贷款业务关键指标变化 - 2022年第二季度公司关闭两笔新贷款承诺约1.078亿美元，发放新老承诺本金约8210万美元，其中约3200万美元为现有借款人再融资[166] - 2022年4月，公司与Private Company D和Private Company F的信贷安排终止并全额偿还，还款时未偿还本金分别约为1210万美元和1290万美元，公司还分别收到约20万美元和200万美元的退出费及其他费用[167] - 2022年4月，公司与Private Company K的信贷安排终止并全额偿还，新信贷安排下公司总贷款承诺从1980万美元增至约2480万美元[168] - 第二季度末后，公司发放现有承诺本金约190万美元，预计2022财年新老借款人贷款发放目标为3 - 5亿美元，借款人还款为1 - 2亿美元[174] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的贷款组合中，贷款承诺总额分别约为9620万美元和7590万美元，未偿本金分别约为9640万美元和7760万美元[188] - 2022年上半年，公司为按公允价值计量的贷款追加本金约1730万美元，无还款[188] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按账面价值持有的贷款分别为9笔和12笔，累计承贷金额分别约为3.83亿美元和3.243亿美元，未偿还本金分别约为3.262亿美元和2.708亿美元[197] - 2022年上半年，公司新增发放本金约1162万美元[197] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按账面价值持有的贷款中，浮动利率贷款占比分别约为38%和48%[197] - 2022年6月30日，高级定期贷款未偿还本金为3.26181229亿美元，原始发行折价为1029.9185万美元，账面价值为3.15882044亿美元，加权平均剩余期限为2.9年[199] - 2021年12月31日，高级定期贷款未偿还本金为2.70841715亿美元，原始发行折价为1367.8219万美元，账面价值为2.57163496亿美元，加权平均剩余期限为3.4年[201] - 2022年上半年，贷款新增发放本金1.16200972亿美元，原始发行折价摊销763.2435万美元，贷款还款5201.4211万美元，出售贷款1000万美元，实物支付利息198.1755万美元，贷款摊销支付82.9002万美元[203] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按账面价值持有的一笔应收贷款承贷金额约为400万美元，未偿还本金分别约为220万美元和250万美元，2022年上半年收到本金还款约30万美元[203] - 2022年上半年，应收贷款本金还款33.7114万美元，原始发行折价摊销0.0618万美元，实物支付利息2.6187万美元[205] - 截至2022年6月30日，贷款组合中各笔贷款的本金余额、现金利率、实物支付利率、固定/浮动利率、期限内摊销情况和估计到期收益率等信息汇总显示，总本金余额为4.2478655亿美元，现金利率加权平均为11.6%，实物支付利率加权平均为1.4%，估计到期收益率加权平均为18%[207] - 截至2022年6月30日，公司贷款组合的加权平均房地产抵押覆盖率约为1.1倍[210] - 截至2022年6月30日，未偿还承诺总额为6198.2107万美元，均为一年内需提供资金的贷款承诺[235] - 截至2022年6月30日，前四大借款人占总未偿还本金余额约64.1%，占总贷款承诺约64.6%[256] - 截至2022年6月30日，最大信贷安排占总贷款承诺约17.9%，占投资组合未偿还本金余额约20.4%[256] - 截至2022年6月30日，向上市公司F提供的高级定期贷款未偿还本金总额为8660万美元[256] - 上市公司F的高级定期贷款按8.6%的年利率累计利息[256] 证券发售与融资安排 - 2022年4月，公司提交S - 3表格的暂搁注册声明，注册发售至多10亿美元证券，其中包括至多7500万美元普通股的市价发行计划，销售代理佣金至多为每次销售普通股总收益的3%[169] - 截至2022年6月30日的三个月，公司按每股18.08美元的平均价格出售114932股普通股，产生净收益约130万美元[170] - 2022年4月29日，公司签订循环信贷安排，初始承诺总额6000万美元，可增至至多1亿美元，到期日为2025年4月29日[171] - 2022年4月18日，公司的货架注册声明生效，可出售高达10亿美元的证券[214] - 2022年4月设立的ATM计划，公司可出售高达7500万美元的普通股，截至6月30日已出售114,932股，平均股价18.08美元，净收益约130万美元[215] - 2022年4月29日，公司获得6000万美元的高级担保循环信贷额度，可增加至1亿美元，到期日为2025年4月29日[217][218] - 2022年4月29日，公司终止AFCF循环信贷安排，支付约10万美元承诺费和加速约10万美元递延融资成本[220] - 2021年11月3日，公司发行1亿美元2027年高级票据，年利率5.75%，净收益约9700万美元[221] 股息分配情况 - 2022年6月，公司宣布每股0.56美元的普通股常规现金股息，支付总额约1110万美元[172] - 2022年上半年公司支付现金股息总额2200万美元，2021年同期为7300万美元[173] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年归属普通股股东的净收入分别约为1140万美元和2150万美元，上年同期分别约为460万美元和600万美元[184] - 2022年第二季度和上半年利息收入较上年同期分别增加约1290万美元和2690万美元，主要因未偿本金从2021年6月30日的约1.64亿美元增至2022年6月30日的约4.248亿美元[184] - 2022年第二季度和上半年利息费用较上年同期分别增加约170万美元和340万美元，因相关信贷安排和高级票据产生的利息费用及递延融资成本摊销[185] - 2022年第二季度和上半年一般及行政费用较上年同期分别增加约50万美元和120万美元，因公司扩张导致人员、间接费用和占用成本增加[185] - 2022年第二季度和上半年管理费用较上年同期分别增加约20万美元和80万美元，因公司权益从约2.685亿美元增至约3.382亿美元[186] - 2022年第二季度和上半年激励费用较上年同期分别增加约200万美元和430万美元，因管理协议中定义的核心收益增加[186] - 2022年第二季度和上半年预期信贷损失拨备分别增加约160万美元和250万美元，6月30日余额约为560万美元，占贷款账面价值总额和约3.181亿美元应收账款的176个基点[187] - 2022年第一季度，公司出售了按公允价值计量的债务证券投资，售价约为1590万美元，确认了约20万美元的可售证券出售损失[192] - 2021年12月31日，按公允价值持有的债务证券本金为1500万美元，原始发行折价为105万美元，未实现损失为16.875万美元，公允价值为1588.125万美元[197] - 2022年上半年，公司经营活动提供的净现金约为1520万美元，低于同期1910万美元的股息支付[213] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金分别约为4560万美元和1.092亿美元[216] - 2022年上半年，公司经营活动净现金约1520万美元，投资活动净现金使用约4910万美元，融资活动净现金使用约2980万美元[230] - 2022年上半年净现金及现金等价物减少约6370万美元，2021年同期增加约1.1498亿美元[230] - 2022年上半年融资活动净现金使用约2980万美元，2021年同期为融资活动提供净现金约1.692亿美元[233] - 截至2022年6月30日，2027年优先票据的合同义务总额为1.2875亿美元，其中一年内622.9167万美元，1 - 3年1150万美元，3 - 5年1.11020833亿美元[237] 公司身份与行业相关情况 - 公司作为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，最长可在首次公开募股后五年内保持该身份，或在满足特定条件时提前结束[163][165] - 公司作为房地产投资信托基金（REIT），打算每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，若未达到相关分配要求，将面临税收[240] 利率与风险相关情况 - 截至2022年6月30日，市场收益率下降50个基点或上升50个基点，将分别导致未实现收益（损失）约50万美元和 - 50万美元[243] - 截至2022年6月30日，五笔浮动利率贷款占投资组合本金余额约29%，浮动基准利率包括一个月LIBOR、一个月SOFR和美国优惠利率[243] - 假设浮动基准利率提高100个基点，预计年利息收入增加约120万美元；降低100个基点，预计年利息收入减少约100万美元[243] - 公司面临利率风险，包括利率上升导致净利息利差和净利息收益率下降、利率上限风险、利率不匹配风险等[243][249][250][251] - 公司面临信贷风险，经理通过多种方式管理风险，包括贷款审查、信用分析和非追索权融资等[253] - 公司向大麻行业公司提供贷款，面临联邦执法、牌照维持和贷款流动性等风险[258] - 公司业务增长和维持依赖大麻行业州法律，不利法律变化会影响业务[259] - 商业房地产贷款受经济、房地产状况等因素影响，可能导致公司损失[260] - 公司通过监测投资组合、管理融资和利率等风险来管理风险敞口[261] - 公司通过尽职调查和非追索权融资管理信用风险[261] 会计准则采用情况 - 公司于2020年7月31日采用ASU No. 2016 - 13会计准则[257]