宏观市场情况 - 2020年第一季度，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别下跌23.2%和20.0%[181] - 2020年第一季度美国通过2万亿美元紧急救援法案，第四季度又通过9000亿美元援助法案[182] 公司整体资产管理规模情况 - 截至2020年12月31日，公司总资产管理规模为6859亿美元，较2020年增长630亿美元，增幅10.1%[190] - 2020年末管理资产总额为6859亿美元，较2019年的6229亿美元增长10.1%，较2018年的5164亿美元增长20.6%[224][225][227] - 2019年末长期资金流入总额为6229亿美元，2020年末为6859亿美元[230] 各业务线资产管理规模情况 - 2020年机构资产管理规模增加329亿美元，增幅11.6%，达到3156亿美元[191] - 2020年零售资产管理规模增加261亿美元，增幅10.9%，达到2653亿美元[191] - 2020年私人财富管理资产管理规模增加40亿美元，增幅3.9%，达到1050亿美元[192] - 机构业务2020年末管理资产为3156亿美元，较2019年的2827亿美元增长11.6%，较2018年的2463亿美元增长14.8%[224][227] - 零售业务2020年末管理资产为2653亿美元，较2019年的2392亿美元增长10.9%，较2018年的1808亿美元增长32.3%[224][227] - 私人财富管理业务2020年末管理资产为1050亿美元，较2019年的1010亿美元增长3.9%，较2018年的893亿美元增长13.2%[224][227] - 主动管理股票资产2020年为2178亿美元，较2019年的1772亿美元增长22.9%，较2018年的1362亿美元增长30.1%[225] - 被动管理股票资产2020年为645亿美元，较2019年的601亿美元增长7.3%，较2018年的502亿美元增长19.9%[225] - 主动管理应税固定收益资产2020年为2632亿美元，较2019年的2583亿美元增长1.9%，较2018年的2197亿美元增长17.6%[225] - 免税固定收益资产2020年为503亿美元，较2019年的471亿美元增长6.7%，较2018年的417亿美元增长13.1%[225] 各业务线资金流入流出情况 - 2020年长期销售/新账户金额为1241亿美元，赎回/终止金额为1093亿美元，净长期资金流入（流出）为 - 26亿美元[227] - 2019年第二季度约9亿美元非投资管理收费的应税和免税货币市场资产从管理资产中移除，2020年机构净流量包含118亿美元AXA赎回某些低费率固定收益授权[227] - 2020年主动管理投资服务净长期资金流出26亿美元，2019年净流入252亿美元[233] - 2020年主动管理股票净长期资金流入74亿美元，2019年为40亿美元[233] - 2020年固定收益净长期资金流出88亿美元，2019年流入217亿美元[233] - 2020年被动管理股票净长期资金流出46亿美元，2019年流出41亿美元[233] - 2020年被动管理固定收益净长期资金流出16亿美元，2019年流出9亿美元[233] 各渠道平均资产管理规模情况 - 2020年机构渠道平均资产管理规模为2859亿美元，较2019年增加205亿美元，增幅7.7%[234] - 2020年零售渠道平均资产管理规模为2365亿美元，较2019年增加242亿美元，增幅11.4%[235] - 2020年私人财富管理渠道平均资产管理规模为971亿美元，较2019年增加6亿美元，增幅0.7%[236] 公司收入相关情况 - 2020年公司净收入为37亿美元，较上一年增加1.901亿美元，增幅5.4%[194] - 2020年AB Holding净收入为2.794亿美元，较2019年的2.386亿美元增长17.1%；2019年较2018年的2.424亿美元下降1.6%[211] - 2020年净收入为8.61783亿美元，较2019年的7.81683亿美元增长10.2%，2019年较2018年的7.79498亿美元增长0.3%[242] - 2020年归属于AB单位持有人的净收入为8.65952亿美元，较2019年的7.52042亿美元增长15.1%，2019年较2018年的7.57588亿美元下降0.7%[242] - 2020 - 2018年美国公认会计原则（US GAAP）基础净收入分别为3708536千美元、3518432千美元、3367361千美元[252] - 2020 - 2018年调整后净收入分别为3049326千美元、2916615千美元、2925604千美元[252] - 2020 - 2018年调整后净收入分别为871822千美元、761760千美元、804770千美元[252] - 2020年净收入为3708536美元，较2019年的3518432美元增长5.4%，较2018年的3367361美元增长4.5%[267] - 2020年公司净收入为2.7938亿美元，2019年为2.38563亿美元，2018年为2.42397亿美元[347] - 2020年基本净收入为2.7938亿美元，摊薄后净收入为2.79436亿美元，基本和摊薄后每单位净收入均为2.88美元[375] 公司运营相关情况 - 2020年公司运营费用为28亿美元，较上一年增加1.061亿美元，增幅3.9%[194] - 2020年公司运营收入增加8400万美元，增幅10.2%，达到9.074亿美元，运营利润率从2019年的22.6%提升至24.6%[194] - 2020 - 2018年美国公认会计原则（US GAAP）基础营业收入分别为907436千美元、823437千美元、825314千美元[252] - 2020 - 2018年调整后营业收入分别为917998千美元、802444千美元、852059千美元[252] - 2020年调整后营业收入较2019年增加1.156亿美元，增幅14.4%；2019年较2018年减少4960万美元，降幅5.8%[252][253] 公司利润相关情况 - 2020年公司调整后营业利润率达30.1%，实现将调整后营业利润率提高到30%的目标[208] - 2020年运营利润率为24.6%，2019年为22.6%，2018年为23.9%[242] - 2020 - 2018年调整后营业利润率分别为30.1%、27.5%、29.1%[252] 公司业务收入情况 - 2020年伯恩斯坦研究服务收入增加5180万美元，增幅12.7%[193] - 2020年投资咨询和服务费用增加1.234亿美元，增幅5.0%，主要因基本费用增加9040万美元（增幅3.8%）和业绩费用增加3300万美元；2019年增加1.098亿美元，增幅4.6%[272] - 2020年机构投资咨询和服务费用增加3280万美元，增幅6.9%，因业绩费用增加2550万美元和基本费用增加730万美元（增幅1.6%）；2019年增加120万美元，增幅0.2%[273] - 2020年零售投资咨询和服务费用增加1.12亿美元，增幅10.2%，因基本费用增加1.101亿美元（增幅10.2%）和业绩费用增加190万美元；2019年增加8870万美元，增幅8.8%[274] - 2020年私人财富管理投资咨询和服务费用减少2140万美元，降幅2.4%，因基本费用减少2700万美元（降幅3.2%），部分被业绩费用增加560万美元抵消；2019年增加2000万美元，增幅2.3%[275] - 2020年伯恩斯坦研究服务收入增加5180万美元，增幅12.7%，因2020年市场波动加剧；2019年减少3150万美元，降幅7.2%[276][277] - 2020年分销收入增加7470万美元，增幅16.4%，主要因对应共同基金平均AUM增加13.2%；2019年增加3650万美元，增幅8.7%[278] - 2020年股息和利息收入减少5350万美元，降幅51.2%，主要因客户保证金余额和美国国债利息收入降低；2019年增加620万美元，增幅6.3%[279][280] - 2020年利息支出减少4160万美元，降幅72.6%，因客户经纪账户现金余额利息支付降低；2019年增加480万美元，增幅9.2%[279][280] - 2020年其他收入增加710万美元，增幅7.3%，2019年减少110万美元，降幅1.1%[283] 公司费用情况 - 2020年员工薪酬和福利费用增加5140万美元，增幅3.6%，2019年增加6400万美元，增幅4.6%[285][288] - 2020年推广和服务费用增加6360万美元，增幅8.8%，2019年增加5170万美元，增幅7.7%[285][290] - 2020年一般和行政费用增加300万美元，增幅0.6%，2019年增加3190万美元，增幅7.0%[285][291] - 2020年或有付款安排费用为190万美元，2019年为信贷50万美元，2018年为信贷220万美元[292] - 2020年借款利息费用减少52.6%，2019年增加25.8%[285][293] - 2020年所得税费用增加390万美元，增幅9.3%，2019年减少410万美元，降幅8.9%[294][295] - 2020 - 2018年补偿费用占净收入的百分比分别为40.3%、41.0%和40.9%[287] - 2020 - 2018年调整后补偿费用占调整后净收入的百分比分别为47.9%、47.9%和47.5%[287] 公司现金流情况 - 2020年经营活动提供的净现金为2.7亿美元，较2019年的2.228亿美元增加，主要因从AB收到的现金分配增加4950万美元[217] - 2020年融资活动使用的净现金为2.699亿美元，较2019年的2.112亿美元增加，主要因向单位持有人的现金分配增加4840万美元和行使补偿性期权的收益减少1140万美元[218][219] - 2020年经营活动提供的净现金为15亿美元，2019年为8.275亿美元，2018年为13亿美元[298] - 2020年投资活动使用的净现金为5910万美元，2019年为2300万美元，2018年为3280万美元[299] - 2020年融资活动使用的净现金为11亿美元，2019年为7.75亿美元，2018年为16亿美元[300] - 2020年公司经营活动提供的净现金为2.70014亿美元，2019年为2.22755亿美元，2018年为2.79282亿美元[356] - 2020年公司投资活动使用的净现金为14.7万美元，2019年为115.11万美元，2018年为165.89万美元[356] - 2020年公司融资活动使用的净现金为2.69867亿美元，2019年为2.11244亿美元，2018年为2.62693亿美元[356] - 2020年公司支付的所得税为2890.6万美元，2019年为2665万美元，2018年为2876.6万美元[356] 公司资产及负债情况 - 截至2020年12月31日，公司有10亿美元现金及现金等价物（不包括合并公司赞助投资基金的现金及现金等价物），外国子公司持有5.863亿美元现金[301] - 公司为SCB LLC的三条未承诺信贷额度提供总计3.65亿美元的担保，为英国经纪交易商约2.947亿美元的债务和印度经纪交易商9900万美元的债务提供担保，还有两笔与商业银行的小额担保总计约210万美元[304][305] - 截至2020年12月31日，公司的合同义务总计18.625亿美元，其中1 - 3年为2.057亿美元，3 - 5年为1.296亿美元，超过5年为5.399亿美元[307] - 截至2020年12月31日，合并财务状况表上的商誉达31亿美元，9月30日的减值测试表明商誉未减值[312] - 2020年公司投资及其他资产为16.06033亿美元，2019年为15.54264亿美元[345] 公司人员及办公地点相关情况 - 公司计划将约1250个工作岗位从纽约都会区迁至田纳西州纳什维尔，预计过渡需数年[203] - 2018 - 2024年过渡期间，预计产生