管理资产规模与构成 - 截至2021年12月31日，公司管理资产总额约为17.81亿美元[19] - 并购套利策略管理资产从2020年的11.26亿美元增长至2021年的15.42亿美元，增幅约37%[19] - 事件驱动价值策略（不含并购套利）管理资产从2020年的1.8亿美元微增至2021年的1.95亿美元[19] - 其他策略（包括私募股权等）管理资产2021年为4400万美元，与2020年的4500万美元基本持平[19] - 管理资产中包含2.38亿美元（2021年）和2.35亿美元（2020年）的自有资本[19] - 截至2021年第四季度末，公司管理资产规模为17.81亿美元，平均管理资产规模为17.35亿美元[67] - 管理资产规模从2020年的13.51亿美元增至2021年的17.81亿美元，增长31.83%[78] 收入表现 - 2021年总收入为2092.4万美元，较2020年的1898.3万美元增长10.2%[80] - 2021年投资顾问和激励费收入为2053万美元，较2020年的1828.8万美元增长12.3%[80] - 2021年激励费为1240万美元，较2020年的1050万美元增加190万美元[81] - 2021年总收入为2092.4万美元，较2020年的1898.3万美元增长约10.2%[129] - 2021年总营收为20,924千美元，2020年为18,983千美元，同比增长10.2%[211] - 资产基础咨询费收入从2020年的5,415千美元降至2021年的5,021千美元，下降7.3%[211] - 绩效基础咨询费收入从2020年的5,706千美元增至2021年的7,006千美元，增长22.8%[211] - 子咨询费收入从2020年的7,167千美元增至2021年的8,503千美元，增长18.6%[211] 成本与费用 - 2021年总费用为4000.0万美元，较2020年的3145.2万美元增长约27.2%[129] - 2021年运营亏损为1907.6万美元，较2020年的1246.9万美元亏损扩大约53.0%[129] 利润与投资收益 - 2021年净投资收入为9340万美元，远高于2020年的3690万美元[87] - 2021年净利润为5920万美元，较2020年的1880万美元大幅增长[91] - 2021年投资净收益为9340.5万美元，较2020年的3686.4万美元增长约153.4%[129] - 2021年税前收入为8133.9万美元，较2020年的2988.3万美元增长约172.2%[129] - 2021年归属于股东的净利润为5920.3万美元，较2020年的1881.6万美元增长约214.6%[129] - 2021年基本每股收益为2.68美元，较2020年的0.84美元增长约219.0%[129] - 2021年第一季度公司净利润为1855.5万美元[134] - 2021年第二季度公司净利润为2971.6万美元[134] - 2021年第三季度公司净利润为150.3万美元[134] - 2021年第四季度公司净利润为942.9万美元[134] - 2021年全年公司净利润总额为1.36亿美元，较2020年净亏损1.36亿美元实现扭亏为盈[134][136] - 公司2021年净收入为6363.4万美元，较2020年的1987.7万美元增长约220%[137] - 2021年公司证券投资实现净收益3897.1万美元，而2020年为净损失329.9万美元[137] - 2021年公司证券投资未实现净收益2679.1万美元，2020年为未实现净收益2021.3万美元[137] 现金流状况 - 2021年持续经营业务经营活动产生的现金净流入为2.382亿美元，而2020年为净流出2.795亿美元[93] - 2021年持续经营业务投资活动产生的现金净流入为6530万美元，主要来自证券销售和资本返还[96] - 2021年持续经营业务融资活动产生的现金净流出为1440万美元，主要用于股票回购和支付股息[98] - 2020年持续经营业务经营活动现金净流出2.795亿美元，主因包括净购买交易证券2.958亿美元[95] - 2020年持续经营业务投资活动现金净流出1.741亿美元，主因是向PMV SPAC的信托账户投资1.75亿美元[97] - 2020年持续经营业务融资活动现金净流入1.509亿美元，主要来自可赎回非控制性权益的出资16.26亿美元[99] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.3819亿美元，相比2020年使用的2.7948亿美元有显著改善[137] - 2021年投资活动产生的现金流量净额为6528.5万美元，而2020年投资活动使用的现金流量净额为1.7407亿美元[137] - 2021年融资活动使用的现金流量净额为1439.4万美元，主要由于支付股息441.7万美元和回购库存股764.4万美元[138] - 2021年公司向合伙企业净出资1517.2万美元，并从合伙企业获得分配1130.8万美元[137] 资产负债表关键项目 - 公司总资产从2020年的11.745亿美元增至2021年的12.033亿美元[68] - 公司股东权益从2020年的8.99亿美元增至2021年的9.371亿美元，每股权益从40.36美元增至42.48美元[76] - 2021年末现金及投资（扣除已售未购证券）约为9.42亿美元[75] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.19亿美元，投资于美国国库券6100万美元[93] - 2021年净收入为6360万美元，但被8290万美元的非现金项目调整所抵消[94] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为3.19048亿美元，较2020年的3950.9万美元增长约707.3%[132] - 截至2021年12月31日，总资产为12.03336亿美元，较2020年的11.74545亿美元增长约2.5%[132] - 截至2021年12月31日，公司权益总额为9.37102亿美元，较2020年的8.98938亿美元增长约4.2%[132] - 2021年末公司总权益为9.35亿美元，较2020年末的9.01亿美元增长3.8%[134][135] - 截至2021年底，公司现金、现金等价物及受限现金总额为3.2859亿美元，较年初的3950.9万美元大幅增加[138] - 截至2021年12月31日，固定资产总额为1795.1万美元，累计折旧761万美元，净账面价值1719万美元[186] - 2021年证券投资总额按公允价值计为334,083千美元，成本为307,152千美元[212] - 2020年证券投资总额按公允价值计为594,340千美元，成本为592,959千美元[212] - 2021年持有至到期投资（关联方应收票据）的摊余成本为5,066千美元，公允价值估计为5,066千美元[213] 业务与投资表现 - 公司旗下Gabelli Arbitrage基金自成立以来年化净回报率为7.4%，37年中有35年实现正回报[17] - 1985年成立的Gabelli Arbitrage基金，初始1000万美元投资到2021年底价值已超过1.38亿美元[17] - 公司收入与资产管理规模（AUM）水平和投资表现高度相关，成本结构具有高度可变性[93] 特殊目的收购公司（SPAC）活动 - 公司于2020年9月22日完成了特殊目的收购公司PMV Consumer Acquisition Corp.的1.75亿美元首次公开募股[22][29] - 该SPAC旨在与全球消费领域、企业估值在2亿至35亿美元之间的公司进行初始业务合并[22][29] - 公司于2020年9月22日完成其特殊目的收购公司PMV Consumer Acquisition Corp.的1.75亿美元首次公开发行[144] - 截至2021年12月31日，合并PMV SPAC导致公司资产增加1.638亿美元，负债增加1150万美元[146] - PMV首次公开募股发行成本总计9,957,390美元，其中9,454,542美元计入可赎回非控股权益[204] - PMV首次公开募股以每单位10.00美元的价格出售了17,500,000个单位[201] 监管与合规 - 公司管理多种私人资本池，包括对冲基金，可能因新的立法、规则制定或现有规则解释和执行的变化而受到重大不利影响[42] - 公司欧洲活动受欧盟另类投资基金经理指令监管，该指令对另类投资基金的营销施加限制，并带来额外的合规、披露和风险管理义务及费用[43] - 公司欧洲另类投资基金经理指令的合规和披露义务以及相关的风险管理和报告要求将导致额外支出[43] - 公司遵守欧盟日益增加的监管成本可能对GCIA担任副顾问的UCITS基金净业绩产生负面影响，并可能导致GCIA此项副顾问活动报酬减少[45] 关联方交易 - 2021年，公司从关联方（主要是GAMCO）收到租赁其格林威治办公室的租金11.81万美元[55] - 2021年，公司从GAMCO收到租赁其伦敦圣詹姆斯广场3号物业的租金27.54万美元[55] - 2021年和2020年，公司根据转租协议向GAMCO支付租金分别为7.37万美元和14.4万美元[56] 公司治理与股东情况 - 截至2022年3月11日，公司拥有25名全职员工，其中8名服务于投资组合管理、研究和交易领域，8名服务于营销和股东服务领域，9名服务于财务、法律、运营和行政领域[51] - 截至2022年3月11日，公司有109名A类普通股登记持有人和21名B类普通股登记持有人[60] - 管理费按税前利润总额的10%支付给执行主席或其指定人[190] - 幻影限制股奖励以现金结算，并在授予期内确认薪酬费用[191] 税务与会计处理 - 2021年有效税率为21.8%，较2020年的31.4%下降[89] - 公司在2021年及2020年11月30日对商誉进行了定性减值评估，未记录减值损失[193] - 公司采纳ASU 2019-12所得税会计准则于2021年1月1日，未对财务状况或经营成果产生重大影响[208] 投资与估值方法 - 截至2021年12月31日，公司因被视为与GAMCO同属一个“集团”，在约80只权益证券中被认定持有5%或以上的受益所有权[41] - 现金等价物主要包括短期国库券和关联货币市场共同基金，归类为公允价值层次第1级[164] - 证券投资根据交易所报价估值，活跃交易证券归类为第1级，非公开及不频繁交易投资归类为第3级[165] - 截至2021年及2020年12月31日，合并SPAC PMV的信托账户持有美国国库券，分别按交易性和持有至到期核算[166] 费用确认政策 - 资产基础咨询费通常按客户净资产值的年化1%至1.5%收取，按月预付[180] - 绩效咨询费通常按账户投资表现的20%计算，在测量期结束时或投资者赎回时确认[181] - 分顾问费可能基于资产或绩效，资产基础部分在服务期内按比例确认[182] 其他财务数据 - 2020年第一季度公司净亏损为7335.5万美元[136] - 2020年第四季度公司净利润为5112.0万美元[136] - 2021年公司累计回购库存股金额为764.8万美元[134] - 2021年公司宣派每股0.10美元的季度股息，全年合计约882.8万美元[134] - 公司没有表外安排[100]