按公允价值计量的贷款数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按公允价值持有的贷款组合分别包含3笔和4笔贷款，总发起承诺分别约为7590万美元和5990万美元，未偿还本金分别约为7700万美元和5080万美元[24][120] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按公允价值持有的贷款中，浮动利率贷款的比例分别为0.0%和约6.0%，2020年12月31日，这些浮动利率受伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）下限约束，加权平均下限为2.5%[24][120] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，按公允价值持有的高级定期贷款的公允价值分别为76293824美元和48558051美元，账面价值分别为73934116美元和46994711美元，未偿还本金分别为76995548美元和50831235美元，加权平均剩余期限分别为2.5年和3.3年[27] - 2021年前九个月，按公允价值计量的贷款未实现收益/（损失）净变化为796368美元，新资金注入37701104美元，贷款还款12000000美元，贷款摊销付款1093659美元，原始发行折扣accretion为1905715美元，实物支付（PIK）利息为1556868美元[28] - 截至2021年9月30日，按公允价值持有的贷款中，Private Co. A的公允价值为62853367美元，利率为16.4%（基本利率13%，PIK利率3.4%），到期日为2024年5月8日；Private Co. B的公允价值为10535737美元，利率为17.0%（基本利率13%，PIK利率4%），到期日为2023年9月1日；Public Co. A的公允价值为2904720美元，利率为14.0%（基本利率12%，PIK利率2%），到期日为2023年1月26日[29] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，按公允价值计量的贷款均归类为Level 3，金额分别为76293824美元和48558051美元[74] - 2021年前九个月，使用Level 3输入值的贷款变动：年初48558051美元，未实现收益/（损失）净额796368美元，新增资金37701104美元，原始发行折扣等净额 - 1130623美元，贷款还款 - 12000000美元，贷款摊销支付 - 1093659美元，原始发行折扣accretion 1905715美元，PIK利息1556868美元，期末76293824美元[77] - 截至2021年9月30日，高级定期贷款公允价值为76293824美元，市场收益率估计范围17.62% - 20.68%，加权平均17.82%；截至2020年12月31日，高级定期贷款公允价值为48558051美元，市场收益率估计范围15.79% - 20.75%，加权平均20.20%[73] - 截至2020年12月31日，按公允价值计量的贷款总额为4.8558051亿美元，截至2021年9月30日为7.6293824亿美元[122] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有3笔和4笔用于投资的贷款以公允价值计入资产负债表[165] 按账面价值计量的贷款数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按账面价值持有的贷款组合分别包含12笔和3笔贷款，总发起承诺分别约为2.17亿美元和4400万美元，未偿还本金分别约为1.644亿美元和3390万美元[32][123] - 2021年前九个月，公司为未偿还本金提供了约1.392亿美元的资金[32][123] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按账面价值持有的贷款中，分别约68%和35%具有浮动利率，浮动利率受LIBOR下限约束，加权平均下限为1.0%[32][123] - 截至2021年9月30日，公司按账面价值持有的贷款未偿还本金为1.6436134亿美元，原始发行折扣为 - 1119.9559万美元，账面价值为1.53161781亿美元[36] - 截至2020年12月31日，公司按账面价值持有的贷款未偿还本金为3390.7763万美元，原始发行折扣为 - 207.0732万美元，账面价值为3183.7031万美元[33][36] - 2021年前九个月，新资金注入1.39222598亿美元，原始发行折扣accretion为213.2174万美元，贷款销售实现收益40万美元，贷款销售金额为 - 1040万美元，PIK利息为123.0979万美元[36] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的贷款应收款组合均包含一笔按账面价值持有的贷款，发起承诺约为400万美元，未偿还本金分别约为280万美元和340万美元，2021年前九个月公司收到约60万美元的未偿还本金还款[39][126] - 截至2021年9月30日，公司贷款应收款未偿还本金为277.7441万美元，原始发行折扣为 - 2986美元，账面价值为277.4455万美元[40] - 截至2020年12月31日，应收贷款总额为334.8263万美元，截至2021年9月30日为277.4455万美元[129] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，按账面价值计量的贷款总额分别为1.53161781亿美元和3183.7031万美元[124][126] 贷款相关综合数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司贷款和贷款应收款的当前预期信用损失准备金（CECL Reserve）分别为183.7895万美元和46.5397万美元，分别占公司贷款和贷款应收款总额的118和132个基点[41] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，与贷款和贷款应收款未偿还余额相关的当前预期信用损失准备金（反资产）分别为114.5629万美元和40.486万美元，未使用承诺的负债分别为69.2266万美元和6.0537万美元[41] - 截至2021年9月30日，贷款未偿余额为11.45629亿美元，未提供资金的承诺为6.92266亿美元，总计18.37895亿美元[43] - 截至2021年9月30日，按风险评级划分，低风险贷款账面价值为1453.2857万美元，中等风险为1.31519253亿美元，高风险为988.4126万美元[45] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收利息分别为243.4719万美元和92.7292万美元[48] - 2021年第三季度和前九个月，利息储备分别赚取并支付约180万美元和250万美元利息收入[49] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司贷款总原始承诺分别为2.9694625亿美元和1.07292176亿美元[55] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未提取的贷款承诺分别为5390.7666万美元和1982.5119万美元[55] - 截至2021年9月30日，公司总贷款组合的累计发起承诺为2.9694625亿美元，本金余额为2.44134329亿美元[130] - 截至2021年9月30日，公司总贷款组合的现金利率为12.8%，PIK为2.4%，YTM为21%[130] - 截至2021年9月30日，公司贷款组合加权平均房地产抵押覆盖率约为承诺本金总额的1.1倍[148] - 截至2021年9月30日未履行承诺为5390.7666万美元，截至2020年12月31日为1982.5119万美元[158] 财务会计准则相关 - 2020年3月，财务会计准则委员会（FASB）发布ASU No. 2020 - 04，有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，公司正在评估其对财务报表的影响[23] - 2021年1月，FASB发布ASU No. 2021 - 01，立即生效，公司正在评估其对财务报表的影响[23] - 2020年10月，FASB发布ASU No. 2020 - 08，公司于2021年1月1日采用该新标准，对合并财务报表无重大影响[23] - 公司于2020年7月31日采用ASU No. 2016 - 13，后续预期信用损失的增减影响收益[172] 财务报表编制基础 - 公司未经审计的中期合并财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）适用于中期财务信息的规则和条例[19] 循环信贷额度相关 - 2020年7月公司获得4000万美元循环信贷额度，2021年5月增至5000万美元，11月增至7500万美元[51] - 循环信贷额度利率从最初的8%降至6%，再降至4.75%[51] - 公司循环信贷安排提供最高7500万美元的循环贷款承诺，年利率固定为4.75%，截至2021年9月30日和2020年12月31日无未偿还借款[150] - 2021年11月3日，公司因循环信贷安排第二次修订产生一次性承诺费0.25%，即18.75万美元，从2022年第一季度开始分三个季度支付[150] - 第二次修订后，循环信贷安排未使用额度年费为0.25%，按季度后付[150] - 2021年11月3日，公司与AFC Finance, LLC修订循环信贷协议，利率降至4.75%，到期日延长，增加未使用费用和一次性承诺费，总循环信贷承诺增至7500万美元[88][105] 高级无担保票据相关 - 2021年11月公司发行1亿美元2027年到期高级无担保票据，净收益约9700万美元[53] - 2021年11月3日，公司发行总计1亿美元的2027年优先票据，年利率5.75%，发行所得净额约9700万美元[152] - 2027年优先票据利息从2022年5月1日起，每年5月1日和11月1日半年支付一次[152] - 2027年2月1日或之后，公司可选择按本金100%加上全额补偿溢价和应计未付利息赎回2027年优先票据[152] - 2027年高级票据发行于2021年11月3日，未偿还金额为1亿美元，利率为5.75%，到期日为2027年5月1日[153] 股权相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司授权10000股优先股，发行125股12.0% A系列累积非投票优先股[56] - A类优先股持有人有权获得每年12.0%清算偏好的累积现金股息，清算偏好为每股1000美元[58] - 2021年1月25日公司普通股进行了7比1的股票拆分，IPO导致已发行和流通股减少15股[59] - 2021年3月23日公司完成625万股普通股IPO，每股价格19.00美元，总收益1.1875亿美元；承销商行使超额配售权额外购买93.75万股，额外收益1781.25万美元，净收益约1.23909289亿美元[59] - 2021年6月28日公司完成275万股普通股发售，每股价格20.50美元，总收益5637.5万美元，净收益约5257.2386万美元[59] - 2021年7月6日承销商部分行使超额配售权购买26.965万股，额外总收益552.7825万美元，净收益522.3795万美元[59][98] - 截至2021年9月30日，2020年计划下可交付的公司普通股最大数量为240.1965万股，较6月30日增加2.6965万股[62] - 2021年第三和九个月公司基于股份的薪酬费用分别约为5.1429万美元和166.2001万美元，2020年7月31日至9月30日无费用记录[64] - 期权定价模型假设预期波动率为40% - 50%，预期股息收益率为10% - 20%，无风险利率为0.5% - 1.5%，预期没收率为0%[65] 收益与股息相关 - 2021年第三季度末基本加权平均每股收益为0.48美元，摊薄后为0.47美元；九个月基本加权平均每股收益为1.13美元，摊薄后为1.10美元[70] - 截至2021年9月30日的九个月，公司所得税拨备为0美元，未产生美国联邦消费税[71] - 2021年前九个月，公司宣布三次定期现金股息，分别为0.36美元、0.38美元和0.43美元，总计1.17美元[86] - 2021年9月公司宣布第三季度普通股常规现金股息为每股0.43美元，支付总额约710万美元[102] - 2021年第三季度、第二季度、第一季度普通股常规现金股息分别为每股0.43美元、0.38美元、0.36美元，总额约为710万美元、510万美元、220万美元[112][115] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司普通股每股账面价值分别约为16.69美元和14.83美元[111] - 2021