收入来源与业务构成 - 公司2022年第一季度总收入中，65%来自国内，35%来自国际，主要市场包括澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比地区、新西兰和英国[157] - 公司2022年第一季度收入中，经纪业务占比87%，风险管理业务占比12%，企业业务占比1%[157] - 经纪业务部门2022年第一季度收入为21.22亿美元，同比增长32%[162] - 风险管理业务部门2022年第一季度收入为2.59亿美元，同比增长18%[162] - 公司经纪业务在2022年第一季度收入为618.4百万美元，同比增长28.8%[169] - 公司风险管理业务在2022年第一季度收入为32.3百万美元，同比增长34.0%[169] - 公司企业部门在2022年第一季度亏损113.0百万美元，调整后亏损97.2百万美元[169] - 公司2022年第一季度总收入为21.226亿美元，同比增长32%，其中佣金收入为15.653亿美元，同比增长39.1%[178] - 公司2022年第一季度总收入为289.9百万美元，同比增长37.2百万美元[202] - 公司2022年第一季度总营收为22.8百万美元，同比下降279.3百万美元，主要由于清洁煤相关收入大幅减少[220] 财务指标与调整 - 公司2022年第一季度调整后的非GAAP指标包括EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后EBITDAC、调整后EBITDAC利润率和调整后每股收益（EPS），以消除高波动性项目的影响[151] - 公司2022年第一季度有机收入增长排除了收购和剥离业务的影响，以及外币汇率波动的周期性影响，以提供更具可比性的收入增长指标[152] - 公司2022年第一季度调整后的非GAAP收入、调整后EBITDAC和调整后每股收益（EPS）的详细信息可在第38页的表格中找到[154] - 公司2022年第一季度调整后的补偿费用和运营费用比率分别为调整后补偿费用和调整后运营费用除以调整后收入[150] - 公司2022年第一季度调整后的非GAAP指标中，首次将无形资产摊销从调整后每股收益（EPS）中排除，并对前期数据进行了相同调整以确保可比性[151] - 公司2022年第一季度调整后的非GAAP指标中，排除了与收购整合、员工相关费用、租赁终止费用、收购相关调整、交易相关成本、法律和所得税相关成本等项目的税后影响[151] - 公司整体2022年第一季度稀释每股收益为2.05美元，同比增长7%[162] - 公司整体2022年第一季度调整后稀释每股收益为2.81美元，同比增长18%[162] - 公司2022年第一季度净利润为4.643亿美元，同比增长27%，稀释后每股收益为2.17美元，同比增长19%[178] - 公司2022年第一季度EBITDAC为7.864亿美元，同比增长27%，调整后的EBITDAC为8.44亿美元，同比增长35%[181] - 公司2022年第一季度调整后的EBITDAC利润率为39.8%，较2021年同期的39.3%增加了49个基点[181] - 公司2022年第一季度净利润为23.9百万美元，同比增长5.9百万美元[202] - 公司2022年第一季度EBITDAC为44.1百万美元，同比增长4.3百万美元[202] - 公司2022年第一季度EBITDAC为782.3百万美元，同比增长27.2%[243] 业务表现与增长 - 经纪业务部门2022年第一季度调整后EBITDAC为8.44亿美元，同比增长35%[162] - 风险管理业务部门2022年第一季度调整后EBITDAC为4490万美元，同比增长12%[162] - 经纪业务部门2022年第一季度有机收入为17.24亿美元，同比增长9.6%[162] - 风险管理业务部门2022年第一季度有机收入为2.51亿美元，同比增长15.2%[162] - 公司经纪业务调整后收入为810.7百万美元，同比增长35.8%[169] - 公司风险管理业务调整后收入为34.7百万美元，同比增长21.3%[169] - 公司2022年第一季度有机佣金和费用收入增长9.4%，主要得益于客户保留率和新业务生成的持续强劲表现[181] - 公司2022年第一季度财产/意外险经纪业务中，续保业务和新业务生成表现强劲，保费率在大多数地区和险种中持续上升[181] - 公司2022年第一季度员工福利经纪业务中，续保业务的覆盖人数有所增加，新咨询和特殊项目工作也有所改善[181] - 公司2022年第一季度有机费用收入增长15.2%，相比2021年同期的0.6%显著提升[204] 收购与投资 - 公司收购Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务，初始对价为32.5亿美元，潜在额外对价为7.5亿美元[170] - 公司于2021年12月1日以32.5亿美元收购了Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务，并可能根据第三年收入目标支付额外7.5亿美元[186] - 公司2022年第一季度完成了5项收购，预计年化收入为3220万美元，而2021年同期完成了5项收购，预计年化收入为8970万美元[185] - 公司2022年第一季度收购活动较少，2021年同期完成1笔收购，预计年化收入为14.0百万美元[209] - 公司2022年第一季度收购相关或有对价费用为0.2百万美元，2021年同期为2.4百万美元，主要由于对未来业绩预测的调整[216] - 公司在2022年第一季度支付了1.217亿美元用于收购，而2021年同期为3.956亿美元[249] - 公司在2022年第一季度完成了5笔收购，2021年同期完成了6笔收购，2022年收购业务的年化收入为3220万美元，2021年为1.037亿美元[249] - 公司在2021年5月通过公开发行普通股筹集了14.379亿美元，用于支付Willis Towers Watson plc交易的现金对价[267] 税务与税率 - 公司预计2022年经纪业务的有效税率在24.0%至25.5%之间，风险管理业务的有效税率在25.0%至27.0%之间[155] - 公司2022年第一季度经纪业务的有效所得税率为24.9%，较2021年同期的24.1%有所上升[200] - 公司风险管理部门的有效所得税率从2021年第一季度的25.3%上升至2022年第一季度的26.0%，预计未来该部门的有效税率将保持在25.0%至27.0%之间[217] - 公司2022年第一季度所得税收益为63.9百万美元，同比减少43.4百万美元，主要由于IRC Section 45税收抵免计划到期[227] - 公司2022年第一季度所得税收益为16.8百万美元，同比增长36.6%[230] 清洁能源与清洁煤业务 - 公司2022年第一季度清洁能源投资税后净亏损为200万美元，而2021年同期为3340万美元[162] - 公司预计2022年清洁能源投资不会产生税后收益[162] - 公司2022年第一季度清洁煤生产收入为22.3百万美元，同比下降260.8百万美元，主要由于IRC Section 45税收抵免计划于2021年12月31日到期[220] - 公司2022年第一季度清洁煤许可收入为0.4百万美元，同比下降17.5百万美元，同样受IRC Section 45税收抵免计划到期影响[220] - 公司2022年第一季度清洁能源相关业务净亏损为2.0百万美元，同比下降94.0%[230] 费用与支出 - 2022年第一季度薪酬费用为10.964亿美元，同比增长33.4%，主要由于收购相关费用和激励补偿增加[192] - 2022年第一季度运营费用为2.398亿美元，同比增长41.0%，主要由于技术、广告和客户相关费用增加[194] - 2022年第一季度折旧费用增加210万美元，主要由于办公设备升级和计算机系统更新[195] - 2022年第一季度摊销费用增加，主要由于2021年第三季度收购的估值调整[196] - 2022年第一季度收购收益支付调整费用为1160万美元，同比增长222.2%，主要由于对未来业绩的修订预测[197] - 公司2022年第一季度补偿费用为158.7百万美元，同比增长24.6百万美元[202] - 公司2022年第一季度运营费用为56.3百万美元，同比增长9.9百万美元[202] - 公司2022年第一季度折旧费用为10.1百万美元，同比下降1.4百万美元[202] - 公司2022年第一季度摊销费用为1.6百万美元，与2021年同期持平[202] - 公司2022年第一季度薪酬支出为26.9百万美元，同比增加7.1百万美元，主要由于交易相关成本和更高的基本薪酬及激励薪酬[223] - 公司2022年第一季度利息支出为63.9百万美元，同比增加15.8百万美元，主要由于新增债务的利息支出增加[226] - 公司2022年第一季度员工401(k)计划匹配贡献为65.7百万美元，同比增长3.3%[240] - 公司401(k)计划在2022年第一季度支出2010万美元，2021年同期为1730万美元[269] 员工与人力资源 - 公司2022年第一季度员工人数为30,337人，较2021年同期的25,870人增加了17.3%[178] - 公司2022年第一季度员工人数为7,392人，相比2021年同期的6,451人有所增加[202] 债务与资本结构 - 公司在2022年第一季度通过信贷协议借款3.8亿美元，并偿还了4.25亿美元[253] - 公司在2022年3月31日拥有16亿美元的优先票据和44.48亿美元的公司相关借款[262] - 公司在2022年3月31日拥有5.286亿美元的现金及现金等价物[262] - 公司在2022年第一季度未回购普通股，但董事会授权了15亿美元的股票回购计划[266] - 公司在2022年3月31日拥有1.734亿美元的保费融资债务[255] - 公司在2022年3月31日有6048百万美元的借款，其公允价值为6371.1百万美元[273] - 假设利率下降1个百分点，公司债务的公允价值将增加874百万美元，达到6922百万美元[275] - 假设利率上升1个百分点，公司债务的公允价值将减少150.7百万美元，达到5897.3百万美元[275] - 公司在2022年3月31日有173.4百万美元的借款，其公允价值接近账面价值[276] 汇率与风险管理 - 乌克兰/俄罗斯冲突预计将对2022年经纪业务收入产生高达1000万美元的负面影响，每股收益减少0.03美元[172] - 假设美元贬值10%，公司在2022年第一季度的税前收益将增加1080万美元[277] - 假设美元升值10%，公司在2022年第一季度的税前收益将减少980万美元[277] - 公司在2022年第一季度通过金融工具对冲了英国和印度的货币汇率风险，但仍有部分未对冲的风险[278] 现金流与资本支出 - 公司2022年第一季度现金流入为434.6百万美元，同比增长98.7%[240] - 公司2022年第一季度资本支出为37.7百万美元，同比增长38.6%[248] - 公司2022年第一季度预计全年资本支出为185.0百万美元[248] - 公司2022年第一季度信托资金为41亿美元，同比增长46.4%[245] 股息与股东回报 - 公司在2022年第一季度宣布了1.08亿美元的现金股息，每股0.51美元，较2021年同期增长6%[264] 其他 - 公司正在接受美国国税局对其微型自保业务的自2013年以来的审计，预计不会对财务报表产生重大影响[175] - 公司认为有足够的资本和获取额外资本的途径来满足短期和长期的现金流需求[270] - 公司通过股票期权和员工股票购买计划在2022年第一季度发行普通股获得4590万美元，2021年同期为3720万美元[268]