公司概况 - 公司是一家资产达129亿美元的金融控股公司，股票在纳斯达克全球精选市场交易[14] - 公司运营通过银行、FirsTech和财富管理三个业务部门管理[24] 公司收购 - 2015 - 2021年公司完成多项收购，包括Herget Financial Corp.、Pulaski Financial Corp.等[14] - 2021年5月31日公司收购Cummins - American Corp.及其子公司Glenview State Bank，8月14日GSB并入Busey Bank[15] Busey银行情况 - Busey Bank有46个伊利诺伊州分行、8个密苏里州分行、3个佛罗里达州分行和1个印第安纳州分行[17] - Busey Bank提供多元化金融产品和服务，主要收入来源为贷款和投资的利息及费用等[19][20] - 截至2021年12月31日，Busey Bank财富管理业务下管理资产达127亿美元[21] - Busey银行在伊利诺伊州有46个银行中心，在密苏里州有8个，在佛罗里达州西南部有3个，在印第安纳州印第安纳波利斯地区有1个[26][27][28] - 2021年11月，公司完成服务中心关闭计划，合并了17个分行[29] - 截至2021年6月30日，Busey银行在伊利诺伊州12个县的总存款排名前十[33] FirsTech情况 - FirsTech提供综合创新支付技术解决方案，客户涵盖公用事业、金融服务等行业[22] - 公司对FirsTech进行战略投资，推出新的BaaS平台并已在十几家银行商业化[22] - FirsTech自2020年底引入两位高管后，在技术、人力和销售方面大力投入[22] 监管法规影响 - 公司资产超过100亿美元后，需遵守多德 - 弗兰克法案多项规定，如限制互换费、遵守沃尔克规则等[42] - 多德 - 弗兰克法案中杜宾修正案规定联邦储备委员会为多种借记卡交易设定最高互换费为21美分加交易价值的5个基点，欺诈预防可额外收取1美分，将对Busey银行相关收益产生重大影响[45] - 资产超100亿美元的银行需在交易所清算掉期协议，Busey银行2021年开始遵守该要求[48] - 多德 - 弗兰克法案曾要求资产超100亿美元的上市银行控股公司设立风险委员会，后门槛提高到500亿美元，公司2018年已设立相关委员会[49] - 自1983年起银行需按监管机构准则持有最低资本水平，美国银行自1989年起资本准则基于巴塞尔规则[52] - 美国联邦银行机构2015年采用巴塞尔III监管资本改革，对银行和银行控股公司设定更严格资本标准[53] - 巴塞尔协议III规定普通股一级资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率为6%，总资本比率为8%，一级资本杠杆率为季度平均总资产的4%[55] - 为自由进行资本分配和支付奖金，机构需维持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲，计入后普通股一级资本最低比率升至7%，一级资本升至8.5%，总资本升至10.5%[57] - 为达到资本充足，银行组织需维持普通股一级资本与风险加权资产比率6.5%或更高，一级资本与总风险加权资产比率8%或更高，总资本与总风险加权资产比率10%或更高，一级资本与季度调整后平均总资产杠杆率5%或更高[59] - 银行控股公司进行州际并购或收购需资本充足且管理良好，收购非银行公司超过5%有投票权股份或开展非银行业务有诸多限制和例外[64][65] - 公司选择作为金融控股公司运营，需资本充足、管理良好且旗下银行有满意的社区再投资法案评级，否则会受限[67] - 联邦法律规定收购银行或银行控股公司25%或以上有投票权证券被认定为“控制”，10% - 24.99%在特定情况下也可能构成“控制”[68] - 公司支付股息受内华达州法律和美联储政策影响，美联储在特定情况下会要求银行控股公司调整股息支付[70][71] - 监管机构发布健全激励薪酬实践的跨部门指导，核心原则为平衡风险与回报、与有效控制和风险管理兼容、有强大公司治理支持[74] - 布西银行是伊利诺伊州特许银行，存款账户由存款保险基金最高按每位受保存款人类别250,000美元保险，受相关机构监管[78] - 截至2021年9月30日，存款保险基金（DIF）余额为1219亿美元，较二季度末增加14亿美元，储备比率维持在1.27%[82] - 2021年12月31日止年度，公司向伊利诺伊州金融和专业监管部（DFPR）支付监管评估费用约80万美元[83] - 依据巴塞尔协议III规则，寻求自由支付股息的机构需维持2.5%的一级普通股资本作为资本保护缓冲[89] - 2020年3月，美联储将所有储备金档次降至0%，使公司可将此前受限资金用于贷款或投资[100] - 联邦存款保险公司（FDIC）对资产超100亿美元的机构，采用“计分卡”方法计算存款保险费评估率，公司此类机构年化总评估率可能在1.5至40个基点之间[80] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF最低储备比率从1.15%提高到1.35%，2018年9月30日储备比率达1.36%，2020年降至1.30%[81] - 伊利诺伊州特许银行需根据总资产向DFPR支付监管评估费用[83] - 巴塞尔协议III包含流动性框架，有流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）两项测试，虽不适用于公司，但公司仍会根据发展情况审查流动性风险管理政策[84][88] - 消费者金融保护局（CFPB）正逐步对公司行使监管权，其对资产超100亿美元的机构有检查和执法权[105] 员工情况 - 2021年女性占公司团队的59%，占高级领导层的26%[115] - 2021年51%的员工参与了人才和领导力发展计划，49%的空缺职位由内部晋升或调动的员工填补[116] - 公司健康和 wellness 计划 B Well 的参与率为97%[117] - 截至2021年12月31日，公司及其子公司共有1463个全职等效员工[120] - 2021年伊利诺伊州、密苏里州、佛罗里达州、印第安纳州的银行中心员工占比分别为55.0%、9.7%、4.1%、1.2%[121] 财务数据 - 2021年公司总净利息收入为2.70698亿美元，非利息收入为1.32804亿美元，非利息支出为2.6178亿美元[128] - 2021年公司总拨备前净收入为1.38652亿美元，调整后拨备前净收入为1.60792亿美元[128] - 2021年公司报告的拨备前净收入与平均资产比率为1.16%，调整后的比率为1.35%[128] - 2020年公司总拨备前净收入为1.65672亿美元，调整后拨备前净收入为1.80516亿美元[128] - 2019年公司总拨备前净收入为1.44862亿美元，调整后拨备前净收入为1.66156亿美元[128] - 2021年净收入为123,449千美元，调整后净收入为137,108千美元，2020年分别为100,344千美元和108,728千美元，2019年分别为102,953千美元和118,429千美元[130] - 2021年摊薄后每股收益为2.20美元，调整后为2.45美元，2020年分别为1.83美元和1.98美元，2019年分别为1.87美元和2.15美元[130] - 2021年平均总资产为11,904,935千美元，报告的平均资产回报率为1.04%，调整后为1.15%，2020年平均总资产为10,292,256千美元，报告的平均资产回报率为0.97%，调整后为1.06%，2019年平均总资产为9,443,690千美元，报告的平均资产回报率为1.09%，调整后为1.25%[130] - 2021年净利息收入为270,698千美元，调整后为265,902千美元，2020年分别为282,935千美元和275,284千美元，2019年分别为287,223千美元和277,814千美元[132] - 2021年报告的净利息收益率为2.49%，调整后为2.42%，2020年分别为3.03%和2.92%，2019年分别为3.38%和3.23%[132] - 2021年非利息收入为132,804千美元，调整后非利息费用为233,155千美元，报告的效率比率为62.19%，调整后为57.89%，2020年非利息收入为118,265千美元，调整后非利息费用为213,478千美元，报告的效率比率为55.68%，调整后为53.02%，2019年非利息收入为116,415千美元，调整后非利息费用为229,153千美元，报告的效率比率为61.29%，调整后为56.35%[133] - 截至2021年，有形资产为12,500,019千美元，有形普通股权益为959,442千美元，有形普通股权益与有形资产比率为7.68%，有形账面价值每股为17.01美元，报告的平均有形普通股权益回报率为12.96%，调整后为14.40%；截至2020年，有形资产为10,195,082千美元，有形普通股权益为921,104千美元，有形普通股权益与有形资产比率为9.03%，有形账面价值每股为16.66美元，报告的平均有形普通股权益回报率为11.51%，调整后为12.47%[135] 风险因素与不确定性 - 前瞻性陈述受重大风险、假设和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新义务[137][138][139][140] - 可能影响公司财务状况和运营结果的风险因素包括经济状况、法律法规政策变化、利率和预付款率变化、竞争、技术、人员流失等[138] - 新冠疫情持续对公司业务、财务状况、流动性和运营结果造成干扰[144] - 新冠疫情对公司业务运营、财务状况、信贷质量和经营业绩的影响可能持续到2022年，且最终影响高度不确定[145] - 美国经济在过去一年开始反弹，但增长前景存在不确定性，疫情相关干扰可能增加贷款风险、影响资管收入和区域经济状况[146] - 公司在伊利诺伊州、密苏里州、印第安纳州和佛罗里达州开展银行业务，当地经济受疫情影响，部分行业仍面临挑战，伊利诺伊州财政状况不佳但评级有所改善[152] - 利率变化会影响公司资产负债水平、净利息收入和盈利能力，美联储降低联邦基金利率和实施量化宽松政策对公司净利息收入和利润率产生不利影响[153][154] - 公司财富管理业务可能受到经济和金融市场变化的负面影响，证券价格下跌可能导致业务收入下降和客户流失[155][156] - 美联储计划在2022年加息、缩减量化宽松和资产负债表，这些变化的影响不确定，可能导致金融系统不稳定[158] - 公司正在从LIBOR过渡到SOFR等替代利率，过渡过程复杂，可能导致金融市场不稳定和公司面临利率风险[160][161] - 2021年美国消费者价格指数上涨约7.0%，持续的高通胀可能对公司业务和经营业绩产生不利影响，包括影响证券投资组合价值、增加非利息支出和降低贷款需求[162] - 劳动力短缺和难以吸引和留住合格员工可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生负面影响，公司已观察到当地劳动力市场收紧[164][165] - 法律法规和监管要求的变化可能增加公司成本、影响业务活动和盈利能力，公司需要投入资源以确保合规[167][169][170] - 公司于2020年资产规模跨越100亿美元门槛，截至2021年12月31日增至129亿美元[173][174] - 公司因新冠疫情相关规则获得临时监管豁免，豁免于2021年12月31日到期，后续监管要求预计增加[174] - 伊利诺伊州等州大麻相关法律变化，增加公司与相关业务互动可能性及潜在风险[175] - 2020年采用CECL准则，预留额外储备金以应对未来信贷损失[181] - 公司贷款集中于商业、商业地产和零售地产贷款，经济或房地产市场恶化可能导致更高信贷成本和损失[185] - 公司需维持资本以满足监管要求，无法筹集足够资本将对财务状况等产生不利影响[194] - 公司未能保持“资本充足”可能影响客户信心、业务增长及资金成本等[197] - 流动性对公司业务至关重要，无法筹集资金会对流动性产生重大负面影响[198] - 证券或行业分析师对公司的研究报告和评级变化可能导致公司股价下跌[201][202] - 公司面临金融服务公司等的激烈竞争，可能损害其业务[205] 资本与流动性 - 截至2021年12月31日，公司监管资本超过美联储要求，符合资本充足定义，也符合资本保护缓冲要求[60] - 截至2021年12月31日，公司未超过商业房地产（CRE）贷款集中监管指引标准[103]