客户数量与业务分布 - 2020年12月31日，公司受监管的公用事业部门服务了261,796名水务客户和24,545名电力客户，共计286,341名客户，2019年12月31日分别为260,708名、24,420名和285,128名[11] - 公司服务超100万人，GSWC服务约26.18万客户，BVESI服务约2.45万客户[265] 业务收入占比 - 2018 - 2020年，商业和住宅客户的收入约占水电总收入的90%[11] - 住宅和商业客户收入占总水收入和总电收入的近90%，ASUS绝大部分收入来自美国政府[274] 资本支出情况 - 受监管的公用事业部门2020年在环境控制设施上的资本支出约为2060万美元，预计2021年约为2290万美元[15] - 2020年资本支出为116,409千美元，2019年为142,852千美元，2018年为116,354千美元[263] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司共有841名员工，其中GSWC有525名，BVESI有43名，ASUS及其子公司有273名[18] - BVESI有16名员工与国际电气工人兄弟会签订的集体谈判协议将于2025年12月到期，FBWS有13名员工与国际运营工程师联盟签订的协议将于2022年9月到期[18] - 未来五年内公司28%的员工符合退休条件[22] - 约28%的员工未来五年内将符合退休条件[77] - 未能吸引、留住和培养关键员工可能对公司业务产生不利影响[77] - 员工未能维持所需认证和执照或完成合规培训，可能影响公司运营和服务能力[78] 合同情况 - 公司与美国政府签订的合同为50年期固定价格合同，价格会进行年度经济价格调整[11] - 公司与美国政府签订50年固定价格合同，费用每年调整，存在获取价格调整和收款延迟问题[27] - 公司与美国政府签订50年军事基地服务合同，合同定价基于多项假设，不准确可能导致成本无法全部收回，且付款受国会拨款影响[61] - 公司军事基地基础设施建设多为固定价格合同，成本超支可能对业务和经营结果产生重大不利影响[63] - 公司与美国政府的合同受DCAA和DCMA审计审查，若有争议，美国政府可能延迟、拒绝或扣留付款，影响利润和现金流[64] - 公司依赖分包商执行军事基地合同服务，分包商违约可能导致合同终止、收入损失或成本增加[65] - 公司军事公用事业私有化子公司的建设成本可能无法全额报销或延迟付款，影响经营现金流[68] - 公司与第三方签订购买可再生能源信用协议，可满足2023年CPUC可再生能源采购要求，若第三方违约，公司可能面临罚款[60] - ASUS与美国政府的50年固定价格合同视为服务特许权安排，运营和维护收入按月确认，建筑活动收入按成本投入法随时间确认[272][273] - 军事公用事业私有化子公司与美国政府签订50年服务合同，2020年美国政府批准七个基地的经济价格调整[293] 业务季节性与监管机制 - 公司的水和电力业务需求存在季节性，CPUC采用了监管机制来缓解收入波动[14] 业务风险 - 公司水和电力公用事业服务集中在加州，财务结果受当地政治、水供应、劳动力、监管等风险影响[26][37] - 2020年8月27日CPUC发布决定，GSWC 2023年提交的水费率案申请可能不能继续使用WRAM或MCBA，将影响未来收益[30] - 公司在加州部分基础设施老化，维护成本可能大幅意外增加，若估计不足可能无法全额收回成本[33] - 公司受监管机构规则和政策变化影响，可能导致盈利能力和现金流受损，还可能面临罚款或成本不被允许收回情况[31][32] - 公司获取和遵守特许经营协议成本增加，同时面临消费者对费率上涨的反对，影响成本回收和支出管理[35] - 公司业务需要大量资本支出，随着投资增加和税收改革，对外部融资依赖增加，受市场条件影响大[38] - 野火可能导致公司成本增加、需求减少、服务中断，且野火保险成本上升或不足，可能无法在费率中收回相关成本[39] - 加州公用事业可能因设备造成的财产损失承担严格责任，若无法从客户或保险收回赔偿成本，将影响公司财务[40] - 公司作为控股公司，依赖子公司股息向股东支付股息，子公司支付股息受州法律和债务协议限制[29] - 疫情可能减少公司员工的可用性和生产力，增加成本，扰乱供应链，影响流动性和资金获取能力等[41][43] - 公司若未能维持安全的工作场所、设备或设施，可能面临财务损失、罚款和其他责任[44] - CPUC工作人员有权对违反安全规则的电力公用事业公司（如BVESI）每天处以每违规一次50,000美元的罚款[45] - 公司运营区域易受自然灾害影响，可能影响水电供应和运营成本，CPUC历史上允许公用事业公司设立灾难性事件备忘录账户以追回未包含在费率中的增量成本[48] - 公司运营可能受恐怖活动影响，已在受监管服务区的设施上增加安全投资[49] - GSWC维持水质和遵守环境法规的成本增加且预计持续增加，可能通过费率制定过程向客户追回成本[50] - 公司有8.4兆瓦天然气发电机，意外停机或合同方违约会增加公司受天然气和电价波动影响的风险[59] - 季节性天气会导致公司军事基地建设活动暂时停止，影响收入确认[71] - 公司在拓展合同业务时持续产生额外成本，盈利取决于能否获得新合同并收回成本[72] - 网络攻击、数据保护漏洞等可能扰乱公司内部运营，增加费用、损害声誉和影响股价[75] - 财务和会计事项的判断和估计准确性会影响公司经营成果和财务状况[79] - 市场条件和人口变化可能影响公司福利计划资产和负债的价值[80] - 未能遵守债务协议中的限制性契约可能导致债务加速偿还[81] - 公司作为控股公司，依赖子公司现金流来履行财务义务和支付股息[82] - 公司ASUS子公司的废水系统运营面临重大监管和环境风险，损害赔偿成本可能无法收回[69] 账户机制 - GSWC实施的改良供应成本平衡账户（MCBA）余额主要通过附加费或附加贷项向客户收取或退还，一般需12至24个月[55] - GSWC实施的用水权调整机制（WRAM）账户余额向客户收取或退还一般需12、18或24个月[56] - 自2020年8月27日起，任何在该日期之后提交的一般费率案例申请可能不能使用WRAM或MCBA，而改用有限价格调整机制和增量供应成本平衡账户[56] - 加州公共事业委员会（CPUC）授权金州水务公司（GSWC）和贝克斯菲尔德维塞利亚电力公司（BVESI）将疫情导致的增量成本（包括超出各自收入要求的坏账费用）记录在与COVID - 19相关的备忘录账户中，以便未来向CPUC申请追回[43] 财务数据关键指标变化 - 2020年12月31日，公司长期债务公允价值为5.598亿美元，市场利率假设下降10%，长期债务公允价值将增加1350万美元[213] - 截至2020年12月31日，备忘录账户中有150万美元未实现损失，作为监管资产反映[214] - 2020年和2019年12月31日，公司受监管的水务公用事业工厂成本分别为17.84402亿美元和17.00442亿美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司受监管的电力公用事业工厂成本分别为1.12507亿美元和1.08425亿美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司非受监管的公用事业财产成本分别为3331.5万美元和3055.4万美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3673.7万美元和133.4万美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司客户应收账款（扣除坏账准备）分别为2916.2万美元和2090.7万美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司未开票收入应收款分别为2583.6万美元和2048.2万美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司从美国政府的应收款（扣除坏账准备）分别为2518.2万美元和2261.3万美元[233] - 2020年和2019年12月31日，公司总资产分别为17.91603亿美元和16.41331亿美元[233] - 2020年普通股股东权益为641,673千美元，2019年为601,530千美元[235] - 2020年长债为440,348千美元，2019年为280,996千美元[235] - 2020年总资本化为1,082,021千美元，2019年为882,526千美元[235] - 2020年总流动负债为118,572千美元，2019年为115,998千美元[235] - 2020年其他信贷总额为591,010千美元，2019年为642,807千美元[235] - 2020年总资本和负债为1,791,603千美元，2019年为1,641,331千美元[235] - 2020年总运营收入为488,243千美元，2019年为473,869千美元[242] - 2020年总运营费用为357,744千美元，2019年为346,796千美元[242] - 2020年净收入为86,425千美元，2019年为84,342千美元[242] - 2020年基本每股收益为2.34美元，2019年为2.28美元[242] - 2017 - 2020年公司普通股股份数量从36,681千股增至36,889千股[245] - 2020年公司净收入为86,425千美元，较2019年的84,342千美元增长2.47%[245][248] - 2020年公司经营活动产生的净现金为122,170千美元，较2019年的116,864千美元增长4.54%[248] - 2020年公司投资活动使用的净现金为131,610千美元，较2019年的153,195千美元减少14.09%[248] - 2020年公司融资活动提供的净现金为44,843千美元，较2019年的30,524千美元增长46.91%[248] - 2020年末公司现金及现金等价物为36,737千美元，较2019年末的1,334千美元增长2653.9%[248] - 2020年黄金州水务公司公用事业厂房（水）成本为1,784,402千美元，较2019年的1,700,442千美元增长4.94%[250] - 2020年黄金州水务公司流动资产为105,288千美元，较2019年的79,875千美元增长31.82%[250] - 2020年黄金州水务公司总资产为1,560,782千美元，较2019年的1,522,454千美元增长2.51%[250] - 2020年公司支付普通股股息47,206千美元，较2019年的42,702千美元增长10.55%[245][248] - 2020年12月31日普通股股东权益为5.83298亿美元，2019年为5.51188亿美元[252] - 2020年12月31日长期债务为4.40348亿美元，2019年为2.80996亿美元[252] - 2020年12月31日总资本化为10.23646亿美元，2019年为8.32184亿美元[252] - 2020年12月31日流动负债为8922万美元，2019年为2.45235亿美元[252] - 2020年12月31日其他信贷为4.47916亿美元，2019年为4.45035亿美元[252] - 2020年运营收入为1.02896亿美元，2019年为1.05092亿美元[256] - 2020年净收入为6497.1万美元，2019年为6666.3万美元[256] - 2020年水业务运营收入为3.30637亿美元，2019年为3.1983亿美元[256] - 2020年电力业务运营收入为1864.7万美元，2019年为3954.8万美元[256] - 2020年运营费用为2.46388亿美元，2019年为2.54286亿美元[256] - 2017 - 2020年普通股数量从146千股增至170千股[260] - 2020年净收入为64,971千美元，2019年为66,663千美元，2018年为48,012千美元[260][263] - 2020年经营活动净现金为110,337千美元，2019年为96,628千美元，2018年为120,439千美元[263] - 2020年投资活动净现金使用为117,684千美元，2019年为144,188千美元，2018年为117,898千美元[263] - 2020年融资活动净现金提供为42,524千美元，2019年为43,774千美元，2018年为1,432千美元[263] - 2020年向母公司发行普通股所得款项为60,000千美元，2018年为47,500千美元[260][263] - 2020年支付股息为22,500千美元，2019年为20,200