财务数据关键指标变化 - 2020年净亏损7845000美元，2019年为12998000美元；2020年非IFRS净亏损6153000美元，2019年为7053000美元[313] - 2020年全年营收488.6万美元，较2019年的328.4万美元增加160.2万美元，增幅49% [334] - 2020年北美、以色列和其他地区营收分别占总营收的38%、20%和42%，2019年分别为43%、33%和24% [335] - 2020年营收成本249.9万美元，较2019年的188.9万美元增加61万美元，增幅32% [338] - 2020年毛利润238.7万美元，较2019年增长99.2万美元，增幅71% [339] - 2020年研发成本220.2万美元，较2019年的248.5万美元减少28.3万美元，降幅11% [341] - 2020年销售和营销费用421.5万美元，较2019年的378.3万美元增加43.2万美元，增幅11% [344] - 2020年一般和行政费用419.7万美元，较2019年的375.7万美元增加44万美元，增幅12% [346] - 2020年和2019年商誉减值损失分别为275.9万美元和100.2万美元 [347] - 2020年净财务收入324万美元，2019年净财务费用318.4万美元 [350] - 2020年净亏损784.5万美元，2019年亏损1299.8万美元 [352] - 2020年经营活动净现金使用量为661.2万美元，较2019年的673.3万美元减少12.1万美元[370] - 2020年投资活动净现金使用量为118.9万美元，较2019年的559.6万美元减少[373] - 2020年融资活动净现金流入为1471万美元，主要来自公开发行和私募所得以及认股权证行使所得[376] - 2019年融资活动净现金流入为1311.2万美元，主要来自公开发行和私募所得以及可转换债券发行所得[376] - 2020年现金及现金等价物增加667.6万美元，2019年增加62.4万美元[383] 业务线相关信息 - 维护和支持服务续约费用通常为永久许可证价格的15%-25%[306] - 公司通过销售ZoneZero™和SFA系列安全访问解决方案、SaaS服务、产品维护和客户支持等产生收入[304] - 公司销售组织包括间接渠道销售团队和销售工程师，零信任访问业务线销售周期通常为3 - 9个月[317] - 公司总营收由永久许可证收入、定期许可证收入、维护与支持收入、SaaS收入和专业服务收入组成[320] - 公司第四季度历史上是营收最强劲的季度，收购NetNut和合并SaaS收入后，季节性趋势影响有所降低[322] 成本与费用构成 - 公司总成本主要包括支付给ISP的费用、服务器成本、人员成本和无形资产摊销等[324] - 公司运营费用包括研发、销售和营销、一般和行政费用，预计各项费用绝对值将继续增加[326][327][328] - 财务费用/收入主要包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的变化以及汇率差异[329] 现金及资金状况 - 截至2021年3月17日，公司现金及现金等价物约为2180万美元，预计可满足未来至少12个月的现金需求[369][384] - 2020年公司通过认股权证行使筹集约370万美元[381] - 截至2020年12月31日，公司设施经营租赁总额为64.6万美元，机动车经营租赁总额为13万美元[391] 收购情况 - 2019年4月4日，公司以970万美元收购NetNut 100%股权及相关资产[374] - 2020年12月8日，公司以约105万美元现金及未来盈利支付收购Chi Cooked LLC 100%股权[375] - 公司已完成三笔收购，未来可能继续评估收购或投资互补公司、产品或技术，但存在无法找到合适目标、完成收购、整合成功等风险[103] 财务报告内部控制问题 - 公司在2018 - 2020年12月31日的财务报告内部控制存在重大缺陷，原因是缺乏足够合格员工对会计和财务报告流程进行有效控制[105] 业务风险 - 销售相关 - 公司部分收入来自向政府实体销售，面临竞争激烈、成本高、耗时久、受预算周期和资金授权影响、影响市场声誉等风险[101] 业务风险 - 法规相关 - 公司受美国和以色列出口管制及经济制裁法律约束，产品可能被渠道合作伙伴出口到制裁目标，法规变化可能影响产品销售[111] 业务风险 - 知识产权相关 - 公司使用第三方软件和知识产权，面临许可方技术更新困难、许可不可用、第三方侵权指控等风险[114] - 公司使用开源软件，可能面临开源软件许可要求公开源代码、第三方所有权主张和诉讼等风险[115] - 公司与员工签订的非竞争协议可能无法执行，难以阻止竞争对手从公司前员工专业知识中获益[117] - 公司反向访问技术在多个司法管辖区受专利保护，Telepath技术相关专利申请正在审查，但专利申请不一定能获得授权，已授权专利也可能被挑战[118][119] - 公司已申请某些商标注册，未注册的商标和商号若保护不足，可能影响品牌知名度和业务竞争力，还可能面临侵权索赔[123] - 公司依靠商业秘密保护和保密协议保护专有技术，但商业秘密难保护，协议或安全措施可能被违反[124] - 第三方知识产权权利可能影响公司产品商业化，诉讼或获取许可可能成本高或无法以合理条款获得[127] - 美国专利申请在特定情况下保密，已公布的待决专利申请可能修改后涵盖公司技术或产品[129] - 2020年6月11日，Luminati Networks Ltd.起诉NetNut Ltd.专利侵权和商业秘密盗用，诉讼可能产生成本或责任[134] - 专利政策和规则变化会增加专利申请审查、专利执行或辩护的不确定性和成本[135] - 公司发起专利诉讼时，被告可能反诉专利无效或不可执行，美国专利有效性也可在授权后程序中被挑战[137] - 第三方或公司发起的衍生程序可能需确定发明优先权和范围，不利结果可能损害公司业务[140] - 知识产权诉讼可能导致公司机密信息泄露，若结果被认为负面，可能影响公司普通股价格[141] - 公司可能面临发明权索赔，若败诉可能失去知识产权权利，胜诉也可能产生成本并分散精力[142] - 公司在全球申请、维护和执行专利成本高，外国法律对知识产权保护程度可能不如美国[144] - 公司可能因诉讼费用无法执行知识产权，且难以获得第三方资金支持，即便获得资金也不能保证诉讼成功或获得可观赔偿[147] 股权与证券相关 - 截至2021年3月17日，公司约有10.45亿股已发行且流通的普通股，约2.74亿股可通过行使已发行的认股权证和员工期权发行[150] - 认股权证持有人可在发行日期起五年内，以每股1.20美元至287美元的行使价购买美国存托股份（ADS），之后未行使的认股权证将失效[153] - 发行大量额外普通股或股东大量出售普通股可能会稀释现有股东持股并压低股价[149][150] - 美国存托股份（ADS）持有人可能无法获得与普通股持有人相同的股息或其他分配，在某些情况下可能无法获得任何价值[151][152] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，且以色列法律限制公司宣布和支付股息的能力[155] - 美国存托股份（ADS）持有人可能无法及时收到投票材料，无法行使投票权，且存托人对投票结果不承担责任[156][157] - 作为外国私人发行人，公司可遵循某些母国公司治理实践，减少信息披露和投资者保护[161][162] - 公司证券持有人的权利和责任受以色列法律和公司章程约束，与美国公司股东有所不同[172][173] - 在美国法院获得的针对公司及其高管、董事和以色列专家的判决可能难以在以色列或美国执行，在美国或以色列主张美国证券法索赔也可能存在困难[175][176] - 2021年第一季度至3月21日，公司美国存托股票（ADS）价格在每股1.2美元至2.98美元之间波动[195] 新兴成长公司豁免情况 - 公司将作为新兴成长公司享受豁免，直至满足以下条件之一：首次公开发行后第五个财政年度结束；年总收入至少达到10.7亿美元；非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元；或在过去三年内发行超过10亿美元的非可转换债务[160] 被动外国投资公司相关 - 公司在当前或后续纳税年度可能被认定为“被动外国投资公司”（PFIC），这对美国纳税人股东有负面税收影响[165] - 公司预计2020年及未来不会成为被动外国投资公司（PFIC），但无法保证；若至少75%的总收入为“被动收入”，或平均至少50%的资产产生被动收入，则会被视为PFIC[166] 美国存托股份（ADS）诉讼相关 - 美国存托股份（ADSs）持有人在与存托协议相关的索赔中可能无权获得陪审团审判，这可能导致原告在诉讼中结果不利[167] 公司合并与收购法规限制 - 以色列法律和公司章程可能会延迟、阻止或妨碍公司的合并或收购，从而阻碍控制权变更[169] - 合并需在合并提案提交以色列公司注册处至少50天且双方股东批准至少30天后才能完成，且目标公司各类别证券的多数必须批准[170] - 收购公司全部已发行和流通股份的要约收购，需获得至少95%已发行股本持有人的积极回应，且无个人利益的受要约人多数批准，除非收购方持有至少98%的流通股份[170] - 潜在收购方持有公司25%或45%投票权时需按以色列法律进行特殊收购要约，并需股东多数投票批准，且需收购至少5%投票权的股份[170] - 以色列税法对免税股票交换的认可程度不如美国税法，合并的税收递延有诸多条件，某些股票互换交易的税收递延有时间限制[171] 以色列地区相关风险 - 公司总部和主要运营位于以色列，以色列的政治、经济和军事不稳定可能对公司业务和运营结果产生不利影响[177][178] - 公司员工和顾问可能需服长达一个月或更长时间的军事预备役，这可能会扰乱公司运营[180] - 公司保险不涵盖中东安全局势相关损失，以色列政府过去虽有赔偿但不保证未来[182] - 以色列曾遭受经济抵制，相关限制政策可能影响公司经营[183] - 自2018年12月以来，以色列政治不稳定，举行多次选举，2021年预算未通过[184] 政府资助与版税相关 - 公司研发活动曾获以色列政府资助，未来可能需支付版税和满足特定条件[185] - 公司需为以色列创新局相关拨款支付约40万美元版税，并面临约50万美元的潜在义务[186] 全球业务风险 - 公司全球销售和运营面临多种风险，包括合同执行、汇率波动等[192] - 全球经济疲软可能影响公司客户购买决策和产品价格[194] 证券诉讼风险 - 公司可能面临证券诉讼，这会带来高昂成本并分散管理层注意力[197] 汇率影响 - 2020年新谢克尔兑美元升值近7%，因公司大部分费用以新谢克尔计价且远高于新谢克尔收入，新谢克尔升值会对净亏损或净收入产生不利影响[99]