公司股权与结构 - 2021年6月30日公司完成对Bluegreen剩余约7%流通股的收购，发行约266万股A类普通股，Bluegreen成为其全资子公司[153] - 公司是“纯业务”控股公司，唯一资产是全资子公司Bluegreen，该公司是领先的度假所有权公司[152] - 2020年9月30日，公司完成对BBX Capital的分拆，使其成为独立上市公司[152] 财务数据概述 - 截至2021年6月30日，公司合并总资产约13亿美元，股东权益约2.917亿美元[154] - 2021年第二季度总合并收入1.935亿美元，较2020年同期增长184%；上半年总合并收入3.397亿美元，较2020年同期增长51%[156] - 2021年第二季度持续经营业务税前收入3160万美元，2020年同期亏损2260万美元；上半年持续经营业务税前收入3830万美元，2020年同期亏损3160万美元[156] - 2021年第二季度归属于股东的净利润1950万美元，2020年同期净亏损3580万美元；上半年归属于股东的净利润2250万美元，2020年同期净亏损6410万美元[156] - 2021年第二季度持续经营业务摊薄后每股收益0.93美元，2020年同期摊薄后每股亏损1.36美元；上半年持续经营业务摊薄后每股收益1.12美元，2020年同期摊薄后每股亏损1.83美元[156] - 2021年6月30日止三个月和六个月，持续经营业务税前收入分别为3.16亿美元和3.83亿美元，2020年同期分别亏损2.26亿美元和3.16亿美元[160] - 2021年6月30日止三个月和六个月，持续经营业务净收入分别为2.39亿美元和2.94亿美元，2020年同期分别亏损2.50亿美元和3.25亿美元[160] - 2021年第二季度调整后归属于股东的EBITDA为3.5767亿美元，2020年同期为 - 1.2577亿美元；2021年上半年为4.8534亿美元，2020年同期为 - 1.0521亿美元[177] - 2021年第二季度净收入为2.3879亿美元，2020年同期为 - 2.4967亿美元；2021年上半年为2.9383亿美元，2020年同期为 - 3.2530亿美元[177] - 2021年第二季度EBITDA为4.0409亿美元，2020年同期为 - 1.3656亿美元；2021年上半年为5.6448亿美元，2020年同期为 - 1.4574亿美元[177] - 2021年上半年经营活动现金流量增加6930万美元，投资活动现金使用减少670万美元，融资活动现金使用增加3690万美元[224][225][226][227] VOI销售相关 - 2021年第二季度度假村入住率约为86%，售出5.6万个度假套餐，而2020年第二季度仅售出8000个[165] - 截至2021年6月30日，公司VOI应收票据加权平均利率为15.1%[167] - 2021年和2020年截至6月31日的三个月里，基于费用的VOI销售分别占全系统VOI销售的33%和17%；六个月里分别占34%和43%[167] - 2021年第二季度系统内VOI销售为1.63442亿美元，2020年同期为1309.9万美元；2021年上半年为2.70489亿美元，2020年同期为1.50488亿美元[180] - 2021年第二季度已开发VOI销售6327.2万美元，占系统内VOI销售的39%；2020年同期为350.5万美元，占比27%[182] - 2021年第二季度二级市场销售4139.3万美元，占系统内VOI销售的25%；2020年同期为562.6万美元，占比43%[182] - 2021年第二季度基于费用的销售5314.2万美元，占系统内VOI销售的32%；2020年同期为219.9万美元，占比17%[182] - 2021年第二季度JIT销售929.3万美元，占系统内VOI销售的6%；2020年同期为244.1万美元，占比18%[182] - 2021年第二季度VOI销售和融资业务调整后EBITDA为3832万美元，2020年同期为 - 1531.8万美元[182] - 2021年和2020年上半年系统范围内VOI销售额分别为2.705亿美元和1.505亿美元，2021年和2020年第二季度分别为1.634亿美元和1310万美元[185] - 2021年和2020年上半年VOI销售额分别为1.477亿美元和5420万美元，2021年和2020年第二季度分别为9180万美元和910万美元[188] - 2021年和2020年上半年贷款损失拨备分别为3080万美元和3220万美元，2021年和2020年第二季度分别为1850万美元和180万美元，2021年和2020年上半年贷款损失拨备占VOI总销售额的比例分别为17%和37% [188] - 2021年和2020年第二季度销售后30天内实现现金销售的比例分别为45%和33%，2021年和2020年上半年分别为45%和40% [188] - 截至2021年和2020年6月30日的十二个月，VOI应收票据的平均年度违约率分别为9.73%和9.50%，逾期率分别为2.56%和3.36% [190] - 期末营业的销售中心数量2021年为24个，2020年为26个，减少8% [193] - 2021年和2020年VOI销售交易总数分别为15,874笔和9,527笔，增长67%，平均每笔交易销售价格分别为17,121美元和15,829美元，增长8% [193] - 2021年和2020年总访客游览次数分别为93,354次和46,754次，增长100% [193] - 2021年和2020年上半年VOI销售成本分别为1220万美元和510万美元，2021年和2020年第二季度分别为700万美元和100万美元，2021年和2020年上半年VOI销售成本占VOI销售额的比例分别为8%和9% [194] - 与2020年同期相比，2021年第二季度和上半年VOI销售成本占VOI销售额的比例下降，主要是由于销售相对低成本的VOI和增加二级市场库存采购[194] - 2021年和2020年Q2第三方VOI库存佣金销售额分别为5310万美元和220万美元，H1分别为9190万美元和6410万美元；对应销售和营销佣金Q2分别为3560万美元和110万美元，H1分别为6130万美元和4250万美元[195][196] - 2021年和2020年Q2 VOI应收票据利息收入分别为1950万美元和1910万美元，H1分别为3870万美元和3920万美元；应收款支持债务利息支出Q2分别为390万美元和420万美元，H1分别为810万美元和880万美元[197] - 2021年和2020年Q2产权业务收入分别为290万美元和130万美元，H1分别为510万美元和410万美元；相关费用Q2分别为80万美元和70万美元，H1分别为150万美元和220万美元[198] - 2021年和2020年Q2 VOI库存账面价值分别为1160万美元和1070万美元，H1分别为2250万美元和2050万美元；2021年Q2和H1租赁及样本收入分别为550万美元和860万美元，2020年Q2租赁及样本费用为20万美元，H1收入为170万美元[199] - 2021年和2020年Q2销售和营销费用分别为8710万美元和2680万美元，H1分别为1.451亿美元和1.02亿美元；占系统VOI销售额的比例2021年Q2和H1分别降至53%和54%，2020年Q2和H1分别为205%和68%[200] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，Bass Pro和Cabela's营销点数量分别为112个和89个，增长26%；未完成度假套餐数量期末分别为163738个和149620个，增长9%[202] - 2021年和2020年Q2销售和营销运营的一般及行政费用分别为810万美元和550万美元，H1分别为1580万美元和1350万美元；占系统VOI销售额的比例2021年Q2和H1分别为5%和6%，2020年Q2和H1分别为42%和9%[205] 度假村运营与俱乐部管理 - 2021年和2020年Q2度假村运营及俱乐部管理收入分别为4313.1万美元和3691.4万美元，H1分别为8636.2万美元和8262.5万美元，增长17%和5%；成本报销收入Q2和H1分别增长4%和31%[206] - 2021年和2020年Q2度假村运营及俱乐部管理费用分别为2429.7万美元和1875.3万美元，H1分别为4949.8万美元和5020万美元，Q2增长29%，H1下降1%[206][207] - 2021年第二季度度假村运营和俱乐部管理调整后EBITDA为1903.4万美元，2020年同期为1845万美元；2021年上半年为3725.9万美元，2020年同期为3403.8万美元[177] 其他财务收支 - 2021年Q2和H1公司及其他的一般及行政费用分别为1910万美元和4370万美元，2020年同期分别为910万美元和2830万美元，增长主要因员工福利和激励薪酬增加[209] - 2021年Q2和H1其他收入净额分别为40万美元和20万美元，2020年同期分别为30万美元和40万美元[210] - 2021年Q2和H1非蓝绿色应收账款支持债务的利息费用分别为320万美元和690万美元，2020年同期分别为440万美元和850万美元，减少因未偿债务余额和加权平均借款成本降低，2021年6月30日加权平均借款成本约4.9%，2020年同期约5.1%[211] - 2021年Q2和H1蓝绿色/大雪松度假公司非控股权益调整后EBITDA分别为390万美元和610万美元，2020年同期分别为 - 70万美元和 - 150万美元，增长因2020年受疫情影响[212] - 2021年Q2和H1母公司公司一般及行政费用分别为60万美元和140万美元，2020年同期分别为890万美元和1720万美元，2020年费用高因BBX Capital分拆前的企业间接成本[215] - 2021年Q2和H1所得税拨备分别为770万美元和890万美元，2020年同期分别为240万美元和90万美元，2021年和2020年上半年有效所得税税率分别约28%和3%[217] - 2020年Q2和H1终止经营税前亏损分别为840万美元和3610万美元，主要因疫情对BBX Capital业务造成3160万美元减值损失[219] - 2021年Q2和H1持续经营业务归属于非控股权益的净收入分别为440万美元和690万美元，2020年同期分别为0和100万美元，增长因蓝绿色和蓝绿色/大雪松度假公司净收入增加[222] 流动性与资金安排 - 截至2021年6月30日，公司（不包括子公司）现金、现金等价物和短期投资约2420万美元，未来主要流动性来源为可用现金、现金等价物、短期投资和蓝绿色的分配[230] - 2021年上半年公司收到1120万美元税收共享付款，2020年同期因疫情影响无此类付款[237] - 截至2021年6月30日，公司股票回购计划下还有49,903股A类或B类普通股可回购，总授权成本最高3500万美元[238] - 蓝绿色公司预计2021年剩余时间开发支出在2000万至2500万美元，主要用于一处度假村开发[244] - 蓝绿色公司预计2021年剩余时间以500万至1000万美元成本收购即时和二级市场库存[246] - 截至2021年6月30日，蓝绿色公司有1590万美元合同义务需在一年内支付，一个融资安排提前期将于2021年到期[243] - 截至2021年6月30日，蓝绿色公司各信贷安排总限额2.9亿美元，未偿还余额1.25019亿美元，可用额度1.64981亿美元[250] - 2021年8月，蓝绿色公司修改自由银行信贷安排，将循环信贷期延至2024年6月，到期日延至2026年6月，合格分时度假贷款预支率提至85%，不符合标准贷款提至70%，最高允许借款4000万美元，未来借款利率为优惠利率减0.5%，下限3%，追索权降至500万美元[251] - 2021年7月，蓝绿色公司修改太平洋西部银行信贷安排，最高未偿还借款从4000万美元提至5000万美元，循环提前期延至2024年9月，到期日延至2027年9月，符合条件“A”类应收贷款预支率85%，“B”类提至65%，9月21日后借款利率为30天伦敦银行间拆放款利率加2.5%，下限2.75%，追索责任降至750万美元，修改后可用额度3170万美元[253] - 2020年第二季度公司从蓝绿色公司收到870万美元股息，2021年第二季度和上半年未收到[236] - 蓝绿色公司度假所有权业务买家购买时最低需付