公司财务关键指标变化（2017 - 2020年） - 2017 - 2020年净利息收入分别为8212.2329万比索、1.00455342亿比索、1.19000061亿比索、9624.6293万比索[33] - 2017 - 2020年净佣金收入分别为2868.8771万比索、2800.412万比索、2427.5887万比索、2269.5475万比索[33] - 2017 - 2020年净利润分别为1243.4353万比索、 - 149.9719万比索、2820.5313万比索、2615.4694万比索[33] - 2017 - 2020年基本每股收益分别为19.75比索、 - 2.28比索、44.11比索、40.90比索[33] - 2017 - 2020年每股股息分别为5比索、10比索、20比索，2021年拟每股派息15.64比索[33] - 2017 - 2020年加权平均流通普通股数量（千股）分别为629531、661141、639402、639413[33] 公司2020年财务指标 - 2020年总资产为774,529,063千比索，总负债为622,983,252千比索，股东权益为151,545,811千比索[34] - 2020年净利息利润率为20.25%，手续费收入比率为20.45%，效率比率为34.89%[35] - 2020年贷款及其他融资占总存款的比例为54.70%，流动资产占总存款的比例为90.13%[35] - 2020年总权益占总资产的比例为19.57%，监管资本占风险加权资产的比例为34.23%[35] - 2020年第三阶段不良贷款及其他融资占总贷款及其他融资的比例为1.13%[35] - 2020年贷款损失准备金占总贷款及其他融资的比例为 - 3.71%[35] - 2020年第三阶段不良贷款及其他融资的信贷损失准备金比例为 - 327.67%[35] - 2020年分行数量为463家，员工数量为8,561人[35] 公司财务相关事件 - 公司自2018年采用IFRS，过渡日期为2017年1月1日，此前按央行规则编制报表并与美国GAAP进行调整[29] - 2020年10月21日股东大会决议批准一笔总额为37.917亿比索的补充股息，需央行事先授权[33] - 央行通信“A”7181号规定金融实体股息分配至少暂停至2021年6月30日[33] 公司面临的宏观环境及风险 - 公司业务很大程度依赖阿根廷宏观经济、政治、监管和社会条件[45] - 公司面临阿根廷经济、金融系统、自身业务、B类股和美国存托凭证等多方面风险[41][42][43] 阿根廷宏观经济数据 - 2019年12月至2020年12月累计消费者物价通胀为36.14%，2021年1 - 3月分别为4.0%、3.6%和4.8%，市场预期2021年CPI约46%[46] - 2020年GDP下降9.9%[46] - 2020年第四季度失业率为11%[47] 阿根廷债券相关事件 - 2020年4月阿根廷行政部门批准最多650亿美元符合条件的全球债券重组[58] - 2020年8月31日阿根廷政府获得99%符合条件债券交换所需同意，完成交换[58] - 2020年9月18日阿根廷宣布本地交换要约中99.4%符合条件债券持有人参与[60] 阿根廷与国际组织相关事件 - 2018年6月阿根廷政府与IMF签署500亿美元贷款协议，后修订至571亿美元，谈判仍在进行[61] 阿根廷仲裁及索赔事件 - 2017年7月ICSID仲裁庭裁定阿根廷违反与西班牙双边投资条约，罚款约3.208亿美元[66] - 2019年6月ICSID收到荷兰集团5亿美元索赔，裁决待定[67] 阿根廷征收股份事件 - 2013年5月阿根廷国会通过法律征收YPF 51%股份[70] 阿根廷央行国际储备变化 - 阿根廷央行国际储备从2011年11月1日的474亿美元降至2015年12月31日的256亿美元，2018年12月31日增至658亿美元，2019年12月31日降至447亿美元，2020年12月31日降至394亿美元[77] 阿根廷消费者价格指数及汇率变化 - 2018 - 2020年阿根廷消费者价格指数（CPI）分别为47.64%、53.83%、36.14%，2021年1 - 3月分别为4.0%、3.6%、4.8%[83] - 2018 - 2020年比索兑美元分别贬值约51%、37%、29%[86] 阿根廷财政收支情况 - 2018和2019年公共部门支出分别增长约22.4%和37.2%，政府公布的初级财政赤字分别约为GDP的2.4%和1.3%[89] - 2020年政府公布初级财政赤字为1.7万亿比索，占GDP的6.5%，金融赤字为2.3万亿比索，占GDP的8.5%，政府收入减少相当于GDP的 - 0.7%，公共支出增加相当于GDP的3.5%[90] 阿根廷国际排名情况 - 2020年透明国际腐败感知指数调查中阿根廷排名第78，较2019年下降；世界银行《2020年营商环境报告》中阿根廷排名第126，较2019年的119下降[93] 阿根廷疫情情况及措施 - 截至2021年4月27日，阿根廷约有290万例新冠肺炎确诊病例，死亡约6.3万例[97] - 阿根廷政府为缓解疫情影响采取多项措施，银行至少到2021年6月30日不得分配股息，至少到2021年5月31日不得进行不当解雇[100] - 为缓解疫情经济影响，阿根廷政府采取多项措施，如暂停全国范围内的止赎和驱逐至2021年3月31日等[121] 影响公司的外部因素 - 外汇管制限制国际信贷可用性，可能损害公司偿债能力，官方汇率未来可能大幅波动[75] - 大宗商品价格下跌或恶劣天气影响农业生产，会对阿根廷经济和公司业务产生负面影响[78,80] 阿根廷金融系统贷款情况 - 阿根廷金融系统私营部门贷款组合名义价值2018 - 2020年分别增长约36%、21%和33%，2020年抵押贷款实际下降24%[105] - 截至2018 - 2020年12月31日，阿根廷私营部门不良贷款率分别达3.1%、5.7%和3.9%，公司不良贷款率分别为1.9%、2.1%和0.8%[115] 阿根廷货币政策及法规影响 - 自2019年12月下旬起，阿根廷央行恢复降息进程，若成功降低通胀速度，可能对银行利差产生新压力[124] - 阿根廷政府为保护消费者，出台《消费者保护法》《信用卡法》等，若公司违规，可能影响运营财务结果[126][127][128] - 阿根廷一些公共和私人组织对金融机构发起集体诉讼，若原告胜诉，可能对金融行业和公司业务产生不利影响[129] - 阿根廷央行可能因公司违规适用法规进行处罚，CNV、UIF等监管机构也可能对公司及其相关人员实施制裁[130] - 近年来出台一系列金融机构相关法规，如外汇市场、资本和最低现金要求等规定，“巴塞尔协议III”未来可能继续影响公司[131] - 根据央行通信，金融实体向非居民股东支付股息需满足条件，且截至2021年6月30日暂停股息分配[132] - 阿根廷金融机构的任何破产程序都受央行干预，特殊债务从属规则可能在司法清算或破产时对其他股东产生负面影响[133] - 2016年阿根廷国会一议院曾提议将信用卡销售佣金从3%降至1.5%，借记卡销售佣金从1.5%降至0%，虽未获批，但2017年央行发布通信逐步降低佣金，2017 - 2019年信用卡最高销售佣金率分别为2.0%、1.85%、1.65%，2020 - 2021及以后为1.50%、1.30%；借记卡2017 - 2019年最高销售佣金分别为1.0%、0.90%、0.80%，2020 - 2021及以后为0.70%、0.60%[139] - 2020年4月13日起，央行规定信贷业务名义利率不得超过43%，4月13 - 30日发生的信用卡融资未偿余额自动分九期偿还，利率不超43%（融资额低于20万比索）；9月1 - 20日发生的未偿余额同样分九期，利率不超40%[139][140] 公司股权结构 - 截至2020年12月31日，公司大股东Trust JHB直接或间接持有5,995,496股A类股和104,473,881股B类股，Delfín Jorge Ezequiel Carballo持有4,899,897股A类股和106,824,523股B类股，若共同投票可控制公司决策[146] 公司业务相关风险 - 公司目标市场为中低收入个人和中小企业，易受经济衰退影响，可能导致公司业务受不利影响[144][145] - 公司历史上主要通过收购扩张业务，未来继续考虑收购机会，但无法保证能找到合适目标、以有利条件收购及获央行批准，且整合业务存在风险[149] - 公司产品面临信用风险，估计和建立的信用风险及潜在信用损失储备可能不准确或不足，影响财务状况和经营成果[150][151] - 2020年3月20日至11月6日阿根廷全国封锁，对经济产生重大负面影响，公司财务报表已考虑相关预期损失[152] - 市场条件变化如利率、汇率、证券价格波动等会直接或间接影响公司财务状况和经营成果[154] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[159] - 网络安全事件如网络钓鱼等可能损害公司声誉、财务状况和经营成果，公司采取措施但无法确保系统无漏洞[155][156][157][158] - 公司升级信息技术系统和及时有效增加产能的能力影响竞争力和增长，否则可能产生重大影响 [160] - 欺诈、交易错误、网络安全事件等可能对公司产生不利影响 [161] - 公司作为批发银行，市场流动性条件变化可能影响业务和资金来源 [162] - 公司面临反洗钱、反恐融资等合规风险，违反相关法规可能受处罚 [165] - 公司业务受ESG事项关注，处理不当可能影响品牌、运营成本和业务关系 [168] 公司发展历程及重大事件 - 公司于1966年11月21日成立，1967年3月8日注册，1996年10月8日变更法定地址 [182] - 公司于1985年以非银行金融机构形式运营，1988年获授权成为商业银行[185] - 2011年以1.1亿比索从布宜诺斯艾利斯市政府购地，2019年建成新总部，总投资约1.86亿美元[190][191] 公司业务规模及客户情况 - 截至2020年9月30日，公司在阿根廷私人银行中分行和股权排名第一，总贷款和总存款排名第三[192] - 截至2020年12月31日，公司总资产7745.291亿比索（92.047亿美元），总贷款及其他融资2574.212亿比索（30.593亿美元），总存款4887.414亿比索（58.083亿美元）[194] - 截至2020年12月31日，公司约有410万零售客户、10万企业客户、90万私营部门和省政府员工工资账户客户、70万退休客户[194] - 截至2020年12月31日，公司监管资本过剩1320.91亿比索，资本充足率34.2%[196] - 2018 - 2020年，公司股东权益分别为1275.61亿比索、1443.928亿比索、1515.458亿比索[196] - 截至2020年12月31日，公司有463家分行和1578台ATM，约94%的分行位于布宜诺斯艾利斯市外[196] 公司战略及业务模式 - 公司战略包括聚焦有增长潜力的服务不足市场、进一步拓展分行网络和客户群等[201] - 公司为零售和企业客户提供标准产品和服务，约94%的分行位于布宜诺斯艾利斯市外服务零售客户[204][205] 公司零售业务数据 - 2018 - 2020年零售客户总数分别为3,645,766、3,702,804和4,125,545 [206] - 截至2020年12月31日，仅16%的零售客户有个人贷款，30%有信用卡[207] - 零售账户数量在2018、2019和2020年分别增长11%、9%和14% [212] - 借记卡发行数量在2018、2019和2020年分别增长6%、8%和10% [213] - 2018 - 2020年储蓄账户总数分别为4,083,512、4,469,531和5,116,756 [217] - 2018 - 2020年支票账户数量分别为881,736、822,227和750,711 [217] 公司抵押贷款业务情况 - 2019年因阿根廷经济形势复杂，金融市场受不利影响，抵押贷款发放量较上年大幅下降[221] - 2019年9月至2020年1月，阿根廷政府冻结首套房（金额达12万UVA）抵押贷款分期付款[222] - 2020年4月至9月30日，冻结以UVA调整的单户住宅抵押贷款和质押贷款分期付款价值[224] - 2020年4月1日至2