公司投资组合 - 公司是美国住房市场的主要私人资本提供者，主要投资于机构住房抵押支持证券[63] - 公司的投资组合中，低息率RMBS表现明显优于高息率RMBS[66] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的投资组合总额分别为580亿美元和595亿美元[72] - 公司固定利率机构RMBS和TBA证券总额为604.68亿美元和609.66亿美元[72][73] - 公司投资证券的加权平均收益率分别为3.78%和3.37%[72] - 公司固定利率机构RMBS和TBA证券的平均预期寿命CPR分别为10%和7%[73] - 2023年6月30日，公司固定利率Agency RMBS组合总额为588.17亿美元，其中15年以下期限的总额为179.79亿美元，30年期限的总额为534亿美元[73] - 2022年12月31日，公司固定利率Agency RMBS组合总额为607.53亿美元，其中15年以下期限的总额为159.7亿美元，30年期限的总额为547.81亿美元[74] - 2023年6月30日，公司的平均投资证券按面值计算为47711万美元，较去年同期下降3.5%[79] - 公司未来展望中，持有的TBA证券占投资组合的18%，其余主要是Agency RMBS，预计一年CPR预测为6%[103] 财务表现 - 截至2023年6月30日，公司总资产达到60518万美元，较去年底增长了8700万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司净利润为2.86亿美元，较去年同期增长了7200万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司每股净利润为0.43美元，较去年同期增长了1.3美元[78] - 2023年6月30日，公司的经济利息收入（非GAAP指标）在上半年达到12.15亿美元，较去年同期增长27.9%[82] - 2023年6月30日，公司经济利息支出和资金成本在上半年为2.29亿美元，较去年同期增长505.3%[89] - 公司2023年6月30日的平均资产收益率为3.89%，平均资金成本为0.63%，净利差为3.26%[93] - 公司2023年6月30日的TBA证券净利差为0.69美元[94] - 公司2023年6月30日的衍生工具和其他证券净收益为996百万美元[96] 资金管理和风险控制 - 公司的主要融资来源是作为回购协议的抵押借款，通过与金融机构和独立经纪人的双边安排以及通过其全资注册经纪人子公司进行第三方回购协议[101] - 公司的杠杆率预计在6至12倍之间，截至2023年6月30日，公司的有风险的有形净账面价值杠杆率为7.2倍[100] - 公司通过监控抵押品头寸和限制合作方，管理对手方风险[104] - 公司与任何抵押协议对手方的最大风险金额不超过净资产的4%[105] - 公司通过直接销售或交付TBA合同，管理资产销售风险[106] - 公司依赖资本市场作为资本来源，但发行股票的时机取决于市场条件和投资者需求[107]