公司业务地点分布 - 截至2020年12月31日，公司在43个州的332个国内地点以及加拿大、英国、百慕大群岛和开曼群岛的9个国际地点开展业务[12] - 截至2020年12月31日，零售业务板块有5764名员工，在39个州和百慕大设有实体地点，并获许在全美50个州开展业务[17] - 公司在佛罗里达州有55个办事处和总部，在得克萨斯州有24个办事处，在加利福尼亚州有33个办事处[67] 各业务板块收入情况 - 2020年、2019年和2018年，公司国际业务分别产生3510万美元、1770万美元和1520万美元的收入[16] - 2020年零售业务板块收入为14.71352亿美元，占比56.5%；2019年为13.66016亿美元，占比57.3%；2018年为10.41691亿美元，占比51.8%[16] - 2020年国家项目业务板块收入为6.09842亿美元，占比23.4%；2019年为5.16915亿美元，占比21.7%；2018年为4.93878亿美元，占比24.6%[16] - 2020年批发经纪业务板块收入为3.52161亿美元，占比13.5%；2019年为3.09426亿美元，占比13.0%；2018年为2.86364亿美元，占比14.2%[16] - 2020年服务业务板块收入为1.74012亿美元，占比6.7%；2019年为1.93641亿美元，占比8.1%；2018年为1.89041亿美元，占比9.4%[16] 各业务板块客户与员工情况 - 2020年，零售业务板块最大单一客户的佣金和费用占该板块总佣金和费用的0.4%[17] - 截至2020年12月31日，国家项目业务板块有2508名员工[18] - 截至2020年12月31日，批发经纪部门有1578名员工，2020年来自最大客户的佣金和费用约占该部门总佣金和费用的1.3%[25] - 截至2020年12月31日，服务部门有936名员工，2020年五大合同约占该部门费用收入的20.0%[26][31] - 截至2020年12月31日，公司共有11136名员工[36] 员工相关情况 - 94%的员工认为公司是一个很棒的工作场所[39] - 近四分之一的公司股份由员工持有，超60%的员工拥有公司股票[40] - 2020年，公司通过25次战略收购增加了约796名新员工[43] - 公司成立了多元化、包容和归属感特别工作组，并开展了一系列相关举措[45] - 2020年，公司无工作相关死亡事故，有29起工伤或职业病索赔（不包括已结案且未支付赔偿的索赔）[46] - 公司注重员工的身心健康，疫情期间CEO发布每周视频并推出“小食”系列课程[47] - 公司制定了正式的工作场所安全指南、商务驾驶政策和反职场暴力政策[49][50][51] - 公司为员工及其家属提供24/7免费保密的员工援助计划[52] 公司信息披露要求 - 公司需按《1934年证券交易法》要求向SEC提交报告等信息，并在网站免费提供相关文件[53] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，影响因素具有高度不确定性[56] - 新冠疫情可能导致公司业务中断，如客户减少购买、现金支付延迟、缺乏面对面会议等[56] 政策法规对公司收入的影响 - 某些政府实体宣布或提议保险费“宽限期”，可能延迟公司收入，还可能要求承保企业支付相关索赔或退还保费，影响公司佣金收入[59] 公司面临的风险因素 - 公司业务受COVID - 19、人才招聘与保留、收购风险、网络安全等多种因素影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[7] - 公司成功依赖吸引和留住员工，无法做到可能对业务、财务结果和声誉产生重大不利影响[60] - 公司增长战略部分依赖收购其他保险中介，但可能面临诸多风险，影响经营成果、财务状况和现金流[61] - 网络安全攻击或信息技术等中断可能对公司业务、财务状况和声誉产生不利影响[63] - 快速的技术变革可能要求公司投入额外资源和时间，否则影响业务和经营结果[64] - 2018 - 2020年，单家保险公司承保的保险政策产生的核心佣金不超过公司总核心佣金的5.0%，失去合作可能导致额外费用和市场份额损失[65] - 公司业务集中在部分州，面临这些州不利经济、灾害或监管变化的风险[67] - 公司服务部门面临多种风险，如外包趋势逆转、大客户集中、合同条款不利等[69] - 公司内部控制系统存在固有局限性，无法防止所有错误或欺诈[71] - 公司国际业务面临人员管理、政治经济不稳定、法规变化等风险[73] - 违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）要求可能导致高达全球收入4%的罚款[75] - 公司面临各种实际和潜在索赔、监管行动及诉讼，可能影响经营和财务状况[77] - 保险中介行业业务实践和薪酬安排因监管调查存在不确定性[79] - 公司业务受高度监管，监管变化可能增加合规成本、限制业务，影响盈利能力和增长[80] - 拟议的侵权改革立法若颁布，可能降低责任保险需求，减少公司佣金收入[81] - 美国信贷市场变化可能影响公司借款能力、应收账款回收，对经营业绩和财务状况产生不利影响[85] - 保险行业竞争激烈，公司市场份额可能因行业去中介化、竞争加剧和市场转移而下降[88] - 公司经营业绩受保险公司承保能力影响，再保险可获得性和成本变化可能影响业务[90] 公司股权结构 - 截至2020年12月31日，公司高管、董事及部分家庭成员共同实益拥有约16.9%的已发行普通股，其中J. Hyatt Brown及其儿子J. Powell Brown和P. Barrett Brown实益拥有约16.1%[72] 公司债务与利率风险 - 截至2020年12月31日，公司认为遵守了信贷协议中的财务契约和其他限制，但不遵守可能导致违约，影响流动性、经营业绩和财务状况[83] - 债务协议中的限制性契约要求公司维持合并EBITDA与合并利息费用的最低比率，以及合并净负债与合并EBITDA的最高比率，可能限制管理层经营业务的自由裁量权[84] - 截至2020年12月31日，公司主要的利率风险敞口是参考LIBOR利率的债务工具，包括修订和重述信贷协议项下2.9亿美元的定期贷款余额，以及定期贷款信贷协议项下2.7亿美元的未偿余额[86] 公司利润分享与商誉情况 - 过去三年，利润分享或有佣金通常占公司上一年度核心佣金和费用总额的3.0% - 3.5%，但无法预测其支付情况[91] - 截至2020财年提交10 - K年度报告之日，公司合并资产负债表上记录的商誉达44亿美元，最近一次评估显示商誉公允价值超过账面价值[93] 公司各州收入占比 - 2020年公司在佛罗里达州、加利福尼亚州、马萨诸塞州、佐治亚州、纽约州和密歇根州的年收入占比分别约为19%、11%、8%、8%、7%和6%[67]