财务报表编制基础与原则 - 公司合并财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则，涵盖公司、合并可变利益实体及全资子公司[32] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，新冠疫情使估计和假设的不确定性增加[35][36] - 公司评估可变利益实体是否合并，若为主要受益人则合并其资产、负债等[37][40] 资产分类与计量 - 现金及现金等价物包括金融机构存款和原到期日三个月及以内的短期投资[43] - 公司发起商业房地产债务及相关工具用于投资，贷款按成本减去未摊销费用和成本入账[44] - 贷款逾期30天以上或有合理怀疑无法全额收回时，一般计入非应计状态[45] - 公司需反映贷款投资的当前预期信用损失，相关储备在资产负债表中扣除或计入其他负债[48] - 房地产资产按收购时公允价值入账，按直线法折旧，定期评估减值[49][50] - 债务发行成本资本化并在债务期限内摊销，提前还款时未摊销部分费用化[52] - 衍生金融工具按公允价值分类为其他资产或其他负债，可按规定抵销[55] 利息费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用分别为1.1092亿美元和1.3042亿美元、2.3231亿美元和2.8576亿美元[61] 投资贷款组合数据 - 截至2021年6月30日，公司投资组合中有53笔投资贷款，累计初始承诺约23亿美元，未偿还本金为20亿美元[64] - 2021年上半年，公司提供约4.716亿美元未偿还本金资金，收到2.553亿美元未偿还本金还款[64] - 截至2021年6月30日，公司97.2%的贷款有LIBOR下限，加权平均下限为1.36%[64] - 截至2021年6月30日，高级抵押贷款的加权平均无杠杆有效收益率为5.8%，有效收益率为5.9%[67] - 截至2021年6月30日，次级债务和优先股投资的加权平均无杠杆有效收益率为15.8%，有效收益率为15.8%[67] - 截至2021年6月30日，投资贷款组合的加权平均无杠杆有效收益率为6.0%，有效收益率为6.1%[67] - 截至2020年12月31日，高级抵押贷款的加权平均无杠杆有效收益率为5.9%，有效收益率为6.2%[68] - 截至2020年12月31日，次级债务和优先股投资的加权平均无杠杆有效收益率为13.4%，有效收益率为13.4%[68] - 截至2020年12月31日，投资贷款组合的加权平均无杠杆有效收益率为6.3%，有效收益率为6.6%[68] - 截至2021年6月30日，公司贷款投资组合余额为2032408千美元，较2020年12月31日的1815219千美元有所增加[77] - 2021年上半年，公司初始资金为431235千美元，额外资金为40392千美元，贷款还款为253520千美元[77] - 截至2021年6月30日，公司有一笔贷款因新冠疫情影响处于非应计状态，账面价值为3130万美元[77] - 截至2021年6月30日，公司贷款投资组合的CECL储备为1810万美元，占总贷款承诺余额22亿美元的81个基点[80] - 截至2021年6月30日，与投资贷款未偿还余额相关的CECL储备为1690万美元，未偿还承诺负债为120万美元[80] - 2021年3月31日至6月30日，未偿还承诺的CECL储备从1101千美元增加到1221千美元[83] - 截至2021年6月30日，公司贷款按风险评级的账面价值总计20.32408亿美元，其中2021年为3.26274亿美元，2020年为5.53503亿美元等[86] - 截至2021年6月30日，公司应收利息1420万美元计入其他资产，不计入投资贷款账面价值[87] - 截至2021年6月30日，投资组合有53笔贷款，起始承诺约23亿美元，未偿还本金20亿美元，上半年提供4.716亿美元资金，收回2.553亿美元本金[186][187] - 截至2021年6月30日，97.2%的贷款有LIBOR下限，加权平均下限为1.36%[187][194] 具体贷款项目情况 - 高级抵押贷款中，伊利诺伊州多元化办公贷款未偿本金为150.5美元，账面价值为149.7美元，无杠杆有效利率为L+3.61%，到期日为2023年3月[71] - 佛罗里达州多户住宅贷款未偿本金为91.3美元，账面价值为90.9美元，无杠杆有效利率为L+5.00%，到期日为2022年6月[71] - 佛罗里达州混合用途贷款未偿本金为84.0美元，账面价值为84.0美元，无杠杆有效利率为L+4.25%，到期日为2023年2月[71] - 德克萨斯州多户住宅贷款未偿本金为75.0美元，账面价值为74.8美元，无杠杆有效利率为L+3.25%，到期日为2024年10月[71] - 俄勒冈州/华盛顿州酒店贷款未偿本金为68.1美元，账面价值为67.1美元，无杠杆有效利率为L+3.45%，到期日为2022年5月[71] - 次级债务和优先股投资中，新泽西州办公贷款未偿本金为16.9美元，账面价值为16.4美元，利率为12.00%，到期日为2026年1月[71] - 夏威夷州住宅公寓贷款未偿本金为11.5美元，账面价值为11.5美元，利率为14.00%，到期日为2021年8月[71] - 加利福尼亚州办公贷款未偿本金为3.0美元，账面价值为3.0美元，无杠杆有效利率为L+8.25%，到期日为2021年11月[71] - 加利福尼亚州住宅贷款未偿本金为14.3美元，账面价值为14.3美元，利率为13.00%，到期日为2021年5月[71] - 佛罗里达州自助存储贷款未偿本金为19.5美元，账面价值为19.5美元，无杠杆有效利率为L+3.50%，到期日为2022年3月[71] - 2021年3月，公司与借款人达成协议，将佛罗里达高级贷款到期日延长至2023年2月[73] - 2021年6月30日，俄勒冈/华盛顿贷款的夹层贷款未偿还本金余额为1310万美元，于该季度恢复应计状态[73] - 2021年6月30日，加利福尼亚高级贷款未偿还本金余额为4500万美元，夹层贷款为1150万美元[73] - 2021年6月30日，纽约贷款处于到期违约状态，但公司认为截至该日无需确认减值损失[73] 房地产资产情况 - 2019年3月8日，公司以3860万美元高级抵押贷款置换纽约酒店产权，酒店公允价值3690万美元，净资产170万美元[88] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司房地产净值分别为3686万美元和3728.3万美元[91] - 2021年上半年和前三个月，公司房地产折旧费用分别为44.9万美元和22.5万美元，2020年同期分别为44.5万美元和22.4万美元[92] - 2021年和2020年第二季度房地产收入分别为380万美元和120万美元，上半年均为640万美元[197] - 2021年和2020年第二季度房地产费用分别为384.2万美元和325.4万美元，上半年分别为712万美元和993万美元[207][208] 融资协议情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司融资协议未偿余额分别为5.09141亿美元和9.28674亿美元，总承诺分别为12.66755亿美元和12.49155亿美元[94] - 富国银行信贷额度最高可增至5亿美元，资金期限至2022年12月14日，可延长至2023年，到期日可延至2025年，利率为1个月LIBOR加1.50% - 2.75%[96] - 花旗银行信贷额度3.25亿美元，到期日至2021年12月13日，可延至2023年，利率为1个月LIBOR加1.50% - 2.25%，2021年前三个月和上半年未使用费用分别为17.5万美元和33.4万美元[97] - CNB信贷额度5000万美元，可增至7500万美元，到期日延至2022年3月10日，利率不低于2.65%，2021年前三个月和上半年未使用费用分别为4.1万美元和6.8万美元[98] - 大都会人寿信贷额度1.8亿美元，摩根士丹利信贷额度2.5亿美元，截至2021年6月30日未偿余额分别为2064.8万美元和1.00413亿美元[94] - 公司与大都会人寿有1.8亿美元循环回购安排，初始到期日为2022年8月13日，可两次延期至2024年8月13日，利率为1个月LIBOR加2.50%，2021年上半年未使用费用为3.9万美元[101] - 公司与摩根士丹利有2.5亿美元回购和证券合同，初始到期日为2023年1月16日，可两次延期至2025年1月16日，利率为1个月LIBOR加1.75% - 2.25%，2021年6月承诺金额从1.5亿美元增至2.5亿美元[102] - 公司子公司有两笔应付票据，分别为2830万美元和2350万美元，到期日分别为2024年6月10日（可延至2024年12月10日）和2022年9月5日（可延至2024年9月5日），利率分别为1个月LIBOR加3.00%（达标后降至2.50%）和1个月LIBOR加3.75%，截至2021年6月30日，余额分别为2830万美元和1670万美元[103][104][105] - 公司有6000万美元有担保定期贷款，到期日延至2021年12月22日，利率为1个月、2个月、3个月或6个月LIBOR加5.00%，2021年3月偿还5000万美元，截至2021年6月30日余额为6000万美元，2021年上半年有效年利率分别为5.3%和5.2%[107][108] - 公司子公司有三笔与转让贷款相关的有担保借款，金额分别为2440万美元、2490万美元和1260万美元，到期日分别为2023年5月5日（可延至2024年5月5日）、2022年6月5日（可延至2023年6月5日）和2022年6月5日（可延至2023年6月5日），截至2021年6月30日，余额分别为2270万美元、2490万美元和1260万美元[109][110][112] - 截至2021年6月30日，有担保融资协议承诺总额为11.55亿美元，未偿还余额为4.04205亿美元；截至2020年12月31日，承诺总额为10.55亿美元，未偿还余额为7.55552亿美元[226] - 截至2021年6月30日，应付票据承诺总额为5175.5万美元，未偿还余额为4493.6万美元；截至2020年12月31日，承诺总额为8415.5万美元，未偿还余额为6312.2万美元[226] - 截至2021年6月30日，有担保定期贷款承诺总额为6000万美元，未偿还余额为6000万美元；截至2020年12月31日，承诺总额为1.1亿美元，未偿还余额为1.1亿美元[226] - 富国银行信贷安排承诺总额为3.5亿美元，截至2021年6月30日未偿还余额为2.38414亿美元，利率为LIBOR+1.50%至2.75% [226] - 花旗银行信贷安排承诺总额为3.25亿美元，截至2021年6月30日未偿还余额为4473万美元，利率为LIBOR+1.50%至2.25% [226] - 摩根士丹利信贷安排承诺总额从1.5亿美元增至2.5亿美元，截至2021年6月30日未偿还余额为1.00413亿美元，利率为LIBOR+1.75%至2.85% [226][228] - 2021年3月，公司提前偿还有担保定期贷款5000万美元本金[228] - 2021年3月，公司行使城市国家银行信贷安排12个月延期选择权，该安排有额度增加功能[226][228] - 截至2021年6月30日，公司遵守各融资协议的所有财务契约[229] 利率衍生品情况 - 截至2021年6月30日，公司指定为利率风险现金流套期的利率互换名义金额为870000千美元，固定利率为0.2075%；利率上限名义金额为275000千美元，执行利率为0.5000%，加权平均期限均为1.3年[115] - 截至2021年6月30日，公司指定为套期工具的利率衍生品公允价值资产为266千美元[117] 或有事项情况 - 截至2021年6月30日，公司因COVID - 19大流行未在合并资产负债表记录或有事项，但疫情持续和市场恶化可能产生不利影响[118] 承诺情况 - 截至2021年6月30日，公司总承诺额为2236212美元，较2020年12月31日的2013993美元有所增加；未出资承诺额为193668美元，较2020年12月31日的187752美元有所增加[119] 普通股发行情况 - 2021年3月15日，公司签订承销协议，出售7000000股普通股，3月18日公开发行结束，扣除交易费用后净收益约10070万美元[121] - 2021年6月17日，公司签订承销协议，出售6500000股普通股，6月22日公开发行