财务指标计算方式变更 - 截至2022年1月31日第三季度，公司更改部分非GAAP财务指标，不再报告运营报表某些指标的“潜在变化”，改为报告“有机变化”[133] 非现金减值费用 - 2022年前三季度，公司对某些固定资产确认900万美元非现金减值费用；2023年第三季度，对芬兰地亚品牌名称确认9600万美元非现金减值费用[131] - 2023财年第三季度，公司确认芬兰地亚品牌名称9600万美元非现金减值费用，主要由于宏观经济条件，包括利率上升和成本增加[176] 整体财务数据关键指标变化（九个月截至1月31日） - 2023年九个月截至1月31日，净销售额从29.37亿美元增至31.82亿美元，报告变化为8%，有机变化为12%[150] - 2023年九个月截至1月31日，销售成本从11.72亿美元增至13.23亿美元，报告变化为13%，有机变化为14%[150] - 2023年九个月截至1月31日，毛利润从17.65亿美元增至18.59亿美元，报告变化为5%，有机变化为11%[150] - 2023年九个月截至1月31日，广告费用从3.11亿美元增至3.72亿美元，报告变化为20%，有机变化为24%[150] - 2023年九个月截至1月31日，SG&A费用从4.95亿美元增至5.41亿美元，报告变化为9%，有机变化为11%[150] - 2023年九个月截至1月31日，运营收入从9.58亿美元降至8.29亿美元，报告变化为 - 13%，有机变化为9%[150] - 2023年九个月截至1月31日，总运营费用从8.07亿美元增至10.30亿美元，报告变化为28%，有机变化为14%[150] - 2023年九个月截至1月31日，摊薄后每股收益从1.43美元降至1.20美元，报告变化为 - 16%[150] - 2023财年前九个月（截至1月31日）公司实现报告净销售额32亿美元，同比增长8%，受销量增加和价格/组合有利因素推动，部分被外汇负面影响抵消[181] - 2023财年前九个月公司报告营业收入为8.29亿美元，同比下降13%，原因是毛利率降低、芬兰地亚品牌名称9600万美元非现金减值费用和运营费用增加[181] - 2023财年前九个月公司摊薄后每股收益为1.20美元，较去年同期的1.43美元下降16%，主要受报告营业收入下降和2700万美元养老金结算费用影响[182] - 截至2023年1月31日的九个月，公司报告净销售额为32亿美元，增加2.45亿美元，增幅8%，主要得益于New Mix、JDTW和JD RTDs销量增加[197] - 截至2023年1月31日的九个月，报告毛利润为19亿美元，增加9400万美元，增幅5%，毛利率从去年同期的60.1%降至58.4%，下降1.7个百分点[200] - 2023年1月31日止九个月，报告销售成本为13亿美元，较去年同期增加1.51亿美元，即13%[227] - 2023年1月31日止九个月，报告营业费用总计10亿美元，较去年同期增加2.23亿美元，即28%[231] - 2023年1月31日止九个月，报告营业收入总计8.29亿美元，较去年同期减少1.29亿美元，即13%，营业利润率从去年同期的32.6%降至26.0%，下降6.6个百分点[233] - 2023年1月31日止九个月，摊薄后每股收益为1.20美元，较去年同期的1.43美元下降16%[234] - 2023年1月31日止九个月，投资活动所用现金为13亿美元，较去年同期的6300万美元增加12.37亿美元，主要因收购Gin Mare（4.68亿美元）和Diplomático（7.27亿美元）[244] - 2023年1月31日止九个月，有效税率为23.0%，较去年同期的23.4%有所下降[256] - 2023年1月31日止九个月，公司运营活动提供的现金为4.1亿美元，较去年同期减少2.73亿美元[264] - 2023年1月31日止九个月，公司融资活动提供的现金为4.68亿美元，去年同期为使用9.3亿美元，变动13.98亿美元[265] 整体财务数据关键指标变化（三个月截至1月31日） - 截至2023年1月31日的三个月，报告销售成本为4.57亿美元，增加4200万美元，增幅10%，主要受投入成本通胀、供应链中断和部分产品销量增加影响[198] - 截至2023年1月31日的三个月，报告运营费用总计4.51亿美元，增加1.76亿美元，增幅64%，主要因芬兰地亚品牌名称的非现金减值费用及收购相关成本[202] - 2023年1月31日止三个月，有效税率为19.5%，低于去年同期的21.0%，主要因外国税收抵免增加等因素[205] - 2023年1月31日止三个月，报告毛利为6.24亿美元，较去年同期增加200万美元，毛利率从去年同期的60.0%降至57.7%，下降2.3个百分点[229] - 2023年1月31日止三个月，摊薄后每股收益为0.21美元，较去年同期的0.54美元下降61%[234] 各地区业务线数据关键指标变化 - 法国报告净销售额下降18%，受外汇负面影响、威士忌品类下滑导致JDTW和JDTH销量降低以及促销定价提高影响[154] - 加拿大报告净销售额增长28%，受JDTW销量增加带动，部分原因是经销商库存估计净增加[154] - 发达国际其他地区报告净销售额增长26%，受JDTW增长推动，主要来自日本、韩国和比利时，部分被外汇负面影响抵消，经销商库存估计净增加对报告净销售额有积极影响[154] - 旅游零售报告净销售额增长48%，主要受公司大部分产品组合销量增加推动，因旅游从新冠相关旅行限制中持续反弹[155] - 美国市场报告净销售额增长4%，主要得益于伍德福德储备销量增加和公司产品组合提价，部分被JDTW和加州香槟销量下降抵消[213] 各产品业务线数据关键指标变化 - 绅士杰克报告净销售额增长8%，受新兴市场增长带动，部分被外汇负面影响抵消[158] - New Mix报告净销售额增长45%，得益于墨西哥市场销量和价格提升及市场份额增加[193] - 伍德福德储备报告净销售额增长34%，得益于美国市场销量增加，部分因经销商库存净增加[219] - 芬兰地亚伏特加报告净销售额下降13%，受俄罗斯商业运营暂停和外汇负面影响，部分被其他国际市场增长抵消[223] - 非品牌和散装产品报告净销售额增长34%，得益于旧桶价格上涨[215] 关税政策影响 - 欧盟和英国取消对美国威士忌关税，使报告净销售额增长率提高约0.5个百分点，报告销售成本增长率降低约4个百分点，毛利率提高约1.5个百分点[177] 公司财务预期 - 公司预计2023财年有机净销售额增长在8 - 10%区间，全年报告毛利率与2023财年上半年一致，预计实现高个位数有机营业收入增长，全年有效税率预计在22% - 23%区间，资本支出预计在1.9 - 2.1亿美元区间[236] 品牌减值风险 - 截至2023年1月31日，芬兰亚品牌剩余账面价值为9000万美元，若未来净销售额预计下降15%，将产生约2300万美元减值费用；若折现率提高1个百分点，将产生约1300万美元减值费用[238] 信贷协议与借款 - 2023年1月3日，公司签订6亿美元高级无抵押364天定期贷款信贷协议，到期日为2024年1月2日[240] - 2023年1月公司从364天期定期贷款中借款6亿美元[265] 商业票据情况 - 2023年第一季度平均商业票据为2.86亿美元，2022年九个月为7800万美元[263] - 2023年第一季度平均商业票据利率为4.61%，2022年九个月为0.16%[263] - 2023年第一季度商业票据发行时平均到期天数为52天，2022年九个月为32天[263] - 公司商业票据发行净收益增加5.83亿美元[265] 资金变动原因 - 运营活动现金减少主要因营运资金增加，其中库存水平上升受投入成本和供应链中断影响，还包括5000万美元收购交易成本[264] - 公司股息支付减少4.62亿美元，主要因2021年12月支付4.79亿美元特别股息[265] - 2023年1月公司偿还2.5亿美元本金的2.25%票据[265]