市场环境与行业影响 - 俄罗斯入侵乌克兰导致全球煤炭和能源供应中断，推动炼焦煤和动力煤指数上涨[123] - 中国禁止进口澳大利亚煤炭，北美炼焦煤供应仍受限制，预计炼焦煤价格将保持波动[125] - 2022年初新冠病例增加导致铁路服务问题，影响公司出口运输量，公司将努力弥补运输缺口[121][124] - 2022年第一季度国内动力煤消费受天然气价格上涨支撑，运输能力限制了动力煤运输量[126] 营收与成本情况 - 2022年第一季度公司营收受益于冶金煤和动力煤市场持续改善，煤炭销售约增加5.104亿美元，涨幅142.8%，销量增加约570万吨，涨幅40.6%[122][130] - 2022年第一季度公司销售成本增加约1.983亿美元，涨幅64.0%，主要归因于销量和价格上升[132] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销增加，主要因冶金业务中工厂和设备折旧及开发摊销增加[133] - 2022年第一季度资产退休义务增值减少，主要与动力业务中复垦工作时间有关[133] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加，主要因基于年度业绩预期的激励薪酬应计增加[134] - 2022年第一季度其他经营净收入减少，主要是某些煤炭衍生品结算产生约920万美元不利影响，部分被取暖油持仓按市值计价变动带来的约680万美元有利影响抵消[135] - 2022年第一季度非经营费用为499.3万美元，2021年同期为152.7万美元，同比增加346.6万美元[136] - 2022年第一季度提前偿还2.715亿美元定期贷款，记录了410万美元的提前债务清偿费用[137] - 2022年第一季度所得税拨备为45.5万美元，2021年同期为37.8万美元，同比增加7.7万美元[137] - 2022年第一季度GAAP煤炭销售成本为5.08225亿美元，Non - GAAP细分市场煤炭销售现金成本为3.80178亿美元，2021年同期分别为3.09906亿美元和2.52287亿美元[152][153] 业务板块业绩 - 冶金业务2022年第一季度销售154.3万吨，2021年同期为171.9万吨，同比减少17.6万吨；每吨煤炭销售价格为255.52美元，2021年同期为83.76美元，同比增加171.76美元；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2.59003亿美元，2021年同期为4159.7万美元，同比增加2.17406亿美元[140] - 动力煤业务2022年第一季度销售1819.5万吨，2021年同期为1229.2万吨，同比增加590.3万吨；每吨煤炭销售价格为18.85美元，2021年同期为13.16美元，同比增加5.69美元；调整后息税折旧摊销前利润为1.005亿美元，2021年同期为1308.1万美元，同比增加8741.9万美元[140] - 冶金业务2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润增加，原因是每吨煤炭销售价格上涨，但销售量下降和每吨现金成本增加部分抵消了增长[141] - 动力煤业务2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润增加，原因是销售量和每吨煤炭销售价格上涨，但每吨现金成本增加部分抵消了增长[145] - 2022年第一季度长壁开采业务占发货量的约74%，2021年同期为约58%[144] - 冶金业务Leer South长壁开采业务接近完成产能提升，预计将显著增加未来产量并强化成本结构[142] - 2022年第一季度冶金煤和动力煤销量分别为154.3万吨和1819.5万吨，2021年同期分别为171.9万吨和1229.2万吨[152][153] - 2022年第一季度调整后EBITDA为3.20983亿美元，2021年同期为3089.7万美元；煤炭业务细分调整后EBITDA为3.59503亿美元，2021年同期为5467.8万美元[155] 现金流与资本运作 - 2022年第一季度公司产生显著现金流，资本支出约2230万美元，预计未来保持维护水平[159] - 2022年第一季度末公司现金及现金等价物为3.187亿美元，总流动性为3.86亿美元，预计2022年剩余时间现金流仍强劲[159] - 2022年第二季度公司推出调整后的资本返还计划，将通过可变利率季度现金股息向股东返还上一季度约50%的自由现金流，与现有每股0.25美元的固定现金股息互补[160] - 2022年第一季度公司偿还2.715亿美元定期贷款，剩余余额880万美元，将继续按季度支付75万美元本金摊销[164] - 公司有1.1亿美元的贸易应收账款证券化融资安排、5000万美元的高级有担保库存循环信贷安排，到期日均为2023年9月29日[165][166] - 公司发行了9810万美元的免税债券和1.553亿美元的5.25%可转换优先票据，可转换优先票据在2022年第二季度可由持有人选择转换[168][169] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排下可用额度为6466.5万美元[170] - 2022年第一季度公司偿还2.715亿美元定期贷款，减少了长期债务[173] - 2022年第一季度末三个月经营活动提供的现金增加，主要因经营业绩改善，但部分被约2000万美元的热ARO基金额外资金抵消[175] - 2022年第一季度末三个月投资活动使用的现金减少，主要因2021年Leer South开发完成使资本支出减少约5400万美元，但部分被短期投资出售收益净减少约2100万美元抵消[175] - 2022年第一季度末三个月融资活动使用现金，而2021年同期为提供现金，主要因2022年第一季度偿还约2.72亿美元定期贷款、2021年第一季度获得约4500万美元免税债券收益以及2022年第一季度支付约400万美元股息[176] 销售承诺与风险管理 - 截至2022年3月31日，公司2022年冶金煤销售承诺中，北美定价炼焦煤0.7百万吨，价格为214.77美元/吨；海运定价炼焦煤1.7百万吨，价格为266.26美元/吨；动力煤销售承诺中，定价动力煤77.9百万吨，价格为17.96美元/吨[182] - 2022年第一季度末三个月，公司按公允价值通过收益记录的风险管理头寸的风险价值（VaR）介于160万美元至1950万美元之间，每日VaR的线性均值为600万美元，2022年3月31日的最终VaR为860万美元[182] - 公司预计每年为运营购买约4000万至4500万加仑柴油燃料，截至2022年3月31日，已用约1200万加仑取暖油看涨期权保护2022年预期柴油燃料采购价格，平均执行价格为2.61美元/加仑[185] - 公司通过长期煤炭供应协议和有限使用衍生工具管理非交易性动力煤销售的商品价格风险，冶金煤市场销售承诺通常非长期性质，受市场定价波动影响[181] - 公司使用多种工具监控和管理套期保值活动的市场价格风险，包括VaR、头寸限制、盯市监控和损失限制的管理警报、情景分析、敏感性分析和每日市场动态变化审查[183] - 公司通过与供应商签订正常数量的战略采购合同管理生产中直接或间接使用的物资价格风险，也可能在柜台市场买卖远期合约、掉期和期权[187] 战略规划 - 公司继续为动力资产寻求战略替代方案，包括潜在剥离，将灵活运营以实现现金生成最大化[127]