资产管理规模与贷款发放量 - 2021年6月30日，Angel Oak Capital资产管理规模约130亿美元，其中76亿美元为抵押相关资产[112] - 截至2021年6月30日，Angel Oak Mortgage Lending自2011年成立以来累计非QM贷款发放量超104亿美元[112] 股权融资情况 - 2021年6月21日，公司完成首次公开募股，发行720万股普通股，每股发行价19美元，总收益约1.368亿美元；同时，公司以每股19美元的价格向CPPIB Credit Investments Inc.私募配售210.5263万股普通股，总收益约4000万美元[116] 贷款融资协议修订 - 2021年8月6日，公司及其子公司与野村公司达成贷款融资协议修订，将到期日从2021年12月3日延长至2022年8月5日，增加一个月LIBOR作为部分贷款的基准利率，利率利差调整为1.70% - 3.50%[117] 股息分配 - 2021年8月12日，公司宣布每股普通股股息0.12美元，将于2021年8月31日支付给8月23日登记在册的普通股股东[117] 可分配收益情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，可分配收益分别约为200万美元和220万美元[121] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，可分配收益分别约为690万美元和 - 550万美元[121] GAAP下净收入与调整后可分配收益 - 2021年截至6月30日的三个月，GAAP下归属于普通股股东的净收入为222.3万美元，调整后可分配收益为203.1万美元[122] - 2020年截至6月30日的三个月，GAAP下归属于普通股股东的净收入为2622.1万美元，调整后可分配收益为220.4万美元[122] - 2021年截至6月30日的六个月，GAAP下归属于普通股股东的净收入为1170.6万美元，调整后可分配收益为687.1万美元[122] 可分配收益平均股本回报率 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，可分配收益平均股本回报率分别为2.43%和3.32%；六个月分别为9.51%和 - 10.59%[125] 每股账面价值 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司每股账面价值分别为19.48美元和15.79美元[127] 净利息收入 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净利息收入分别为1030万美元和920万美元[134] - 2021年和2020年上半年净利息收入分别为1950万美元和1590万美元，收入增加因平均投资组合余额增加，利息支出减少因贷款和回购融资设施使用时间变化[147] 已实现和未实现的总收益（损失）净额 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，已实现和未实现的总收益（损失）净额分别为 - 540万美元和2120万美元[136] - 2021年和2020年上半年实现和未实现的净损益分别为亏损320万美元和亏损2060万美元，2020年受疫情影响资产市值下降，2021年市场波动较小[149] 运营和投资费用 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，运营和投资费用分别为90万美元和70万美元[137] - 2021年和2020年上半年运营和投资费用分别为150万美元和160万美元，费用相对平稳因同期运营费用稳定[150] 与关联方产生的运营费用 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，与关联方产生的运营费用分别为50万美元和30万美元[138] - 2021年和2020年上半年与关联方产生的运营费用分别为100万美元和50万美元，费用增加因2021年员工薪酬分配时间增加[151] 证券化成本 - 2021年截至6月30日的三个月无证券化成本，2020年同期为210万美元[139] - 2021年上半年未发生证券化成本，2020年上半年发生210万美元，因2021年未参与证券化交易[152] 与关联方产生的管理费 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，与关联方产生的管理费分别为130万美元和100万美元[141] - 2021年和2020年上半年与关联方产生的管理费分别为220万美元和150万美元，费用增加因2021年上半年平均股本增加[155] 净收入与综合总收入 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净收入分别为220万美元和2620万美元[131] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，综合总收入分别为530万美元和2530万美元[131] 投资组合情况 - 截至2021年6月30日，投资组合约13亿美元，包括住宅抵押贷款、RMBS和其他目标资产[157] - 截至2020年12月31日，投资组合约3.082亿美元，包括住宅抵押贷款、RMBS和其他目标资产[158] 住宅抵押贷款情况 - 截至2021年6月30日，住宅抵押贷款未偿本金余额范围为31.2 - 354.7万美元，加权平均为47.7万美元，利率范围为2.63% - 10.75%，加权平均为5.14% [162] - 截至2020年12月31日，住宅抵押贷款未偿本金余额范围为1420.3万美元，加权平均为61.685万美元，利率范围未提及，加权平均未提及 [159] - 截至2021年6月30日，住宅抵押贷款组合未偿本金余额（UPB）范围为3.2万 - 235.7万美元，加权平均为48.9万美元；利率范围为3.88% - 10.75%，加权平均为5.95%[163] - 截至2021年6月30日，住宅抵押贷款组合中，贷款发起时FICO信用评分范围为500 - 811，加权平均为733；贷款价值比（LTV）范围为5% - 90%，加权平均为75%[163] 商业抵押贷款情况 - 截至2021年6月30日，商业抵押贷款组合UPB范围为10.7万 - 430万美元，加权平均为92.9万美元；利率范围为6.10% - 8.38%，加权平均为6.90%[180] - 截至2020年12月31日，商业抵押贷款组合中，贷款期限范围为2.42 - 29.2年，加权平均为14.3年；贷款发起时LTV范围为38.6% - 75.0%，加权平均为54.7%[181] - 截至2021年6月30日，商业抵押贷款组合中，贷款期限范围为1.92 - 28.69年，加权平均为10.97年；贷款发起时LTV范围为38.6% - 75.0%，加权平均为53.6%[180] RMBS相关情况 - 截至2021年6月30日，AOMT 2019 - 2 RMBS基础抵押贷款UPB为2.548亿美元，加权平均贷款息票为7.04%，90 + 天逾期率为13.16%[184] - 截至2020年12月31日，AOMT 2019 - 2 RMBS基础抵押贷款UPB为3.37323亿美元，加权平均贷款息票为7.01%，90 + 天逾期率为15.90%[187] - 截至2021年6月30日，公司RMBS投资组合中，AOMT交易和第三方交易总计7.23368亿美元，其中AOMT为1.14855亿美元，第三方为6.08513亿美元[188] - 截至2020年12月31日，公司RMBS投资组合中，AOMT交易和第三方交易总计1.49936亿美元，其中AOMT为1.24332亿美元，第三方为2560.4万美元[189] - 截至2021年6月30日，RMBS期末公允价值为723,368,000美元，较期初149,936,000美元有变化[190] - 截至2020年12月31日，RMBS期末公允价值为149,936,000美元，期初为76,992,000美元[191] 证券化交易情况 - 2019年3月，公司参与首笔证券化交易，贡献账面价值约2.557亿美元非优质贷款，获公允价值约5580万美元债券，含3300万美元风险保留证券（占交易发行债券各等级的5%）[182] - 2020年11月，公司参与CMBS证券化交易，贡献账面价值约3120万美元商业抵押贷款，获公允价值约890万美元债券[194] - 2020年6月参与住宅抵押贷款证券化交易，AOMT 2020 - 3发行面值约5.303亿美元债券，公司贡献账面价值约4.829亿美元非QM贷款，获公允价值约6650万美元债券，其中水平风险保留证券约2300万美元，占交易发行证券及其他权益公允价值的5%，用交易所得偿还约3.944亿美元未偿债务，留存4230万美元现金[230] CMBS相关情况 - 截至2021年6月30日，CMBS相关商业抵押贷款未偿本金余额为164,474,000美元，贷款数量216笔，加权平均贷款利率7.5% [197] - 截至2020年12月31日，CMBS相关商业抵押贷款未偿本金余额为179,789,000美元，贷款数量234笔，加权平均贷款利率7.4% [197] - 截至2021年6月30日，公司参与AOMT 2020 - SBC1证券化交易获得的CMBS总计11,943,000美元[198] - 截至2020年12月31日，公司参与AOMT 2020 - SBC1证券化交易获得的CMBS总计8,797,000美元[198] 贷款融资额度情况 - 截至2021年6月30日，公司有四个贷款融资额度，允许借款总额达8亿美元[202] - 野村贷款融资额度协议允许公司和子公司向野村出售并回购最高3亿美元抵押贷款，协议2022年8月5日到期[203] - 加州银行贷款融资额度协议允许公司或子公司向其出售并回购最高5000万美元抵押贷款，协议2022年3月16日到期[208] - 与德意志银行的主回购协议允许公司最多借款2.5亿美元，本金为市场价值、成本基础价值或未偿还本金余额的60% - 92%，回购时需偿还本金加利息，利率为0.00%和1个月伦敦银行同业拆借利率中的较高者加2.00% - 3.25%的利差[212][213] - 与高盛的主回购协议允许公司最多借款2亿美元，本金为未偿还本金余额或市场价值的75% - 85%中的较低者，回购时需偿还本金加利息，利率为3个月伦敦银行同业拆借利率加2.25%[216][217] 贷款融资额度协议条款 - 加州银行对每笔抵押贷款支付的本金为原本金的75% - 97%和收购承诺的97%或400万美元中的较低者，回购时需偿还本金加利息，利率为3.50% - 4.13%和1个月伦敦银行同业拆借利率加2.50% - 3.13%中的较高者，期限超364天的贷款还需加1.0%的利差[209] - 与加州银行的协议要求公司维持合并有形净资产至少4000万美元、最低流动性500万美元、总负债与有形净资产的最高比率为10:1，并自2021年6月30日起每个日历季度末实现正净收入[210] - 与德意志银行的协议要求公司调整后的有形净资产至少为1亿美元或最高总购买价格上限的20%，流动性至少为500万美元或已转让给德意志银行的抵押贷款未偿还购买价格的3.0%，负债与调整后有形净资产的比率不超过5.5:1[214] - 与高盛的协议要求公司最低有形净资产在过去30天内降幅不超过20%、90天内不超过25%、1年内不超过35%，最低流动性不低于500万美元或总回购价格的5%，总负债与有形净资产的最高比率为5:1[218] 各银行融资额度及提款额 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，野村公司融资额度为3亿美元、加州银行5000万美元、德意志银行2.5亿美元、高盛2亿美元，各银行的基础利率和利差不同，2021年6月30日各银行的提款额分别为652.9万美元、4525.9万美元、1.31016亿美元、1.32275亿美元[222] 短期回购协议情况 - 截至2021年6月30日，短期回购协议下未偿还金额约为7.872亿美元，加权平均利率为0.09% - 0.16%，其中美国国债2743.08万美元，利率0.09%，剩余期限22天；RMBS 5128.68万美元，利率0.16%，剩余期限21天[223][225] - 截至2020年12月31日，短期回购协议下未偿还金额为1782.91万美元，加权平均利率为0.44%，其中美国国债1496.18万美元，利率0.25%，剩余期限19天；RMBS 286.73万美元，利率1.40%，剩余期限19天[226] - 2020年Q1 - 2021年Q2各季度末回购协议下的未偿还余额分别为5.7886亿美元、5.87375亿美元、505.41万美元、1782.91万美元、277.96万美元、7.87176亿美元，各季度平均余额和最高月末余额也有相应数据[228] 优先股发行情况 - 2019年1月发行125股A系列优先股，清算优先权为每股1000美元，可按公司选择随时赎回，赎回价为每股1000美元加累计未付股息[231] 现金流情况 - 2021年上半年经营活动现金流为 - 3.821亿美元，2020年同期为7500万美元，主要因2021年上半年购买额外住宅抵押贷款[234] - 2