文档概述 - 文档包含业务、风险因素、财务数据等多方面内容[8] - 文档对多个术语和缩写进行了定义[11] 公司基本信息 - 公司于2005年5月3日成立,总部位于北卡罗来纳州夏洛特市,受FERC等监管机构监管[15] - 公司在美国主要通过直接和间接子公司运营,部分子公司为子公司注册人[15] 前瞻性陈述影响因素 - 公司的前瞻性陈述受多种因素影响,如新冠疫情、法规政策等[9] - 新冠疫情、立法监管、煤灰修复成本、成本回收能力等多种因素可能使公司实际结果与前瞻性陈述有重大差异[9] 公司面临的风险 - 公司面临合规成本、成本回收、核设施退役成本等不确定性[9] - 公司面临运营、融资、信用评级等方面的风险[9][10] - 公司业务战略实施及碳减排目标实现存在不确定性[10] - 公司面临资产或业务收购处置可能无法达到预期收益的风险[10] - 若公司受监管公用事业收益超过州公用事业委员会设定的回报,零售电价和天然气价格可能会被审查并下调[97] - 电力行业的放松管制或重组可能导致公司资产减值、失去零售客户、利润率降低或资本成本增加[99] - 公司受众多环境法律法规约束,可能导致运营成本增加、业务计划受限或面临环境责任[99] - 新冠疫情可能影响公司业务战略、运营结果、财务状况和现金流[100] - 公司面临业务战略、监管立法、市场竞争、运营等多方面风险,可能对财务状况产生不利影响[96][97][99][100] - 经济低迷或衰退会使公司电力或天然气需求下降,减少整体销售和现金流,影响运营结果[102] - 2015年美国环保署颁布CCR管理法规,公司需承担额外支出,虽寻求成本回收但无保证,且回收时间和金额或影响现金流[104] - 客户数量缺乏增长、需求下降或客户数量减少,可能导致公司无法实现资本投资预期收益,影响运营结果、财务状况和现金流[104] - 分布式发电技术进步和建筑电器电气化或减少公司电力和天然气客户数量[105] - 公司运营结果受天气条件和季节影响,极端天气会使季节性波动更明显,还可能导致收入损失和额外费用[107] - 若无法获得足够、可靠和经济的输电资产接入,公司销售可能下降[107] - 不同地区电力市场监管结构变化及独立系统运营商的价格限制等机制,可能影响公司批发电力营销业务盈利能力[107] - 公司销售电力和天然气的销量、发电量和市场价格受天气、能源供需等多种因素影响[102] - 自然灾害或运营事故会对公司运营结果、财务状况和现金流产生不利影响,且保险可能无法覆盖全部损失[102] - 公司声誉和财务状况可能因CCR相关法规要求的合规成本及新费率影响而受到负面影响[102] - 州际管道容量中断或天然气供应减少可能降低公司收益,若天然气基础设施建设无法满足需求,增长机会可能受限[108] - 商品价格波动或供应不足会对公司运营、财务状况和现金流产生不利影响[108] - 网络攻击和数据安全漏洞可能导致公司业务运营中断、收入损失、面临监管和声誉损害等问题[110] - 公司在RTO的成员身份可能使其面临成本增加、费用分摊、系统扩张等风险,影响运营、财务状况和现金流[110] - 取消建设项目可能导致公司无法收回成本,还可能产生重大取消罚款和资产减值[111] - 公司面临难以以可接受成本获得足够保险的风险,保险不足或成本增加会对运营、财务状况和现金流产生不利影响[112] - 激进股东的行动可能导致公司业务和运营结果受到重大影响,还可能引起股价波动[113][115] - 公司核发电业务面临环境、保险、退役等风险,违规可能导致监管加强、罚款或停机[116] - 公司依赖短期借款和长期债务及股权市场融资,市场中断或信用评级下降会影响其融资能力和流动性[117] - 违反债务契约或条件可能导致公司未来借款能力受到不利影响[117] - 市场表现变化或致公司NDTF投资价值下降,可能需大量额外资金,资产市值下降或增加核电站退役资金需求[119] - 养老金计划投资表现不佳等因素或影响公司流动性和经营业绩,若投资无持续增长,公司可能需大量现金注资[119] - 公司作为控股公司依赖子公司现金流偿债和分红,子公司有监管限制和财务义务,且公司可能向子公司提供资金,影响自身资金状况[120] - 信息技术系统故障或升级失败、恐怖活动等可能对公司业务产生不利影响,公司或需增加安全成本[121] - 无法吸引和留住合格员工可能导致运营挑战和成本增加,影响公司经营业绩、财务状况和现金流[123] - 技术进步、市场竞争和行业整合可能对公司业务产生影响[9] - 天气和自然灾害、投资者和客户期望变化等可能影响公司运营和业务[9] - 公司资本投资项目存在建设和开发风险,包括融资、许可、预算和进度等方面[9] - 公司面临控制运维成本、交易对手信用状况等多方面风险[10] - 资产或业务收购与处置可能无法产生预期收益,如印第安纳州少数股权投资的第二次交割[10] - 激进股东的行动可能扰乱公司运营、影响业务战略执行或导致普通股股价波动[10] - 公司需关注会计准则发布、美国税收立法等对财务状况的影响[10] - 公司需应对商誉或权益法投资账面价值潜在减值的影响[10] - 公司需解决吸引和留住关键人员等员工因素问题[10] - 子公司向母公司支付股息或分配的能力存在不确定性[10] 公司业务板块 - 公司有三个可报告业务板块,分别为电力公用事业与基础设施、天然气公用事业与基础设施和商业可再生能源[16] 电力公用事业与基础设施业务 - 电力公用事业与基础设施为美国东南部和中西部约820万客户提供零售电力服务,服务区域约9.1万平方英里,覆盖六个州,估计总人口2600万[17] - 2021年公司达成协议,GIC的关联公司对杜克能源印第安纳公司进行投资,以换取杜克能源控股有限责任公司发行的19.9%少数股权,首次交割于2021年9月8日完成,发行11.05%的会员权益,第二次交割预计不晚于2023年1月[17] - 电力公用事业与基础设施在DATC和先锋公司各拥有50%的所有权权益,DATC拥有加州中部84英里输电线路Path 15的72%输电服务权[17] - 2021年按客户类别划分的GWh计费销售分布中,卡罗来纳能源、进步能源、佛罗里达能源、俄亥俄能源和印第安纳能源的住宅销售占比分别为33%、28%、49%、38%和30%[20] - 电力公用事业与基础设施服务区域内的住宅和一般服务客户数量预计将随时间增加,服务区域内预计有销售增长,但受能源效率和自发电影响[20] - 2021年住宅销售因客户增长和混合工作环境而增加,一般服务和工业客户销售从2020年的临时关闭和恢复中恢复[20] - 电力的高峰销售出现在夏季和冬季,春季和秋季销售较低,可进行计划内的工厂维护[21] - 零售方面,除俄亥俄州有竞争性电力供应市场外,电力公用事业与基础设施在其服务区域内是唯一的电力供应商[24] - 受监管的电力分销业务的竞争主要来自替代能源的开发和部署,包括工业客户的现场发电和住宅、一般服务和/或工业客户现场的分布式发电[24] - 公司拥有约50,259MW发电容量,能源来源主要为天然气、核燃料和煤炭[26] - 2021 - 2019年天然气和燃料油发电占比分别为31.8%、31.3%、29.2%,核电占比分别为29.8%、29.6%、28.6%,煤炭发电占比分别为18.2%、18.1%、21.6%[28] - 2021 - 2019年购买电力义务和租赁分别为3600万MWh、3270万MWh、3480万MWh,占总系统需求约14%、13%、14%;合同购买容量分别为4259MW、4716MW、4238MW[33] - 截至2021年12月31日,公司库存余额约为30亿美元[35] - 公司已签订燃料合同,至少到2022年覆盖100%的铀浓缩物和转化服务,到2023年覆盖100%的浓缩服务,到2027年覆盖100%的制造服务需求[31] - 公司煤炭长期合同到期时间,卡罗来纳州和进步能源为2022 - 2026年,佛罗里达州、俄亥俄州和印第安纳州为2022 - 2025年[32] - 公司已开始所有辖区的煤灰池关闭活动,北卡罗来纳州四个高优先级场地中三个已完成煤灰挖掘[36] - 公司拥有11座运营核反应堆,核保险包括核责任、财产损失等多项覆盖,《价格 - 安德森法案》要求提供约135亿美元公共核责任索赔保障[37] - 2021年12月31日,公司核退役信托基金(NDTF)投资公允价值为104.01亿美元,2020年为91.14亿美元[38] - 公司核退役成本,2018或2019年研究显示为91.05亿美元[38] - 电力公用事业与基础设施公司可通过零售和批发费率收回核电厂退役成本,认为现有资金余额和预期收益足以支付未来退役费用[40] - 核电厂运营许可证到期时间不同,如卡托巴1号和2号机组为2043年,哈里斯为2046年等[41] - 过去三年部分获批的重大电价案中,杜克能源进步公司2019年北卡罗来纳州电价案年增1.78亿美元,回报率9.6% [45] - 待批准的杜克能源俄亥俄州2021年电价案预计年增5500万美元,回报率10.3% [45] - 杜克能源卡罗来纳州公司服务面积约24000平方英里,为280万客户供电[86] - 杜克能源进步公司服务面积约29000平方英里,为约170万客户供电[89] - 公司各运营主体(杜克能源卡罗来纳州公司、进步能源、杜克能源进步公司)主要从事受监管的电力公用事业业务,运营一个可报告业务板块:电力公用事业和基础设施[86][87][89] - Duke Energy Ohio服务面积约3000平方英里,为约88万电力客户和约55万天然气客户提供服务[92] - Duke Energy Indiana服务面积23000平方英里,为87万电力客户提供服务[94] - 电力公用事业与基础设施部门为约820万客户提供零售电力服务,服务区域约9.1万平方英里,覆盖六个州,估计总人口2600万[17] - 2021年,公司与GIC达成协议,GIC附属公司投资印第安纳州杜克能源,以换取杜克能源控股有限责任公司19.9%的少数股权,首次交割已完成,第二次预计不晚于2023年1月[17] - 2021年各客户类别的售电量分布中,住宅类在卡罗来纳能源占比33%、进步能源占比28%等;总零售销售在卡罗来纳能源占比89%、进步能源占比64%等[20] - 公司拥有约50259兆瓦的发电容量,能源和容量也通过与其他发电机的合同和公开市场购买获得[26] - 2021年电力来源中,天然气和燃料油占31.8%、核能占29.8%、煤炭占18.2%,购买电力和净互换占18.7%[28] - 公司已签订燃料合同,至少到2022年覆盖100%的铀浓缩物和转化服务,至少到2023年覆盖100%的浓缩服务,至少到2027年覆盖这些工厂100%的制造服务需求[31] - 公司通过长期采购合同和短期现货市场采购协议满足煤炭需求,长期合同到期日期在2022 - 2026年不等[32] - 2021 - 2019年购买义务和租赁分别为3600万兆瓦时、3270万兆瓦时、3480万兆瓦时,分别约占总系统需求的14%、13%、14%[33] - 2021 - 2019年合同购买容量分别为4259兆瓦、4716兆瓦、4238兆瓦,其中包括杜克能源佛罗里达与合格设施签订的约412兆瓦的固定容量合同[33] - 零售业务中,除俄亥俄州有竞争性电力供应市场外,公司在服务区域内是唯一电力供应商;批发业务中,公司与其他公用事业和商人发电机竞争[24][25] - 截至2021年12月31日,电力公用事业和基础设施的库存余额约为30亿美元[35] - 公司拥有11座运营中的核反应堆,分布在6个运营电站,《价格 - 安德森法案》要求电厂所有者为核事故的公共核责任索赔提供最高约135亿美元的财务保护[37] - 2021年12月31日,公司核退役信托基金(NDTF)投资公允价值为104.01亿美元,2020年为91.14亿美元;2018或2019年的退役成本为91.05亿美元[38] - 杜克能源卡罗来纳公司、杜克能源进步公司和杜克能源佛罗里达公司部分核运营许可证到期年份不同,如卡托巴1号和2号机组2043年到期,哈里斯2046年到期等[41] - 过去三年部分获批的重大电价案中,杜克能源进步公司2019年北卡罗来纳州电价案获批年度增收1.78亿美元,股权回报率9.6%,股权资本结构占比52%,2021年6月1日生效[45] - 待获批的杜克能源俄亥俄州2021年电价案预计年度增收5500万美元,股权回报率10.3%,股权资本结构占比50.5%,预计2022年7月1日生效[45] - 2021年1月,杜克能源佛罗里达公司与FPSC达成和解协议,获批2021年和解方案,修订后的客户费率2022年1月1日生效,后续基本费率分别于2023年1月1日和2024年1月1日上调[45] - 杜克能源俄亥俄州是PJM成员,杜克能源印第安纳州是MISO成员,这两个区域输电组织控制着大容量电力系统的日常运营[47] - 公司电力公用事业和基础设施业务受EPA以及州和地方环境机构管辖[48] - 公司电力公用事业和基础设施业务的成本回收受州和联邦监管机构监管,如州公用事业委员会批准零售电价,FERC批准部分批发电价[42][46] - 杜克能源卡罗来纳州公司服务面积约24000平方英里,为280万客户供电[86] - 进步能源公司通过全资子公司杜克能源进步公司和杜克能源佛罗里达公司开展业务[87] - 杜克能源进步公司服务面积约29000平方英里,为约170万客户供电[89] - 杜克能源俄亥俄州公司服务面积约3000平方英里,为约88万客户供电,为约55万客户提供天然气输配服务[92] - 杜克能源卡罗来纳州公司、进步能源公司、杜克能源进步公司主要业务为电力相关,且基本运营受监管并符合监管会计要求[86][87][89] - 杜克能源俄亥俄州公司业务包括电力输配、发电售电、天然气运输销售等,基本运营受监管并符合监管会计要求[92]
Duke Energy(DUK) - 2021 Q4 - Annual Report