投资业务相关 - 公司2022年第三季度购买一项新投资，新承诺约1000万美元，增加对现有借款人承诺约900万美元，为新老承诺提供约2480万美元本金[165] - 2022年8月，公司以8.75%的折扣购买美国上市运营商子公司发行的1000万美元、利率9.5%的高级有担保票据[165] - 2022年8月，公司对私人公司G子公司信贷安排增加810万美元承诺，调整后持有7350万美元承诺，已提供约6680万美元本金，利率从13.7%升至Prime+10.3%（下限4.5%），PIK利息从1.8%降至0% [166] - 2022年第三季度后，公司增加对一借款人3000万美元承诺，获公共公司F偿还8660万美元，减少对一借款人1950万美元承诺，为新老承诺提供约920万美元本金[171] - 2022年10月，公司与公共公司H子公司信贷协议修订，增加5000万美元贷款承诺，公司获分配3000万美元，已提供780万美元，利率从9.8%升至U.S. Prime+5.8%（下限5.5%）[171] - 2022年11月，公司与私人公司L将信贷安排下总贷款承诺从8250万美元降至6300万美元[172] 证券发行与出售相关 - 2022年4月，公司向SEC提交S - 3表格上架注册声明，可发行最高10亿美元证券，其中包括最高7500万美元普通股的市价发行计划，销售代理佣金最高为每次销售总收入的3.0% [167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司分别出售506,466股和621,398股普通股，平均价格分别为每股18.35美元和18.30美元，净收入分别约为900万美元和1040万美元[168] - 2022年4月18日，公司的暂搁注册声明生效，可不时发售最高10亿美元的证券[213] - 2022年4月设立的自动提款机（ATM）计划，可不时发售最高7500万美元的普通股，截至9月30日，已出售621398股，平均股价18.30美元，净收益约1040万美元[213] 股息支付相关 - 2022年9月，公司宣布每股0.56美元的普通股常规现金股息，支付总额约1140万美元[169] - 2021年公司支付现金股息总计1440万美元，2022年前九个月支付3340万美元[170] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月归属普通股股东的净收入分别约为1150万美元和3300万美元，上年同期分别约为790万美元和1400万美元[182] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司普通股每股账面价值分别约为17.06美元和16.61美元[180] - 2022年第三季度和前九个月利息收入较2021年同期分别增加约920万美元和3600万美元，主要因平均未偿本金增加[183] - 2022年第三季度和前九个月利息费用较2021年同期分别增加约160万美元和510万美元，与2027年高级票据等有关[184] - 2022年第三季度和前九个月一般及行政费用较2021年同期分别增加约20万美元和130万美元，因公司扩张[185] - 2022年第三季度和前九个月管理费用较2021年同期分别增加约10万美元和90万美元，因公司权益从约2.744亿美元增至约3.474亿美元[186] - 2022年第三季度和前九个月当前预期信贷损失拨备分别增加约50万美元和300万美元，9月30日余额约为620万美元，占比1.80% [187] - 2022年9月30日和2021年12月31日，贷款组合中按公允价值计量的贷款总承约分别约为9710万美元和7590万美元[188] - 2022年前九个月，按公允价值计量的贷款新增本金约1870万美元，本金还款约300万美元[189] - 2022年第一季度，公司出售债务证券投资约1590万美元，确认损失约20万美元[192] - 2021年12月31日，按公允价值持有的债务证券本金为1500万美元，原始发行折价为105万美元，未实现损失为16.875万美元，公允价值为1588.125万美元[196] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按账面价值持有的贷款分别为10笔和12笔，累计承贷金额分别约为4.011亿美元和3.243亿美元，未偿还本金分别约为3.493亿美元和2.708亿美元[196] - 2022年前9个月，公司新增发放本金约1.396亿美元[196] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按账面价值持有的贷款中，分别约有39%和48%为浮动利率贷款[196] - 2022年9月30日，高级定期贷款未偿还本金为3493.3739万美元，原始发行折价为101.7336万美元，账面价值为3391.6403万美元，加权平均剩余期限为2.7年[198] - 2021年12月31日，高级定期贷款未偿还本金为2708.41715万美元，原始发行折价为136.78219万美元，账面价值为2571.63496万美元，加权平均剩余期限为3.4年[200] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司有一笔按账面价值核算的应收贷款，承贷金额为400万美元，未偿还本金分别约为220万美元和250万美元[202] - 2022年前9个月，该笔应收贷款收到本金还款约30万美元[202] - 截至2022年9月30日，公司贷款组合中，AFCG贷款净额总计5.02184382亿美元，本金余额总计4.47135252亿美元，现金利率为12.4%，PIK利率为1.1%，YTM为19%[207] - 2022年前9个月，按账面价值持有的贷款新增发放本金1395.7192万美元，原始发行折价摊销863.3259万美元，贷款还款520.14211万美元，出售贷款1000万美元，PIK利息276.8252万美元，贷款摊销还款183.0286万美元[202] - 2022年9个月内经营活动提供的净现金约为2750万美元，低于同期3020万美元的股息支付，原因是970万美元的原始发行折扣（OID）和120万美元的实物支付（PIK）还款[212] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的现金均为不受限制状态，分别约为3630万美元和1.092亿美元[214] - 2022年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金约为2750万美元，2021年同期约为760万美元，增长主要因净收入增加约1900万美元[230][231] - 2022年9月30日止九个月，投资活动使用的净现金约为6850万美元，2021年同期约为1.215亿美元，变化主要因贷款发放和资金投入减少及贷款偿还和出售所得增加[230][232] - 2022年9月30日止九个月，融资活动使用的净现金约为3190万美元，2021年同期融资活动提供净现金约1.742亿美元，变化主要因普通股出售所得、循环信贷安排还款和股息支付的变化[230][233] - 截至2022年9月30日，未偿还承诺总额为5616.1159万美元，其中不到1年的为918.1538万美元，1 - 3年的为4697.9621万美元[235] - 截至2022年9月30日，与2027年优先票据相关的合同义务总额为1.2875亿美元，其中不到1年的为766.6667万美元，1 - 3年的为1150万美元，3 - 5年的为1.09583333亿美元[237] 信贷安排相关 - 2022年4月29日，公司获得6000万美元的高级担保循环信贷安排，可增加至最高1亿美元，到期日为2025年4月29日，利率为适用基准利率加0.50%和4.50%中的较高者，一次性承诺费约50万美元[216][217] - 2022年4月29日，公司终止与AFC Finance的循环信贷安排，支付约10万美元的承诺费余额，并加速约10万美元的剩余递延融资成本[219] - 2021年11月3日，公司发行1亿美元的2027年高级票据，年利率5.75%，净收益约9700万美元[220] - 2027年高级票据在2027年2月1日前赎回价格为面值的100%或契约规定的溢价中的较高者加应计未付利息，之后为面值加应计未付利息；发生“控制权变更触发事件”时，需以面值的101%加应计未付利息回购[222] 风险相关 - 截至2022年9月30日，市场收益率下降50个基点或上升50个基点，将分别导致未实现收益（损失）变化约50万美元和 - 50万美元[243] - 截至2022年9月30日，公司有五笔浮动利率贷款，占投资组合约31%，假设浮动基准利率上升或下降100个基点，将分别导致年利息收入增加或减少约140万美元[243] - 公司通常按收益率分析对贷款估值，市场收益率变化可能改变贷款公允价值，浮动利率贷款可缓解影响[243][246] - 利率上升时，公司借款成本增加，可能导致净利息利差和净利息收益率下降，影响净收入和流动性[250] - 公司计划让多数贷款按浮动利率计息，利率上升时，借款成本无上限增加，浮动利率资产收益受限，可能降低净利息收入或致净亏损[251] - 公司部分贷款资金来源与资产利率基准可能不匹配，利率上升时会影响盈利能力和股东分红[252] - 公司面临不同程度信用风险，经理会采取多种措施管理，但仍可能出现意外信用损失[254] - 截至2022年9月30日，公司贷款组合集中，前四大借款人占未偿还本金余额约63.6%，占总贷款承诺约63.8%[257] - 截至2022年9月30日，公司最大信贷安排占总贷款承诺约17.2%，占未偿还本金余额约19.4%，借款人是Public Company F，高级定期贷款未偿还本金为8.66亿美元，年利率8.6%[257] - 公司于2020年7月31日采用ASU No. 2016 - 13，后续预期信用损失增减影响收益[258] - 公司主要向大麻行业公司提供贷款，面临联邦执法、牌照维持、贷款流动性等风险[259] - 商业房地产贷款受多种因素影响，房产价值下降会使公司遭受损失[261][262] 风险管理措施相关 - 公司通过多种方式管理风险，包括监测投资组合、投资不同利率贷款、运用风险管理工具等[263] - 公司经理会对潜在资产进行深度信用基本面分析，并使用无追索权融资管理信用风险[254] 纳税相关 - 公司选择按房地产投资信托（REIT）纳税，打算每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，否则可能需缴纳公司税和4%的消费税[240] 资金充足性相关 - 截至2022年9月30日，公司的现金、循环信贷安排可用额度和经营现金流足以满足未来至少12个月的业务运营需求和偿还未偿债务[215][227] 贷款组合抵押覆盖率相关 - 截至2022年9月30日，公司贷款组合的加权平均房地产抵押覆盖率约为承诺本金总额的1.0倍[209]