财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司有19亿美元的净运营亏损可用于减少未来应税收入[350] - 截至2021年12月31日，商誉和无形资产净额合计约占合并资产负债表总资产的33%[352] - 公司股票价格近期波动较大，未来可能继续波动，投资者可能无法按购买价或更高价格转售股票[353][354] - 公司目前不打算在可预见的未来对普通股宣派股息，投资回报可能仅依赖股票升值[359][360] - 证券分析师若不发布公司研究报告、下调评级，可能导致公司股价和交易量下降[361][362] - 公司近期通过优先股融资获得7.5亿美元，用部分资金偿还了1.55亿美元的循环信贷协议债务[363] - 2021年12月6日，公司与购买方签订投资协议，出售75万股A系列可转换永久优先股，总价7.5亿美元，于2022年1月3日完成交易[373] - 公司董事会获授权可发行1亿股优先股[378] - 假设2021年12月31日美国国债收益率曲线立即上升1%，公司投资组合市值将减少约1600万美元[553] - 2021年12月31日，公司IBNR余额为6.6亿美元[562] - 截至2021年12月31日，ACA风险调整负债余额为9.31亿美元[565] - 截至2021年12月31日，PDR余额为1.03亿美元[567] - 截至2021年12月31日，商誉余额为8.39亿美元，各报告单元公允价值超账面价值，未确认减值[570] - 2021年公司总资产为35.98339亿美元，2020年为18.10802亿美元[580] - 2021年公司总负债为23.24812亿美元，2020年为5.93859亿美元[580] - 2021年公司股东权益（赤字）为11.4512亿美元，2020年为 - 5.03672亿美元[580] - 2021年公司总收入为40.29389亿美元，2020年为12.0732亿美元，2019年为2.80673亿美元[583] - 2021年公司总运营费用为52.27545亿美元，2020年为14.64923亿美元，2019年为4.0601亿美元[583] - 2021年公司运营亏损为11.98156亿美元，2020年为2.57603亿美元，2019年为1.25337亿美元[583] - 2021年公司净亏损为11.78365亿美元，2020年为2.48442亿美元，2019年为1.25337亿美元[583] - 2021年公司综合亏损为11.84126亿美元，2020年为2.46998亿美元，2019年为1.24164亿美元[585] - 2021年归属于公司普通股股东的基本和摊薄后每股亏损为3.02美元，2020年为1.82美元，2019年为0.93美元[583] - 2019 - 2021年公司净亏损分别为125,337千美元、248,442千美元、1,184,862千美元[587][589] - 2019 - 2021年经营活动产生的净现金分别为 - 8,208千美元、 - 57,238千美元、82,059千美元[589] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为94,643千美元、689,742千美元、552,892千美元[589] - 2019 - 2021年融资活动提供的净现金分别为424,060千美元、712,441千美元、1,043,641千美元[589] - 2019 - 2021年末现金及现金等价物分别为522,910千美元、488,371千美元、1,061,179千美元[589] - 2021年发行优先股所得款项为134,944千美元，2020年为711,200千美元，2019年为423,800千美元[587][589] - 2021年发行普通股所得款项为11,390千美元，2020年为1,241千美元，2019年为260千美元[587][589] - 2021年首次公开募股所得款项为887,328千美元，支付首次公开募股发行成本6,686千美元[589] - 2021年可赎回可转换优先股转换为普通股的金额为1,815,916千美元[587][589] - 2019 - 2021年其他综合收益（损失）分别为1,173千美元、1,444千美元、 - 5,761千美元[587][589] - 公司于2021年6月2日进行1比3的股票拆分，所有普通股股份和每股金额已追溯调整[592] - 2021年6月28日完成首次公开募股，发行5135万股普通股，每股发行价18美元，净收益8.873亿美元[593] - 公司因首次公开募股产生670万美元递延发行成本，在首次公开募股结束时从额外实收资本中的首次公开募股收益中扣除[594] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，风险调整应付款分别为9.312亿美元和1.878亿美元[600] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，MA风险调整应收款分别为7530万美元和4060万美元[601] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，与相关项目有关的应收款分别为2410万美元和660万美元，应付款分别为980万美元和50万美元[603] - 截至2021年12月31日，风险走廊应付款为410万美元，MLR回扣应付款为110万美元，2020年无重大风险走廊应收款或应付款及回扣应付款[604] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，医疗成本应付款中质量激励和共享节约应付款分别为1390万美元和960万美元[612] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司估计的索赔调整费用负债分别为1410万美元和250万美元[612] - 2021年和2020年12月31日止年度，公司无应计利息冲销[619] - 截至2021年和2020年12月31日，质押定期存款分别为140万美元和110万美元[621] - 截至2021年和2020年12月31日，法定存款分别为800万美元和700万美元[622] - 截至2021年和2020年12月31日，再保险公司应收账款分别为9150万美元和2690万美元，再保险保费和分保费用应付账款分别为980万美元和240万美元[628] - 2021年、2020年和2019年，净再保险追偿额分别为1920万美元、400万美元和590万美元；分保费用和可报销行政费用分别为880万美元、150万美元和70万美元[629] - 截至2021年和2020年12月31日，加州MA保险业务风险分担应付账款分别为4050万美元和740万美元，供应商实践与保险公司协议的风险分担应收账款分别为590万美元和470万美元[631] - 截至2021年12月31日，公司计提保费不足准备金负债1.028亿美元，2020年无此类计提[633] - 2021年、2020年和2019年，公司运营成本分别为12.38387亿美元、4.09334亿美元和1.80489亿美元[645] - 截至2021年和2020年12月31日，或有对价的盈利负债公允价值分别为150万美元和570万美元，2021年公司在运营成本中确认了420万美元的收益[646] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年12月31日止年度，约62%的收入来自受ACA监管的健康计划销售[288] - 2021年12月31日止年度，公司Bright HealthCare消费者约77%的保费收入由ACA补贴[291] - 公司服务约11.7万名MA消费者，主要在加利福尼亚州[299] 政策法规影响 - CARES等多项法案授权向符合条件的医疗保健提供者分配超1860亿美元资金[294] - CARES法案从2020年5月1日至2022年3月31日暂停2%的医疗保险扣押支付调整，2022年4月1日至6月30日降至1%，7月1日恢复至2%，2030财年上半年增至2.25%，下半年增至3%[295] - ARPA触发额外法定扣押，原2022年1月生效的最高4%支付减少延迟至2023年[295] - HHS当前公共卫生紧急状态声明于2022年4月16日到期，可90天续期[297] - 2019年起ACA个人授权相关财务处罚取消，短期有限期保险计划监管限制放宽[289] - 美国政府可能对ACA提出更多修改，公司无法预测其影响[289] 业务风险 - MA费率降低或估计偏差可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[302] - 违反医疗保健法律，公司可能面临巨额罚款，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[303] - 公司受联邦和州欺诈与滥用及其他医疗保健法律法规监管，违反相关法律将面临多种处罚[304][305][306] - 公司使用和披露PII和PHI受联邦和州隐私与安全法规约束，违规将导致重大责任或声誉损害[307] - HIPAA要求公司制定和维护PHI相关政策和程序，违规处罚因性质而异，还需按规定通知和报告[308][309][310][312] - 违反CCPA的处罚为每次违规最高2500美元，故意违规最高7500美元，CPRA等新法规将增加数据保护义务[313] - 未遵守PHI相关法律法规，公司可能面临刑事或民事制裁[315] - 公司隐私政策维护不当或违规可能导致重大责任和后果，影响收入和运营[316] - 公司受公司行医相关法律限制，违规可能面临处罚或业务重组[318][319][320] - 公司可能面临诉讼、行政程序或调查，辩护成本高，可能消耗资源、损害业务[321] - 2022年1月6日，公司面临证券集体诉讼，指控其业务、运营和合规政策陈述虚假误导，影响股价，预计今年将提交修正诉状[325] - 2022年1月28日，公司收到股东查阅账簿记录的要求，涉及2021年12月6日与NEA和信诺的投资协议[326] - 2020年12月4日，HHS宣布成立新的虚假索赔法案工作组，政府对医保支付方等审查增加，公司部分健康计划可能面临RADV审计[329] - 2020年11月24日，CMS修订RADV计划，包括2019年起修订错误率计算方法，2020年起改变RADV结果应用方式，未来影响不明[330] - 公司健康计划福利会计复杂，涉及估计、假设和判断，若估计错误或实际情况不符，运营结果可能受负面影响[335] - 个人保险和医保优势市场采用风险调整计划，若护理伙伴未准确记录消费者健康状况，公司风险调整报销或支付估计可能不准确[336][338] - 公司医疗成本包含已发生但未报告索赔的估计，实际医疗费用可能与原估计有重大差异，若估计不足，运营结果将受负面影响[339] 内部控制相关 - 作为上市公司，公司有财务报告和内部控制要求，若无法维持有效内部控制，可能导致财务报表重大错报，影响运营结果和股价[340] - 公司可能无法及时整改内部控制缺陷，若未能有效整改或识别新的重大缺陷，可能无法准确及时报告财务结果，影响投资者信心和股价[342][343] - 2020年12月31日财年，公司内部控制存在重大缺陷，涉及关键账户余额缺乏文件和对账控制，以及复杂会计和估计余额尽职调查资源和能力有限[345] - 2021年第一季度，公司发现与股票期权授予相关的普通股估值以及收购Zipnosis时发行的E系列优先股估值的财务报告内部控制存在重大缺陷[346] - 截至2021年12月31日，公司已修复与Brand New Day财务报告内部控制和普通股估值相关的重大缺陷[347] - 2021年全年，公司发现IFP业务索赔处理存在重大缺陷，索赔处理不准确或未按要求重新定价[348] 审计相关 - 审计机构认为公司2019 - 2021年财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[557][574] - 审计机构确定IBNR索赔负债、ACA风险调整、PDR、商誉等为关键审计事项[562][565][567][570] - RSM US LLP在2016 - 2021年担任公司审计师[578] 利率影响 - 假设3.5亿美元信贷工具全额提取，适用可变利率提高100个基点，每年利息费用将增加350万美元[276] - 公司收益和财务状况面临金融市场风险，包括利率变动风险[552] 上市成本 - 公司作为上市公司运营成本增加，管理层需投入大量时间进行合规工作[379]