信托现金储备与费用支付 - 受托人打算至少保留600万美元现金储备，以支付至少两年的行政费用和信托终止的预期费用[135] - 1999年7月受托人设立现金储备，2018年12月决定将储备从100万美元增至127万美元，自2019年4月起每季度扣留33750美元或可分配资金的0.17%[258] - 2020年因疫情和油价下跌，信托未收到特许权付款，12月现金储备不足支付费用，受托人向HNS索赔537835美元，HNS于28日支付[258] - 2021年10月受托人决定将现金储备增至约600万美元，额外转入4229980美元[262] 信托终止条件 - 若连续两年净收入低于100万美元，或60%的单位持有人投票赞成终止，信托将终止[136] - 信托终止条件为信托单位持有人中不少于60%投票同意，或特许权权益连续两年净收入每年低于100万美元[257] 原油价格变化 - 2020年4月，WTI合约期货价格从每桶18美元暴跌至约 - 37美元，布伦特原油价格从年初的每桶70美元跌至4月21日的每桶9.12美元[138] - 2020年底，布伦特原油现货价格平均涨至每桶43美元，WTI原油现货价格平均涨至每桶42.30美元[138] - 2021年，WTI原油现货价格于10月26日达到每桶84.65美元的高位，全年平均为每桶67.90美元[138] - EIA预测2022年布伦特原油现货均价约为每桶105.22美元，WTI原油现货均价约为每桶101.17美元，2023年WTI原油现货均价约为每桶84.98美元[140] - 2022年第一季度初至3月9日，WTI原油现货价格在每桶75.20美元（1月1日）至每桶123.70美元（3月8日）之间波动，3月9日为每桶108.70美元[149] - 2021 - 2019年12个月平均WTI价格分别为每桶66.56美元、39.57美元、55.69美元[279] 石油产量相关 - 2018 - 2021年，HNS分配给信托的已探明储量的石油和凝析油年平均净产量低于9万桶/日，未来预计仍低于该水平[154] - 由于普拉德霍湾油田产量预计下降，即使未来信托收到特许权使用费，也可能因产量下降而停止支付[151][152] - 2021年，阿拉斯加输油管道平均日吞吐量较2020年减少约2401桶，为历史最低年度日平均水平，过去四年平均日吞吐量仅489420桶，若低于350000桶/日，需大量投资维持运营[161] - 阿拉斯加州税务局预计2022财年（截至6月30日）阿拉斯加北坡石油平均日产量将从2021财年的486100桶增至486700桶，2023年将增至500200桶[162] - 北极国家野生动物保护区（ANWR）1900万英亩土地中，150万英亩的“1002区域”估计蕴藏118亿桶潜在可采原油[163] - 截至2021 - 2019年12月31日，公司石油和凝析油净探明储量分别为0、0、446.5万桶，其中探明已开发储量分别为0、0、439.4万桶[281] 资产交易 - 2019年8月27日，BP同意以56亿美元出售阿拉斯加资产给Hilcorp Alaska, LLC及其附属公司，2020年6月30日和12月18日，Hilcorp分别完成收购BP阿拉斯加上游和中游业务[156] 税收政策 - 2013年阿拉斯加生产税法规修正案自2014年1月1日生效后，降低了对特许权生产征收的生产税，自2015年第一季度起，特许权生产需缴纳最低税，生产税的降低部分抵消了WTI价格下跌导致的特许权使用费减少[169] - 2013年阿拉斯加石油税改革法案将基础税率从25%提高到35%，并增加每桶阶梯式税收抵免，2014年1月1日生效[269] - 2020 - 2019年生产税净变化分别为272.9万美元、543.7万美元[281] 信托单位相关 - 信托单位2020财年和2021年第一季度未进行现金分配，2021年第二季度恢复，但无法保证未来季度会进行分配，其市场价格不一定反映信托资产价值[171] - 信托单位持有人投票权有限，对HNS或其他资产运营商及受托人主张权利的能力和权利也有限[172][173] 信托财务报表编制基础 - 信托财务报表按修正现金制会计基础编制，与美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制的报表不同[174] 利益差异与生产情况 - HNS与信托在普拉德霍湾单元的利益有时不同，HNS实际每桶利润可能与需支付给信托的每桶特许权使用费有重大差异，在某些情况下可能中断或停止生产[175][177] 信托交易限制与风险情况 - 信托是被动实体，除必要借款支付无法用手头现金支付的负债外，禁止进行借款交易，不承担重大利率风险、外汇相关市场风险，不投资衍生金融工具，无海外业务和长期债务工具[224] 公司财务数据（现金、负债、资产） - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6002千美元和266千美元[244] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司负债分别为364千美元和207千美元[244] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司信托资产分别为5638千美元和59千美元[244] 公司收入、收益、分配数据（年度） - 2021年、2020年和2019年，公司特许权使用费收入分别为9417千美元、9269千美元和48972千美元[248] - 2021年、2020年和2019年，公司现金收益分别为7811千美元、8126千美元和47922千美元[248] - 2021年、2020年和2019年，公司现金分配分别为2007千美元、9079千美元和47802千美元[248] - 2021年、2020年和2019年，公司每股现金分配分别为0.0938美元、0.4242美元和2.234美元[248] 公司基本信息 - 公司信托成立于1989年2月28日，特许权使用费权益为每桶16.4246% [254] - 公司受托人有纽约银行梅隆信托公司和特拉华州梅隆信托公司，前者可单独行使信托协议授予的权利和权力[254] - 毕马威自1989年起担任公司审计师，于2022年3月14日出具审计报告[233] 特许权付款情况 - 2021年7月、10月和2022年1月，信托分别收到特许权付款3203261美元、6145027美元和12801452美元[262] - 2021年7月、10月特许权付款调整后净额分别为3203万美元和6145万美元，2020年1月为9337万美元，2019年各季度分别为21759万美元、7748万美元、12164万美元和7301万美元[271][274] - 2022年1月公司收到HNS现金分配1280.1452万美元，扣除36.4368万美元行政费用后，向1月18日登记在册的单位持有人分配1243.71万美元[275] 公司收入、收益、分配数据（财季） - 2021年第三财季特许权使用费收入为327.2万美元，现金收益为217.1万美元，现金分配为52.1万美元，每单位现金分配为0.0244美元[276] - 2020年第一财季特许权使用费收入为933.7万美元，现金收益为909.1万美元，现金分配为907.8万美元，每单位现金分配为0.4242美元[278] - 2019年第一财季特许权使用费收入为2175.9万美元，现金收益为2144.2万美元，现金分配为2146.3万美元，每单位现金分配为1.0029美元[278] 储量相关财务数据 - 1989年2月信托持有的特许权权益初始账面价值为5.35亿美元，截至2010年12月31日，累计摊销3.59473亿美元，累计减值1.75527亿美元，账面价值减至零[266] - 2019年标准化衡量的探明储量未来净现金流折现值为551.6万美元[281] - 2020 - 2019年价格和生产成本净变化分别为 - 6916.3万美元、 - 10985万美元[281] 特定时段特许权使用费收入 - 2021 - 2019年10 - 12月特许权使用费收入分别为12801美元、0、9337美元[281] 特许权使用费预期 - 基于2021年每桶66.56美元的12个月平均WTI价格，预计2022年和2023年向信托支付的特许权使用费为0美元[150]