公司业务范围与规模 - 公司为全球超5000万人提供金融保护，业务主要是补充健康和人寿保险产品[15] 公司收购情况 - 2020年11月，公司子公司收购苏黎世北美美国企业人寿和养老金业务，相关保单年化保费超1亿美元[21] - 2019年11月，公司收购Argus Holdings及其子公司Argus，为美国业务增添牙科和视力保险平台[21] - 公司于2020年10月和11月分两笔完成对Trupanion约2亿美元普通股的收购，最终持有其约9%的流通普通股[59] Aflac日本业务数据 - 2020年Aflac日本收入占公司总收入68%，2019年为69%，2018年为70%；2020年末和2019年末其资产占比均为83%[22] - 截至2020年12月31日，Aflac日本有效个人保单超2400万份，癌症保单超1500万份[22] - 2020年末，Aflac日本有超8500个销售机构，约11.2万名持牌销售员工[29] - 截至2020年末，Aflac日本与约90%的日本银行达成销售协议[29] - 约4万名第一生命代表销售Aflac癌症产品[29] - 自2015年起，超2万个日本邮政网点销售Aflac日本癌症产品[30] - 按日本监管会计，2020年12月31日Aflac日本资本和盈余为90亿美元，2019年为78亿美元[33] - 截至2020年12月31日，日本美国家庭生命保险（Aflac Japan）有6239名员工[62] - 截至2020年12月31日，日本美国家庭生命保险女性员工占比52%，女性担任领导职位（包括经理和助理经理）占比32%，担任高级官员角色（包括副总裁、高级副总裁和执行副总裁）占比22.5%[69] - 截至2020年12月31日，日本美国家庭生命保险子公司Aflac Heartful Services的146名员工中，116人有残疾[71] - 公司在日本业务占比高，2020年、2019年、2018年日本业务营收分别占公司总营收的68%、69%、70%，2020年末和2019年末日本业务资产占公司总资产的83%[97] - 截至2020年12月31日，公司与361家日本银行达成产品营销协议，通过这些银行的销售占2020年日本子公司新年化保费销售额的5.1%[120] - 2019年8月起，公司在日本邮政集团渠道的销售大幅下降，且2020年受疫情影响加剧，短期内难以恢复到2018年水平[150] - 截至2020年4月中旬，超70%的Aflac Japan员工在家工作，截至12月31日，约50%的员工远程工作[211] 美国业务数据 - 美国业务约一半新年化保费销售在第四季度产生[41] - 公司美国职业代理渠道针对员工数3 - 99人的小企业市场，经纪渠道针对员工数100人及以上、平均规模1000人及以上的大中型企业市场[42] - 截至2020年12月31日，美国美国家庭生命保险（Aflac U.S.）有4906名员工[62] - 截至2020年12月31日，美国美国家庭生命保险和母公司位于美国的员工中近50%为少数族裔，约66%为女性；女性担任领导角色（包括官员、董事、高级经理、经理和主管）占比约55%，担任官员角色（包括副总裁、高级副总裁、执行副总裁和其他官员职位）占比30%；2020年美国新员工中45%为少数族裔，56%为女性[70] - 截至2020年12月31日，美国子公司超40万个企业账户为员工少于100人的小企业[126] - 公司在美国扩充销售领导团队，新增超200名有薪市场总监和经纪销售专业人员[131] 监管相关情况 - 内布拉斯加州法律规定，若任何人直接或间接获得保险公司或控制保险公司的任何其他人或实体10%或以上的股份，一般推定存在控制权[49] - 2016年，内布拉斯加州保险部、纽约州金融服务部和南卡罗来纳州保险部分别对其州内注册的保险实体进行全面风险财务检查，最终检查报告无重大发现[50] - 内布拉斯加州保险部和纽约州金融服务部目前正在对2016 - 2019年进行全面综合财务检查，预计2021年3月31日结束[50] - 加州消费者隐私法于2020年1月1日生效，要求企业向加州消费者提供访问、删除和限制使用其个人信息的权利[56] - 2017年3月，纽约州金融服务部发布的新网络安全法规生效，要求包括公司纽约子公司在内的受涵盖实体维持信息安全计划[56] - 2017年10月，全美保险专员协会通过保险数据安全示范法，公司预计美国各州将通过相关立法和法规[56] - 内布拉斯加州保险法规规定，股息分配超过上一年运营净收入（不包括净实现投资收益）或上一年末法定资本和盈余的10%需事先批准[142] 公司人员与薪酬 - 截至2020年12月31日，公司其他业务有858名员工[62] - 2020年公司薪酬和福利费用约为20亿美元，2019年约为18亿美元[62] - 女性和少数族裔约占母公司董事会成员的64%[72] 公司面临的风险 - 全球资本市场和经济困难状况，包括新冠疫情导致的情况，可能对公司投资、资本状况、收入、盈利能力和流动性产生重大不利影响[79] - 2020年初全球资本市场因新冠疫情影响经历极端波动，虽已稳定，但公司投资仍易受资产价格极端波动、市场流动性不足等风险影响[81] - 公司已评估持仓，确定受新冠疫情经济衰退负面影响的投资，如旅游和住宿、休闲等行业，这些投资可能面临更高信用损失、评级下调和/或违约[82] - 公司持有大量全球各地借款人发行的固定到期证券，全球金融市场近期疲软可能对公司财务状况产生不利影响[83] - 公司持有大量日本国债，政府刺激经济行动会影响公司现有持仓价值、再投资率和消费者行为，财政刺激带来的额外政府债务或影响日本主权信用评级[84] - 公司面临投资风险，固定收益证券和贷款应收款的违约、评级下调等事件会降低公司收益和资本状况[88] - 公司面临利率风险，长期低利率降低投资收入，利率上升可能导致债券公允价值下降、增加套期保值成本和保单退保风险[93][95] - 监管和行业取消伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）作为利率基准的举措，可能给基于LIBOR的贷款、衍生品和其他金融合同的估值带来不确定性[96] - 公司面临信用风险，信用利差扩大可能降低公司现有投资组合价值，信用评级机构评估方法的变化可能对公司投资组合公允价值产生负面影响[90][91] - 公司面临外汇风险，日元兑美元汇率波动会影响公司财务状况和经营成果，公司外汇套期保值活动效果无法保证[104][105] - 公司投资策略中增加美元计价投资，会增加公司对美国利率、信用利差等风险的敞口，也会带来外汇风险和偿付能力边际比率（SMR）波动[100][101] - 公司外汇衍生品套期保值存在展期风险和成本增加风险，若汇率不利变动或投资未兑换成日元，公司可能无法实现套期保值收益[102] - 经济衰退会影响金融和保险产品需求，可能导致公司保费收入、经营成果和财务状况受到不利影响[87] - 未对冲的美元计价投资组合是对公司在日本子公司投资的自然经济货币对冲，但会使日本子公司面临监管资本和收益波动风险[106] - 日元现金流兑换为美元时公司面临汇率风险，母公司使用远期合约对冲风险，但日元大幅升值可能导致母公司现金紧张[108] - 公司大量固定到期证券和金融工具按公允价值计量，市场条件变化可能影响证券估值[110] - 公司衍生品估值随市场变量波动，极端市场条件会影响其流动性和抵押品要求，还可能增加对手方信用风险[111] - 公司对投资的预期信用损失估计基于重大估值判断，若实际损失高于估计，将对净收入和资本状况产生负面影响[114] - 公司信用评级下调可能影响其获取流动性和资本的能力，还会对销售和竞争力产生不利影响[116] - 新冠疫情可能增加公司理赔成本、影响保费支付和再保险，还会对销售和运营造成不利影响[123] - 公司建立保费和准备金所使用的假设和估计具有不确定性，实际结果可能与假设和估计存在偏差，若实际经验与假设不同，可能导致保费和准备金不足，影响公司业绩[135] - 公司业务依赖信息技术系统，部分系统老旧，升级和维护需大量资源，若系统维护和发展不佳，可能影响公司销售、运营和声誉[137] - 公司信息技术和运营系统面临网络攻击风险，可能导致数据安全问题，虽购买网络责任保险，但仍可能影响公司财务状况和运营[139] - 母公司作为控股公司，依赖子公司资金转移来履行债务和支付股息，子公司支付能力受法规和评级机构限制[141][142][143] - 公司的风险管理框架可能无效，无法应对未预见的风险，在市场压力下，风险管理策略可能受限或难以执行[145] - 公司员工或第三方的不当行为可能导致公司违法、受监管制裁和声誉财务受损，公司采取的预防措施可能并非完全有效[148] - 公司适用的税率可能因多种因素发生变化，若有效税率上升，将对公司财务状况和运营产生不利影响[151][152] - 公司业务受国际、联邦和州层面关于个人数据的法律监管，合规成本可能增加，违规会有不利影响[153][154] - 公司面临竞争，需应对市场变化，否则会影响市场份额和盈利能力[160][161] - 公司需持续投资技术和信息系统，否则会影响运营结果[162] - 灾难性事件会影响公司财务状况、运营结果和基础设施可用性[163][164] - 公司声誉受损会影响销售、运营结果和财务状况[165][166] - 公司依赖关键管理人员，人员流失会影响业务[166] - 会计标准变化可能对公司财务报表产生不利影响[167] - 公司面临诉讼、监管调查等风险，可能影响声誉和财务状况[168] - 美国销售团队独立代理人分类问题可能影响公司运营和财务状况[170] 公司股票与股东情况 - 截至2021年2月17日，公司普通股有86,569名登记持有人[177] - 2015 - 2020年，Aflac Incorporated股票初始投资100美元的价值分别为100.00、119.11、153.65、163.20、193.48、167.21；同期S&P 500为100.00、111.96、136.40、130.42、171.49、203.04；S&P Life & Health Insurance为100.00、124.86、145.37、115.17、141.88、128.43[182] - 2020年公司回购Aflac普通股总数为38,440,896股，平均每股价格40.72美元[185] 公司财务数据 - 2020年公司净保费收入186.22亿美元，净投资收入36.38亿美元，净投资收益（损失）为 - 27亿美元，其他收入1.57亿美元，总收入221.47亿美元[188] - 2020年公司福利和索赔支出117.96亿美元，费用支出61.92亿美元，总福利和费用支出179.88亿美元，税前收益41.59亿美元，所得税 - 6.19亿美元，净收益47.78亿美元[188] - 2020年公司基本每股净收益6.69美元，摊薄后每股净收益6.67美元，支付现金股息每股1.12美元，宣布现金股息每股1.45美元[188] - 2020年用于计算基本每股收益的加权平均普通股股数为713,702千股，用于计算摊薄每股收益的加权平均普通股股数为716,192千股[188] - 2020年末日元/美元汇率为103.50日元，加权平均日元/美元汇率为106.86日元[188] - 2020年公司投资和现金资产为1497.53亿美元，其他资产153.33亿美元，总资产1650.86亿美元[190] - 2020年公司保单负债1143.91亿美元，所得税负债46.61亿美元，应付票据和租赁义务78.99亿美元，其他负债45.76亿美元，股东权益335.59亿美元[190] 公司资金运作与安排 - 2020年3月母公司发行四系列优先票据，总计570亿日元，4月通过美国暂搁注册声明下的公开发行债务发行10亿美元优先票据[202] - 截至2020年12月31日，公司持有约51亿美元现金及现金等价物用于压力情景，其中母公司目标最低持有量为20亿美元[202] - 公司无担保循环信贷安排分别有10亿美元和1000亿日元可用流动性，目前无借款[202] - 2020年4月，公司将亚特兰大联邦住房贷款银行借款内部限额提高至8亿美元，其中3亿美元用于美国保险子公司短期流动性需求[202] - 2020年5月母公司向CAIC注资1.5亿美元，12月根据盈余票据向CAIC贷款5000万美元，9月向Aflac贷款1.3亿美元[204] - 2020年Aflac Japan向母公司支付的股息较初始计划减少750亿日元[205] - 公司计划维持Aflac Japan最低偿付能力边际比率500%，Aflac最低风险资本比率约400%[205] - 2020年第一季度公司将Aflac Japan的领口计划规模缩减约30亿美元，12月将远期和领口计划总规模缩减约50亿美元，并购买外汇期权对冲约50亿美元以美元计价资产[206] 公司应对措施 - 公司在日本和美国设立危机指挥中心，金融领导团队更频繁开会关注资本市场、资本和流动性状况等[209] 疫情对公司业务的影响 - 2020年因疫情影响，Aflac Japan和Aflac U.S.销售显著下降，保费增长率承压，但美国退保率降低部分抵消了影响，公司未因疫情出现重大已实现损失、减值和信用损失[201] 公司员工工作模式 - 公司美国和日本子公司分别约95%和50%的员工远程工作[128] 公司资产管理 - 自2018年1月1日起，美国业务及日本业务部分资产由美国资产管理子公司管理，日本业务投资由日本资产管理子公司管理[60]