WEST PALM BEACH, Fla., June 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Advanced Flower Capital Inc. (Nasdaq: AFCG) (“AFC” or the “Company”) today announced its dividend for the quarter ending June 30, 2025. The Board of Directors of AFC declared a quarterly dividend of $0.15 per outstanding share of common stock for the quarter ending June 30, 2025. The dividend is payable on July 15, 2025 to the common stockholders of record on June 30, 2025. The Board of Directors evaluates the Company’s Distributable Earnings (as defi ...

WEST PALM BEACH, Fla., June 09, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Advanced Flower Capital Inc. (Nasdaq: AFCG) (“AFC”) today announced that it has expanded its senior secured revolving credit facility (“Credit Facility”) to $50 million with an additional $20 million commitment from the facility’s Lead Arranger, an FDIC-insured bank with over $75 billion of assets. AFC intends to use availability under the Credit Facility to fund commitments to existing borrowers, originate and participate in commercial loans to canna ...

I objectively search for undervalued stocks of any size across a wide variety of industries using quantitative methods that I've thoroughly backtested for success. I believe the numbers are more important than the story (most of the time), as they tend to paint a more realistic picture of the company’s prospects. I have been investing since 2013. Apart from what I’ve learned from experience, my knowledge comes from reading a vast number of stock market books over the years. Some of my favorites include 100 ...

Advanced Flower Capital (AFCG) Q1 2025 Earnings Call May 14, 2025 10:00 AM ET Company Participants Gabe Katz - Chief Legal OfficerRobyn Tannenbaum - Chief Investment Officer & PresidentDaniel Neville - CEO & PartnerBrandon Hetzel - CFO & TreasurerPablo Zuanic - Managing PartnerChris Muller - Director - Equity Research Conference Call Participants None - Analyst Operator Good day, and welcome to the Advance Flower Capital Q1 twenty twenty five Earnings Call. At this time, all participants are in a listen onl ...

Advanced Flower Capital (AFCG) Q1 2025 Earnings Call May 14, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good day, and welcome to the Advance Flower Capital Q1 twenty twenty five Earnings Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during the session, you will need to press 11 on your telephone. You will then hear an automated message advising your hand is raised. Please be advised that today's conference is b ...

公司业绩表现 - AFC Gamma最新季度每股收益为0.21美元，低于Zacks一致预期的0.25美元，同比去年同期的0.49美元大幅下降[1] - 季度营收为664万美元，低于预期的14.17%，同比去年同期的1636万美元显著下滑[2] - 过去四个季度中，公司仅两次超过每股收益预期，一次超过营收预期[2] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩公布后，公司股价年内累计下跌30.7%，同期标普500指数微涨0.1%[3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现与市场持平[6] 未来业绩预期 - 下季度共识预期为每股收益0.26美元，营收860万美元；本财年预期每股收益1.06美元，营收3876万美元[7] - 业绩电话会议中管理层的评论将影响股价短期走势[3] 行业对比 - 所属REIT和股权信托行业在Zacks行业排名中处于后30%[8] - 同业公司Ellington Credit预计下季度每股收益0.27美元（同比持平），营收1020万美元（同比激增3542.9%）[9][10]

业绩总结 - 2025年第一季度的净收入为4,067,685美元，而2024年同期为亏损54,116美元[76] - 2025年第一季度的基本每股收益为0.18美元，而2024年同期为-0.01美元[76] - 2025年第一季度的利息收入为8,458,248美元，较2024年同期的14,334,754美元下降了约40%[76] - 2025年第一季度的净利息收入为6,642,977美元，较2024年同期的12,731,591美元下降了约48%[76] - 2025年第一季度的可分配收益为4,543,906美元，较2024年同期的9,965,706美元下降了约54%[77] - 2025年3月31日的总资产为321,655,289美元，较2024年12月31日的402,057,313美元下降了约20%[75] - 2025年3月31日的总负债为120,854,799美元，较2024年12月31日的200,681,175美元下降了约40%[75] - 2025年3月31日的股东权益总额为200,800,490美元，较2024年12月31日的201,376,138美元略有下降[75] - 2025年第一季度的总费用为2,476,832美元，较2024年同期的5,504,869美元下降了约55%[76] 用户数据 - 当前美国合法的大麻市场规模为350亿美元，预计到2030年将增长至630亿美元[37] - 预计2025年美国大麻零售销售为353亿美元，2030年将增长至630亿美元[29] - 预计到2026年，约1900万美国人将能够获得成人使用大麻的合法渠道[37] - 9成美国人支持成人使用和/或医疗大麻[33] - 乔治亚州的医疗大麻预计销售额为1100万美元，阿拉巴马州为4.86亿美元，肯塔基州为1.36亿美元[40] - 宾夕法尼亚州的成人使用大麻预计销售额为28亿美元，明尼苏达州为16亿美元，俄亥俄州为17亿美元[40] 市场展望 - 美国合法大麻市场预计到2030年将达到630亿美元，经济总影响将超过2000亿美元[28] - 过去两年，大麻行业的资本筹集环境困难，资本筹集额同比下降30%[44] - 公司在市场中处于早期进入者地位，专注于高质量的贷款机会[15] 贷款组合 - 截至2025年5月1日，贷款组合总额为386.8百万美元，现金余额为372.5百万美元，现金利率为12.6%[68] - 公司贷款组合包括18笔贷款，覆盖16个州的借款人[22] - 公司贷款组合中，95%的贷款为垂直整合型，5%为非垂直整合型[25] - 公司管理团队在贷款交易中已累计结构超过150亿美元的交易[13] - AFC的加权平均到期收益率约为18%，显著高于美国杠杆贷款收益指数的9%和高收益指数的8%[49] - AFC自成立以来的总承诺金额为9.17亿美元，当前承诺金额为3.87亿美元[59] - AFC的投资团队已审核891个交易，代表约210亿美元的总价值[66] - AFC的每股账面价值为8.89美元，当前股价为5.44美元，显示出吸引力的估值[53] 其他信息 - 公司目标平均投资组合毛收益率为12%-20%[13] - 公司自成立以来已完成的交易总数占所有交易的95%[25] - 公司在大麻行业中缺乏专门的贷款机构，面临高进入壁垒[42]

2025年第一季度财务关键指标 - 2025年第一季度GAAP净收入为410万美元，摊薄后每股收益为0.18美元[1][2] - 2025年第一季度可分配收益为450万美元，摊薄后每股收益为0.21美元[1][2] 2025年第一季度股息支付情况 - 2025年4月15日，公司为2025年第一季度向3月31日登记在册的股东支付了每股0.23美元的普通股现金股息[3] 公司贷款额度情况 - 公司发放的贷款额度从1000万美元到超过1亿美元不等[8] 季度财务数据对比 - 2025年3月31日结束的三个月，净收入为406.7685万美元，2024年同期为亏损5.4116万美元[14] - 2025年3月31日结束的三个月，可分配收益为454.3906万美元，2024年同期为996.5706万美元[14] - 2025年3月31日结束的三个月，基本加权平均流通普通股为2209.7979万股，2024年同期为2039.3875万股[14] - 2025年3月31日结束的三个月，摊薄后每股可分配收益为0.21美元，2024年同期为0.49美元[14] 季度财务结果讨论安排 - 公司将于2025年5月14日上午10点（东部时间）举行电话会议讨论季度财务结果[6] 投资者信息公布与更新 - 公司将在网站投资者关系板块公布重要信息并定期更新投资者报告等材料[5]

First quarter 2025 GAAP net income of $4.1 million or $0.18 per basic weighted average common share and Distributable Earnings(1)  of $4.5 million or $0.21 per basic weighted average common share WEST PALM BEACH, Fla., May 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Advanced Flower Capital Inc. (Nasdaq: AFCG) (“Advanced Flower Capital”, “AFC” or the “Company”) today announced its results for the quarter ended March 31, 2025. AFC reported generally accepted accounting principles (“GAAP”) net income of $4.1 million or $0.18 ...

资产剥离与股权分配 - 2024年7月9日公司完成商业房地产投资组合剥离，股东每持有3股公司普通股可获得1股Sunrise Realty Trust普通股[153] 信贷安排与贷款业务 - 2025年2月公司与Private Company U签订1500万美元高级担保信贷安排，贷款折价2.5%，利率14%，2028年3月1日到期[156] - 2025年4月公司收到Private Company L约200万美元自愿提前还款，确认48800美元退出费[164] - 2025年4月公司与Private Company V子公司签订1400万美元高级担保信贷安排，贷款折价3%，现金利率12.5%，实物支付利率1.5%，2029年4月1日到期，截至报告日已提取约1050万美元[165] - 2025年5月公司对Private Company T的贷款按面值加应计利息全额收回，未偿本金约770万美元[166] 法律诉讼 - 2025年4月10日公司和AFC Agent对Private Company G子公司两名股东提起诉讼[167] - 2025年4月17日Private Company G子公司附属两家大麻公司对公司和AFC Agent提起诉讼，5月9日法院批准初步禁令[169] - 2025年4月28日AFC Agent对Private Company G母公司JG HoldCo LLC提起违约诉讼[170] 财务数据关键指标变化 - 收益与股息 - 2025年第一季度公司宣布每股0.23美元现金股息，总额5197082美元[163] - 2025年第一季度可分配收益为454.3906万美元，2024年同期为996.5706万美元；2025年第一季度每股可分配收益为0.21美元，2024年同期为0.49美元[177] - 2025年第一季度持续经营业务归属于普通股股东的净收入约为410万美元，每股0.18美元；2024年同期净亏损约160万美元，每股亏损0.08美元[180] 财务数据关键指标变化 - 收入与费用 - 2025年第一季度利息收入较2024年同期减少约590万美元，降幅41.0%[181] - 2025年第一季度利息费用较2024年同期增加约20万美元，增幅13.2%[182] - 2025年第一季度管理费用较2024年同期减少约20万美元，降幅16.0%；激励费用减少约250万美元，降幅100.0%[183] - 2025年第一季度一般及行政费用较2024年同期减少约30万美元，降幅30.1%；基于股票的薪酬增加约1.05万美元，增幅1.9%[184] - 2025年第一季度专业费用较2024年同期减少约10万美元，降幅16.8%；2025年第一季度未确认实现损失，2024年同期为10万美元[185] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备 - 2025年第一季度预期信贷损失拨备较2024年同期减少约560万美元，降幅114.2%；2025年3月31日余额约为2990万美元，占贷款总额的9.75%；2024年3月31日余额约为3140万美元，占贷款总额的8.71%[187] 贷款组合数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司贷款组合包括17笔贷款，总承贷额约3.75亿美元，未偿还本金约3.663亿美元，加权平均估计到期收益率约为18%[188] - 截至2024年12月31日，贷款本金总计3.7502549亿美元，占比100%，现金总计3.66253091亿美元，占比12.7%[190] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公允价值计量的贷款总承诺分别约为4320万美元和4440万美元，未偿还本金分别约为5190万美元和5310万美元[193] - 2025年第一季度，公允价值计量的贷款收到约130万美元本金还款[193] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，账面价值计量的贷款分别有15笔和14笔，总发起承诺分别约为3.278亿美元和3.128亿美元，未偿还本金分别约为3.125亿美元和3.018亿美元[197] - 2025年第一季度，账面价值计量的贷款新增资金和额外本金约1580万美元，本金还款约520万美元[197] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，账面价值计量的贷款中约49%和52%有浮动利率[197] - 截至2025年3月31日，浮动基准利率包括1个月有担保隔夜融资利率（SOFR）报价4.3%，基于未偿还本金的加权平均下限为3.8%[197] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，按账面价值持有的贷款总额分别为3.04505648亿美元和2.93262374亿美元[199] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款应收款账面价值均为189.5638万美元[200] 贷款违约情况 - 2022年10月1日起，公共公司A设备贷款应收款被置于非应计状态[191] - 2023年10月，AFC代理因某些财务和其他契约违约向私人公司A发出违约通知，并从2023年7月1日起开始收取5.0%的额外违约利息[191] - 2024年3月1日起，私人公司A被置于非应计状态，其信贷安排到期未偿还[192] 现金流量与资金状况 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金约为390万美元，低于同期宣布的520万美元股息[207] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金总额分别约为330万美元和1.036亿美元[208] - 截至2025年3月31日，持续经营业务在2025年第一季度经营活动净现金流入约390万美元，2024年同期约为550万美元；投资活动净现金使用约1910万美元，2024年同期约为750万美元；融资活动净现金使用约8510万美元，2024年同期约为820万美元[226] - 截至2025年3月31日，已终止经营业务在2025年第一季度经营活动净现金流入为零，2024年同期约为90万美元；投资活动净现金使用为零，2024年同期约为4640万美元；融资活动无现金流量[230] 证券出售与注册声明 - 2025年4月25日生效的货架注册声明允许公司出售至多10亿美元的证券[209] - 2025年第一季度公司未根据销售协议出售普通股，截至3月31日剩余授权约为4740万美元[210] 信贷协议相关费用与修订 - 循环信贷协议产生一次性承诺费约50万美元，2025年第一季度产生未使用额度费用约5.63万美元[213] - 2025年4月循环信贷协议修订，到期日延至2028年4月29日，利率下限从4%提高到7% [215] 信贷安排终止与发行 - 2024年12月签订的AFCF信贷安排提供4000万美元无担保循环信贷额度，2025年4月终止该协议[217][218] - 2021年11月发行1亿美元2027年优先票据，年利率5.75% [219] - 2027年高级票据发行于2021年11月3日，未偿还金额为9000万美元，票面利率为5.75%，到期日为2027年5月1日[223] 未履行承诺与合同义务 - 截至2025年3月31日，未履行承诺总计948.7417万美元，其中1年内为501.555万美元，1 - 3年为447.1867万美元[234] - 截至2025年3月31日，合同义务总计1.029375亿美元，其中1年内为517.5万美元，1 - 3年为9776.25万美元[235] 公司政策 - 公司目前不打算杠杆超过1倍股权，杠杆政策可能由管理层和董事会更改[238] - 公司选择按REIT征税，打算每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，否则可能需缴纳常规公司税和4%的消费税[239] - 若可分配现金少于REIT规定的分配金额，公司可能需通过多种方式筹集资金进行分配[240] 会计政策与估计 - 截至2025年3月31日，公司关键会计政策和估计与年报相比无重大变化[241] 风险管理 - 公司通过多种方式管理风险，包括监测投资组合、投资不同利率贷款、运用风险管理工具和尽职调查等[247] 市场收益率与利率影响 - 截至2025年3月31日，市场收益率下降50个基点或上升50个基点，将分别导致未实现收益（损失）变动约0.3百万美元和 -0.3百万美元[250] - 截至2025年3月31日，公司有八笔浮动利率贷款，占投资组合未偿本金总额的约42%，浮动基准利率包括报价为4.3%的一个月SOFR，基于未偿本金的加权平均下限为3.8%[250] - 假设浮动基准利率提高100个基点，将使年利息收入增加约1.1百万美元；假设下降100个基点，将使年利息收入减少约 -0.4百万美元[250] 贷款组合集中度 - 截至2025年3月31日，公司贷款组合前三大借款人占未偿本金总额的约46.2%，占贷款承诺总额的约42.0%[258] - 截至2025年3月31日，公司最大信贷安排占投资组合未偿本金总额的约21.6%，占贷款承诺总额的约19.6%[259] 特定贷款情况 - 截至2025年3月31日，公司向Private Company G子公司提供的高级定期贷款本金余额为79.2百万美元，该贷款按12.5%的固定利率计息[259] - 自2023年12月1日起，公司将Private Company G子公司置于非应计状态，截至2025年3月31日，未偿本金约为79.2百万美元，摊余成本约为77.8百万美元[259] - 2025年第一季度，公司确认与该笔贷款相关的利息收入约为0.7百万美元，且已收到现金[259] 行业风险 - 公司主要向大麻行业公司提供贷款，面临联邦执法、许可证维持及贷款缺乏流动性等风险[260] - 公司业务增长和维持依赖大麻行业州法律，不利法律变化可能影响业务[261]