公司基本信息 - 公司成立于1986年1月，总部位于美国阿拉巴马州亨茨维尔[42] - 公司2021财年年度报告截止日期为12月31日[15] - 公司董事会由6名成员组成，其中2名女性，3名具有不同种族背景[103] - 公司总部及主要行政、工程和制造设施位于阿拉巴马州亨茨维尔82英亩的园区[175] - 截至2022年2月23日，公司有149名登记股东和约16665名以街名持有股份的受益所有人[179] 业务板块与收入类别 - 公司运营两个可报告业务板块，分别是网络解决方案和服务与支持[40][49] - 公司三个收入类别为接入与聚合、用户解决方案与体验、传统及其他产品[40] - 公司业务分为网络解决方案和服务与支持两个可报告部门，营收分为接入与聚合、用户解决方案与体验、传统及其他产品三个类别[53] 业务板块详情 - 网络解决方案部门提供多千兆服务交付的软硬件产品，涵盖光纤接入及其他高速宽带交付产品，用户解决方案部分提供云管理Wi-Fi网关和交换机，由Mosaic软件套件管理[50] - 服务与支持部门提供网络设计、实施和云托管服务，云托管服务包含Mosaic One平台下的SaaS应用，有全球支持组织提供服务[51] - 接入与聚合平台用于通信服务提供商连接网络基础设施与用户，包含多种产品、软件和服务家族[53][54] - 用户解决方案与体验组合用于服务提供商在用户场所终止接入服务基础设施，提供沉浸式交互体验，包含多种产品、软件和服务[56][57] - 传统及其他产品类别包括前代技术的产品和服务，以及不适合其他营收类别的产品和服务[57] 业务合并相关 - 2021年8月30日，公司、Acorn Holdco、ADVA和Acorn MergeCo签订业务合并协议[44] - 合并后，公司普通股股东将获得Acorn HoldCo一股普通股，ADVA每股无面值不记名股票将兑换0.8244股Acorn HoldCo普通股[45] - 完成业务合并后，原ADTRAN股东和原ADVA股东将分别持有Acorn HoldCo约54%和46%的流通股[45] - 2022年1月6日，公司股东以压倒性多数批准业务合并[46] - 截至2021年11月30日，约66%有投票权的ADVA股份接受换股要约[46] - 2022年1月24日，美国外国投资委员会完成对业务合并的审查，确定该交易不受其管辖[46] - 2022年2月16日，英国商业、能源和产业战略大臣完成对业务合并的审查，决定不再采取进一步行动[46] - 业务合并需ADTRAN普通股多数股东通过协议，ADVA至少60%流通股参与交换要约等条件，除监管条件外其他条件已在交换要约接受期结束前满足，监管条件可能在接受期结束后长达12个月仍未解决[119] - ADVA股本增减超1%（特定情况除外）、损失一半以上股本等情况会影响业务合并，目前业务合并取决于监管条件满足情况[119] - 若业务合并监管条件未满足或协议终止，业务合并将无法完成，公司普通股股价可能下跌[119] - 业务合并完成后，Acorn HoldCo可能与ADVA签订协议，需补偿ADVA年度净亏损，可能产生重大财务义务[119] - 业务合并进行期间，公司经营受限、结果不确定，可能影响业务、现金流、财务状况和市场价值[121] - 业务合并可能导致供应商、客户等改变合作关系，影响公司收入和现金流，还会影响员工稳定性[121] - 业务合并前ADVA或ADTRAN业务不利变化，若仍完成合并，相关公司股价可能下跌[121] - 业务合并负面宣传可能引发法律索赔和监管调查，影响公司声誉和业务[121] - 部分董事、高管和Acorn HoldCo董事会指定人员在业务合并中的利益可能与ADTRAN股东不同[121] - 公司已产生并预计继续产生与业务合并相关的重大交易费用和成本，整合业务可能产生远超预期的额外成本[123] - 业务合并后，ADVA将由Acorn HoldCo多数控股，若支配协议生效延迟或未达成，可能影响协同效应和成本降低及Acorn HoldCo股价[126] - 业务合并可能导致客户流失或难以获取新客户，限制业务合并预期收益的实现[127] - 业务合并期间及完成后，公司可能无法成功留住和激励员工，影响业务运营[127] - 业务整合涉及复杂挑战，可能增加成本、分散管理层精力、减少预期收入和收益，影响公司声誉[126] - 2021年8月30日，公司与ADVA达成业务合并协议，完成后原ADTRAN股东和原ADVA股东将分别持有Acorn HoldCo约54%和46%的股份[203][204] - 2022年1月6日，公司股东以压倒性多数批准业务合并[205] - 截至2022年2月14日，约66%有投票权的ADVA股份接受换股要约[205] - 2022年1月24日，CFIUS完成对业务合并的审查，确定该交易不受其管辖[205] - 2022年2月16日，英国商业、能源和产业战略大臣完成对业务合并的审查，决定不再采取进一步行动[205] 财务数据关键指标变化 - 2021、2020和2019年12月31日止年度，研发支出分别为1.087亿美元、1.133亿美元和1.262亿美元[72] - 2021年，一个分销合作伙伴的收入占公司营收超10%，美国、德国和英国的营收也分别占公司营收超10%[64] - 2021年和2020年国际市场净收入分别占公司净收入的33.5%和30.5%[141] - 2016 - 2021年，100美元投资公司普通股的累计回报分别为100美元、88.03美元、50.03美元、47.43美元、73.22美元、115.27美元[184] - 2016 - 2021年，100美元投资纳斯达克综合指数的累计回报分别为100美元、129.64美元、125.96美元、172.17美元、249.51美元、304.85美元[184] - 2016 - 2021年，100美元投资纳斯达克电信指数的累计回报分别为100美元、117.62美元、108.29美元、137.49美元、166.70美元、174.78美元[184] - 2021年公司营收同比增长11.2%，国内营收同比增长6.4%，国际营收同比增长22.0%[191] - 2021年有一个占营收10%的客户，是位于美国的一家经销商[191] 业务风险相关 - 公司与ADVA的业务合并交易存在诸多风险，若未完成可能影响普通股价格[20] - 公司特定时期的收入难以预测，收入不足会损害经营业绩[21] - 服务提供商对新产品的销售和审批流程长，会导致公司收入波动[23] - 公司严重依赖某些客户，失去这些客户会大幅降低收入和净利润[23] - 公司预计毛利率会随时间变化，产品和服务毛利率水平可能无法持续[23] - 公司依赖有限的供应商，供应短缺会影响产品交付和经营业绩[23] - 新冠疫情持续影响公司业务、经营成果和财务状况，尤其是供应链和劳动力[24] - 公司正在实施新的企业资源规划软件解决方案，实施不当会扰乱运营[25] - 公司必须更新和改进产品、开发新产品以在电信行业竞争[26] - 公司面临全球供应链和运输限制、半导体芯片短缺问题，预计到2022年底将持续影响经营业绩[80][90] - 公司在接入与聚合、用户解决方案与体验、服务与支持业务等领域面临众多竞争对手，包括Calix、Cisco等[86] - 公司营收存在季度波动，客户在第一财季支出通常较少[88] - 公司主要面临与德国子公司（欧元）和澳大利亚子公司（澳元）相关的外汇汇率波动风险[89] - 公司为应对需求增加了原材料库存，预计库存水平会因多种因素波动，过量和过时库存可能需减记[92] - 公司产品需遵守各国通信监管机构及国际组织的法规和标准，欧盟环保立法可能增加运营成本[94] - 公司特定时期的收入难以预测，2021年下半年因供应链和运输限制，毛利率下降，若问题持续，净收入和毛利可能下降或增速放缓[129] - 服务提供商对新产品的销售和审批流程长达6 - 18个月甚至更久，会导致公司收入波动[131] - 2021年，主要服务提供商和大型独立通信公司占公司收入超一半，失去这些客户将显著减少收入和净利润[132] - 过去特定市场条件下，长生产周期导致客户重复下单，影响收入预测和库存管理[130] - 公司根据预测收入规划运营费用，收入不足可能导致运营结果低于预期[130] - 芯片生产的晶圆铸造厂产能不足，晶圆生产前置时间长达30周，导致芯片供应短缺[136] - 所有与公司相关的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）期限将在2023年6月30日后停止公布或不再具有代表性[145] - 美国银行监管机构建议银行在2021年底前停止签订新的美元LIBOR合同[145] - 公司大部分收入采用信用销售，美国付款期限一般为30天，其他地区通常更长[134] - 公司市场存在行业整合趋势，可能导致经营结果波动和不利影响[134] - 公司面临客户和分销商的信用风险，可能影响应收账款回收和经营结果[134] - 公司预计毛利率会随时间变化，且可能受到多种因素不利影响[134] - 公司依赖有限的供应商供应原材料和关键组件，供应短缺可能影响经营结果和客户关系[136] - 新冠疫情影响公司业务，2021年下半年运营结果受供应链中断导致的费用增加的负面影响[149] - 公司正在实施新的企业资源规划（ERP）软件解决方案，可能面临延迟和成本超预期等困难[151] - 公司信息系统和第三方提供商网络可能遭受网络攻击或被入侵，虽有防范措施但仍有风险[153] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节，若内部控制无效可能影响投资者信心和股价[154] - 公司需不断更新和改进产品以适应通信技术变化，否则可能影响产品销售和业绩[156] - 公司或合同制造商若不遵守环境法规，可能导致监管处罚、生产中断和成本增加[156] - 公司产品若无法与客户网络互操作，可能导致安装延迟或取消，影响业务[156] - 公司研发策略可能使公司错过一些大型公司享有的市场机会[156] - 公司依赖国际分包商进行制造，存在成本、质量、交付等风险，若发货低于预期水平，可能增加成本或承担过量库存[157] - 公司使用第三方软件许可证可能无法以合理条款继续获取，会导致成本增加或需开发替代技术[159] - 公司使用开源软件可能对产品商业化能力施加限制，影响收入和运营费用[160] - 公司在业务中可能产生负债或面临诉讼，会对业务、财务状况和现金流产生重大影响[162] - 若公司无法与系统集成商、服务提供商和企业增值经销商建立和维护关系，收入可能受到负面影响[163] - 公司经营业绩未来可能波动，受需求、竞争、库存等多种因素影响，会对股价产生不利影响[164] - 公司普通股价格自1994年8月首次公开募股以来一直波动，未来可能继续大幅波动[167] - 公司需遵守复杂且不断演变的美国和外国法律法规，违规会损害业务并面临处罚[169] - 通信法规、关税、贸易政策等变化可能影响产品需求和收入，合规成本也可能产生不利影响[169] - 公司需遵守数据保护和隐私相关法律法规，违规可能导致监管审查和制裁[169] - 2018 - 2019年末，美国宣布对从中国进口的产品多次加征关税，总计超5500亿美元[171] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有1335名全职员工，其中美国1036人，国际子公司299人，还使用了45名承包商和众多临时员工[98] - 截至2021年12月31日，约168名（76%）ADTRAN GmbH员工受集体谈判协议约束，协议将于2022年9月30日到期，新协议谈判中且未出现停工[99] 公司研发情况 - 公司研发和工程职能全球化，在阿拉巴马州亨茨维尔总部、德国及全球其他地点开展研发工作[72] - 2021年公司完成某些物联网产品设计，增加Wi-Fi 6网关，完成10G EPON strand mount OLT，还增强了SaaS交付能力和Mosaic One软件[75] 公司专利情况 - 公司在全球拥有超600项与产品相关的专利，另有超50项专利申请待决，专利有效期在2022 - 2038年之间[108] 公司资金与信贷情况 - 截至2021年12月31日，公司有一项提供1000万美元有担保信贷额度的循环信贷协议，且无未偿还提款[148] 公司股东回报与回购情况 - 公司目前获授权可额外回购250万股普通股，当前授权最高回购500万股[186] - 2021年每个季度，公司向普通股登记持有人宣布每股0.09美元的季度股息[187] 公司法律事务情况 - 2020年3月31日，一起股东派生诉讼被提起，目前无法预测结果或估计可能损失[176] - 公司不时面临各类法律事务，目前无法预测结果或估计可能损失[177] 公司业务发展情况 - 2021下半年公司产品需求强劲，订单同比显著增长[191] - 公司预计短期内营收增长和盈利能力仍会受供应链问题负面影响，但长期来看前景向好[191] - 2021年公司获得多个一级下一代光纤客户，此前宣布的一级光纤客户大幅增加光纤接入平台订单[191]