收入和利润（同比环比） - 2021财年总销售额为14.3389亿美元，较2020财年的18.51063亿美元下降22.5%[275] - 2021财年净亏损为1.31787亿美元，每股亏损2.65美元[275] - 2021财年毛利率为2.52661亿美元，毛利率率为17.6%[275] - 2021财年（52周）零售总收入为13.3047亿美元，较2020财年（53周）的17.1289亿美元下降22.3%[345] - 2021财年（52周）产品销售收入为11.57115亿美元，较2020财年（53周）的14.93044亿美元下降22.5%[345] - 2021财年（52周）租赁收入为1.3415亿美元，较2020财年（53周）的1.79863亿美元下降25.4%[345] - 2021财年（52周）服务及其他收入为3920.5万美元，较2020财年（53周）的3998.5万美元下降2.0%[345] - 2021财年（52周）批发销售额为1.65825亿美元，较2020财年（53周）的1.98353亿美元下降16.4%[345] - 2021财年（52周）DSS（直接面向学生）销售额为2737.4万美元，较2020财年（53周）的2366.1万美元增长15.7%[345] - 2021财年（52周）总销售额为14.3389亿美元，较2020财年（53周）的18.51063亿美元下降22.5%[345] - 2021财年“First Day”项目总销售额同比增长94%[24] - First Day项目总销售额在2021财年同比增长94%[30] - 净亏损为1.3179亿美元，较上年同期的3825万美元亏损显著扩大[283] - 公司2021财年净亏损为1.31787亿美元，2020财年净亏损为3825万美元，2019财年净亏损为2437.4万美元[286] 成本和费用（同比环比） - 2021财年销售和管理费用为3.3828亿美元[275] - 2021财年折旧和摊销费用为5296.7万美元[275] - 2021财年重组及其他费用为996万美元[275] - 2021财年利息净支出为808.7万美元[275] - 2021财年所得税收益为5247.6万美元[275] - 截至2021年5月1日的52周内，折旧费用为3502.4万美元，较上年同期的4255万美元下降17.7%[311] - 截至2021年5月1日的52周内，内容摊销费用为503.4万美元，较上年同期的408.2万美元增长23.3%[314] - 公司2021财年基于股票的薪酬费用为509.5万美元，2020财年为663.8万美元，2019财年为901.7万美元[286] 零售业务表现 - 公司运营1417家实体、虚拟及定制书店，服务超过600万学生[20] - 公司运营769家实体校园书店和648家虚拟书店[24] - 零售业务签署98家新实体和虚拟书店合同，预计首年销售额约1.03亿美元[24] - 零售业务产生7700万美元的净新业务，同时淘汰了部分表现不佳的门店[24] - 公司运营148个True Spirit电子商务网站[32] - 公司在实体校园内运营77家定制咖啡馆和12家独立便利店[32] - 公司通过“现金换书”项目，学生通常可获得高达原书价50%的回报[34] - 零售业务高度季节性，主要销售和营业利润集中在第二和第三财季[39] - 公司业务具有季节性，零售业务（教材销售和租赁）收入通常在第二和第三财季最高，第一和第四财季最低[95] - 公司运营1417家实体、虚拟和定制书店，服务超过600万学生[289] - 2021财年第三季度，零售部门确认非现金减值损失$27,630千美元（税后$20,506千美元），其中物业和设备$5,085千美元、经营租赁使用权资产$13,328千美元、可摊销无形资产$6,278千美元、其他非流动资产$2,939千美元[324] - 2020财年第一季度，零售部门记录非现金减值损失$433千美元，涉及无法收回的资本化开发成本[324] - 2020财年第四季度，零售部门因资产无法收回且公允价值极低，确认$587千美元减值损失[324] 批发业务表现 - 批发业务为约3300家实体书店供货，其中包括公司零售部门的769家实体校园书店[41] - 批发部门库存包含约280,000种教科书，其高度自动化的配送设施年处理能力超过2100万册[44] - 批发部门向约400家大学书店提供库存管理和销售点解决方案的硬件及软件套件[44] - 公司批发业务高度季节性，大部分销售和营业利润在第一、第二和第三财季实现[47] - 批发业务收入通常在第一、第二和第三财季最高[95] - 公司批发业务是McGraw-Hill教育约730种教材和Pearson教育约587种教材寄售租赁项目的全国分销商[91] - 公司通过其配送中心为约1,649家商店（含零售部门商店）提供寄售租赁项目的集中管理和分发[91] 数字学生解决方案（DSS）业务表现 - 2021财年Bartleby产品和服务新增付费订阅用户超过30万，较2020财年增长70%[20] - 数字学生解决方案（DSS）业务拥有超过300,000名bartleby家庭作业解决方案和写作服务的订阅客户[55] - Student Brands的内容数据库包含6000万篇论文，涵盖4种语言，订阅用户来自超过200个国家[53] - bartleby learn™提供超过200万种教科书解决方案和超过300万个问答解决方案[54] - 公司于2019财年推出了bartleby教材解决方案和专家问答，这是其DSS业务内首个内部开发的产品[102] 业务运营与合同 - 虚拟书店中，K-12虚拟店占65%（420家），高等教育虚拟店占35%（228家）[29] - 校园书店平均合作时长为15年，2018至2021财年期间约90%的合同得到续签或延长[27] - 过去三年，虚拟书店合同年保留率超过90%[27] - 实体书店合同通常为5年，虚拟书店合同通常为3至5年，多数可提前90至120天无责取消[87] - 公司经营769家实体校园书店，截至2021年5月1日，其合同到期情况为：2022财年到期104家，2023财年到期50家，2024财年到期34家，2025财年到期70家，2026财年到期79家，2027年及以后到期432家[122] - 公司实体书店合同期限通常为5年并可续签，范围在1至15年之间，通常任何一方可提前90至120天通知无责取消[122] 战略合作与投资 - 与Fanatics和FLC的合作伙伴关系旨在推动一般商品业务增长，并涉及战略股权投资[26] - 公司与Fanatics的合作伙伴关系于2020年12月建立，旨在推动一般商品业务增长[290] - 公司战略包括寻求战略收购和合作伙伴，但可能无法成功识别并完成此类交易[99] - 公司于2018年8月以1万美元现金对价收购了PaperRater资产[297] 产品与项目进展 - BNC OER+在2021财年覆盖60门课程，并向52所高校的超过7000名学生实现销售[30] - Barnes & Noble College Insights平台连接着一个超过11000名学生组成的社区[37] 供应商与库存依赖 - 公司四大零售供应商在2021财年占采购商品约34%，其中最大供应商约占13%[88] - 批发业务库存超90%来自两个主要渠道：约63%来自零售书店（含自有），约29%来自第三方供应商[88] - 公司批发业务的财务业绩高度依赖其能否在销售季节前从供应商处建立教科书库存，因为二手教科书的需求历来大于供应[63] - 在截至2021年5月1日的52周内，零售业务前四大供应商（不包括批发业务）采购额占比约为35%[308] - 在截至2021年5月1日的52周内，批发业务前四大供应商（不包括从零售业务采购的教材）采购额占比约为32%[308] 资产与减值 - 2021财年确认与长期资产相关的减值损失2763万美元[270][275] - 总资产从11.56亿美元下降至10.38亿美元，减少1.18亿美元（-10.2%）[280] - 商品存货净额从4.289亿美元大幅减少至2.811亿美元，下降34.5%[280] - 累计赤字从2.828亿美元扩大至4.146亿美元[280] - 公司总股东权益从2018年4月28日的4.67963亿美元下降至2021年5月1日的3.01034亿美元[286] - 截至2021年5月1日，无形资产净值为1.50904亿美元，较2020年5月2日的1.75125亿美元下降13.8%[315] - 预计2022财年无形资产摊销费用为1680.8万美元[319] - 截至2021年5月1日，公司长期资产包括：物业和设备$89,172千美元、经营租赁使用权资产$240,456千美元、可摊销无形资产$150,904千美元、其他非流动资产$29,105千美元[321] - 截至2020年5月2日，公司长期资产包括：物业和设备$97,739千美元、经营租赁使用权资产$250,837千美元、可摊销无形资产$175,125千美元、其他非流动资产$35,307千美元[321] - 2019财年第四季度，公司确认$8,466千美元减值损失，其中无形资产（主要为收购技术）$8,138千美元，物业和设备$328千美元[324] - 截至2021年5月1日和2020年5月2日，商誉余额为：零售部门$0千美元、批发部门$0千美元、DSS部门$4,700千美元[325] - 2019财年第四季度，因报告部门变更，公司确认商誉减值（非现金）总额$49,282千美元，其中分配给零售部门$20,538千美元，批发部门$28,744千美元[325] - 截至2021年5月1日，约$67,015千美元商誉可用于联邦所得税抵扣[325] 现金流与财务状况 - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，为3288万美元，上年同期为-868万美元[283] - 短期借款从7500万美元减少至5000万美元，长期借款从9970万美元增加至1.276亿美元[280] - 现金及现金等价物从8242万美元微降至8024万美元[280] - 投资活动使用的现金流量净额为3688万美元，主要用于购买物业和设备[283] - 融资活动提供的现金流量净额为1179万美元，主要来自信贷协议下的借款净额[283] - 截至2021年5月1日，公司现金及现金等价物总额约为800万美元[250] - 截至2021年5月1日，公司在信贷安排和FILO安排下的未偿还借款为1.776亿美元[251] - 截至2021年5月1日，公司受限现金为879万美元，主要用于支付给FLC的佣金及员工福利计划[303] - 截至2021年5月1日，公司应收账款净额为1.21072亿美元，较2020年5月2日的9085.1万美元增长33.3%[304] - 2021年5月1日坏账准备为359.4万美元，较2020年5月2日的198.6万美元增长80.9%[304] - 截至2021年5月1日，云计算实施成本资本化为1051.6万美元，较2020年5月2日的426.2万美元增长146.7%[310] - 截至2021年5月1日，其他长期负债中包含与LIFO储备相关的长期应付税款$25,335千美元，其中约$745千美元因库存水平下降在当期变为应付[336] 员工与福利 - 截至2021年5月1日，公司拥有4,095名国内员工，其中约2,761名为全职员工，其余为定期安排的兼职员工[69] - 在2021财年高峰期，公司雇佣了约6,500名临时和季节性员工[69] - 在2,761名全职员工中，约2,014名在零售部门工作，675名在批发部门工作，45名在数字学生解决方案部门工作，27名在职能部门工作[69] - 公司员工中仅有11名员工由工会代表[69] - 公司为符合条件的员工提供401(k)退休储蓄计划，公司100%匹配员工的自愿缴款，最高可达符合条件薪酬的4%[73] - 作为应对COVID-19疫情的节约成本措施的一部分，401(k)匹配计划曾被暂停，但公司预计在2022财年恢复该计划[73] - 约63%的全职和兼职员工为女性，约30%的员工为不同族裔[74] 风险与挑战 - COVID-19疫情导致校园学生减少，显著影响了公司的校园回购计划，该计划为批发业务提供未来销售期的二手教科书库存[63] - 美国整体经济活动的显著减少和失业率上升可能导致入学率和消费者支出下降[61][63] - 在线学位课程入学人数持续增长，尽管整体高等教育入学人数在下降[63] - 美国出生率下降导致传统18-24岁大学适龄学生减少[63] - 社区学院的入学趋势通常与经济变化和失业因素相关，例如低失业率往往导致低入学率[61] - COVID-19疫情对公司业务和收入已产生重大不利影响，并可能在未来继续对公司业务、财务状况、经营成果、股价和流动性产生重大不利影响[82] - 许多学院和K-12学校被要求或选择停止或限制面对面授课，这可能导致公司校园零售店关闭或运营受限，并对业务产生重大不利影响[82] - 公司已采取并可能在未来继续采取应对疫情的措施，包括大幅削减非必要资本支出、裁员及其他成本削减努力，这可能对运营产生负面影响[84] - 教材出版商转向寄售租赁模式可能大幅减少二手教材库存供应，影响批发业务[91] - 公司战略依赖数字产品与服务的成功实施，但可能无法及时或完全实现该战略[99] - 公司依赖第三方内容提供商的长效许可，若无法获得，新产品或服务可能无法运行[102] - 公司业务涉及处理客户和员工的个人信息，受国际、联邦和州级法规以及行业标准（如PCI DSS）监管[103] - 若违反《家庭教育权利和隐私法》（FERPA），美国教育部可能要求客户暂停公司访问其学生信息至少五年[103] - 公司依赖亚马逊云科技（AWS）等第三方网络服务提供商，任何服务中断都会对运营产生重大不利影响[106] - 与AWS的协议可能被提前30天通知终止，若终止可能无法及时或以有利条件找到替代服务[108] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，要求公司修改数据处理实践和广告方式，并可能产生大量合规支出[109] - 业务受联邦、州、地方或国际法律法规变化的影响，例如最低工资法的变化可能增加运营成本[110] 基础设施与依赖 - 公司租赁位于新泽西、纽约、密苏里、加利福尼亚和印度的办公空间，以及密苏里的仓库空间[120] - 公司批发业务严重依赖位于密苏里州哥伦比亚的仓库设施，用于存储和分销绝大多数教科书[113] - 公司依赖与Barnes & Noble, Inc.的商标许可协议，该协议对其在特定业务范围内使用“Barnes & Noble”等商标进行了限制[116] - 公司已与主要教科书出版商签订协议，实施行业反假冒最佳实践，以打击假冒教科书[115] - 公司依赖资本市场、银行信贷和短期供应商融资来满足流动性需求[98] 其他财务与会计事项 - 利率变动25个基点对公司2021财年利息支出的影响预计低于10万美元[251] - 公司采用ASC 842会计准则确认租赁资产和负债，利率变动25个基点对未来租赁付款现值的影响不重大[252] - 公司因采用ASC 842会计准则，于2020财年变更了租赁会计方法[259] - 应收账款净额从9085万美元增加至1.2107亿美元，增长33.2%[280] - 2021年4月4日，公司出售徽标商品库存获得收益4177.3万美元，并确认销售成本中库存损失1026.2万美元[308] - 公司2021财年第一季度采用了ASU 2016-13会计准则，未对留存收益产生累积影响调整[340] - 公司2021财年第三季度采用了ASU 2019-12会计准则，未记录累积调整，对合并财务报表无重大影响[340] - 公司2021财年及2020财年第四季度业务受到COVID-19疫情的显著负面影响[294] - 公司2021财年、2020财年、2019财年分别对应52周、53周、52周，截至日期分别为2021年5月1日、2020年5月2日、2019年4月27日[295] - 公司业务具有高度季节性，零售业务销售通常在第二和第三财季最高，批发业务销售在第一、第二和第三财季最高[295] 国际业务 - 国际业务涉及印度运营，并向国际学生提供服务和产品[97]