美元，较2020年增加1160万美元，增幅1933.3%[203] - 2021年前十月其他收入净额390万美元，较2020年增加270万美元[204] 运营亏损情况 - 2021年10月31日止三个月，运营亏损为4420万美元，2020年同期为3200万美元[174] 现金及相关情况 - 截至2021年10月31日，公司现金及现金等价物2.787亿美元，受限现金1330万美元，累计亏损7.619亿美元[210] - 2021年前十月经营活动净现金使用量2350万美元，较2020年的3390万美元有所改善[215] - 经营和投资活动净现金使用量占收入的百分比从2020年前十月的-70.3%改善至2021年前十月的-23.6%[216] - 2021年前9个月（截至10月31日），投资活动净现金使用量为940万美元，主要包括1700万美元的租赁产品采购和620万美元的财产及设备采购，部分被900万美元的自有租赁产品销售收益和480万美元的清算租赁产品销售收益抵消[219] - 2020年前9个月（截至10月31日），投资活动净现金使用量为5330万美元，主要包括4870万美元的租赁产品采购和1990万美元的财产及设备采购，部分被1440万美元的自有租赁产品销售收益和90万美元的清算租赁产品销售收益抵消[220] - 2021年前9个月（截至10月31日），融资活动提供的净现金为2.157亿美元，主要包括IPO中出售A类普通股获得的3.315亿美元、发行可赎回优先股获得的2120万美元和行使期权获得的310万美元，部分被1.399亿美元的债务支付抵消[221] - 2020年前9个月（截至10月31日），融资活动提供的净现金为1.683亿美元，主要包括发行债务的净收益1.076亿美元和发行可赎回优先股的收益6040万美元[222] 保险承诺情况 - 截至2021年10月31日，公司承诺购买额外保险，保费约为500万美元[224] 公司类型与会计指引选择 - 公司目前符合《创业企业融资法案》下“新兴成长型公司”的条件，选择在与私人公司相同的时间段内采用新的或修订的会计指引[228] 市场风险情况 - 公司市场风险主要源于潜在的通货膨胀变化，但认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，若成本受显著通胀压力，可能无法完全通过增加收入抵消[229][230] 内部控制情况 - 截至2021年10月31日，公司披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[231] 内部控制整改情况 - 为解决重大缺陷，公司已开始采取行动，包括实施全面访问控制协议、加强日记账分录控制和程序变更管理控制等，但全面整改时间不确定，2021年可能无法完成[236][237]