公司股权结构 - 截至2021年3月31日，Monty J. Bennett和Archie Bennett, Jr.持有约607,743股Ashford Inc.普通股，占比约20.2%；持有18,758,600股Ashford Inc. D系列可转换优先股，若行使转换权，Bennetts在Ashford Inc.的所有权权益将增至65.7%[214] 公司酒店运营情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有102家合并酒店物业，共22,569间客房，净客房数为22,542间[209] - 自2020年2月下旬起，公司入住率和每间可售房收入显著下降，预计2021年及可预见未来仍受新冠疫情负面影响[215] - 截至2021年3月31日，公司有1家酒店仍暂停运营，2020年3月曾暂停23家酒店运营[215] - 截至2021年5月6日，公司1家酒店暂停运营，其余101家酒店正常营业[222] - 奥斯汀、达拉斯、赫恩登等地的Embassy Suites酒店总房间数分别为150、150、150间，拥有率均为100%[321] - 杰克逊维尔、奥斯汀、巴尔的摩等地的Hilton Garden Inn酒店总房间数分别为119、254、158间，拥有率均为100%[321] - 休斯顿、圣彼得斯堡、圣达菲等地的Hilton酒店总房间数分别为242、333、158间，拥有率均为100%[321] - 劳伦斯维尔、埃文斯维尔、帕西帕尼等地的Hampton Inn酒店总房间数分别为85、140、152间，拥有率均为100%[321] - 比佛利山庄、达勒姆、阿灵顿等地的Marriott酒店总房间数分别为260、225、701间，拥有率均为100%[321] - 普利茅斯、肯尼索、布卢明顿等地的SpringHill Suites by Marriott酒店总房间数分别为199、86、117间，普利茅斯、肯尼索酒店拥有率为100%，布卢明顿酒店拥有率为85%[323] - 布卢明顿、波士顿、哥伦布等地的Courtyard by Marriott酒店总房间数分别为117、315、90间，拥有率大多为100%，曼彻斯特酒店拥有率为85%[323] - 埃文斯维尔、奥兰多、福尔斯彻奇等地的Marriott Residence Inn酒店总房间数分别为78、350、159间，拥有率大多为100%，曼彻斯特酒店拥有率为85%[323] - 大西洋海滩的One Ocean酒店总房间数为193间，拥有率为100%[323] - 安阿伯、兰霍恩、明尼阿波利斯等地的Sheraton Hotel酒店总房间数分别为197、186、220间，拥有率均为100%[323] - 皇冠假日酒店位于佛罗里达州基韦斯特，共160间客房，100%自有[325] - 万丽酒店位于加利福尼亚州棕榈泉，共410间客房，100%自有[325] - 地面租赁物业总客房数为22,569间，自有客房数为22,542间[325] - 一份地面租约于2084年到期，另一份于2059年到期且有25年延期选项[325] - 公司与万豪签订新特许经营协议，将基韦斯特皇冠假日酒店于2022年7月1日前转为傲途格精选酒店[325] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司物业层面债务约37亿美元，已就约36亿美元债务签订宽限等协议[218] - 截至2021年3月31日，公司物业层面未偿还债务约37亿美元，已与贷款人就约36亿美元债务达成宽限等协议[269] - 2021年1月15日，公司签订高级有担保定期贷款安排，初始定期贷款本金2亿美元，初始延迟提取定期贷款最高1.5亿美元，额外延迟提取定期贷款最高1亿美元[219] - 2021年1月15日，公司与Oaktree相关方签订信贷协议，可获得高级有担保定期贷款，初始定期贷款本金2亿美元，初始延迟提取定期贷款最高1.5亿美元，额外延迟提取定期贷款最高1亿美元[228] - 2021年1月15日，公司获得高级有担保定期贷款安排，初始定期贷款本金2亿美元，初始延迟提取定期贷款最高1.5亿美元，额外延迟提取定期贷款最高1亿美元[270] - 2021年1月15日公司与Oaktree签订信贷协议，初始定期贷款本金2亿美元，初始延迟提取定期贷款最高1.5亿美元，额外延迟提取定期贷款最高1亿美元[285] - 信贷协议下贷款利息方面，初始定期贷款和初始延迟提取定期贷款前两年年利率16%，之后降至14%；额外延迟提取定期贷款前两年年利率18.5%，之后降至16.5%[229] - 初始定期贷款和初始延迟提取定期贷款前两年年利率16%，之后降至14%；额外延迟提取定期贷款前两年年利率18.5%，之后降至16.5%[286] - 2021年2月9日，公司就MS 17 Pool贷款现有违约和展期选项达成协议，将第五次展期选项的债务收益率测试从10.38%降至8.0%[235] - 2021年2月9日公司就MS 17 Pool贷款违约和延期选项达成协议，将第五次延期选项的债务收益率测试从10.38%降至8.0%[287] - 2021年2 - 4月，公司价值1940万美元的SpringHill Suites Durham和SpringHill Suites Charlotte抵押房产被银行foreclosure[236] - 2021年2月公司被告知SpringHill Suites Durham和SpringHill Suites Charlotte的1940万美元抵押贷款进入止赎程序，4月29日完成止赎；公司仍拖欠Overland Park Courtyard Kansas City等5010万美元和Manchester Courtyard 630万美元的抵押贷款[307] - 2021年3月31日，公司总负债39亿美元，其中可变利率债务35亿美元[326] - 2021年3月31日，可变利率债务余额利率变动25个基点，对公司经营业绩的影响约为每年870万美元[326] - 2021年3月31日，固定利率债务4.402亿美元，利率变动对其无影响[326] 公司现金流及资金持有情况 - 截至2021年3月31日，公司持有现金及现金等价物2.254亿美元，受限现金6770万美元[220] - 截至2021年3月31日，公司持有现金及现金等价物2.254亿美元，受限现金6770万美元[271] - 2021年第一季度经营活动净现金流为 - 9190万美元，2020年同期为1190万美元；投资活动净现金流2021年为 - 110万美元，2020年为 - 1560万美元；融资活动净现金流2021年为2.188亿美元，2020年为 - 2750万美元[299][300][301] 公司费用递延及协议修订 - 2021年1月4日，公司董事会独立成员批准Ashford Trust递延支付2020年10 - 12月基础咨询费及2021年1月约280万美元基础咨询费，还批准递延支付相应Lismore成功费[223][225] - 2021年1月14日，公司与Ashford LLC签订第二份修订和重述咨询协议，将基础费用计算百分比固定为每年0.70%，暂停维持最低合并有形净资产要求至2023年6月30日后第一个财季[227] 公司资产出售及股权交易 - 2021年1月20日，公司以约790万美元现金出售明尼阿波利斯的Le Meridien酒店，亏损约12.4万美元[231] - 2021年1月22日，公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权分配协议，可出售最多13718319股普通股，截至2021年5月6日已发行约1370万股，获得约4060万美元毛收入[232][234] - 2021年1 - 5月6日，公司用4670万股普通股交换590万股优先股[237] - 2021年3月12日，公司与Lincoln Park签订购买协议，截至2021年5月6日已发行约2050万股普通股，获得约4340万美元毛收入[238] - 2017年12月5日董事会重新批准股票回购计划，授权回购最高2亿美元公司普通股[288] - 2021年1月1日至5月6日，公司用约4670万股普通股交换约590万股优先股[290] - 2020年12月7日公司与Lincoln Park签订购买协议，可发行最高2060万股普通股，已发行约1040万股，获得约2510万美元收益[291][292] - 2021年1月22日公司与YA签订SEDA协议，截至5月6日已发行约1370万股普通股，获得约4060万美元收益[292][294] - 2021年3月12日公司与Lincoln Park签订额外购买协议，可发行最高2070万股普通股，截至5月6日已发行约2.05亿股，获得约4340万美元收益[295][298] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2021年第一季度净亏损为1.03亿美元，较2020年第一季度的8420万美元增加了1880万美元[251] - 2021年第一季度客房收入为9710万美元，较2020年第一季度减少1.187亿美元，降幅为55.0%[251] - 2021年第一季度餐饮收入为790万美元，较2020年第一季度减少4000万美元，降幅为83.5%[253] - 2021年第一季度其他酒店收入为1040万美元，较2020年第一季度减少690万美元，降幅为39.9%[253] - 2021年第一季度酒店运营费用为9150万美元，较2020年第一季度减少1.102亿美元，降幅为54.6%[254] - 2021年第一季度物业税、保险及其他费用为1750万美元，较2020年第一季度减少300万美元，降幅为14.7%[255] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为5760万美元，较2020年第一季度减少870万美元，降幅为13.1%[255] - 2021年第一季度减值费用为0，2020年第一季度为2760万美元[256] - 2021年第一季度咨询服务费为1220万美元，较2020年第一季度减少310万美元，降幅为20.5%[257] - 2021年第一季度公司、一般和行政费用为700万美元，较2020年第一季度增加350万美元，增幅为100.4%[258] - 2021年季度利息支出和贷款成本摊销较2020年季度减少2380万美元，降幅41.7%，至3330万美元，2021年和2020年季度平均LIBOR利率分别为0.12%和1.40%[262] - 2021年季度保费、贷款成本和退出费用注销较2020年季度增加330万美元，至340万美元[263] - 2021年和2020年季度有价证券未实现收益（损失）分别为0和 - 150万美元[263] - 2021年季度衍生品未实现收益（损失）较2020年季度减少350万美元，从440万美元降至91.9万美元[264] - 2021年季度所得税（费用）收益较2020年季度变化57.4万美元，从所得税费用30.3万美元变为所得税收益27.1万美元[265] - 2021年和2020年季度合并实体非控股权益应占（收入）损失分别为8.1万美元和4.8万美元[265] - 2021年和2020年季度运营合伙企业可赎回非控股权益应占净（收入）损失分别为230万美元和1770万美元，2021年3月31日和2020年其所有权权益分别为2.42%和15.71%[265] - 2020年3月31日净亏损为101,920千美元，2021年为105,390千美元[315][318] - 2020年利息费用和折扣及贷款成本摊销为57,085千美元，2021年为33,264千美元[315] - 2020年折旧和摊销为66,350千美元，2021年为57,627千美元[315] - 2020年EBITDA为21,819千美元，2021年为 - 14,768千美元[315] - 2020年EBITDAre为45,809千美元，2021年为 - 14,699千美元[315] - 2020年FFO可用于普通股股东和OP单位持有人为 - 22,228千美元，2021年为 - 36,196千美元[318] - 2020年调整后FFO可用于普通股股东和OP单位持有人为 - 14,090千美元，2021年为 - 29,713千美元[318] 公司运营评估指标 - 公司计算EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre、FFO和Adjusted FFO以评估运营表现[309][317] - 公司认为EBITDA、EBITDAre和Adjusted EBITDAre能更准确反映酒店资产和其他投资的持续表现[313] - 公司认为FFO和Adjusted FFO是REIT持续正常化运营表现的合适衡量指标[317] 公司资金使用及股息政策 - 公司已减少2021财年资本支出计划，暂停普通股和优先股股息[222] 公司应收款项情况 - 截至2021年3月31日，第三方酒店经理欠公司1180万美元，可用于支付酒店运营成本[222] 公司利率风险管理 - 公司持有名义金额2500万美元、执行利率1.25%的利率下限[327] - 利率下限工具总风险敞口上限为初始前期成本1.9万美元，终止日期为2021年11月[327]