客户与业务规模 - 截至2022年9月30日，公司服务约670万安全监控服务订阅用户，一般不到两年半实现收入收支平衡[222] 合作与投资协议 - 谷歌商业协议规定双方各出资1.5亿美元用于联合营销等，2022年8月谷歌额外承诺出资1.5亿美元[232] - 2022年4月公司与福特成立新实体Canopy，未来三年双方预计共投资约1亿美元，公司出资40%，已出资约1100万美元[233] - State Farm承诺最多出资3亿美元用于产品和技术创新、客户增长和营销计划，交易完成时公司已收到1亿美元[237] 证券交易 - 2022年9月公司与州立农业保险公司达成证券购买协议，以每股9美元价格私募发行1.33333333亿股普通股，总价12亿美元[234] - 2022年9月公司发起要约收购，以每股9美元价格最多收购1.33333333亿股普通股[234] - 2022年10月13日，公司以每股9美元的价格发行并出售State Farm股份，获得12亿美元[236] - 2022年10月26日，公司用State Farm战略投资所得款项以每股9美元的价格回购1.33333333亿股普通股[236] 公允价值变动与税务 - 截至2022年9月30日的三个月内，公司记录了1.58亿美元的或有远期购买合同公允价值变动[235] - 《降低通胀法案》实施15%的企业替代最低税和1%的净股票回购消费税，投资税收抵免延长至2032年，允许符合条件的房主从联邦所得税中扣除30%的住宅太阳能系统安装成本[241][242] 递延工资税支付 - 公司预计在2023年1月2日前支付完2020年递延工资税的剩余部分[229] 客户收入流失率 - 2022年公司客户总收入流失率呈有利趋势，主要因客户搬迁数量减少，但部分被未付款断开连接的增加所抵消[228] - 2022年第三季度和前九个月，公司客户收入总流失率均为12.6%，低于2021年同期的13.4%[250] - 2022年9月30日，客户总收入流失率为12.6%，而2021年9月30日为13.4%[255] 产品推出 - 2022年第一季度推出谷歌Nest门铃，第二季度推出网状Wi-Fi，第三季度推出谷歌室内和室外摄像头[231] 业务分部与业绩评估 - 公司业务分为消费者和小企业、商业、太阳能三个报告分部，首席执行官使用调整后EBITDA评估分部业绩[216][217] 股权结构 - 交易完成后，State Farm约持有公司已发行和流通普通股的15%（假设B类普通股转换），Apollo在要约收购前后分别持有67%和55%[237] 财务关键指标变化 - 2022年第三季度，公司总营收为16.04091亿美元，较2021年同期的13.17002亿美元增加2.87089亿美元；前九个月总营收为47.49868亿美元，较2021年同期的39.26123亿美元增加8.23745亿美元[250] - 2022年第三季度，公司净亏损1.21987亿美元，较2021年同期的1.09129亿美元亏损增加0.12858亿美元；前九个月净利润为0.21175亿美元，较2021年同期的亏损2.82873亿美元增加3.04048亿美元[250] - 2022年第三季度，公司经常性月收入（RMR）为3.7207亿美元，较2021年同期的3.56341亿美元增加0.15729亿美元；前九个月RMR为3.7207亿美元，较2021年同期的3.56341亿美元增加0.15729亿美元[250] - 2022年第三季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.19941亿美元，较2021年同期的5.5431亿美元增加0.65631亿美元；前九个月Adjusted EBITDA为18.18187亿美元，较2021年同期的16.38306亿美元增加1.79881亿美元[250] - 截至2022年9月30日，期末经常性管理收入（RMR）余额为3.72亿美元，较上年增加1600万美元，增幅4%，主要由商业解决方案业务（CSB）板块推动[254] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，营销与销售（M&S）收入增加，平均每位用户收入增长3%，用户基数增长2%[254] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，CSB的M&S收入增加，经常性收入分别增加4100万美元和1.16亿美元[256] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，商业板块的M&S收入增加，非合同服务收入分别增加1200万美元和3200万美元，经常性收入分别增加300万美元和1600万美元[257] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，总安装、产品及其他收入增加，主要源于太阳能安装收入，2022年第一季度购买会计调整摊销减少约3000万美元[259] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，总收入成本增加，主要由于2021年12月收购ADT太阳能导致安装成本上升[264] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，销售、一般及行政费用（SG&A）增加，主要因收购ADT太阳能、销售成本增加和信贷损失拨备增加，部分被无线电转换成本和广告成本减少抵消[268][269] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，折旧和无形资产摊销减少，主要因客户关系无形资产摊销减少，部分被用户增长投资带来的摊销和折旧增加抵消[270] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别记录了1.49亿美元的太阳能报告单元商誉减值费用[272] - 2022年前三季度调整后EBITDA为18.18187亿美元，较2021年的16.38306亿美元增加1.79881亿美元[283][285] - 2022年前三季度CSB调整后EBITDA为17.33353亿美元，较2021年的15.58055亿美元增加1.75298亿美元，主要因M&S收入增加、广告成本和现场服务及呼叫中心成本降低[285][287] - 2022年前三季度商业业务调整后EBITDA为8930.3万美元，较2021年的8025.1万美元增加905.2万美元，主要因M&S收入和安装收入增加[285][289] - 2022年前三季度太阳能业务调整后EBITDA亏损446.9万美元，主要因第二季度有1100万美元与前第三方贷款人相关的费用[285][290] 资金与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4573.4万美元，第一留置权循环信贷额度可用额度为5.75亿美元，应收账款融资工具未承诺可用借款额度为7034.5万美元，未偿还债务总额为98.0306亿美元[292] - 2022年前三季度，第一留置权循环信贷额度借款4.8亿美元，还款5.05亿美元，截至9月30日无未偿还借款[301] - 2022年9月，公司与多家银行签订债务承诺函，可在2023年3月15日前获得最高6亿美元的定期贷款A额度[302] - 2022年前三季度，应收账款融资工具获得收益2.12亿美元，还款8100万美元，截至9月30日未偿还余额为3.3亿美元[303] - 截至2022年9月30日，2023年到期的ADT票据未偿还余额为7亿美元，公司计划用定期贷款A额度收益赎回部分票据，剩余部分到期时用可用现金赎回[304] 股息情况 - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司分别宣布普通股股息9000万美元（每股0.035美元）和8200万美元（每股0.035美元），B类普通股股息均为600万美元（每股0.035美元）[306] 现金流量情况 - 经营活动现金增加主要因无线电转换成本净支出减少1.62亿美元，部分被年度激励薪酬计划支出增加4900万美元抵消[308] - 2022年前9个月投资活动现金流出增加，包括用户系统资产支出净流出增加5400万美元、对Canopy初始投资支付1100万美元，部分被处置活动所得2700万美元抵消[309] - 2022年前9个月融资活动净现金使用包括普通股股息9500万美元、长期借款净偿还4800万美元、融资租赁付款3400万美元、利率互换合约付款2700万美元，部分被应收账款融资安排所得1.31亿美元抵消[310] - 2021年前9个月融资活动净现金使用包括普通股股息8700万美元、长期借款净偿还4100万美元、利率互换合约付款4200万美元、融资租赁付款2300万美元，部分被应收账款融资安排所得9000万美元抵消[310] 商誉减值 - 2022年第三季度，公司对太阳能报告单元进行临时减值定量评估，记录非现金减值费用1.49亿美元，减值后该单元剩余商誉约5.61亿美元[313][315] - 公司每年10月1日进行年度商誉减值测试，或在特定情况发生时更频繁进行[312] - 公司在2021年12月收购ADT Solar并分配商誉至新创建的太阳能报告单元[313] 关键会计估计 - 公司关键会计估计与2021年年报披露相比无重大变化[311] 债务与利率互换公允价值 - 截至2022年9月30日，公司债务公允价值为90亿美元，账面价值为97亿美元，利率假设变动10%将使债务公允价值变动约2.5亿美元[318] - 截至2022年9月30日，公司利率互换名义金额为28亿美元，公允价值为1.94亿美元；2021年12月31日名义金额为32亿美元，公允价值为 - 1.18亿美元，利率假设变动10%将使利率互换公允价值变动约3000万美元[319]