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Auburn National Bancorporation(AUBN) - 2021 Q4 - Annual Report

人口与收入趋势 - 2020年李县人口为174,241人,2010 - 2020年增长约24.2%;2010 - 2022年奥本 - 奥佩利卡都市统计区增长约23.9%,预计2022 - 2027年人口增长6.73%,家庭收入增长13.34%至67,593美元[16] 员工情况 - 2021年12月31日,公司及其子公司有152名全职等效员工,其中包括39名管理人员,员工平均服务年限约为10年[19][20] ATM运营情况 - 银行在其主要服务区13个地点运营ATM机[13] 法规与监管要求 - 《银行控股公司法》要求银行控股公司收购银行超过5%的有表决权股份或基本全部资产等需事先获得美联储批准[24] - 银行与关联方的涵盖交易不得超过银行资本和盈余的10%[28] - 若FDIC保险子公司需制定资本恢复计划,母银行控股公司需对该计划的执行提供高达银行资产5%的担保[29] - 2014年和2018年立法后,美联储修订《小银行控股公司政策声明》,将符合条件的银行和储蓄控股公司“小”的规模从5亿美元扩大到至多30亿美元的预估合并资产[29] - 2018年美联储确认公司有资格作为小银行控股公司处理,除非不符合政策,公司资本充足率将继续仅在银行基础上评估[30] - 银行受美联储和阿拉巴马州监管机构监督,存款由FDIC最高限度保险[31] - 2015年12月国会修订GLB法案,符合条件的金融机构可免交年度隐私通知,2018年8月CFPB敲定相关修订[33] - 联邦银行监管机构预计在2022年3月底左右提出新的CRA法规[36] - 联邦监管机构要求银行监控账户,对12个月内透支收费超6次的客户提供低成本替代方案,鼓励设置每日透支费用上限并考虑免除小额透支费用[38] - CFPB不对资产少于100亿美元的银行进行检查或监督,但所有规模银行都会受其法规影响[39] - 合格抵押贷款总点数和费用不得超过贷款总额的3%,期限不超30年,还款无负摊还、本金偿还递延或气球付款[40][41] - 2018年增长法案规定资产少于100亿美元的银行持有的某些住宅抵押贷款自动视为合格抵押贷款[41] - 服务机构在贷款修改待处理时禁止处理止赎,需等贷款逾期超120天才可启动止赎行动[42] - CARES法案第4013条允许银行在有限时间内暂停ASC 340 - 10 TDR分类的某些要求[45] - 违反《国际反洗钱和反恐融资法》的制裁金额可达违规交易金额的两倍,最高100万美元[48] - 公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》等公司治理和财务报告要求,每年报告内部控制情况[54] - 《多德 - 弗兰克法案》要求公司股东至少每三年对高管薪酬进行一次非约束性投票[106] - 《多德 - 弗兰克法案》规定公司需披露高管实际薪酬与财务绩效关系,补偿委员会选顾问需考虑独立性因素[107] - 《多德 - 弗兰克法案》要求公司制定并披露高管薪酬追回政策,在会计重述时追回超额激励薪酬[108] 公司历史与背景 - 公司于1990年在特拉华州注册成立,1994年接替阿拉巴马州的前身成为奥本银行的银行控股公司,自1984年起控制该银行[9] - 银行自1907年持续运营,1995年4月成为美联储系统成员,1991年成为亚特兰大联邦住房贷款银行成员[10] 股息情况 - 2021年银行向公司支付约370万美元现金股息,截至2021年12月31日,银行可在无需事先监管批准的情况下额外支付约830万美元股息[56] 法规修订 - 2020年10月23日,拟修订《银行保密法》下的记录保存和旅行规则,将国际交易适用门槛从3000美元降至250美元[52] 资本规则相关 - 2019年7月22日,联邦银行监管机构发布简化资本规则的最终规则,2020年4月1日全部生效,标准化方法机构的主要变化包括特定项目资本扣除减少至超过CET1 25%的金额等[60] - 2019年12月,联邦银行监管机构发布最终规则,2020年4月1日生效,定义HVCRE贷款,银行机构需对其分配150%风险权重[61][62] - 2019年10月29日,联邦银行监管机构采用社区银行杠杆率框架,2020年1月1日生效,适用于资产少于100亿美元等条件的机构,预计85%的存款机构有资格使用[63][64] - 2019年末,美联储要求银行控股公司和州成员银行资本与风险加权资产及资本保护缓冲的最低比率为10.5%,最低杠杆比率为4%[65][66] - 2013年6月,美联储等采用《巴塞尔协议III资本规则》,2019年1月1日全面实施,限制一级资本构成,引入CET1资本[68][69] - 《巴塞尔协议III资本规则》要求CET1资本至少有2.5%的资本保护缓冲,2019年1月1日需完全合规,分红、股票回购和酌情发放奖金将受限制[71][72] - 公司2015年一次性选择,CET1不会因某些累计其他综合收益调整,某些项目单独超过CET1 10%或合计超过15%需额外扣除[70] - 2019年1月1日全面实施的巴塞尔协议III资本规则中,最低CET1为4.50%,CET1保护缓冲为2.50%,总CET1为7.0%等[75] - 巴塞尔协议III资本规则对MSRs、无法通过净营业亏损结转实现的DTAs等应用250%的风险权重,对HVCRE应用150%的风险权重等[76][77] - 2018年增长法案第214条限制联邦银行监管机构对特定ADC贷款应用HVCRE风险权重,若提案通过,可能减少公司风险加权资产并增加风险加权资本[78] - 银行监管机构规定,总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高等为资本状况良好;总风险资本比率8%或更高等为资本充足等[80] - 资产低于100亿美元且社区银行杠杆率在8% - 10%之间的银行和银行控股公司被视为满足“资本状况良好”的风险资本要求[85] - 联邦银行监管机构临时降低社区银行杠杆率门槛,2020年底前为8%,2021年为8.5%,2022年1月1日起为9% [86] - 巴塞尔III资本规则要求普通股一级资本(CET1)与风险加权资产的最低比率为4.5%,资本保护缓冲为风险加权资产的2.5%[178] 利率与刺激计划 - 2020年3月3日,美联储将联邦基金利率目标降低50个基点至1.00 - 1.25%;3月16日,又降低100个基点至0 - 0.25% [92] - 《CARES法案》提供2万亿美元刺激计划,2020年发放超5250亿美元PPP贷款;《经济援助法案》提供9000亿美元刺激计划,包括3250亿美元额外PPP贷款[93][94] 存款保险相关 - 2016年,FDIC改变存款保险定价,对资产低于100亿美元的小型银行使用基于CAMELS综合评级的“财务比率法”确定评估率[96] - 2016年3月15日,FDIC将DIF最低储备比率从1.15%提高到1.35%,对资产达100亿美元及以上的大银行征收4.5个基点的年度附加费[98] - 2018年9月30日,FDIC储备比率达1.36%,大银行存款保险附加费停止征收,小银行获得0.2百万美元信贷用于抵扣存款评估费用[99] - 2020年上半年因疫情和政府刺激,储备比率降至1.30%,FDIC发布恢复计划,可能提高存款评估率最多2个基点[99] - 公司2021年和2020年分别记录FDIC保险费支出0.3百万美元和0.1百万美元[100] 贷款情况 - 2021年12月31日,公司建设和土地开发贷款3240万美元,占总风险资本30.8%;CRE贷款2.298亿美元,占总风险资本218.5%[103] - 截至2021年12月31日,公司非 performing 贷款占总贷款的0.10%,拥有其他房地产(OREO)价值0.4百万美元[127] - 截至2021年底,公司商业房地产(CRE)贷款占投资组合的50.0%,2020年底为43.6%[137] - 截至2021年底,公司21%的总贷款为面向酒店/汽车旅馆、零售和购物中心以及餐厅的CRE贷款[138] - 公司在2020和2021年共发放5670万美元薪资保护计划(PPP)贷款,年利率1%[192] - 截至2021年12月31日,公司有810万美元PPP贷款未偿还,且未产生损失[194] 监管与市场动态 - 2020年11月20日,美联储等为2019年12月31日总资产低于100亿美元的社区银行提供临时监管和报告要求减免[120] - 2020年11月30日,银行监管机构敦促银行在2021年12月31日前停止使用美元LIBOR利率签订新合同[121] - LIBOR参考利率大部分期限计划于2023年6月30日结束[126] - 新的贷款损失估计会计准则CECL于2023年1月1日对公司生效,影响尚未确定[129] - 2006年联邦银行监管机构发布商业房地产贷款集中指导,监管持续关注CRE贷款[137] 市场竞争与发展 - 公司在东阿拉巴马银行市场面临与本地、区域和全国性金融机构的激烈竞争[140] - 公司未来可能考虑收购其他业务,但面临竞争和监管审批问题[142] 递延税资产情况 - 截至2022年12月31日,公司净递延税资产为040万美元,总递延税资产为170万美元[160] 市场利率情况 - 2020年美联储将联邦基金目标利率降至0 - 0.25%,并大量购买美国国债和机构抵押贷款支持证券[161] - 市场利率在2020年显著下降且维持在低位,可能在2022年初因通胀开始上升[158] 公司风险情况 - 公司未来收购和扩张活动存在多种风险,如未知或或有负债、未预期成本和延迟等[143] - 金融服务行业技术变革迅速,公司可能因资源少于竞争对手而难以有效投资技术改进[145] - 公司运营面临多种风险,包括内外部欺诈、风险管理和内部审计程序漏洞等[146] - 若无法保护客户信息机密性,将对公司声誉、业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[149] - 公司信息系统可能出现中断和安全漏洞,面临网络攻击等风险[151] - 公司成功很大程度取决于吸引和留住关键人才的能力,可能受高管薪酬规则限制[155] - 恶劣天气、自然灾害、疫情、战争或恐怖主义等外部事件可能对公司业务产生重大影响[156] - 新冠疫情增加了公司存款,降低了贷款和证券的利率,可能减少资产和股权回报[167] - 公司历史交易成交量有限,可能导致普通股价格波动[172] - 公司依赖银行的收益和股息支付债务和股东股息,银行支付股息能力受限会影响公司流动性和财务状况[173] - 公司及其子公司受多个监管机构监管,合规成本可能影响盈利[175] - 若公司未能保持“资本充足”,会影响客户信心、业务增长、资金成本等多方面[178] - 美联储可能要求公司向银行注入资本以提供支持[181] - 公司面临诉讼和监管调查风险,虽暂无重大未决事项,但违规可能产生不利影响[183] - 银行若违反公平贷款法或社区再投资法评级下降,会影响业务扩张[184] 会计准则影响 - FASB的ASU No. 2016 - 13指引自2023年1月1日起生效,CECL模型将影响公司运营结果和财务状况[168] 公司收益与资产处置 - 公司预计出售约0.85英亩地块将使2022年每股收益增加约0.70美元[198] 公司股票情况 - 2021年第一季度公司股票最高价48.00美元,最低价37.55美元,股息0.26美元[204] - 2021年第二季度公司股票最高价38.90美元,最低价34.50美元,股息0.26美元[204] - 2021年第三季度公司股票最高价35.36美元,最低价33.25美元,股息0.26美元[204] - 2021年第四季度公司股票最高价34.79美元,最低价31.32美元,股息0.26美元[204] - 公司普通股在纳斯达克全球市场上市,股票代码为“AUBN”[208] - 截至2022年3月7日,公司已发行和流通的普通股约为3516971股[208] - 截至2022年3月7日,公司普通股的在册股东约为369名[208] 公司场地情况 - 公司主校区占地超5英亩,运营中心约23000平方英尺[196] - 公司新建总部大楼约90000平方英尺,预计2022年第二季度完工[197] - 公司停车场约有500个停车位,于2021年4月建成[197]