公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有18亿美元的贴现票据和200亿美元的中期票据未偿还[23] - 公司债务发行包括原到期期限1年及以下的贴现票据和期限6个月至15年的中期票据[95] 公司业务总量情况 - 截至2020年12月31日，公司所有业务线的未偿还业务总量为219亿美元[29] - 2020年12月31日与2019年12月31日相比，公司资产负债表内业务总额从176.11488亿美元增至186.59217亿美元，资产负债表外业务总额从35.06454亿美元降至32.64878亿美元，业务总量从211.17942亿美元增至219.24095亿美元[31] 农场与牧场业务线贷款规定 - 符合农场与牧场业务线的贷款，若以超过2000英亩农业房地产作抵押，截至2020年12月31日，最大贷款规模为1.32亿美元[37] - 符合农场与牧场业务线的贷款，若以2000英亩或更少农业房地产作抵押，公司对任何一个借款人或一组相关借款人的累计直接信贷敞口上限为公司一级资本的10%，截至2020年12月31日为1.006亿美元[37] 公司收入来源 - 公司的两个主要收入来源是资产负债表上持有的资产的利息收入和担保及承诺费用[21] 公司资金筹集方式 - 公司通过发行不同期限的债务工具为购买符合条件的贷款和证券提供资金[22] 公司业务线构成 - 公司通过四个业务线开展二级市场活动，包括农场与牧场、美国农业部担保、农村公用事业和机构信贷[27] 公司业务目的 - 公司为贷款人提供高效且有竞争力的二级市场，以增加美国农村社区和农业部门的信贷可用性[24] 公司业务影响因素 - 公司的业务活动可能受到新冠疫情、立法或监管发展等多种因素影响，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[15] 公司信用增强替代方案 - 公司提供LTSPCs和农场与牧场担保证券两种信用增强替代方案，LTSPCs部分贷款池存在风险分担安排，损失承担比例为贷款池原始本金余额的1%-5%[38][39] - LTSPCs允许贷款机构保留贷款，公司承担信用风险并收取承诺费，部分有风险分担安排[39] 农场与牧场担保证券交易情况 - 农场与牧场担保证券交易中，公司收取担保费，担保费率上限为每年50个基点（0.50%）[40][41] - 农场与牧场担保证券交易中，公司担保证券本息支付，按未偿本金余额收取担保费[40][41] 农业房地产抵押贷款规定 - 农业房地产抵押贷款的贷款价值比（LTV）不得超过80%[44] 农村公用事业业务情况 - 2020年，公司根据农村公用事业授权，为可再生能源项目融资战略计划购买了价值6430万美元的可再生能源贷款[53] - 农村公用事业贷款需满足多项条件，公司采用不同信用承销标准[54][55] 机构信贷业务情况 - 机构信贷业务中，以农场与牧场贷款为担保的AgVantage证券，目前所需的抵押率为103% - 125%[62] - 以农场与牧场贷款为担保的AgVantage证券，对单一借款人或单一发行人的相关借款人的累计风险敞口上限为7.5亿美元[63] - 机构信贷业务中，公司担保和购买AgVantage证券，承担发行人违约的最终信用风险[59][60] - 公司AgVantage交易对单一借款人或相关借款人的累计贷款敞口上限为7500万美元，且允许高达20%用于担保的农村公用事业贷款无担保或以少于借款人全部资产担保[65] 公司董事会构成 - 公司董事会共15人，A类和B类有投票权的普通股股东各选举5人，总统任命5人[69][70][71][73] A类普通股持股限制 - A类有投票权的普通股单个持有者的持股上限为不超过已发行股份的33%[70] 公司优先股情况 - 公司目前发行的优先股包括6.000%固定至浮动利率非累积优先股C系列、5.700%非累积优先股D系列、5.750%非累积优先股E系列、5.250%非累积优先股F系列[74] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有员工121人，当年新招聘34人，年末有7名活跃的独立承包商[81] - 截至2020年12月31日，83名全职员工位于华盛顿特区，14名位于爱荷华州约翰斯顿，24名全职员工远程工作[81] - 2020年公司员工离职率为9.6%，较2019年下降4.3%[82] - 2020年3月公司执行业务连续性计划，此后员工全部远程工作[83] 公司准则与工作情况 - 公司2018年更新了商业行为和道德准则[87] - 2020年公司加强了员工队伍的多元化、公平和包容工作[88] 公司担保活动情况 - 截至2020年12月31日，公司担保活动的损失准备金为1.016亿美元，法定可向美国财政部借款15亿美元以履行担保义务[92] - 截至2020年12月31日，公司为担保活动损失预留的储备金为1.016亿美元，且未使用借款授权，预计未来也不会使用[117][118] - 公司被授权可通过向美国财政部发行债务工具最多借款15亿美元，用于履行担保义务[115] 公司普通股情况 - 截至2020年12月31日，公司A类有表决权普通股为1030780股，B类有表决权普通股为500301股，C类无表决权普通股为9205897股[100] - 2020年第一季度，公司回购约4000股C类无表决权普通股，成本约20万美元；自2015年以来，共回购约67.3万股C类无表决权普通股，成本约1980万美元，回购计划于2021年3月底到期[100] - 2020 - 2021年，公司普通股股息分别为每股0.8美元和0.88美元[102] 公司优先股数量及股息情况 - 截至2020年12月31日，公司C系列优先股为300万股、D系列优先股为400万股、E系列优先股为318万股、F系列优先股为480万股[103] - 2020年9月19日，公司用F系列优先股销售净收益赎回全部6000万美元A系列优先股，确认170万美元递延发行成本[104] - D、E、F系列优先股年股息率分别固定为5.7%、5.75%、5.25%，C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.26% [107] - 2020年，A系列优先股股息分别为每股0.3672美元、0.3672美元、0.2530美元[109] - 2020 - 2021年，C系列优先股股息为每股0.375美元[111] - 公司D、E、F系列优先股2020 - 2021年有多次股息发放，D系列每次每股0.35625美元，E系列有0.227600美元、0.359375美元，F系列有0.2078125美元、0.3281250美元[112][113][114] 公司章程修订情况 - 自公司成立以来，国会对其章程进行了5次修订，如1990年创建业务线、2018年扩大耕地面积例外规定等[121] 公司资本要求情况 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于2.75%的表内资产加0.75%的表外义务，法定关键资本要求为最低资本要求的50%[127] - 公司风险资本压力测试考虑特定违约率、利率冲击等因素，结果再加30%管理和运营风险资本，截至2020年12月31日风险资本要求为1.974亿美元，监管资本10亿美元，超出约8.266亿美元[128][129] - 截至2020年12月31日，公司资本标准合规等级为一级[130] - 若未达适用资本要求，公司会被分类到二级、三级或四级，对应不同监管措施[131][132] - 公司每年需制定并提交资本计划，维持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%[134] - 公司需维持超过2.5%风险加权资产的一级资本保护缓冲，缓冲下降时需限制股息和奖金分配[135] - 资本保护缓冲（风险加权资产百分比）大于2.5%时，派息百分比无限制；大于1.875%至2.5%时，派息百分比为60%；大于1.25%至1.875%时，派息百分比为40%；大于0.625%至1.25%时，派息百分比为20%；等于或小于0.625%时，派息百分比为0%[136] - 截至2020年12月31日，公司一级资本比率为14.1%[136] 公司流动性与投资规定 - 公司流动性和投资规定要求始终维持足够的流动性储备，以满足至少90天到期债务本金及其他借款的资金需求[137] - 公司需每年制定并批准流动性政策，包括储备目的、目标、多元化要求等内容[139] - 公司需制定负债期限管理计划和应急资金计划，且每年由董事会审查批准[139] 公司市场风险情况 - 公司面临利率变动带来的市场风险，通过金融交易和监测来管理[485]