产量相关数据 - 公司基础产量平均占年度总产量的90%，剩余10%来自新井钻探或现有井修井；公司年度递减率约为13%[18][19] - 2021年最后一个季度的产量比2020年最后一个季度高5%；2021年钻了191口井，其中181口在加州，10口在犹他州[36][37] - 2021年平均净产量约27.4 mboe/d，其中约88%为石油，约80%来自加州[66] - 2021年和2020年平均净日产量对比：2021年为27.4 mboe/d，2020年为28.5 mboe/d，石油占比均为88%[68] - 2021年日均石油产量24.2万桶，2020年为25.0万桶；天然气日均产量17.1百万立方英尺，2020年为18.5百万立方英尺；NGLs日均产量0.4万桶，与2020年持平；总产量27.4千桶油当量/天，2020年为28.5千桶油当量/天[71] - 2022年预计石油产量占总产量的92%，高于2021年和2020年的88%[38] - 2021年SJV Midway Sunset石油产量为5666千桶，SJV Belridge Hill石油产量为1505千桶[113] - 2021年公司在加利福尼亚州钻了181口油井，犹他州钻了10口油井，共计191口油井[123] - 2021年公司出售约38.3万兆瓦时/天的热电联产电力到电网，平均每天消耗约29.1万兆瓦时用于租赁运营，四个热电联产厂平均每天生产约2.5万桶蒸汽[140] - 公司2022年约10%的生产计划预计来自新井钻探和现有井修井，现有生产井预计贡献另外90%[159] 储量相关数据 - 公司加州已探明未开发储量单井回报率预计约为60%，当前期货价格比2021年储量计算价格高15%以上[22] - 截至2021年12月31日，加州探明储量约占总探明储量的81%，日均产量22.0 mboe/d，占比80%[49] - 截至2021年12月31日，犹他州尤因塔盆地探明储量约占总探明储量的15%，日均产量4.2 mboe/d，占比15%[55] - 2021年科罗拉多州皮申斯盆地探明储量约占总探明储量的4%，日均产量1.2 mboe/d，占比4%，2022年1月已剥离该地区资产[58] - 截至2021年12月31日，公司估计总探明储量为9700万桶油当量，较2020年的9500万桶油当量有所增加，增幅13%，产量替换率为120%[75] - 截至2021年12月31日，探明储量的标准化折现未来净现金流和约为12亿美元，PV - 10值约为15亿美元，较上一年末显著增加[76] - 截至2021年12月31日，约81%的探明储量和91%的PV - 10值来自加州资产，约15%的探明储量和8%的PV - 10值来自犹他州尤因塔盆地，约4%的探明储量和1%的PV - 10值来自科罗拉多州皮申斯盆地（2022年1月已剥离）[76][78] - 公司整体已探明储量在开采前增加1200万桶油当量，增幅13%，储量替换率达120%[87] - 2021年公司加利福尼亚州已探明未开发储量减少700万桶油当量，主要因重新归类为已开发储量[93] - 截至2021年12月31日，公司有大约719个总（715个净）与已探明未开发储量相关的钻探地点，较2020年减少[102] - 截至2021年12月31日，公司确定了9695个总（9596个净）未证实钻探地点，较2020年增加[105] - 2021年公司从加利福尼亚州和犹他州的物业扩展中增加300万桶油当量的已探明储量[88] - 2021年公司在加利福尼亚州、犹他州和科罗拉多州的总净正价格修正分别为900万、600万和300万桶油当量[89] - 2021年公司在加利福尼亚州有1000万桶油当量的负技术修正，部分被落基山脉100万桶油当量的正技术修正抵消[90][91] - 2021年公司将约500万桶油当量的已探明未开发储量转移至已开发类别[96] - 公司2021年开发计划将年初已探明未开发储量中的450万桶油当量进行转化，花费约4800万美元资本[96] 资本结构与流动性 - 公司资本结构含普通股和4亿美元7.0%的2026年到期高级无担保票据；截至2021年12月31日，流动性为2.15亿美元，未对冲杠杆比率为2.0:1.0[24] 股东回报 - 2018年IPO至2021年12月31日，公司通过股息和股票回购向股东返还约1.34亿美元，占IPO收益的122%；截至2021年12月31日，回购约7%的流通股，花费约5200万美元，还有约4800万美元授权用于未来回购[28] - 2022年1月1日起实施的新股东回报模型，将按季度分配可自由支配现金流，60%用于现金可变股息和机会性债务回购，40%用于机会性增长等[28] 资本支出 - 2021年和2020年资本支出分别约为1.33亿美元和7600万美元，2021年约79%和12%的资本支出用于加州石油和犹他州业务[35] - 2022年勘探与生产运营和公司活动的资本支出预算约为1.25 - 1.35亿美元[38] - 2022年计划增加ESG项目资本支出，包括太阳能发电和设备效率改进[39] - 2022年预计在加州使用2 - 3台钻机，钻120 - 130口开发井和5 - 10口轮廓井，开发资本约80 - 85%在加州，15 - 20%在犹他州[40] - 2021年封堵和废弃活动支出约1900万美元，2022年预计支出2100 - 2400万美元[41] 业务运营资产 - 2021年末收购加州最大的上游油井服务和废弃业务之一C&J Well Services，运营73台修井机[59][60] - 水物流业务拥有276辆水物流卡车及相关资产，还有约1630件租赁设备[65] - 截至2021年12月31日，公司确定了10414个已证实和未证实的总钻井位置[72] - 公司运营约98%的生产井，91%的加州土地和85%的总净土地由生产和费用权益持有[72][74] - 未来三年到期租约覆盖的净土地面积约占总净土地面积的11%，其中91%在犹他州[72] - 截至2021年12月31日，公司共有3587口总生产井（3417口净生产井），约95%为油井，平均工作权益约为96%[114] - 截至2021年12月31日，公司签订的待处理天然气量约为4560千立方英尺/天，有效期至2023年2月[124] - 公司运营井平均工作权益为95%，运营控制权为98%[125] - 公司加利福尼亚州的热采项目油井深度为600 - 2500英尺，每口井钻探和完井成本约为40万美元[129] - 公司拥有4座天然气燃烧热电联产厂，总发电装机容量约为66兆瓦[130] - 约92%的加利福尼亚州原油产量通过管道连接到当地市场，加利福尼亚州炼油厂约65% - 70%的需求从OPEC+国家和其他水运来源进口[132] - 公司通过两个热电联产厂向两家加州公用事业公司出售电力，相关长期购电协议将于2022 - 2026年到期[141] 市场价格 - 2021年布伦特原油和亨利中心天然气的平均价格分别为每桶70.95美元和每百万立方英尺3.89美元[71][83] - 2021年未加权算术平均首月价格：布伦特原油和NGLs为每桶69.47美元，亨利中心天然气为每百万英热单位3.64美元；物业生命周期内的体积加权平均价格：石油和凝析油为每桶65.10美元，NGLs为每桶36.08美元，天然气为每百万立方英尺3.98美元[80][83] - 2021年12月31日，公司PV - 10值为15.13亿美元，减去未来所得税现值2.8亿美元后，标准化折现未来净现金流为12.33亿美元[86] - 2021年布伦特原油和亨利中心天然气平均价格分别为每桶70.95美元和每千立方英尺3.89美元[87][93] 销售情况 - 2021年公司对Tesoro Refining and Marketing、PBF Holding、Kern Oil & Refining和Phillips 66的销售额分别约占总销售额的30%、16%、14%和12%[142] - 2021年12月31日，来自三个客户的应收账款分别约占公司应收账款的28%、13%和11%[142] 监管与法律风险 - 2015年克恩县监事会认证了涵盖当地油气运营的环境影响报告，2020年该报告部分内容被法院判定无效，2021年补充环境影响报告获批后又被暂停使用[158] - 2021年2月，生物多样性中心起诉CalGEM，称其依赖克恩县环境影响报告进行油气决策违反CEQA，该诉讼仍在进行中[162] - 2019年4月，CalGEM敲定新的地下注入控制（UIC）法规，影响特定类型的井[164] - 2021年9月，美国环保署致信加州相关机构，要求其在2022年9月前采取行动，否则将采取额外措施[164] - 加州是美国油气运营监管最严格的州之一，现有法律法规可能限制公司井的数量和位置、开发资产和开展运营的能力，增加成本[151][152] - 加州UIC法规的不确定性导致公司获取相关许可证延迟，影响钻探和开发计划[165][167] - 2019年加州更新闲置油井法规，公司提交管理计划并履行义务[168][169] - 2020年加州州长发布行政命令，旨在减少化石燃料供需，公司评估其影响[171][173] - 2020 - 2022年，加州对高压循环蒸汽井和水力压裂实施限制，公司近短期计划未受重大影响[180] - 若拟议的退缩规则最终确定，公司约29%的土地面积可能受影响[173] - 若BLM关于水力压裂的规则恢复，公司在犹他州约22%位于联邦土地和74%位于部落土地的探明储量可能受影响[181] - 美国联邦、州和地方机构对健康、安全和环境事务有重叠监管权，加利福尼亚州法律通常比联邦法律更严格[186] - 公司发展和生产运营面临与化石燃料生产、加工及温室气体排放相关的监管、政治、诉讼和财务风险[191] - 气候相关的政治、诉讼和金融风险可能导致公司限制或取消油气生产活动、承担基础设施损坏责任或影响经济运营能力[200] 土地情况 - 截至2021年12月31日，公司在加州和犹他州净土地面积分别约13%和32%位于联邦土地上，分别占总探明储量的约14%和22%，PUD位置的约19%和28%[175] - 截至2021年12月31日，公司在犹他州约74%的净土地面积位于部落土地上，占总探明储量的约74%，PUD位置的约72%[176] 环境目标 - 加利福尼亚州的温室气体排放总量上限将逐年下降，到2030年比1990年水平降低40%[193] - 美国设定目标，到2030年将经济范围内的净温室气体排放量比2005年水平降低50 - 52%[195] - 美国和欧盟宣布到2030年将全球甲烷排放量比2020年水平至少降低30%[195] - 格拉斯哥净零金融联盟超450家公司承诺投入超130万亿美元资金实现净零目标[199] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有1224名员工，均位于美国，其中889人于2021年第四季度随收购CJWS加入[203] - 目前公司员工均未受集体谈判或工会协议覆盖[203] - 董事会女性占比约33%，执行团队女性占比17%，高级管理团队女性占比30%，全体员工女性占比约18%[210] 市场风险与套期保值 - 公司主要市场风险来自大宗商品价格和利率波动[604] - 公司最重大市场风险与石油、天然气和NGL价格有关[605] - 公司历史上对大部分预期原油和天然气产量及天然气采购需求进行套期保值[606] - 公司使用掉期、看涨期权、看跌期权和领子期权等衍生品进行套期保值[606] 公司管理与文化 - 公司激励薪酬计划与安全、环境责任和财务监管方面的公司绩效挂钩[206] - 公司通过多种渠道促进员工与管理层的沟通[207] - 公司定期对员工进行调查以评估敬业度和满意度驱动因素[207] - 公司禁止工作场所的非法骚扰和歧视行为[208] - 公司促进安全第一的文化，健康和安全考量融入日常运营和决策过程[211]