市场环境与业务影响 - 2022年第二季度公司营收受益于全球冶金和动力煤市场的持续强劲，俄乌冲突及欧洲能源危机影响业务环境[124] - 俄罗斯入侵乌克兰导致全球煤炭和能源供应中断，推动炼焦煤和动力煤指数上涨，同时全球经济收缩担忧影响炼焦煤需求[125] - 2022年初新冠病例增加导致铁路服务问题，影响出口发货量，二季度病例数下降但铁路服务未达预期水平[123] - 中国对澳大利亚煤炭的进口禁令仍在，俄罗斯炼焦煤在中印进口中占比增加，但存在物流、财务和质量限制[127] - 2022年上半年国内天然气价格高企支撑动力煤消费，动力煤业务发货量同比显著增加，但受铁路运力限制[129] 煤炭销售与成本情况 - 2022年第二季度煤炭销售约为11.33亿美元，比2021年第二季度增加约6.83亿美元，即151.6%；销量增加约270万吨，即15.6%[132] - 2022年第二季度销售成本比2021年第二季度增加约2.84亿美元，即80.1%，主要归因于销量增加、销售变现增加和通胀压力[134] - 2022年上半年煤炭销售额约为12亿美元，较2021年上半年增加约1.2亿美元，即147.7%；销量增加约840万吨，即26.8%[142] - 2022年上半年销售成本较2021年上半年增加约4.828亿美元，即72.6%，主要归因于销量增加、销售变现增加和通货膨胀压力[144] - 2022年上半年GAAP煤炭销售成本为11.47985亿美元，非GAAP细分市场煤炭销售现金成本为8.47006亿美元；2021年上半年GAAP煤炭销售成本为6.65235亿美元，非GAAP细分市场煤炭销售现金成本为5.36824亿美元[169][170] - 2022年上半年冶金煤销售365.7万吨，动力煤销售3598.7万吨；2021年上半年冶金煤销售372.7万吨，动力煤销售2749.6万吨[169][170] 业务产量与预期 - 预计2022年下半年炼焦煤发货量比上半年增加约40%，但实现该预期部分取决于不可控因素[126] - 公司新的Leer South长壁开采业务增加了煤炭供应，但部分生产和物流中断仍限制供应[128] - 公司预计到2022年8月底解决Leer South第二个长壁开采面板的地质问题，长期来看生产力将达计划水平[156] - 公司预计第二个长壁开采作业将显著增加冶金业务未来产量，并强化低成本结构[156] 业务板块具体数据 - 冶金煤业务2022年Q2销量211.4万吨，2021年同期200.7万吨，同比增加10.7万吨；上半年销量365.7万吨，2021年同期372.7万吨，同比减少7万吨[154] - 动力煤业务2022年Q2销量1779.2万吨，2021年同期1520.4万吨，同比增加258.8万吨；上半年销量3598.7万吨，2021年同期2749.6万吨，同比增加849.1万吨[154] - 冶金煤业务2022年Q2每吨售价286.4美元，2021年同期89.71美元，同比增加196.69美元；上半年每吨售价273.36美元，2021年同期86.97美元，同比增加186.39美元[154] - 动力煤业务2022年Q2每吨售价19.62美元，2021年同期13.5美元，同比增加6.12美元；上半年每吨售价19.23美元，2021年同期13.35美元，同比增加5.88美元[154] - 冶金煤业务2022年Q2调整后EBITDA为3.96426亿美元，2021年同期6124.6万美元，同比增加3.3518亿美元；上半年调整后EBITDA为6.55429亿美元，2021年同期1.02843亿美元，同比增加5.52586亿美元[154] - 动力煤业务2022年Q2调整后EBITDA为9333.6万美元，2021年同期4177.2万美元，同比增加5156.4万美元；上半年调整后EBITDA为1.93836亿美元，2021年同期5485.3万美元，同比增加1.38983亿美元[154] - 2022年Q2冶金业务长壁开采作业分别占冶金业务发货量的76%和75%，2021年同期分别为64%和61%[157] - 2022年Q2和上半年动力煤调整后EBITDA增加，因销量和每吨售价增加，部分被每吨现金成本增加抵消[158] 费用与损益情况 - 2022年第二季度折旧、损耗和摊销增加约870万美元，主要是冶金业务部门厂房设备折旧和开发摊销增加，部分被冶金业务部门损耗费用减少约380万美元抵消[135] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加，主要是薪酬成本增加约140万美元[137] - 2022年第二季度其他经营费用（收入）净额为支出，主要是某些煤炭衍生品结算产生约1670万美元不利影响，部分被取暖油头寸按市值计价变动产生约670万美元有利影响抵消[138] - 2022年第二季度提前偿还债务产生净损失960万美元，因与部分可转换票据持有人进行交换交易[139] - 2022年上半年非服务相关养老金和退休后福利成本减少，主要是2022年上半年记录退休后福利收益摊销，部分被养老金结算减少抵消[149] - 2022年上半年提前偿还债务产生净损失1370万美元，因偿还定期贷款和进行可转换票据交换交易[150] - 2022年上半年所得税拨备为95.1万美元，较2021年上半年减少143.2万美元[150] - 2022年6月30日止三个月和六个月，冶金业务调整后息税折旧摊销前利润增加，因每吨煤炭销售额增加，但部分被每吨现金成本增加抵消[153] 资金与财务安排 - 2022年第二季度末现金及现金等价物为2.819亿美元，总流动性为3.497亿美元，预计维持最低流动性水平2.5 - 3亿美元[176] - 2022年上半年资本支出约为5320万美元，预计未来资本支出维持在维护水平[176] - 2022年上半年偿还2.723亿美元定期贷款，剩余余额800万美元，将继续按季度支付75万美元本金摊销[176][179] - 2022年第二季度与可转换债券持有人进行私下协商交换，涉及本金约1.252亿美元，交换后约3000万美元可转换债券仍未偿还[180] - 2022年第二季度推出资本返还计划，将上一季度可自由支配现金流的50%通过可变利率现金股息返还给股东，剩余50%用于潜在股票回购等[177] - 基于第二季度可自由支配现金流，将于2022年9月15日向8月31日登记在册的股东支付每股6美元的固定和可变股息[178][179] - 公司有9810万美元免税债券、1.1亿美元贸易应收账款证券化设施和5000万美元高级有担保库存循环信贷安排[181][182][183] - 2022年第二季度可自由支配现金流为2.37359亿美元，总股息支付为1.1868亿美元[179] - 截至2022年6月30日，公司信贷安排可用额度总计6520.3万美元，其中证券化工具可用额度4291.5万美元，库存工具可用额度2228.8万美元[185] - 2022年上半年，公司偿还定期贷款2.723亿美元，并协商交换约1.252亿美元本金的可转换票据，以减少长期债务[186] - 2022年上半年，公司经营活动提供现金5.61167亿美元，较2021年同期的2610.9万美元有所增加，主要因运营结果改善，但部分被约8500万美元的营运资金需求增加和8000万美元的热回收基金额外资金所抵消[189][190] - 2022年上半年，公司投资活动使用现金4218.7万美元，较2021年同期的8077.1万美元有所减少，主要因2021年Leer South开发项目完成导致资本支出减少约9500万美元，但部分被短期投资出售收益净减少约5500万美元所抵消[192] - 2022年上半年，公司融资活动使用现金5.62231亿美元，而2021年同期融资活动提供现金2183.7万美元，主要因偿还定期贷款约2.72亿美元、完成可转换票据交换支付约1.3亿美元现金以及支付股息约1.55亿美元[192] 销售承诺与风险管理 - 截至2022年6月30日，公司2022年冶金煤销售承诺中，北美定价炼焦煤0.7百万吨，价格为216.36美元/吨；海运定价炼焦煤3.6百万吨，价格为284.82美元/吨；动力煤销售承诺中，定价动力煤73.9百万吨，价格为18.57美元/吨[196] - 2022年第二季度，公司按公允价值计入损益的风险管理头寸的风险价值（VaR）在250万美元至800万美元之间，每日VaR的线性均值为480万美元，截至2022年6月30日的最终VaR为250万美元[196] - 公司预计每年购买约4000万至4500万加仑柴油用于运营，截至2022年6月30日，已用约1100万加仑取暖油看涨期权保护2022年预期柴油购买价格，平均执行价格为3.28美元/加仑[199] - 公司通过长期煤炭供应协议和有限的衍生工具管理非交易性动力煤销售的商品价格风险，冶金煤销售承诺通常非长期性质，受市场价格波动影响[195] - 公司使用多种工具监控和管理套期保值活动的市场价格风险，包括VaR、头寸限制、盯市管理警报和损失限制、情景分析、敏感性分析以及对市场动态每日变化的审查[197] 战略规划 - 公司继续为动力资产寻求战略替代方案，包括潜在剥离，同时灵活运营以实现现金生成最大化[130]