公司业务规模与布局 - 截至2022年3月10日，公司在15个州拥有19个中心[12] - 截至年报日期，公司通过与附属专业协会的安排，在15个州运营19个中心[131] - 公司计划每年开设3 - 4个新中心以扩大美国国内业务版图[40] - 公司增长战略包括在全球开设新中心，但新中心可能无法产生与成熟中心相当的收入，国际扩张需大量额外投资[81] 公司营收情况 - 2021年公司营收为1.333亿美元，2020年为6280万美元，同比增长约112%[14] - 2021年公司营收约为1.33亿美元，2020年约为6300万美元，同比增长约112%[30] - 2021年公司平均每个案例的收入为12,065美元[28] - 2021年和2020年，公司位于加利福尼亚州的中心分别占公司收入的24%[132] 市场规模与增长预测 - 2020年全球身体减脂手术市场规模估计为98亿美元，北美市场为26亿美元，自2015年以来复合年增长率约为6.5%，预计到2026年将以9.8%的复合年增长率增长[15] - 2020年北美非手术身体减脂手术市场规模估计为4.34亿美元，自2015年以来复合年增长率约为13.5%，预计到2026年将以16.6%的复合年增长率增长[15] 公司专利情况 - 截至2021年12月31日，公司专利组合包括两项已发布的美国实用专利和三项待决的美国实用专利申请[21] - 截至2021年12月31日，公司专利组合包括2项已授权美国实用专利和3项待决美国实用专利申请[50] - 公司预计已授权专利将在2033年或更晚到期[50] - 公司寻求对AirSculpt程序等技术的专利保护，但专利申请过程复杂、成本高，且存在不确定性[184][185] - 专利法律变化可能影响公司专利保护能力和专利价值[186] - 公司专利的有效性、范围和商业价值不确定，竞争对手可能绕过专利或拥有阻碍性专利[189][190] - 公司需遵守专利申请和维护的相关规定，否则可能导致专利失效[192] - 公司可能卷入知识产权诉讼，这会耗费资源、损害声誉，还可能导致赔偿或停止相关业务[193] - 若被判定侵犯第三方知识产权，公司可能面临禁令、支付许可费和高额赔偿等后果[196] - 知识产权纠纷和解安排成本可能巨大且含持续特许权使用费，公司可能无法以满意条款获必要许可[197] - 第三方或美国专利商标局引发的程序可能影响公司专利等优先权，不利裁决或无法获许可会产生重大不利影响[198] - 公司保护知识产权的诉讼或程序可能昂贵、耗时且不成功，还可能面临反诉[199] - 若第三方在专利无效或不可执行主张中胜诉，公司可能失去部分或全部专利保护[200] - 知识产权诉讼即使胜诉也可能使公司产生重大费用，影响股价，增加运营损失[201] 公司技术相关 - AirSculpt技术的套管每分钟以螺旋运动1000次来去除脂肪细胞并同时收紧皮肤[21] 公司中心运营情况 - 公司中心通常在大约三个月内实现盈利[29] - 公司中心面积约为3000平方英尺，多数现有中心有两个手术室[46] 公司成本与费用 - 2021年公司总广告成本为1480万美元，其中数字广告占比86%，其他广告平台占比14%[47] - 2021年公司总销售费用约为2100万美元，约占收入的15.8%[47] - 2021年公司客户获取成本约为每位客户1902美元[47] 公司融资情况 - 2021年约42%的收入涉及患者获得第三方融资[49] - 历史上，约一半的患者通过第三方信贷机构为手术融资[130] 公司营销与推广 - 公司收集了超过20万张“前后对比”照片用于展示治疗效果[36] - 公司每月通过网络营销引擎产生超过25万次网站访问量[36] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司约有240名全职员工、28名兼职员工，与约43名外科医生签订合同，各中心平均约有10名全职等效员工[69] - 截至2021年12月31日，公司约有240名全职员工和28名兼职员工[111] - 公司在招聘外科医生方面面临激烈竞争，若无法有效竞争，可能影响业务战略实施和财务状况[110] 公司协议与合作 - 公司与专业协会签订的管理服务协议初始期限通常为10年，之后自动续期5年[58] - 公司与外科医生签订的典型协议期限为2至3年[57] - 连续性协议有效期至协议终止，或外科医生所有者去世21周年，或经理提前至少30天书面通知终止[61] - 公司与专业协会签订管理服务协议，子公司提供管理服务，通常收取固定月费或按一定比例收取专业协会月总收入[58] - 公司通过专业协会为患者提供身体塑形服务，外科医生按手术专业费用的一定比例获得报酬[57] 公司风险因素 - 公司面临多种风险，包括经营历史有限、依赖品牌价值和声誉、患者需求不足、扩张困难、竞争激烈等[70] - 公司业务受高度监管，包括医疗许可、公司行医和费用分摊、医疗欺诈和滥用、反垄断等法律[62][66][67][68] - 公司成功依赖AirSculpt品牌价值和声誉的维护，品牌受损会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[79] - 公司预计未来几年AirSculpt手术产生的收入将占全部收入的绝大部分，该手术市场接受度未经验证，若无法被广泛接受，业务和前景将受损[84] - AirSculpt手术是自费的选择性手术，患者需求受多种因素影响，若无法产生大量患者需求，财务表现将受重大损害[85] - 公司增长战略依赖在现有和新地区成功开设和运营新中心，若无法及时、经济有效地做到，财务表现将受不利影响[88] - 公司若无法在发展过程中保持高性能、结果导向的文化，可能失去创新和激情，业务可能受损[91] - 国际扩张面临人员配置、竞争、知识产权保护、税收、汇率等诸多风险，若风险发生，可能导致收入下降[93] - 身体塑形市场竞争激烈，公司可能面临价格战、利润率下降和市场份额受限等问题，损害业务、财务状况和经营成果[95] - 客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对公司环境、社会和治理实践的审查增加，可能带来额外成本或风险[96] - 公司面临ESG相关合规成本增加，可能导致整体运营成本上升[97] - 使用社交媒体可能对公司声誉产生不利影响，或使公司面临罚款等处罚[99] - 公司业务依赖电子邮件等通信服务，若无法成功发送或传递，可能对净收入和业务产生重大不利影响[101] - 公司将AirSculpt手术关键工具的制造外包给单一第三方制造商Euromi，供应中断可能影响手术执行和业务[115] - 公司可能卷入诉讼，这可能导致大量成本，分散注意力和资源，对业务状况产生不利影响[120] - 公司集体保险覆盖范围可能无法涵盖所有索赔，若成功索赔未被覆盖或超出保险范围，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[124] - 经济状况变化、保险成本和索赔增加、信贷市场变化等因素可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[125][127][128][130] - 税收法律变化可能影响公司有效税率、所得税费用和财务表现，如2017年《减税与就业法案》和2020年《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》[153][154] - 公司可能面临美国联邦、州、地方和外国当局对收入、销售和其他交易税的审计，审计结果可能对财务状况和经营成果产生不利影响[155] - 会计标准变化或相关解释影响公司对专业协会总收入的合并，可能产生重大不利影响[156][157] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能分散高级管理层对日常业务管理的注意力，影响公司业务、财务状况和经营成果[158] - 新冠疫情可能对公司2022年及以后的财务表现产生负面影响，影响因素包括疫苗分发、病毒复发和新变种出现等[159] - 受新冠疫情影响，公司可能取消或推迟大量择期手术，减少部分中心的营业时间，且难以预测未来手术量的影响[160] - 新冠疫情导致供应链中断、设备和医疗用品价格上涨，人员、设备和医疗用品短缺可能影响公司服务患者的能力[161] - 公司中心可能受天气和其他不可控因素影响，导致患者安排中断、中心关闭，影响财务结果[165] - 公司使用纸质病历增加了记录丢失、损坏的风险，可能导致人为错误和患者隐私泄露[167] - 公司内部计算机系统或第三方服务提供商系统可能出现故障、安全或数据隐私漏洞，导致额外成本、收入损失和业务中断[168] - 公司处理员工、患者等敏感数据，依赖信息技术网络和系统，安全漏洞可能导致数据泄露、系统中断等风险[178][179] - 公司使用第三方服务提供商处理敏感数据，虽已实施安全措施，但仍可能面临网络攻击，且难以完全防范[180] - 安全漏洞可能损害公司声誉，导致公司承担调查、赔偿等费用，还可能增加保险费[181] - 若无法防止或减轻安全问题，公司运营可能受干扰，面临患者流失、财务损失等后果[182] - 公司依赖的商业秘密难保护，保密协议可能无法有效保护商业秘密[202] - 前员工等可能主张公司知识产权所有权，公司可能因此失去有价值的知识产权[203] - 知识产权保护不足会使公司面临更大竞争风险，损害品牌和业务价值[204] - 维护商业秘密权利可能需进行昂贵耗时的诉讼，部分法院不愿保护商业秘密[205] - 公司可能无法在全球像美国一样保护知识产权，影响海外市场拓展[207] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司高级信贷安排下的未偿债务总额约为8430万美元，包括8430万美元的高级有担保定期贷款和500万美元的循环信贷安排，其中约500万美元未提取[138] - 截至2021年12月31日，公司定期贷款和循环信贷安排下的可变利率债务与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩，适用的年利率为基础利率加4.0%或LIBOR加5.0%[150] - LIBOR利率将于2023年6月30日停止公布，公司打算在与LIBOR挂钩的债务文件中纳入替代利率条款[151] - 公司定期贷款和循环信贷安排包含各种限制契约，违反这些契约可能导致违约[140][142] - 公司运营依赖子公司产生现金流来偿还债务，但子公司可能无法或不被允许向公司分配资金[146] 公司保险情况 - 公司附属专业协会维持的专业和一般责任保险，每次事故赔偿限额为200万美元，每次事故自留额为2.5万美元，年度累计赔偿限额为400万美元[123] - 公司额外的伞式保险政策总保额为500万美元[123] 公司股权结构 - 目前，公司私募股权赞助商的附属公司实益拥有公司52.7%的普通股[136]