:: BNED VIRTUAL VESTOR June 25, 2026 | 10AM–12PM ET | New York Stock Exchange Barnes & Noble Educ Safe Harbor This presentation contains certain "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 199: us and our business that are based on the beliefs of our management as well as assumptions made by and information currently availabl When used in this presentation, the words "anticipate," "believe," "estimate," "expect," "intend," "plan," "may," "should," "will ...

核心财务业绩与展望 - 公司预计2026财年（截至2026年5月2日）净收入在1500万至1800万美元之间，相比上一财年净亏损6580万美元实现扭亏为盈 [4] - 2026财年调整后EBITDA预计在7500万至7700万美元之间，较2025财年的5940万美元增长约26%至30% [1][5] - 2026财年全年初步营收预计在17.1亿至17.2亿美元之间，较上年增加1亿至1.1亿美元，增幅为6.2%至6.8% [3] - 展望2027财年，公司目标调整后EBITDA在8500万至9200万美元之间，并致力于进一步提升净利润盈利能力 [8] 业务驱动因素与运营表现 - BNC First Day®项目收入预计将增加1.603亿至1.663亿美元，同比增长27.0%至28.0%，主要得益于First Day Complete在机构采用率上的强劲增长 [1][3] - 业绩改善由First Day项目持续增长、可比门店业绩提升、严格的费用管理以及新店合作伙伴带来的强劲销售贡献所驱动 [2] - 公司预计2027财年资本性支出约为2000万美元，并将成为正常的现金纳税人 [8] 资本结构与股东回报 - 截至2026财年末，总债务预计为7100万美元，较2025年5月3日的1.031亿美元减少3210万美元；扣除840万美元手持现金后，净债务预计为6260万美元，同比减少约33% [5] - 董事会宣布启动季度股息计划，首次季度现金股息为每股普通股0.08美元，将于2026年7月30日支付给截至2026年7月16日在册的股东 [9] - 公司预计通过提高资本效率，进一步减少债务和利息支出 [8] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用调整后EBITDA作为非GAAP财务指标，其定义为净收入（亏损）加上折旧与摊销、净利息支出、所得税，并调整了从净收入（亏损）中扣除或加回的其他项目 [10] - 调整后EBITDA被管理层和董事会用作评估综合业绩、规划预测、评估实际结果以及作为绩效激励计划衡量标准的主要方法之一 [13] - 公司提醒投资者仔细审查根据GAAP编制的财务信息，并未提供前瞻性非GAAP财务指标的调节表，因为进行此类调节需要不合理的努力 [14][15]

Rubicon Research is an independent long/short equity analyst and investor who focuses on finding deep value and GARP in equities, as well as event-driven special situations. Investment Philosophy: We practice a mix of expectation investing and gauging market psychology as the main tools for our investment decisions. A stock's price implies a certain expectation for the company. We take a long or short position when the expectation diverges too much from what we believe to be the fundamental value of a compa ...