公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度公司收入127.1亿美元，较2021年的41.99亿美元增加85.11亿美元；净亏损9.54亿美元，较2021年的4.71亿美元增加4.83亿美元[146] - 2022年第三季度公司收入33.61亿美元，较2021年的22.66亿美元增加10.95亿美元；净亏损9.28亿美元，较2021年的5700万美元增加8.71亿美元[146] - 2022年Q3和前9个月GAAP毛亏损分别为4.25亿美元和5.96亿美元，毛利率分别为-12.6%和4.7%；2021年同期毛利润分别为2.02亿美元和4.58亿美元，毛利率分别为8.9%和10.9%[184] - 2022年Q3和前9个月调整后毛利润分别为1.1亿美元和11.78亿美元，调整后毛利率分别为3.3%和9.3%；2021年同期分别为2.33亿美元和4.9亿美元，调整后毛利率分别为10.3%和11.7%[184] - 2022年Q3和前9个月贡献（亏损）利润分别为-0.22亿美元和7.32亿美元，贡献利润率分别为-0.7%和5.8%；2021年同期分别为1.69亿美元和3.73亿美元，贡献利润率分别为7.5%和8.9%[184] - 2022年Q3和前9个月扣除利息后贡献（亏损）利润分别为-0.56亿美元和6.23亿美元，扣除利息后贡献利润率分别为-1.7%和4.9%；2021年同期分别为1.59亿美元和3.55亿美元，扣除利息后贡献利润率分别为7.0%和8.5%[184] - 2022年Q3和前9个月GAAP净亏损分别为9.28亿美元和9.54亿美元；2021年同期分别为0.057亿美元和4.71亿美元[193] - 2022年Q3和前9个月调整后净亏损分别为3.28亿美元和1.07亿美元；2021年同期分别为0.018亿美元和0.036亿美元[193] - 2022年Q3和前9个月调整后EBITDA分别为-2.11亿美元和1.83亿美元，调整后EBITDA利润率分别为-6.3%和1.4%；2021年同期分别为0.35亿美元和0.58亿美元，调整后EBITDA利润率均为1.4%[193] - 2022年第三季度营收33.61亿美元，较2021年同期的22.66亿美元增长10.95亿美元，增幅48%；2022年前九个月营收127.1亿美元，较2021年同期的41.99亿美元增长85.11亿美元，增幅203%[209][212][213][214] - 2022年第三季度销售成本37.86亿美元，较2021年同期的20.64亿美元增长17.22亿美元，增幅83%；2022年前九个月销售成本121.14亿美元，较2021年同期的37.41亿美元增长83.73亿美元，增幅224%[209][212][215][216] - 2022年第三季度毛亏损4.25亿美元，2021年同期毛利润2.02亿美元；2022年前九个月毛利润5.96亿美元，较2021年同期的4.58亿美元增长1.38亿美元，增幅30%[209][212][217][220] - 2022年第三季度销售、营销和运营费用2.6亿美元，较2021年同期的1.53亿美元增长1.07亿美元，增幅70%；2022年前九个月该费用8.12亿美元，较2021年同期的3.19亿美元增长4.93亿美元，增幅155%[209][212][221][222] - 2022年第三季度一般及行政费用8500万美元，较2021年同期的9100万美元减少600万美元，降幅7%；2022年前九个月该费用3.23亿美元，较2021年同期的5.03亿美元减少1.8亿美元，降幅36%[209][212][223] - 2022年第三季度技术和开发费用4000万美元，较2021年同期的2700万美元增长1300万美元，增幅48%；2022年前九个月该费用1.21亿美元，较2021年同期的1.02亿美元增长1900万美元，增幅19%[209][212] - 2022年第三季度运营亏损8.1亿美元，2021年同期运营亏损6900万美元；2022年前九个月运营亏损6.6亿美元，较2021年同期的4.66亿美元增长1.94亿美元，增幅42%[209][212] - 2022年第三季度认股权证公允价值调整为0，2021年同期为300万美元；2022年前九个月该调整为0，2021年同期为1200万美元[209][212] - 2022年第三季度利息费用1.15亿美元，较2021年同期的4300万美元增长7200万美元，增幅167%；2022年前九个月利息费用2.72亿美元，较2021年同期的7000万美元增长2.02亿美元，增幅289%[209][212] - 2022年第三季度净亏损9.28亿美元，2021年同期净亏损5700万美元；2022年前九个月净亏损9.54亿美元，较2021年同期的4.71亿美元增长4.83亿美元，增幅103%[209][212] - 2022年前九个月，一般及行政费用减少1.8亿美元，降幅36%，主要因股票薪酬减少2.73亿美元，部分被4500万美元法律或有事项应计费用抵消[224] - 2022年前九个月，技术与开发费用增加1900万美元，增幅19%，主要因员工费用增加2200万美元[228] - 2022年前九个月，认股权证公允价值调整减少1200万美元，降幅100%，因发起人认股权证已全部赎回[229] - 2022年前九个月，利息费用增加2.02亿美元，增幅289%，主要因资产支持高级债务和夹层定期债务平均余额增加及参考利率上升[231] - 2022年前九个月，其他（损失）收入净额从5400万美元降至 - 2000万美元，主要因股权证券投资未实现公允价值调整8700万美元，部分被利息收入增加1300万美元抵消[233] - 2022年和2021年前九个月，公司经营活动净现金使用量分别为6.65亿美元和59亿美元，主要因房地产库存增加[259][261] - 2022年和2021年前九个月，公司投资活动净现金分别为提供2.1亿美元和使用4.32亿美元[259][262] - 2022年和2021年前九个月，公司融资活动净现金分别为提供9.56亿美元和67亿美元[259][263] - 2022年前九个月，公司总利息费用2.36亿美元，其中固定利息1.42亿美元，浮动利息9400万美元[271] 市场环境相关数据 - 2022年第三季度30年固定抵押贷款利率达到5.6%的十年平均高位，10月下旬超过7% [147] - 截至第三季度末，单户现房交易量较上年下降23%，市场清仓率降至2019年水平[150] - 住宅房地产市场有季节性，春季和夏季需求和房价上涨，秋冬较弱，但其他因素掩盖了季节性影响[169] 公司业务运营相关 - 2022年11月2日公司宣布裁员约550人，占当时员工总数的18%，预计现金成本约1500万美元[152] - 截至2022年9月30日公司在51个市场开展业务，2022年前九个月新进入7个市场[158] - 2022年第三季度和前九个月公司分别记录了5.73亿美元和6.63亿美元的库存估值调整[167] - 截至2022年9月30日，公司超过120天仍未售出的房屋占比为21%，而更广泛市场为15% [168] - 公司业务模式依赖营运资金，主要依靠无追索权资产支持债务为房屋收购融资[169] - 公司主要收入来自房屋销售，还包括为买卖双方提供的额外服务收入[195] 公司业务发展规划 - 公司预计2023年初与Zillow推出新合作协议，为公司带来新客户获取渠道[156] - 公司正在构建在线集成的家居服务套件，预计这些相邻服务将增加贡献利润率[162] 公司资金状况及债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为13亿美元，受限现金为18亿美元，有价证券为1.78亿美元，现金等余额较2021年12月31日减少7.1亿美元，受限现金增加9.05亿美元[236] - 公司资产支持债务和其他有担保借款未偿还余额为71亿美元，可转换高级票据本金为9.78亿美元，非追索权资产支持债务工具未动用借款额度为47亿美元，其中17亿美元为承诺额度[237] - 2021年2月9日，公司完成公开发行，出售3281.7421万股普通股，净收益约8.59亿美元[238] - 2021年8月，公司发行本金总额为9.78亿美元的可转换高级票据，净收益9.53亿美元，为此购买上限期权花费1.19亿美元[239] - 截至2022年9月30日，公司非追索权资产支持债务借款能力为118亿美元，已使用33.72亿美元，未使用36.99亿美元[250] - 截至2022年9月30日，公司资产支持高级循环信贷安排的承诺借款能力为40亿美元[251] - 截至2022年9月30日，公司资产支持高级定期债务安排的承诺借款能力为21亿美元，非流动负债账面价值因2100万美元发行成本而减少[254] - 截至2022年9月30日，公司资产支持夹层定期债务安排的承诺借款能力为25亿美元[256] - 2021年8月，公司发行2026年票据，本金总额9.78亿美元，截至2022年9月30日，未摊销债务发行成本2100万美元，净账面价值9.57亿美元[258] - 截至2022年9月30日，公司合同义务和承诺中，高级循环信贷安排、高级和夹层定期债务安排、采购承诺总计8993万美元，其中一年内到期4669万美元[264] - 截至2022年9月30日，公司资产支持债务和其他有担保借款未偿还余额总计71亿美元，50%为固定利率，期限3.6年，其余50%为浮动利率[271]