财务数据对比（2021与2020年各时段） - 截至2021年9月30日，合并可变利益实体可用于清偿债务的资产总计50.4万美元，2020年12月31日为29.9万美元[15] - 2021年第三季度佣金和费用收入为1.35556亿美元，2020年同期为6584.3万美元；前九个月收入为4.0809亿美元，2020年同期为1.7127亿美元[18] - 2021年第三季度总运营费用为1.5236亿美元，2020年同期为7251.3万美元；前九个月费用为4.01836亿美元，2020年同期为1.79448亿美元[18] - 2021年第三季度运营亏损1680.4万美元，2020年同期亏损667万美元；前九个月运营收入625.4万美元，2020年同期亏损817.8万美元[18] - 2021年第三季度净亏损2422.2万美元，2020年同期亏损761.5万美元；前九个月净亏损1371.2万美元，2020年同期亏损1076.7万美元[18] - 2021年第三季度归属于公司的净亏损为1283.3万美元，2020年同期为326.8万美元；前九个月为797.6万美元，2020年同期为538.8万美元[18] - 2021年第三季度综合亏损2422.2万美元，2020年同期亏损761.5万美元；前九个月综合亏损1371.2万美元，2020年同期亏损1076.7万美元[18] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股亏损0.28美元，2020年同期为0.1美元；前九个月为0.18美元，2020年同期为0.22美元[18] - 2021年第三季度A类普通股加权平均流通股数（基本和摊薄）为4644.6254万股，2020年同期为3309.8356万股；前九个月为4513.2217万股，2020年同期为2437.1304万股[18] - 截至2021年9月30日，A类普通股股份为56,386,926股，金额为564,000美元；B类普通股股份为52,484,315股，金额为5,000美元[22] - 2021年第三季度净亏损24,272,000美元[22] - 截至2020年9月30日，A类普通股股份为33,932,868股，金额为339,000美元；B类普通股股份为45,247,711股，金额为4,000美元[26] - 2020年第三季度净亏损7,637,000美元[26] - 2021年前九个月净亏损1371.2万美元，2020年同期为1076.7万美元[29] - 2021年前九个月经营活动提供净现金2704.1万美元，2020年同期为3077.1万美元[29] - 2021年前九个月投资活动使用净现金22358.1万美元，2020年同期为23523.3万美元[29] - 2021年前九个月融资活动提供净现金47595.5万美元，2020年同期为19138.9万美元[29] - 2021年前9个月现金支付利息1517.7万美元，2020年同期为230.9万美元[32] - 2021年业务合并中发行股权7563.4万美元，2020年为5257.5万美元[32] - 2021年业务合并中承担或有盈利负债6086.5万美元，2020年为2661.2万美元[32] - 2021年前9个月公司完成多项业务合并，包括LeaseTrack、Riley Financial等[54] - 2021年前9个月业务合并带来总收入1880万美元，净亏损120万美元[55] - 2021年前9个月业务合并产生收购相关成本240万美元[56] - 2021年前9个月业务收购总对价为3.87523亿美元[60] - 2021年前9个月业务合并收购的无形资产包括购买的客户账户等，价值13.4977亿美元[60][61] - 2021年前9个月业务合并收购的无形资产未来五年预计摊销费用2021年剩余时间为222万美元，2022 - 2025年分别为1010.2万、1042.5万、1067万、1090.4万美元[63] - 未经审计的假设收购于2020年1月1日发生的2021年前9个月预计营收4.46454亿美元，净亏损1114.2万美元[64] - 2021年第三季度公司合并VIE的总收入和费用分别为28.5万美元和14万美元，2020年同期分别为18万美元和15.9万美元[67] - 2021年前9个月公司合并VIE的总收入和费用分别为74.8万美元和45.7万美元，2020年同期分别为58.3万美元和49.8万美元[67] - 截至2021年9月30日，公司合并可变利益实体（VIEs）总资产为50.4万美元，总负债为3.8万美元；2020年12月31日总资产为29.9万美元，总负债为3.2万美元[70] - 2021年前三季度，公司直接账单收入为2.03302亿美元，代理账单收入为1.36271亿美元，利润分成收入为2657.2万美元，政策费和分期付款费收入为1441.4万美元，咨询和服务费收入为1634.9万美元，其他收入为1118.2万美元，总佣金和费用为4.0809亿美元；2020年前三季度对应数据分别为7753.5万美元、6481.5万美元、1128.5万美元、1108.6万美元、222.8万美元、432.1万美元和1.7127亿美元[72] - 截至2021年9月30日，公司合同资产为14.0131万美元，合同负债为1.2558万美元；2020年12月31日合同资产为8.0213万美元，合同负债为1.1606万美元。2021年前三季度，公司确认与2020年12月31日合同负债余额相关的收入为1140万美元[75] - 2021年前三季度递延佣金费用期初余额为475.1万美元，资本化成本为615.2万美元，摊销为148.8万美元，期末余额为941.5万美元；2020年前三季度对应数据分别为362.1万美元、164.9万美元、101.4万美元和425.6万美元[76] - 截至2021年9月30日，公司无形资产净值为65.2723万美元，2020年12月31日为55.432万美元。2021年前三季度无形资产摊销费用为3390万美元，2020年前三季度为1320万美元[77][78] - 截至2021年9月30日，公司商誉总额为88.5321万美元，2020年12月31日为65.1502万美元[80] - 2021年前三季度，公司记录与2020年第四季度收购的某些业务相关的计量期调整，使购买的客户账户和商标分别减少460万美元和15.6万美元[77] - 与2020年第四季度收购业务相关的计量期调整使应计费用和其他流动负债增加9.3万美元，使财产和设备减少12.4万美元，使应收账款净额减少54.5万美元，使现金对价减少250万美元[80] - 2021年前三季度公司基于计划授予的股份支付费用为1190万美元，2020年同期为540万美元[100] - 2021年前三季度公司净亏损797.6万美元，基本和摊薄后每股亏损0.18美元[107] - 2021年9月30日和2020年12月31日，收入和EBITDA增长率分别为10% - 24%和7% - 20%，折现率分别为5.25% - 18.50%和5.00% - 18.00%[116] - 2021年9月30日，长期债务公允价值约为4.816亿美元，账面价值为4.988亿美元；2020年12月31日，公允价值约为4.02亿美元，账面价值为3.99亿美元[119] - 2021年第三季度，各运营集团佣金和费用总计1.35556亿美元，净收入（亏损）为 - 2422.2万美元[128] - 2020年第三季度，各运营集团佣金和费用总计6584.3万美元，净收入（亏损）为 - 761.5万美元[129] - 2021年前9个月，各运营集团佣金和费用总计4.0809亿美元，净收入（亏损）为 - 1371.2万美元[129] - 2020年前9个月，各运营集团佣金和费用总计1.7127亿美元，净收入（亏损）为 - 1076.7万美元[130] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为22.33109亿美元和15.29914亿美元[131] 普通股相关情况 - 2021年A类普通股发行，扣除承销折扣和发行成本后为9,200,000股，金额为92,000美元[22] - 2021年业务合并发行权益涉及A类普通股520,781股，B类普通股2,967,730股[22] - 2020年A类普通股发行，扣除承销折扣和发行成本后为13,225,000股，金额为132,000美元[26] - 2020年业务合并发行权益涉及A类普通股513,025股，B类普通股4,805,572股[26] - 2021年9月17日，公司完成920万股A类普通股公开发行，净收益约2.694亿美元[38] 业务合并情况 - 2021年前九个月公司完成十笔业务合并，总购买价3.875亿美元[50] - 2021年10月1日，公司收购White Hill Plaza, Inc.，前期对价包括7990万美元现金和1018874个LLC单位及对应数量的B类普通股，该合作带来建筑行业专业知识和德州业务规模增长[132] - 2021年10月1日，公司收购Jacobson, Goldfarb & Scott, Inc.，前期对价包括1.572亿美元现金和1821625个LLC单位及对应数量的B类普通股，该合作拓展专业和中端市场业务专长[133] - 2021年11月4日，公司宣布通过间接子公司收购Wood Gutmann & Bogart Insurance Brokers及其关联实体资产，预计12月1日完成交易[134] 会计准则采用 - 公司将于2021年12月31日采用ASU 2016 - 02和ASU 2016 - 13会计准则[43][44] 可变利益实体情况 - 公司确定是其可变利益实体（VIE）的主要受益人，包括Laureate、Smith等[66] 客户认定 - 公司在大多数合同关系中视保单持有人为客户，但在医疗保险运营部门的合同中，视保险公司合作伙伴为客户[73] 信贷协议相关 - 2020年10月14日公司与摩根大通银行签订信贷协议，包括4亿美元定期贷款和4亿美元循环信贷安排[81] - 2021年5月7日修订信贷协议，将第一留置权净杠杆比率上限从5.00提高到6.00，并取消债务偿付覆盖率要求[83] - 2021年6月2日新增5亿美元定期贷款，用于偿还原有4亿美元定期贷款[84] - 2021年8月6日将循环信贷安排本金从4亿美元增加到4.75亿美元[85] - 2021年9月30日，循环信贷安排未偿还借款1.2亿美元，适用利率2.33%，未使用额度3.55亿美元需支付0.30%承诺费[86] - 截至2021年9月30日，公司在JPM信贷协议新定期贷款B项下有4.988亿美元未偿还借款，利率与LIBOR挂钩[248] 利率上限协议相关 - 2021年公司签订多笔利率上限协议，9月30日公允价值总计530万美元，前三季度分别录得公允价值损失33.4万美元和120万美元[89] - 2021年3月，公司签订三个名义金额各为3亿美元的利率上限协议，分别限制利率0.75%、1.50%和2.50%，到期日分别为2022年3月10日、2024年3月10日和2026年3月8日[249] - 2021年8月，公司签订两个名义金额各为1亿美元的利率上限协议，利率上限为3.00%，到期日为2028年8月13日[249] - 利率上限协议将3亿美元债务利率波动控制在最高4.75%，1亿美元债务控制在最高6.00%[249] - 考虑利率上限协议，2021年9月30日LIBOR增加100个基点，公司JPM信贷协议年利息费用将增加240万美元[249] - 新定期贷款B利率有50个基点的LIBOR下限，LIBOR波动超过50个基点年利率才会变化[249] 应付票据协议 - 2021年9月公司与MSI股东签订6150万美元应付票据协议，无利息，2022年4月8日到期[90] 公允价值计量相关 - 2021年9月30日，公司按公允价值计量的资产中利率上限为530.2万美元，负债中或有盈利负债为1.80945亿美元[110] - 2021年9月30日，利率上限的公允价值为530万美元[113] - 2021年前9个月，或有盈利负债的估计公允价值净增加2320万美元，最大估计风险敞口为6.826亿美元[114] 运营集团情况 - 公司业务分为四个运营集团：中端市场、专业市场、主街和医疗保险[121] 投资资产情况 - 截至2021年9月30日，公司投资资产公允价值接近账面价值，市场风险不重大[245]