收入与利润 - 公司在2022年第二季度的收入中，64%来自国内市场，36%来自国际市场，主要分布在澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比地区、新西兰和英国[181] - 公司在2022年上半年的收入中，经纪业务、风险管理和企业部门分别贡献了86%、13%和1%[181] - 2022年第二季度总收入（GAAP）为17.407亿美元，同比增长25%；调整后收入（Non-GAAP）为17.379亿美元，同比增长29%[186] - 2022年第二季度净利润（GAAP）为3.117亿美元，同比增长37%；调整后净利润（Non-GAAP）未披露具体数字[186] - 2022年第二季度稀释每股收益（GAAP）为1.45美元，同比增长33%；调整后稀释每股收益（Non-GAAP）为1.82美元，同比增长20%[186] - 2022年上半年总收入（GAAP）为38.633亿美元，同比增长29%；调整后收入（Non-GAAP）为38.591亿美元，同比增长31%[188] - 2022年上半年净利润（GAAP）为7.76亿美元，同比增长31%；调整后净利润（Non-GAAP）未披露具体数字[188] - 2022年上半年稀释每股收益（GAAP）为3.62美元，同比增长25%；调整后稀释每股收益（Non-GAAP）为4.69美元，同比增长24%[188] - 2022年上半年风险管理部门收入（GAAP）为5.265亿美元，同比增长13%；调整后收入（Non-GAAP）为5.265亿美元，同比增长15%[188] - 2022年上半年风险管理部门净利润（GAAP）为5250万美元，同比增长22%；调整后净利润（Non-GAAP）未披露具体数字[188] - 2022年上半年公司整体稀释每股收益（GAAP）为3.38美元，同比增长19%；调整后稀释每股收益（Non-GAAP）为4.50美元，同比增长16%[188] - 经纪业务2022年收入为17.407亿美元，同比增长25.2%[191] - 经纪业务2022年净利润为3.117亿美元，同比增长36.9%[191] - 经纪业务2022年EBITDAC为5.067亿美元，同比增长15.1%[191] - 风险管理业务2022年收入为2.674亿美元，同比增长9.1%[191] - 风险管理业务2022年净利润为2860万美元，同比增长14.9%[191] - 公司整体2022年收入为20.084亿美元，同比增长5.9%[191] - 公司整体2022年净利润为2.851亿美元，同比增长41.3%[191] - 公司整体2022年EBITDAC为5.234亿美元，同比增长19.6%[191] - 经纪业务2022年调整后净利润为3.919亿美元，同比增长24.2%[191] - 风险管理业务2022年调整后净利润为3010万美元，同比增长13.2%[191] - 2022年公司总收入为44.08亿美元，同比增长19%[195] - 2022年经纪业务收入为38.59亿美元，同比增长24%[195] - 2022年风险管理业务收入为5.265亿美元，同比增长14%[195] - 2022年公司调整后净利润为9.643亿美元，同比增长16%[195] - 2022年经纪业务调整后净利润为10.06亿美元，同比增长24%[195] - 2022年风险管理业务调整后净利润为5570万美元，同比增长8%[195] - 2022年公司调整后每股收益为4.50美元，同比增长16%[195] - 2022年经纪业务调整后EBITDAC为10.584亿美元，同比增长25%[195] - 2022年风险管理业务调整后EBITDAC为9550万美元，同比增长8%[195] - 2022年公司调整后总EBITDAC为10.735亿美元，同比增长16%[195] - 2022年第二季度经纪业务调整后净收益为3.919亿美元，同比增长24.2%[198] - 2022年第二季度风险管理业务调整后净收益为3010万美元，同比增长13.2%[198] - 2022年第二季度公司业务调整后净亏损为5710万美元，同比减少151.5%[198] - 2022年第二季度经纪业务调整后每股收益为1.82美元，同比增长19.7%[198] - 2022年第二季度风险管理业务调整后每股收益为0.14美元，同比增长7.7%[198] - 2022年第二季度公司业务调整后每股亏损为0.26美元，同比减少62.5%[198] - 2022年第二季度经纪业务无形资产摊销为9870万美元，同比减少6.7%[198] - 2022年第二季度风险管理业务无形资产摊销为160万美元，同比减少27.3%[198] - 2022年第二季度公司业务交易相关成本为560万美元，同比减少45.1%[198] - 2022年第二季度公司业务所得税相关调整为700万美元，同比减少136.3%[198] - 公司经纪业务在2022年上半年收入为1029.3百万美元，占公司总收入的86%[203] - 公司经纪业务调整后净收入为1005.2百万美元，同比增长30.4%[201] - 公司风险管理部门调整后净收入为55.7百万美元，同比增长16.0%[201] - 公司企业部门调整后净亏损为96.6百万美元，同比扩大747.4%[201] - 公司2022年第二季度总收入为17.407亿美元，同比增长25%，相比2021年同期的13.902亿美元增加了3.505亿美元[208] - 2022年第二季度净利润为3.117亿美元，同比增长37%，相比2021年同期的2.276亿美元增加了8410万美元[211] - 2022年上半年总收入为38.633亿美元，同比增长29%，相比2021年同期的30.004亿美元增加了8.629亿美元[208] - 2022年上半年净利润为7.76亿美元，同比增长31%，相比2021年同期的5.92亿美元增加了1.84亿美元[211] - 2022年第二季度EBITDAC为5.067亿美元，同比增长15%，相比2021年同期的4.4亿美元增加了6670万美元[211] - 2022年上半年EBITDAC为12.931亿美元，同比增长22%，相比2021年同期的10.584亿美元增加了2.347亿美元[211] - 2022年第二季度佣金和费用收入同比增长10.7%，主要得益于收购带来的2.395亿美元收入以及有机增长[211] - 2022年上半年佣金和费用收入同比增长10.0%，主要得益于收购带来的6.167亿美元收入以及有机增长[211] - 2022年第二季度财产/意外险经纪业务表现强劲，客户保留率和新业务生成率持续增长，续保保费增加[211] - 2022年第二季度员工福利经纪业务表现稳定，续保业务覆盖人数稳定，咨询和特殊项目工作增加[211] - 2022年第二季度有机收入（非GAAP）为14.742亿美元，同比增长10.8%[214] - 2022年上半年有机收入（非GAAP）为31.983亿美元，同比增长10.1%[214] - 2022年第二季度补充收入为6570万美元，同比增长19.0%[214] - 2022年上半年补充收入为1.4亿美元，同比增长14.8%[214] - 2022年第二季度或有收入为4310万美元，同比下降0.5%[214] - 2022年上半年或有收入为1.147亿美元，同比增长7.6%[214] - 2022年第二季度收购活动带来的年化收入估计为5010万美元[215] - 2022年上半年收购活动带来的年化收入估计为8230万美元[215] - 2022年第二季度补偿费用为9.792亿美元，同比增长26.6%[220] - 2022年上半年补偿费用为20.756亿美元，同比增长30.1%[220] - 公司2022年第二季度运营费用为254.8百万美元，同比增长78.0百万美元，主要由于收购相关费用（33.8百万美元）、技术和广告等客户相关费用增加（33.3百万美元）以及收购整合成本（10.9百万美元）[223] - 2022年上半年运营费用为494.6百万美元，同比增长147.7百万美元，主要由于收购相关费用（64.5百万美元）、技术和广告等客户相关费用增加（59.3百万美元）以及收购整合成本（23.9百万美元）[224] - 2022年第二季度折旧费用增加8.3百万美元，主要由于办公设备购置和计算机系统升级[225] - 2022年第二季度摊销费用减少，主要由于2021年第四季度收购的估值调整影响，部分被2022年收购的无形资产摊销费用抵消[226] - 2022年第二季度收购收益支付调整费用为13.8百万美元，同比增长4.9百万美元，主要由于利率上升和市场波动导致的估值调整[227] - 2022年第二季度公司确认46.1百万美元的收入，主要由于30项收购的收益支付估值调整[229] - 2022年第二季度经纪业务的有效所得税率为24.1%，与2021年同期持平[231] - 2022年上半年风险管理部门收入占总收入的13%，主要提供合同索赔管理和风险管理咨询服务[233] - 公司2022年第二季度总收入为302.0百万美元，同比增长20.3百万美元，增幅为7.2%[235] - 2022年第二季度净利润为28.6百万美元，同比增长3.7百万美元，增幅为14.9%[235] - 2022年第二季度EBITDAC为48.6百万美元，同比增长1.0百万美元，增幅为2%[235] - 2022年第二季度有机费用收入增长率为10.3%，相比2021年同期的19.6%有所下降[237] - 2022年第二季度调整后的EBITDAC为50.6百万美元，同比增长7%[238] - 2022年第二季度调整后的EBITDAC利润率为18.9%，相比2021年同期的19.6%下降了70个基点[238] - 2022年第二季度风险管理部门的新核心工人赔偿和一般责任索赔有所改善，主要由于客户业务状况的改善[237] - 2022年第二季度调整后的收入（不包括报销）为267.4百万美元，相比2021年同期的241.1百万美元有所增长[238] - 2022年第二季度费用收入为267.3百万美元，同比增长22.4百万美元，增幅为9.1%[235] - 2022年第二季度调整后的EBITDAC为50.6百万美元，同比增长7%[238] - 公司2022年第二季度有机收入（非GAAP）为262.1亿美元，同比增长9.2%[240] - 2022年上半年有机收入为517.4亿美元，同比增长13.1%[240] - 2022年第二季度国际绩效奖金费用为5.2亿美元，同比增长6.1%[240] - 2022年上半年国际绩效奖金费用为8.9亿美元，同比增长14.1%[240] - 2022年第二季度报告的费用为267.3亿美元，同比增长9.1%[240] - 2022年上半年报告的费用为526.3亿美元，同比增长13.2%[240] - 2022年第二季度有机费用为265.9亿美元，同比增长10.3%[240] - 2022年上半年有机费用为517.0亿美元，同比增长12.6%[240] - 2022年第二季度补偿费用为159.1亿美元，同比增长9.1%[244] - 2022年上半年补偿费用为317.8亿美元，同比增长13.5%[244] - 公司2022年第二季度总收入为2.613亿美元，同比下降261.3百万美元，主要由于IRC Section 45税收抵免计划到期[255] - 公司2022年第二季度净亏损为5,520万美元，同比增加450万美元[255] - 公司2022年第二季度补偿费用为2,280万美元，同比增加500万美元，主要由于2022年基本工资和激励补偿增加[259] - 公司2022年第二季度运营费用为2,510万美元，同比下降1,570万美元，主要由于外汇重估收益1,360万美元[260] - 公司2022年第二季度利息费用为6,460万美元，同比增加840万美元，主要由于2021年发行的15亿美元高级票据利息增加[263][265] - 公司2022年第二季度折旧费用为90万美元，同比下降360万美元，主要由于IRC Section 45固定资产在2021年完全折旧[265] - 公司2022年第二季度所得税收益为4,220万美元，同比增加1,790万美元，主要由于州税优惠和递延税资产重估[266] - 公司2022年第二季度归属于非控股权益的净亏损为50万美元，同比下降950万美元，主要由于Chem-Mod LLC的投资亏损[267] - 公司2022年第二季度稀释每股亏损为0.25美元，同比增加0.04美元[255] - 公司2022年第二季度EBITDAC为25.145亿美元，同比下降24.2亿美元[255] - 公司2022年第二季度税前亏损为65.2百万美元，净亏损为48.3百万美元[269] - 公司2022年第二季度清洁能源相关业务税前亏损为3.1百万美元，净亏损为2.3百万美元[269] - 公司2022年第二季度收购相关成本为7.4百万美元，净亏损为6.8百万美元[269] - 公司2022年第二季度企业部门税前亏损为21.2百万美元，净收益为2.7百万美元[269] - 公司2022年第二季度调整后税前亏损为91.3百万美元，净亏损为56.6百万美元[269] - 公司2022年上半年税前亏损为129.7百万美元，净亏损为96.0百万美元[269] - 公司2022年上半年清洁能源相关业务税前亏损为5.8百万美元，净亏损为4.3百万美元[269] - 公司2022年上半年收购相关成本为25.8百万美元，净亏损为23.8百万美元[269] - 公司2022年上半年企业部门税前亏损为48.3百万美元，净收益为20.6百万美元[269] - 公司2022年上半年调整后税前亏损为188.2百万美元，净亏损为95.8百万美元[269] - 2022年上半年公司EBITDAC为13.057亿美元，较2021年同期的10.523亿美元增长24.1%[283] - 2022年上半年归属于控股股东的净利润为7.229亿美元，较2021年同期的5.723亿美元增长26.3%[283] 非GAAP指标 - 公司使用EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后EBITDAC、调整后EBITDAC利润率、调整后每股收益等非GAAP指标来衡量运营表现[174] - 公司调整后的收入、调整后的EBITDAC和调整后的每股收益等非GAAP指标用于提高不同期间结果的可比性[174] - 公司有机收入增长排除了收购和剥离业务的影响，以及外币折算的期间影响，以帮助分析持续业务的收入增长[175] - 公司预计在2022年第二季度报告中，调整后的每股收益将排除无形资产摊销的影响，以提高与前期结果的可比性[174] - 公司预计在2022年第二季度报告中，调整后的EBITDAC将排除收购整合成本、员工相关费用、租赁终止费用等影响[174] - 公司预计在2022年第二季度报告中，调整后的净收益将排除税后影响，包括收购整合成本、外币折算影响等[174] 业务表现 - 2022年上半年经济活动较2020年COVID-19影响水平有所改善，通胀、劳动力市场紧张和失业率下降可能增加了客户保险风险敞口[183] - 2022年第二季度财产/意外险经纪业务表现强劲，客户保留率和新业务生成率持续增长，续保保费增加[211] - 2022年第二季度员工福利经纪业务表现稳定，续保业务覆盖人数稳定，咨询和特殊项目工作增加[211] - 2022年第二季度风险管理部门的新核心工人赔偿和一般责任索赔有所改善，主要由于客户业务状况的改善[237] 收购与整合 - 公司于2021年12月1日以32.5亿美元收购Willis Towers Watson plc的再保险经纪业务，并可能额外支付7.5亿美元[202] - 公司经纪业务的收购整合成本为82.8百万美元，同比增长704.9%[201] - 公司经纪业务的员工和租赁终止成本为17.8百万美元，同比增长60.4%[201] - 2022年上半年公司完成14项收购，预计年化收入为8480万美元，较2021年同期的1.738亿美元下降51.2%[290] - 公司于2021年5月通过公开发行普通股筹集了14.379亿美元，用于支付Willis Towers Watson plc再保险经纪业务交易的现金对价[308] 财务与现金流 - 2022年上半年经营活动产生的现金流主要受非现金费用调整影响，包括折旧、摊销、收购收益应付款变化等[282] - 截至2022年6月30日，公司受托资金为43亿美元，较2021年同期的32亿美元增长34.4%[284] - 2022年上半年资本支出为9110万美元，较2021年同期的5920万美元增长53.9%[289] - 2022年上半年用于收购的现金净额为3.213亿美元，较2021年同期的5.516亿美元下降41.8%[290] - 截至2022年6月30日，公司信贷协议项下未偿还借款为4.6亿美元，可用借款额度为7.293亿美元[293] - 2022年上半年公司借款15.8亿美元，偿还11.65亿美元，主要用于收购和一般公司用途[293] - 截至2022年6月30日，公司高级票据余额为16亿美元，公司相关借款余额为42.48亿美元[302] - 公司已签订2023年和2024年的预发行