合并可变利益实体财务状况 - [截至2021年6月30日，合并可变利益实体可用于清偿债务的资产总计47.7万美元，较2020年12月31日的29.9万美元有所增加][13] - [截至2021年6月30日，合并可变利益实体债权人无追索权的负债总计8.6万美元，较2020年12月31日的3.2万美元有所增加][13] - [2021年6月30日，合并VIE的总资产为47.7万美元，总负债为8.6万美元；2020年12月31日，总资产为29.9万美元，总负债为3.2万美元][65][66] 公司收入与费用情况 - [2021年第二季度，公司佣金和费用收入为1.19706亿美元，2020年同期为5126.8万美元][16] - [2021年上半年，公司佣金和费用收入为2.72534亿美元，2020年同期为1.05427亿美元][16] - [2021年第二季度，公司总运营费用为1.32905亿美元，2020年同期为5808万美元][16] - [2021年上半年，公司总运营费用为2.49476亿美元，2020年同期为1.06935亿美元][16] - [2021年第二季度，直接账单收入为5035.8万美元，代理账单收入为4729.3万美元；2021年上半年，直接账单收入为1.44863亿美元，代理账单收入为8263.3万美元][68] - [2021年第二季度，总佣金和费用为1.19706亿美元；2021年上半年，总佣金和费用为2.72534亿美元][68] - [2021年上半年与The Villages相关交易产生的佣金收入为130万美元，2020年同期为72.1万美元；2021年上半年与The Villages及其子公司的租金费用为26.1万美元，2020年同期为28.4万美元；2021年上半年与其他关联方的租金费用为100万美元，2020年同期为76.4万美元][84][85][86] - [2021年第二季度，公司总佣金和费用收入为1.19706亿美元，净亏损2010.4万美元；2021年上半年，总佣金和费用收入为2.72534亿美元，净利润1051万美元][121][123] 公司盈利情况 - [2021年第二季度，公司净亏损2010.4万美元，2020年同期净亏损785.9万美元][16] - [2021年上半年，公司净利润1051万美元，2020年同期净亏损315.2万美元][16] - [2021年第二季度，归属于公司的净亏损为975.6万美元，2020年同期为358.8万美元][16] - [2021年上半年，归属于公司的净利润为485.7万美元，2020年同期净亏损212万美元][16] - [2021年3月31日至6月30日，净亏损为20,152,000美元][20] - [2020年3月31日至6月30日，净亏损为7,880,000美元][23] - [2021年上半年净收入为1051万美元，2020年同期净亏损315.2万美元][28] - [2021年上半年这些业务合并带来总收入230万美元，净亏损78.5万美元][51] - [2021年上半年归属公司的净亏损为975.6万美元，基本每股亏损0.22美元；2020年同期净亏损为358.8万美元，基本每股亏损0.18美元；2021年前六个月归属公司的净利润为485.7万美元，基本每股收益0.11美元；2020年前六个月净亏损为212万美元，基本每股亏损0.11美元][98] - [2021年上半年归属公司的净亏损为975.6万美元，摊薄后每股亏损0.22美元；2020年同期净亏损为358.8万美元，摊薄后每股亏损0.18美元；2021年前六个月归属公司的净利润为485.7万美元，摊薄后每股收益0.11美元；2020年前六个月净亏损为212万美元，摊薄后每股亏损0.11美元][98] 普通股股份情况 - 截至2021年6月30日，A类普通股股份为46,583,582股，金额为466,000美元；B类普通股股份为49,575,871股，金额为5,000美元[20] - 截至2020年6月30日，A类普通股股份为33,302,477股，金额为333,000美元；B类普通股股份为45,458,763股，金额为4,000美元[23] - [截至2021年6月30日，综合激励计划和合伙激励奖励计划分别可授予3,844,044股和1,500,000股A类普通股][87] - [2021年6月30日，186.4337万股未归属的A类受限普通股被排除在摊薄计算之外；2020年6月30日止三个月和六个月，39.8024万股未归属的A类受限普通股被排除在摊薄计算之外；所有期间，4957.5871万股和4545.8763万股B类普通股及其对应的有限责任公司单位被排除在摊薄计算之外][96] 特定时间段财务数据 - [2021年3月31日至6月30日，业务合并中发行的权益为1,255,000美元][20] - [2021年3月31日至6月30日，基于股份的薪酬（扣除没收后）为5,507,000美元][20] - [2020年3月31日至6月30日，A类普通股发行（扣除承销折扣和发行成本后）带来135,259,000美元的增加][23] - [2020年3月31日至6月30日，业务合并中发行的权益为39,953,000美元][23] - [2020年3月31日至6月30日，基于股份的薪酬（扣除没收后）为1,644,000美元][23] - [2020年3月31日至6月30日，普通股赎回和回购导致减少1,292,000美元][23] 现金流量情况 - [2021年上半年经营活动提供的净现金为4941.9万美元，2020年同期为4364.4万美元][28] - [2021年上半年投资活动使用的净现金为2760.7万美元，2020年同期为22742.6万美元][28] - [2021年上半年融资活动提供的净现金为11215万美元，2020年同期为31714.7万美元][28] - [2021年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加13396.2万美元，2020年同期为13336.5万美元][28] 业务合并情况 - [2021年上半年完成五笔业务合并，总购买价格为4110万美元][46] - [2021年上半年这些业务合并带来总收入230万美元，净亏损78.5万美元][51] - [2021年上半年这些业务合并产生的收购相关成本为83.5万美元][52] - [2021年上半年业务收购总对价为4.1075亿美元，其中LeaseTrack为2.0752亿美元，其他为2.0323亿美元][56] - [2021年7月1日，公司收购RogersGray相关资产和权益，预付现金1.381亿美元并发行相关股份和单位][125] - [2021年8月2日，公司收购FounderShield相关资产和权益，预付现金2670万美元并发行相关股份和单位][126] - [2021年8月2日，公司收购TCG相关资产和权益，预付现金4040万美元并发行相关股份和单位][128] 无形资产情况 - [2021年上半年收购无形资产价值1.6997亿美元，包括购买客户账户9669万美元、经销商关系4858万美元、软件2095万美元和商标375万美元][56][57] - [未来五年无形资产预计摊销费用分别为2021年剩余时间56.8万美元、2022年129.7万美元、2023年126.5万美元、2024年132万美元、2025年139.1万美元][59] - [2021年6月30日无形资产净值为547,227千美元，较2020年12月31日的554,320千美元有所下降。2021年上半年无形资产摊销费用为2130万美元，2020年同期为800万美元][73][74] 公司业务概况 - [公司是多元化保险机构和服务组织，业务集中在美国东南部][32] - [公司业务分为四个运营集团：中端市场、专业市场、主街市场和医疗保险市场，各集团业务和盈利模式不同][114][115][116][117] 合并VIE财务数据 - [2021年第二季度，合并VIE的总收入为25万美元，总费用为16.1万美元；2021年上半年，总收入为46.3万美元，总费用为31.7万美元][63] 合同资产与负债情况 - [2021年6月30日合同资产为129,999千美元，较2020年12月31日的80,213千美元有所增长；合同负债为17,778千美元，较2020年12月31日的11,606千美元有所增长。2021年上半年，公司确认与2020年12月31日合同负债余额相关的收入为1050万美元][71] 递延佣金费用情况 - [2021年6月30日递延佣金费用期末余额为6,036千美元，较2020年同期的4,060千美元有所增长][72] 商誉情况 - [2021年6月30日商誉总额为671,826千美元，较2020年12月31日的651,502千美元有所增长][76] 信贷协议情况 - [2020年10月14日，公司与摩根大通银行签订信贷协议，获得8亿美元高级担保信贷安排，包括4亿美元2027年到期的定期贷款和4亿美元2025年到期的循环信贷安排。2021年6月2日，公司新增5亿美元2027年到期的定期贷款，并偿还原有定期贷款][77][80] - [2021年5月7日，公司对信贷协议进行修订，将第一留置权净杠杆率上限从5.00提高到6.00，并取消债务服务覆盖率不低于2.25的要求][79] - [2021年6月30日，循环信贷安排的未偿还借款为2000万美元，适用利率为2.34%，循环信贷安排需支付0.30%的承诺费][78] - [2021年8月6日，公司将循环信贷额度从4亿美元提高到4.75亿美元][129] 利率上限协议情况 - [2021年3月，公司签订三份名义金额各为3亿美元的利率上限协议，将定期贷款B可变利率部分的风险敞口限制在最高4.75%。2021年6月30日，利率上限协议的公允价值损失为82.5万美元][82] - [2021年3月，公司签订三份名义金额各为3亿美元的利率上限协议，将3亿美元债务的利率波动上限设定为4.75%][241] - [考虑利率上限协议，2021年6月30日LIBOR上升100个基点将使公司JPM信贷协议的年利息费用增加200万美元][241] - [新定期贷款B的利率下限为4.00%，只有当LIBOR每年波动超过50个基点时，适用利率才会改变][241] - [2021年6月30日，利率上限的公允价值为260万美元][103] 股份支付与奖励情况 - [2021年6月30日止六个月，计划下归属和结算股份的总公允价值为390万美元][89] - [2021年6月30日止三个月和2020年同期，公司分别记录了450万美元和200万美元的股份支付费用；2021年6月30日止六个月和2020年同期，分别记录了810万美元和310万美元的股份支付费用][90] - [2021年5月3日，公司薪酬委员会批准了新的基于绩效的限制性股票单位奖励协议，并向高管授予了激励性薪酬奖励，其中PSU的目标授予日价值为310万美元，限制性股票的授予日价值为100万美元，激励性薪酬奖励的最高价值为880万美元][93][94] 或有负债与资产公允价值情况 - [2021年6月30日止六个月，或有盈利负债的估计公允价值净增加1180万美元，公司评估的或有盈利负债的最大估计敞口为5.31亿美元][104] - [2021年6月30日，二级资产（利率上限）为263.6万美元，三级负债（或有盈利负债）为1.78252亿美元；2020年12月31日，三级负债为1.64819亿美元][105] - [2021年6月30日，或有收益负债公允价值为7853.5万美元，较期初增加2468万美元；或有可退还对价公允价值为38.7万美元，较期初增加12.9万美元][109] 增长率与折现率情况 - [2021年6月30日，收入和EBITDA增长率一般在10% - 24%之间，折现率一般在5.25% - 18.50%之间；2020年12月31日，收入和EBITDA增长率一般在7% - 20%之间，折现率一般在5.00% - 18.00%之间][108] 长期债务公允价值情况 - [2021年6月30日，长期债务公允价值约为4.841亿美元，账面价值为5亿美元；2020年12月31日，长期债务公允价值约为4.02亿美元，账面价值为3.99亿美元][111] 公司总资产情况 - [2021年6月30日，公司总资产为17.363亿美元，较2020年12月31日的15.29914亿美元有所增加][124] 市场风险与保险市场情况 - [公司面临市场风险，通过投资和JPM信贷协议下的借款暴露于市场风险，使用衍生品工具降低利率上升对现金流的影响，但不用于交易或投机目的][235] - [截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资资产的公允价值接近其账面价值，市场风险不重大][236] - [保险保费定价具有周期性，受行业承保能力和经济状况影响，外部事件