公司业务结构与运营模式 - 公司运营的六个业务板块为北美商业财险、北美个人财险、北美农业保险、海外综合保险、全球再保险和人寿保险[258] - 公司按利润中心结构组织业务，各利润中心需产生承保收入和适当的风险调整回报[261] 财务数据关键指标变化 - 2021年净收入创纪录达85亿美元，较2020年的35亿美元增长141.7%[328][330] - 综合净保费收入为379亿美元，同比增长12.0%，按固定汇率计算增长10.5%[328][331] - 综合已赚净保费为364亿美元，同比增长9.8%，按固定汇率计算增长8.3%[328][332] - 2021年税前和税后巨灾损失分别为24亿美元和20亿美元，低于2020年的33亿美元和28亿美元[332] - 2021年有利的前期发展金额为9.26亿美元，高于2020年的3.95亿美元[333] - 财产险综合赔付率为89.1%，低于2020年的96.1%[334] - 净投资收入创纪录达35亿美元，高于2020年的34亿美元[328][335] - 2021年经营现金流创纪录达111亿美元[335] - 2021年股东权益增加2.73亿美元，主要源于净收入85亿美元和向股东返还资本63亿美元[336] - 2021年、2020年和2019年保单给付分别为6.99亿美元、7.84亿美元和7.40亿美元，包含独立账户负债（收益）损失分别为 - 0.08亿美元、0.58亿美元和0.44亿美元[362] - 2021 - 2019年平均投资资产分别为1164.75亿美元、1097.66亿美元、1040.74亿美元，净投资收入分别为34.56亿美元、33.75亿美元、34.26亿美元[437] - 2021 - 2019年平均投资资产收益率分别为3.0%、3.1%、3.3%，固定到期日证券市场收益率分别为2.3%、1.7%、2.7%[437] - 2021年净投资收入较2020年增加2.4%，主要因公共股票股息增加及私募股权合伙企业收入提高[437] - 2021 - 2019年私募股权按市值计价的税前总收益分别为21.15亿美元、7.14亿美元、4.49亿美元[438] - 2021 - 2019年利息费用分别为4.92亿美元、5.16亿美元、5.52亿美元，2022年预计为5.43亿美元[439] - 2022年利息费用预计增加，主要因2021年发行6亿美元2.85%的2051年到期高级票据和10亿美元3.05%的2061年到期高级票据[439] - 2021 - 2019年购买无形资产摊销费用分别为2.87亿美元、2.9亿美元、3.05亿美元，2022年预计为2.81亿美元[441] - 2022年购买无形资产摊销费用预计约每季度7000万美元[441] - 2021年和2020年12月31日，固定收益证券的平均久期分别为4.1年和4.0年[445] - 2021年12月31日，利率上升100个基点，固定收益投资组合估值将减少约44亿美元[445] - 2021年12月31日，总投资公允价值为122.852亿美元，较2020年增加33亿美元[445] 损失准备金相关数据 - 2021年12月31日，公司总未付损失和损失费用准备金为729亿美元，净未付损失和损失费用准备金为568亿美元[266] - 2021年初总损失准备金为678.11亿美元，净损失准备金为531.64亿美元；年末总损失准备金为729.43亿美元，净损失准备金为567.59亿美元[268] - 2021年发生的损失和损失费用为280.33亿美元，净发生额为219.8亿美元；支付的损失和损失费用为222.42亿美元，净支付额为178.84亿美元[268] - 公司损失准备金约78%与伤亡相关业务有关[268] - 公司综合财务报表中的部分金额需使用最佳估计和假设确定，包括未付损失和损失费用准备金等多项内容[264] - 北美商业财产与意外险 - 工人赔偿险，尾部因子变动1个百分点，预计净损失和损失费用准备金将变动约9.42亿美元，相对于约99亿美元的记录净损失和损失费用准备金，影响约为9.5%[276] - 北美商业财产与意外险 - 责任险，主要美国超额/伞式投资组合尾部因子变动5个百分点，预计净损失和损失费用准备金将变动约5.84亿美元，相对于约31亿美元的记录净损失和损失费用准备金，影响约为18.6%[279] - 海外综合保险，将选定的损失发展模式延长6个月，2019年及之前事故年份的长尾意外险和金融险准备金估计将增加约6.11亿美元，相对于约41亿美元的记录净损失和损失费用准备金，影响为14.8%[283] - 全球再保险业务，2021年12月31日净未付损失和损失费用总计16亿美元，2020年12月31日为15亿美元[284] - 美国长尾业务发展模式缩短或延长20%，通过报告的Bornhuetter - Ferguson方法得出的损失准备金估计将变动约2.2亿美元，相对于约6.8亿美元的记录净损失和损失费用准备金，影响为32%[292] - 公司自1994年起有某些处于清算阶段的责任保险和再保险业务，未付损失和损失费用准备金主要与A&E和骚扰索赔有关[293] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美商业财产险和意外险 - 2021年北美商业财产险和意外险保险净保费收入为164.15亿美元，较2020年的144.74亿美元增长13.4%，净保费赚取为154.61亿美元，较2020年的139.64亿美元增长10.7%[365] - 2021年北美商业财产险和意外险保险承保收入为23.12亿美元，较2020年的8.87亿美元增长160.8%，部门收入为43.59亿美元，较2020年的29.25亿美元增长49.0%[365] - 2021年、2020年和2019年巨灾损失分别为11.12亿美元、18.71亿美元和4.21亿美元，有利的前期发展分别为7.62亿美元、7.02亿美元和6.49亿美元[367] - 2021年净保费收入增长19.41亿美元，即13.4%，其中商业财产险和意外险业务正增长14.6%，消费险业务负增长11.3%[368] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美个人财产险和意外险 - 2021年北美个人财产险和意外险保险净保费收入为50.02亿美元，较2020年的49.20亿美元增长1.7%，净保费赚取为49.15亿美元，较2020年的48.66亿美元增长1.0%[374] - 2021年北美个人财产险和意外险保险承保收入为7.14亿美元，较2020年的4.35亿美元增长64.0%，部门收入为9.55亿美元，较2020年的6.79亿美元增长40.6%[374] - 2021年、2020年和2019年北美个人财产险和意外险保险巨灾损失分别为6.79亿美元、5.34亿美元和5.54亿美元，有利（不利）的前期发展分别为3.05亿美元、 - 0.63亿美元和0.95亿美元[375] - 2021年北美个人财产险和意外险保险净保费收入增长8200万美元，即1.7%，主要受新业务和强劲续保留存推动，部分被加州野火地区的取消保单和复效保费的不利影响所抵消[376] - 2021年北美个人财产险和意外险保险净保费赚取增长4900万美元，即1.0%，反映了净保费收入的增长[377] - 北美个人财产与意外险，近95%的个人险净最终损失和分摊损失调整费用通常在事故发生后五年内支付，80%在两年内支付[281] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美农业保险 - 北美农业保险2021年净保费收入23.88亿美元，同比增长29.3%，主要因MPCI增长、商品价格和波动因素影响定价、投保人报告种植面积增加及保单数量增长[380][382] - 2021年北美农业保险承保收入2.55亿美元，同比增长74.1%[380] - 2021年北美农业保险净投资收入2800万美元，同比下降4.1%[380] - 2021年北美农业保险综合成本率为89.1%，较2020年下降2.9个百分点[380] - 2021年北美农业保险巨灾损失4000万美元[381] - 北美农业保险，约67%的准备金来自作物相关业务，大部分负债预计在接下来的12个月内解决[282] 各条业务线数据关键指标变化 - 海外综合保险 - 海外综合保险2021年净保费收入107.13亿美元，同比增长14.8%，按固定汇率计算增长10.6%，商业险和消费险均有增长[386][390] - 2021年海外综合保险承保收入14.21亿美元，同比增长232.2%[386] - 2021年海外综合保险净投资收入5.97亿美元，同比增长11.9%[386] - 2021年海外综合保险综合成本率为86.4%，较2020年下降9.0个百分点[386] - 2021年海外综合保险巨灾损失3.58亿美元[387] - 公司在海外综合保险和人寿保险业务中发行长期合同，根据公认会计原则，基于精算方法和相关假设建立未来保单利益准备金[300] 各条业务线数据关键指标变化 - 全球再保险业务 - 2021年全球再保险业务净保费收入8.73亿美元，较2020年增长19.5%，净保费收入7.98亿美元，增长14.3%，但承保亏损6900万美元，而2020年为盈利5200万美元[398] - 2021年全球再保险业务损失和损失费用为6.32亿美元，较2020年增长45.2%，综合比率为108.7%，较2020年增加16.2个百分点[398] - 2021年全球再保险业务巨灾损失为2.12亿美元，2020年为1.13亿美元，不利的前期发展为300万美元，2020年为有利的2900万美元[399] 各条业务线数据关键指标变化 - 人寿保险业务 - 2021年人寿保险业务净保费收入24.77亿美元，较2020年下降1.5%，净保费收入24.02亿美元，下降3.2%，但分部收入为4.18亿美元，增长4.1%[404] - 2021年人寿保险业务保费收入减少3700万美元，国际人寿业务增长9.4%，北美联合保险业务下降7.1%，人寿再保险业务持续下降[405] - 2021年通用人寿和投资合同存款为24.41亿美元，较2020年增长56.6%，主要来自台湾经纪和银行渠道的成功销售[407] - 2021年人寿保险承保收入减少1400万美元，主要由于净保费收入下降，分部收入增加1700万美元，主要由于来自华泰的其他收入增加[408] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区业务 - 2021年欧洲、中东和非洲地区净保费收入52.42亿美元，同比增长23.4%，主要因商业险新业务增长和费率上调[389][391] - 2021年拉丁美洲净保费收入20.44亿美元，同比增长6.1%，主要因商业财险新业务和续保率提高[389][392] - 2021年亚太地区（除日本）净保费收入27.33亿美元，同比增长11.6%，主要因商业财险和消费险新业务增长[389][393] - 2021年日本净保费收入5.2亿美元，同比增长0.9%，主要因商业财险和消费险新业务增长[389][394] 再保险相关数据 - 公司保险和再保险业务的总收入主要来自保费和投资收入[262] - 公司认为现金余额、高流动性投资、信贷安排和再保险保护能提供足够流动性以应对未来索赔需求[262] - 风险转移现金流分析需证明重大损失合理可能，如损失和佣金净现值与保费净现值之比等于或超过110%且概率至少为10%[307] - 公司使用无风险回报率进行现金流分析，该回报率与预期平均损失支付期限一致[307] - 2002年公司签订多份多年期超额损失追溯费率再保险合同，2003年前签订多份累计超额损失再保险合同，1999年后未再购买其他追溯性分保合同[309] - 截至2021年12月31日，公司再保险应收款总额为176.95亿美元，扣除约38亿美元抵押品后净额为138.78亿美元，不可收回再保险估值备抵为3.29亿美元[319] - 对AAA、AA、A、BBB、BB、B和CCC评级的再保险人应用的违约因子分别为0.8%、1.2%、1.7%、4.9%、19.6%、34.0%和62.2%[316] - 对未评级且低于一定门槛的再保险人应收款，一般应用34.0%的违约因子[316] - 截至2021年12月31日，若所有评级再保险人评级下调一个等级，不可收回再保险估值备抵可能增加约8700万美元，约占再保险应收款总额的0.5%[320] 其他财务数据 - 截至2021年12月31日，公司净递延税负债为3.89亿美元，递延税资产估值备抵为9200万美元[323][325] - 2021年和2020年12月31日，公司商誉分别为152亿美元和154亿美元[326] - 商誉减值评估先进行定性评估，若报告单元未通过，再进行定量分析，定性评估需判断报告单元公允价值大于账面价值的概率是否超过50%[326] - 2021年公司业务损失和损失费用为5.72亿美元，较2020年增长31.4%，承保亏损9.37亿美元，增长26.9%，但净收入为3.19亿美元，而2020年为亏损18.8