收入与利润 - 公司2021年第一季度收入中，71%来自国内，29%来自国际，主要市场包括澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比地区、新西兰和英国[163] - 公司2021年第一季度收入中，经纪业务、风险管理和企业部门分别贡献了74%、12%和14%[163] - 经纪业务部门2021年第一季度收入为16.1亿美元，同比增长12%[167] - 风险管理业务部门2021年第一季度收入为2.203亿美元，同比增长4%[167] - 公司2021年第一季度总收入为16.102亿美元，同比增长12%，较2020年同期的14.356亿美元增加1.746亿美元[183] - 公司2021年第一季度净利润为3.644亿美元，同比增长17%，较2020年同期的3.114亿美元增加5300万美元[185] - 公司2021年第一季度EBITDAC为6.184亿美元，同比增长29%，较2020年同期的4.779亿美元增加1.405亿美元[183] - 公司2021年第一季度佣金和费用收入为14.59亿美元，同比增长11.1%，其中有机增长为4.9%[188] - 公司2021年第一季度补充收入和或有收入分别为6680万美元和6330万美元，同比增长13.2%和40.4%[188] - 2021年第一季度报告补充收入为6.68亿美元，或有收入为6.33亿美元，合计13.01亿美元[192] - 2021年第一季度投资收入和净剥离收益为410万美元，较2020年同期的20万美元有所增加[193] - 2021年第一季度总收入为252.7亿美元，同比增长3.2%[208] - 2021年第一季度净收益为18.0亿美元，同比下降1.1亿美元[208] - 2021年第一季度EBITDAC为39.8亿美元，同比增长14%[211] - 2021年第一季度费用收入为220.2亿美元，同比增长4.1%[213] - 公司2021年第一季度总收入为3.021亿美元，同比增长120.3百万美元，主要得益于清洁煤生产工厂的收入增长[224][225] - 清洁煤生产工厂的收入从2020年的1.679亿美元增长至2021年的2.831亿美元，增幅为115.2百万美元，主要由于产量增加[224][225] - 2021年第一季度净亏损为9600万美元，较2020年同期的8040万美元亏损扩大1560万美元[224] - 公司2021年第一季度EBITDAC（息税折旧摊销前利润）为-4340万美元，较2020年同期的-2300万美元下降2040万美元[224] - 2021年第一季度公司持有的Chem-Mod LLC股权为46.5%，其特许权收入从2020年的1390万美元增长至1790万美元[225] - 2021年第一季度公司确认了5520万美元的IRC Section 45税收抵免，较2020年同期的7040万美元有所下降[231] - 2021年第一季度公司EBITDAC为614.8百万美元，同比增长25.5%[244] - 2021年第一季度公司净收益为382.1百万美元，同比增长10.3%[244] 业务部门表现 - 经纪业务部门2021年第一季度调整后EBITDAC为6.297亿美元，同比增长24%[167] - 风险管理业务部门2021年第一季度调整后净收益为2030万美元，同比增长5%[171] - 经纪业务部门2021年第一季度调整后净收益为3.816亿美元，同比增长17%[171] - 2021年第一季度经纪业务调整后净收益为3.798亿美元，同比增长17.3%[174] - 2021年第一季度风险管理业务调整后净收益为2030万美元，同比增长5.2%[174] - 2021年第一季度经纪业务占公司总收入的74%[179] - 2021年第一季度风险管理部门收入占总收入的12%，提供合同索赔结算和风险管理咨询服务[205] 费率与市场趋势 - 公司预计2021年剩余时间内财产/意外险费率将继续上涨，但某些险种的损失趋势可能恶化，导致费率环境更加困难[165] - 公司预计2021年第一季度CIAB调查将显示商业财产/意外险费率平均上涨10.7%，与2020年第四季度趋势相似[164] - 2021年第一季度财产/意外险业务的新业务生成和客户保留率与疫情前水平相似[176] - 2021年第一季度员工福利业务的覆盖人数略有改善，但仍低于疫情前水平[176] - 公司2021年第一季度财产/意外险业务中，客户保留率和新业务生成率与疫情前水平相似，保费率持续上升[185] - 公司2021年第一季度员工福利业务中，续保业务的覆盖人数略有改善，但仍低于疫情前水平[185] 非GAAP指标与财务调整 - 公司使用EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后EBITDAC、调整后EBITDAC利润率和调整后每股收益等非GAAP指标来衡量运营表现[157] - 公司有机收入增长排除了收购和剥离业务的影响，以及外币折算的期间影响，以提供更具可比性的收入增长指标[158] - 公司调整后的非GAAP指标排除了剥离损益、收购整合成本、员工相关费用、租赁终止费用和收购相关调整等项目的波动影响[154] - 公司预计IRC第45条税收抵免法律到期后，GAAP收入和净收益将减少，但净现金流将增加[161] - 公司预计2021年清洁能源投资将产生7000万至8000万美元的调整后净收益[167] - 公司计划利用清洁能源投资产生的额外现金流继续推进核心经纪和风险管理业务的并购策略[167] - 公司2021年第一季度调整后稀释后每股收益为2.02美元，同比增长9%[171] - 经纪和风险管理业务部门2021年第一季度调整后稀释后每股收益为2.01美元，同比增长13%[171] - 2021年公司预计清洁能源投资将产生70.0至80.0百万美元的调整后税后收益[250] 成本与费用 - 2021年第一季度薪酬费用为8.217亿美元，较2020年同期的7.528亿美元增加了6890万美元[194] - 2021年第一季度运营费用为1.701亿美元，较2020年同期的2.049亿美元减少了3480万美元[197] - 2021年第一季度折旧费用增加了450万美元，主要由于办公设备购置和计算机系统升级[198] - 2021年第一季度摊销费用减少，主要由于无形资产减值损失减少了4070万美元[199] - 2021年第一季度收购收益支付费用为880万美元，较2020年同期的1050万美元有所减少[201] - 2021年第一季度补偿费用为134.1亿美元，同比增长3.2%[208] - 2021年第一季度运营费用为46.4亿美元，同比增长0.5%[208] - 2021年第一季度折旧费用为11.5亿美元，同比下降0.8亿美元[208] - 2021年第一季度摊销费用为1.6亿美元，同比增长0.2亿美元[208] - 2021年第一季度公司折旧费用为450万美元，较2020年同期的690万美元下降240万美元，主要由于2020年一家2011年工厂的注销[230] - 2021年第一季度公司利息支出为4810万美元，较2020年同期的5050万美元下降240万美元[224][229] - 2021年第一季度公司为401(k)计划支付了1730万美元的费用，较2020年同期增长了10.9%[261] 收购与投资 - 公司2021年第一季度完成了5笔收购，预计年化收入为8970万美元，较2020年同期的8笔收购和1.242亿美元有所减少[189] - 公司2021年第一季度发行了47.4万股普通股，用于与2021年第一季度和2020年12月收购相关的税收交换[189] - 2021年第一季度收购支出净额为395.6百万美元，同比增长419.2%[248] - 2021年第一季度通过发行普通股支付了66.9百万美元的收购对价[248] - 公司通过私募发行了总计100.0百万美元的未担保优先票据，利率为2.44%，到期日为2036年，部分资金用于偿还7500万美元的2021年2月10日D系列票据到期款项[255] - 公司通过私募发行了总计575.0百万美元的优先票据，利率从3.75%到4.49%不等，到期日从2027年到2040年不等[254] - 公司已注册了1000万股普通股，用于未来收购其他业务、资产或证券，截至2021年3月31日，仍有370万股可供发行[258] 税务与现金流 - 公司预计经纪业务和风险管理部门的有效税率分别为23.0%至25.0%和24.0%至26.0%[161] - 2021年第一季度有效所得税率为24.1%，与2020年同期的24.2%基本持平[204] - 2021年第一季度非控股权益净收益为180万美元，较2020年同期的70万美元有所增加[204] - 2021年第一季度有效所得税率为25%，与2020年同期持平[208] - 公司2021年第一季度有效税率为3.6%，较2020年同期的0.2%有所上升，主要由于IRC Section 45税收抵免的减少[231] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为286.3百万美元，同比增长64.5%[241] - 2021年第一季度资本支出为27.2百万美元，同比下降7.8%[246] - 公司预计在2021年将增加约2720万美元的现金使用，主要用于股息支付[257] - 截至2021年3月31日，公司信贷协议下仍有11.858亿美元可用额度[251] - 截至2021年3月31日，公司拥有43.73亿美元的公司相关借款，现金及现金等价物余额为5.263亿美元[256] - 公司在2021年3月31日宣布了每股0.48美元的季度股息，较2020年同期增长了7%，预计2021年全年用于融资活动的净现金将达到约3.746亿美元[257] 外汇与对冲 - 公司在印度、挪威和英国使用金融工具管理外汇风险，包括购买看跌/看涨期权以对冲未来英国和印度货币收入和支出的汇率波动[273] - 2021年3月31日结束的三个月期间，公司未因对冲策略失效而对财务报表产生重大影响[273] - 所有对冲工具均按照ASC Topic 815“衍生工具和对冲”进行会计处理，并定期进行有效性测试[273] 其他 - 公司2021年第一季度稀释后每股收益为1.92美元，同比增长7%[167] - 公司预计随着经济活动改善，暴露单位增加和失业率下降将带来更多有机增长机会[165] - 2021年第一季度公司通过成本节约措施节省了6400万美元，与2020年第二、第三和第四季度的节省一致[176] - 公司目前拥有16亿美元的可用流动性[176] - 2021年第一季度清洁能源投资因气温较低和天然气价格上涨，电力产量高于2020年同期[176] - 公司近1000个办公地点中有400多个开放，但大多数办公地点容量减少[176] - 公司正在配合IRS和DOJ对微自保业务的调查，目前无法合理估计潜在损失[181] - 公司截至2021年3月31日的可识别资产为21.441亿美元，较2020年同期的18.116亿美元有所增加[224] - 公司2021年预计调整后税后收益低范围为58.0百万美元，高范围为66.0百万美元[238] - Chem-Mod特许权收入净额预计为12.0至14.0百万美元[238] - 公司在2021年3月31日拥有151.3百万美元的保费融资债务，其公允价值接近其账面价值[271] - 公司预计在2021年、2022年和2023年分别进行了3.5亿美元、4亿美元和2亿美元的预发行对冲交易[256] - 公司通过股票期权和员工股票购买计划在2021年第一季度发行了3720万美元的普通股，较2020年同期增长了55.6%[261]