财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度归属于普通股股东的净利润为2544.4万美元，较上一季度减少250万美元，较去年同期减少620万美元[196][197] - 2021年第二季度核心收益为2998.6万美元，较上一季度增加410万美元，较去年同期增加360万美元[196][197] - 2021年第二季度净利息收入为5512.9万美元，较上一季度增加190万美元，较去年同期增加680万美元；净利息收益率为0.94%，较上一季度增加0.03%，较去年同期增加0.07%[200][201][202] - 2021年第二季度净有效利差为5655.1万美元，较上一季度增加270万美元，较去年同期增加1010万美元；净有效利差率为1.01%，较上一季度增加0.04%，较去年同期增加0.12%[200][202][203] - 截至2021年6月30日，公司未偿还业务量为222亿美元，较3月31日净增3亿美元[204] - 截至2021年6月30日，核心资本为11.63482亿美元，高于最低资本要求的资本为4.82647亿美元，较2020年12月31日有所增加[205] - 截至2021年6月30日，公司资产负债表内贷款组合的损失准备金为1400万美元，占所有贷款的0.16%，二季度释放贷款损失准备金80万美元[207] - 截至2021年6月30日，公司资产负债表外LTSPCs和担保证券的损失准备金为210万美元，占所有表外LTSPCs和担保证券的0.06%，二季度释放表外投资组合准备金20万美元[207] - 2021年第二季度资产负债表内不良资产减少1600万美元，占比下降0.4%；表外不良资产减少650万美元，占比下降0.5%[209] - 2021年第二季度核心收益为2998.6万美元，基本每股核心收益为2.79美元，摊薄后为2.77美元[228] - 2021年第二季度净有效利差为5655.1万美元，高于2020年同期的4646.9万美元[228] - 2021年第二季度担保和承诺费为433.4万美元，低于2020年同期的494.3万美元[228] - 2021年第二季度信贷相关费用为 - 98.3万美元，2020年同期为5.1万美元[228] - 2021年第二季度总运营费用为1687.8万美元，高于2020年同期的1410.7万美元[228] - 2021年上半年归属于普通股股东的净利润为53402千美元，2020年同期为41086千美元[232] - 2021年上半年核心收益为55897千美元，2020年同期为46490千美元[232] - 2021年上半年总营收为119736千美元，2020年同期为102193千美元[232] - 2021年上半年总信贷相关费用为 - 1014千美元，2020年同期为3397千美元[232] - 2021年上半年总运营费用为35759千美元，2020年同期为30322千美元[232] - 2021年上半年基本每股核心收益为5.20美元，2020年同期为4.34美元[232] - 2021年上半年摊薄每股核心收益为5.16美元，2020年同期为4.31美元[232] - 2021年上半年基本加权平均股数为10751千股，2020年同期为10721千股[232] - 2021年上半年摊薄加权平均股数为10829千股，2020年同期为10779千股[232] - 2021年第二季度GAAP基本每股收益为2.36美元，2020年同期为2.95美元[235] - 净利息收入同比增加1870万美元，主要因新业务量增加1090万美元、指定金融衍生品公允价值增加670万美元和资金成本减少140万美元[244] - 净利息收入收益率增加0.11%，主要归因于指定金融衍生品净公允价值变动增加0.06%和新业务量增加0.05%[245] - 净有效利差同比增加1980万美元，主要因新业务量增加1090万美元、非GAAP资金成本减少820万美元和非应计贷款现金回收增加100万美元[250] - 净有效利差百分比增加0.10%，主要归因于净新业务量增加0.05%、非GAAP资金成本减少0.04%和非应计贷款现金回收增加0.01%[250] - 截至2021年6月30日，三个月总损失准备金期末余额为1656.1万美元，六个月为1656.1万美元；2020年同期三个月为1877.8万美元，六个月为1877.8万美元[252][253] - 2021年6月30日止三个月和六个月的担保及承诺费分别为299.7万美元和602.7万美元，较2020年同期分别减少143万美元（5%）和309万美元（5%）[255] - 2021年6月30日，现金及投资平均余额为48.2721亿美元，利息收入为99.86万美元，收益率为0.41%；2020年同期平均余额为38.39155亿美元，利息收入为281.4万美元，收益率为1.47%[244] - 2021年6月30日，贷款、Farmer Mac担保证券和美国农业部证券平均余额为174.77294亿美元，利息收入为1835.84万美元，收益率为2.10%；2020年同期平均余额为164.6428亿美元，利息收入为2200.35万美元，收益率为2.67%[244] - 2021年6月30日，总生息资产平均余额为223.04504亿美元，利息收入为1935.7万美元，收益率为1.74%；2020年同期平均余额为203.03435亿美元，利息收入为2481.75万美元，收益率为2.44%[244] - 2021年6月30日，总付息负债平均余额为215.74625亿美元，利息支出为877.37万美元，成本率为0.81%；2020年同期平均余额为200.18053亿美元，利息支出为1620.19万美元，成本率为1.62%[244] - 截至2021年6月30日，公司公允价值变动损益为 - 372.1万美元，较2020年同期的870万美元减少1242.1万美元，降幅143%[257] - 2021年第二季度其他收入为43.5万美元，较2020年同期的122.9万美元减少79.4万美元，降幅65%[260] - 2021年第二季度运营费用为1687.8万美元，较2020年同期的1410.7万美元增加277.1万美元，增幅20%[262] - 2021年第二季度所得税费用为825.2万美元，较2020年同期的943.5万美元减少118.3万美元，降幅13%[266] - 截至2021年6月30日，公司业务总量为222亿美元，较3月31日增加3亿美元[268] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为8.28403亿美元，较2020年12月31日减少2.05538亿美元（20%）[307] - 截至2021年6月30日，公司所有业务线90天逾期贷款占未偿还业务总额的0.28%，2020年12月31日为0.21%[315] - 截至2021年6月30日，公司次级资产为2.991亿美元，占农场与牧场投资组合的3.3%，较3月31日的3.217亿美元（占比3.7%）减少2260万美元[319] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，农场与牧场业务相关在资产负债表内的AgVantage证券未偿还本金余额分别为48亿美元和52亿美元；农村公用事业业务相关在资产负债表内的AgVantage证券未偿还本金余额分别为29亿美元和26亿美元；表外AgVantage证券未偿还本金余额均为440万美元[344] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，CFC的AgVantage余额分别为28.79149亿美元和25.70249亿美元，要求抵押率均为100%；MetLife余额分别为22.5亿美元和23.75亿美元，要求抵押率均为103%；Rabo AgriFinance余额分别为17.75亿美元和20.5亿美元，要求抵押率均为110%；其他余额分别为5.35256亿美元和5.51654亿美元，要求抵押率均为106% - 125%；农场股权AgVantage余额分别为1.94668亿美元和1.92456亿美元，要求抵押率均为110%；未偿还总额分别为76.34073亿美元和77.39359亿美元[347] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，利率上升100个基点时，公司市场价值的股权（MVE）变化分别为4.2%和4.9%；利率下降100个基点时，MVE变化分别为 - 0.1%和 - 0.2%[371] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，利率上升100个基点时，公司预计净有效利差（NES）变化分别为5.7%和3.9%；利率下降100个基点时，NES变化分别为 - 0.1%和0%[371] - 2020年经董事会金融风险委员会批准，利率下降100个基点的冲击情景被替换为相对于3个月期国债收益率50%的比例冲击，截至2021年6月30日和2020年12月31日，替换后的下行冲击情景分别为 - 2个基点和 - 4个基点[371] - 截至2021年6月30日，公司有效久期缺口为负1.2个月，较2020年12月31日的负1.6个月有所收窄[372] - 2021年前六个月，2年期和10年期美国国债到期收益率较2020年末分别上涨约13个基点和56个基点[372] - 2021年第二季度，公司月均流动性天数为269天，截至6月30日为274天[386] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司为服务美国农村地区的贷款机构提供15亿美元的流动性和贷款能力[194] - 农场与牧场业务净增4.268亿美元，主要源于未偿还贷款购买量净增3.948亿美元和LTSPC相关贷款净增1.286亿美元，部分被合并信托贷款净减9650万美元抵消[268][270] - 美国农业部担保业务净减6020万美元，原因是还款1.606亿美元，部分被新增业务量1.004亿美元抵消[271] - 农村公用事业业务净减2440万美元，因贷款和LTSPC还款6350万美元，部分被新增贷款量3910万美元抵消[271] - 机构信贷业务净减760万美元，源于到期4.762亿美元，部分被新增业务量4.686亿美元抵消[271] - 2021年6月30日，公司担保证券发行总额为4.68616亿美元，较2020年同期的4.30024亿美元有所增加[274] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司四项业务未偿还业务总量分别为221.97亿美元和219.24亿美元[279] - 截至2021年6月30日，机构信贷业务中的AgVantage证券未偿还本金余额为76.34亿美元，加权平均剩余期限为4.9年[280][283] - 2021年第二季度，公司90天逾期和次级资产水平较2020年同期改善，农场与牧场投资组合逾期率从3月31日的0.84%降至6月30日的0.70%，同比下降15个基点[295] - 2021年1 - 4月，农村公用事业行业电力销售和收入分别比2020年增长超3%和9%，截至6月30日，公司农村公用事业投资组合财务表现未出现重大恶化[297] - 截至2021年6月30日，公司可再生能源融资交易未偿还贷款购买余额为8510万美元[299] - 截至2021年6月30日，公司在得克萨斯州农村基础设施投资组合风险敞口约为4.12亿美元[300] - 估计约3% - 8%的公司美国农业部证券有资格参与债务减免计划，该证券未偿还本金余额截至2021年6月30日为25亿美元[303] - 截至2021年6月30日，公司农场与牧场贷款直接信用风险敞口为91亿美元，覆盖48个州[309] - 2021年第二季度购买的农场与牧场贷款加权平均原始贷款价值比为48%，2020年同期为41%[311] - 截至2021年6月30日，公司农场与牧场业务90天逾期贷款为6310万美元（占比0.70%），较3月31日的7230万美元（占比0.84%）有所下降[312] - 截至2021年6月30日，农场与牧场业务90天逾期贷款总额为6307.6万美元，占比0.70%，业务总额为9.056152亿美元[318] - 截至2021年6月30日，按内部风险评级划分的农场与牧场投资组合当前贷款价值比中，可接受类总额为8.468546亿美元，特别提及类为2.8848亿美元，次级类为2.99126亿美元[322] - 截至2021年6月30日，按贷款发放年份统计，农场与牧场业务累计净信贷损失为3.8634亿美元，累计损失率为0.12%，累计原始贷款、担保和LTSPC总额为31.1175亿美元[325] - 按地理区域统计，截至20