公司财务数据关键指标变化 - 公司2012 - 2020年年度销售额从1820万美元增长至2018年的6060万美元[15] - 公司有累计亏损，截至2020年12月31日累计亏损达4730万美元[87] - 截至2020年12月31日公司累计亏损4730万美元[104] - 2020年两大客户Synnex Technology International (HK) Ltd.和Syntech Asia Ltd.分别占公司销售额约34%和12%[58] - 2020年两大客户Synnex Technology International (HK) Ltd.和Syntech Asia Ltd.分别占销售额约34%和12%[106] - 2020年12月31日止年度，约79%的产品销售来自北美以外地区[149] 公司产品与市场布局 - 公司有超1000种天线产品，产品在全球发货并应用于数百万台设备[15] - 公司拥有超1000种天线产品，产品销往全球并应用于数百万台设备[15] - 2020年公司产品供应至北美、欧洲和亚太三个主要地理区域的客户[15] - 公司2020年向北美、欧洲和亚太三个主要地理区域的运营商、零售商、OEM、ODM和终端用户供应产品[15] - 公司客户包括Aruba、Cisco、AT&T等众多企业[15] - 公司嵌入式天线解决方案及相关设计和测试服务是消费市场的主导业务，也是企业市场的重要组成部分，在汽车市场占比相对较小[14] - 公司嵌入式和外部天线解决方案支持IEEE 802.11 a/b/g/n、802.11ac和ax等多种无线接入技术[16] 公司新平台与新产品 - 2020年公司宣布新的专利平台AirgainConnect®，首款产品AC - HPUE天线调制解调器面向美国急救市场，该市场规模达5亿美元[17][18] - 2020年公司宣布新的专利平台AirgainConnect®，首款产品是针对美国急救市场的FirstNet Ready™ AirgainConnect AC - HPUE天线调制解调器[17][18] - AirgainConnect AC - HPUE天线调制解调器平均售价在1000美元左右，公司天线产品组合平均售价在几美分至几十美元[18] - AirgainConnect平台全球潜在市场规模估计达40亿美元[19] - AirgainConnect平台全球可寻址市场估计为40亿美元，公司将利用该平台开发产品拓展市场[19] - AirgainConnect AC - HPUE集成HPUE调制解调器，与传统调制解调器和天线相比，天线发射功率最高可达十倍[39] - AirgainConnect AC - HPUE天线调制解调器可使现有解决方案的范围增加一倍以上，传输功率是现有解决方案的10倍[17] - 美国急救市场可寻址市场规模为5亿美元，基于约270万辆急救和公共安全车辆，AC - HPUE平均售价在1000美元左右，而公司天线产品组合平均售价在几美分至几十美元[18] 公司专利情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国有233项已授权专利和19项待审批专利申请，在美国以外有21项配套专利和5项待审批申请[20] - 截至2020年12月31日，公司有233项已授权美国专利，有效期从2021年到2024年，19项美国专利申请待决[77] - 美国以外公司有21项已授权专利和5项待决专利申请，有效期从2021年到2037年[77] - 截至2020年12月31日，公司在美国有233项已授权专利和19项待申请专利，在美国以外有21项配套专利和5项待申请专利[20] 公司收购情况 - 2021年1月7日公司收购NimbeLink Corp. 100%流通股[21] - 2021年1月7日，公司收购了NimbeLink Corp. 100%的流通股[21] - NimbeLink的资产追踪解决方案专注于追踪地理上移动且无本地网络区域的非动力资产[22] - NimbeLink是一家工业物联网公司，提供运营商认证的嵌入式调制解调器和资产跟踪解决方案，可减少项目的射频设计和认证时间，降低成本和上市时间[21] - NimbeLink的专利Skywire®调制解调器被认证为“终端设备”，客户通常无需进一步的FCC或运营商认证[22] - NimbeLink提供从2G到LTE和5G的全系列解决方案以及集成GPS/GNSS无线电的产品，其资产跟踪解决方案结合了低功耗电池供电的边缘设备和基于云的设备启用平台[22] - NimbeLink还从事白标工业物联网解决方案服务的交钥匙设计和制造[22] - 收购NimbeLink支持公司向更系统级公司转型，拓展企业市场机会[24] 行业市场趋势预测 - 预计到2023年，Wi-Fi 4和5标准将占所有WLAN端点的66.8%，Wi-Fi 6将占27%，55%的联网设备将通过有线或Wi-Fi连接[27] - 到2023年，全球移动用户总数将从2018年的51亿（占人口66%）增长到57亿（占人口71%），全球移动设备将从88亿增长到131亿，其中14亿将支持5G[29] - 2018 - 2023年，移动M2M类别预计将以30%的复合年增长率增长，智能手机将以7%的复合年增长率增长[29] - 预计到2023年，近60%的全球移动设备和连接将具备4G+能力，北美4G+连接设备和连接占比将达62%，5G连接占比将达17%[29] - 预计2021 - 2024年，公司天线在消费市场服务提供商细分市场的潜在市场将以6%的复合年增长率增长，物联网细分市场将以11%的复合年增长率增长[30] - 预计到2023年，全球住宅网关、路由器和网状设备的出货量将从2021年的2.29亿台增加到2.57亿台[30] - 2021 - 2024年，消费市场中住宅Wi-Fi网状系统预计将以16%的复合年增长率增长[30] - 预计2021 - 2024年，公司天线在企业市场的潜在市场将以13%的复合年增长率增长[30] - 预计2021 - 2024年，公司天线（不包括天线调制解调器）在北美汽车车队天线市场的潜在市场将以11%的复合年增长率增长[30] - 到2022年，公司估计总潜在市场规模超过120亿美元[44] - 到2023年，预计将有1200万部新的M2M无线调制解调器出货，相比2018年的约600万部有所增长[52] - 到2023年，25%的网络流量将是5G[54] 公司业务发展动态 - 公司与WLAN芯片组供应商开展联合开发工作，合作进行下一代WLAN参考设计[42] - 公司正从无源天线及相关服务提供商向无线系统解决方案提供商转型，目标市场为消费、企业和汽车市场[44] - 2020年公司推出支持Wi - Fi 6的5G产品Centurion Next，并获得首个欧洲合规资格[48] - 2021年1月AT&T在FirstNet网络上激活首个HPUE，公司的AirgainConnect平台AC - HPUE是仅有的两款获认证可用于该网络的HPUE产品之一[49] - 2020年公司被一家全球企业Wi - Fi领导者选为供应商，预计其有源独立高增益Wi - Fi天线系统于2021年第三季度量产[50] - 2020年公司在CES上向客户成功现场演示了第一阶段有源波束转向毫米波5G天线技术[50] - 2020年公司产品销售给超过90个终端客户[56] 公司人员情况 - 公司研发组织有47名员工或代表，约占员工总数36%[74] - 截至2020年12月31日，公司共有129名员工和代表，其中美国84人、中国32人、台湾6人、韩国1人、英国4人[80] - 129名员工和代表中，47人主要从事研发，31人主要从事销售和营销，51人主要从事运营、管理职能[80] 公司生产与销售相关情况 - 公司有限的内部制造能力仅针对车队和M2M天线市场的天线，其他产品大多外包给中国和缅甸的合同制造商[71] - 公司销售受中国当地假期影响，第一季度销售额通常低于其他季度，可能受春节和疫情影响[76] - 公司营销战略聚焦提升产品市场认知度和接受度，主要营销活动包括贸易展、行业活动等[65] 公司面临的风险 - 天线和无线解决方案市场竞争激烈，部分亚洲高销量竞争对手产品毛利率低于20%[70] - 新冠疫情对公司业务运营产生重大不利影响，尤其第一季度销售和经营业绩受冲击，二、三季度订单开始反弹，但后续仍可能受疫情影响[82] - 公司天线产品市场处于发展阶段，可能无法按预期发展，未来目标是推动企业和汽车市场增长[88] - 公司运营结果可能大幅波动，难以预测，净销售的意外不足可能对运营利润率和经营业绩产生不成比例的不利影响[91] - 公司天线和无线连接解决方案面临激烈竞争，包括来自客户的竞争，可能导致定价压力增加、利润率降低等[95] - 公司未来成功取决于能否为无线市场开发并成功推出满足客户需求的新产品和服务，需加大研发投入[98] - 2020年5月公司宣布新平台AirgainConnect及AirgainConnect AC - HPUE，其成功推出和部署依赖AT&T相关功能及Assured Wireless提供的调制解调器模块[89] - 公司产品销售周期的延迟可能导致客户取消产品购买[87] - 公司依赖少数合同制造商、供应商和渠道合作伙伴，管理不善可能影响产品营销和销售[87] - 全球贸易紧张和宏观环境影响供应链，客户特定产品推出放缓，对公司业务产生负面影响[94] - 2020年第一季度公司部分产品因新冠疫情导致农历新年假期延长从中国发货延迟[115] - 2020年第四季度公司亚洲某些组件供应链中断，NimbeLink模块供应商因全球半导体芯片短缺出现供应限制和延迟[114][115] - 公司嵌入式天线解决方案业务产品开发周期和生命周期短，可能面临降价压力和前期成本损失风险[101] - 公司部分产品销售周期长，可能导致客户取消购买，且难以预测订单量和时间[102][103] - 公司主要依赖少数合同制造商生产和运输产品，与制造商关系变化或其出现问题会影响业务[112] - 新冠疫情对公司业务运营产生重大不利影响，可能继续影响未来业绩[108][109][110] - 公司依赖单一或少数供应商提供组件，供应短缺或中断会对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[116] - 公司依赖渠道合作伙伴销售和支持产品，渠道合作失败可能大幅降低销售[117] - 产品缺陷或设计、工程服务不佳可能导致销售损失并使公司承担重大责任[122] - 关键人员流失或无法吸引、留住和激励合格人员可能影响公司业务扩张[124] - 依赖第三方顾问存在风险，若其工作未达预期可能导致成本增加和运营问题[127] - 公司收购业务存在风险，可能影响经营成果、财务状况和现金流[128] - 战略联盟不成功会对公司业务造成不利影响[129] - 公司与其他公司合作开发产品，合作失败可能影响产品推向市场[130] - 公司净运营亏损结转和抵免未来应税收入可能受限，股份转让可能导致“所有权变更”[132] - 美国对从中国进口的某些商品加征高达25%的补充关税[159] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，包括整体股市、科技股市场及公司自身运营等[164][165] - 若证券或行业分析师对公司股票发表不利意见，股价和交易量可能下降[168] - 公司业务面临诉讼、信息技术系统故障、自然灾害、经济和市场条件不利等风险[183][184][187][188] 公司上市相关情况 - 公司董事会可不经股东进一步行动，发行最多1000万股未指定优先股和最多2亿股授权普通股[169] - 持有公司超过15%已发行有表决权股票的股东，与公司合并或联合的能力受限[170] - 公司可能作为新兴成长公司至2021年12月31日，或满足特定条件的最早日期[178] - 公司年收入达1亿美元以上且公众流通股达7500万美元以上后的首个财年首日起，将符合加速申报公司资格[178] - 公司运营受美国反海外腐败法及全球类似反贿赂法律约束，违规可能面临刑事或民事处罚[162] - 公司从未支付普通股现金股息，预计可预见未来也不会支付[173] - 公司未来可能需筹集额外资金，若无法以可接受条款获得，可能影响业务发展[174][175] - 作为上市公司，尤其是不再符合新兴成长公司资格后，公司将产生重大合规成本[180] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节关于财务报告内部控制的要求，否则可能失去投资者信心，导致股价下跌[181] - 公司作为新兴成长公司和非加速申报者，未来几年无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节的审计师鉴证规定[181] 公司办公场地情况 - 公司总部位于加州圣地亚哥，租赁面积约10300平方英尺，租约2025年11月到期；亚利桑那州斯科茨代尔的设施租赁面积10300平方英尺，租约2022年2月到期；还在多地租赁不同面积设施用于研发和测试[191]