每股收益与股息 - 截至2021年9月30日三个月，每股收益为0.56美元[264] - 截至2021年9月30日三个月，宣布每股股息为0.62美元[264][266] - 截至2021年9月30日三个月，可分配收益为每股0.63美元[264] - 截至2021年9月30日，每股账面价值为26.92美元，净累计CECL储备为0.86美元[264] - 截至2021年9月30日的九个月内，公司宣布每股股息1.86美元，总额为2.797亿美元[327] 净收入与可分配收益 - 截至2021年9月30日三个月，净收入为8375.7万美元[266][272] - 截至2021年9月30日三个月，可分配收益为9391.3万美元[272] - 2021年第三季度归属于公司的净收入为8375.7万美元，较上一季度下降36.3%[316] - 归属于非控制性权益的净收入在截至2021年9月30日的九个月内为220万美元，上年同期为190万美元[326] 股东权益与股份 - 截至2021年9月30日，股东权益为42.3655亿美元[273] - 截至2021年9月30日，流通在外股份总数为1.57372389亿股[273] 贷款发放与偿还 - 公司在2021年第三季度发放或收购了47亿美元贷款，其中贷款拨付总额为39亿美元[275] - 第三季度贷款偿还和出售总额为8.862亿美元，九个月累计为36.78372亿美元[276] - 2021年前9个月公司发放新贷款74亿美元，贷款本金回收34亿美元[342] 利息收入与净利息收入 - 第三季度公司产生利息收入2.001亿美元，利息支出8270万美元，净利息收入为1.174亿美元[275] - 2021年第三季度净利息及相关收入为2.00114亿美元，利息及相关费用为8269万美元，净收入为1.17424亿美元[316] - 贷款和其他投资净收入在截至2021年9月30日的三个月内环比增加350万美元，主要由于贷款组合加权平均本金余额增加9.573亿美元[317] 投资组合规模与特征 - 截至2021年9月30日，投资组合总风险敞口为220.1345亿美元，净账面价值为203.53714亿美元[278] - 投资组合的加权平均利差为+3.22%，加权平均总收益率为+3.54%[278] - 投资组合的加权平均最大到期年限为3.3年，加权平均初始贷款价值比为65.1%[278] - 截至2021年9月30日，贷款组合的加权平均指数利率下限为0.58%，不包括0.0%下限的加权平均下限为0.94%[279] - 按总风险敞口计算，98%的投资获得浮动利率，主要挂钩美元LIBOR[278] - 截至2021年9月30日，公司98%的投资按总风险敞口计算为浮动利率[314] - 截至2021年9月30日，98%的贷款按总风险敞口计算为浮动利率，主要挂钩美元LIBOR[360] - 贷款组合总规模（包括未拨付承诺）超过250亿美元，其中单笔最大贷款（156号）为2.506亿美元[360] - 贷款组合的加权平均发起贷款价值比（LTV）范围广泛，从45%到75%不等[359][360] - 贷款的全部收益率（All-in Yield）从2.86%到5.63%不等，反映了不同的风险和期限[359] - 投资组合包含一笔位于英国伦敦的大型多户住宅贷款（156号），金额2.506亿美元，贷款价值比为72%[360] 贷款组合表现与风险评级 - 公司在第三季度收取了100%的贷款合同应付利息，几乎没有利息递延[283] - 截至2021年9月30日，总贷款风险敞口的加权平均风险评级为2.8，较2020年12月31日的3.0有所下降[286] - 截至2021年9月30日，公司贷款净账面价值为204.065亿美元，总贷款敞口为215.202亿美元[288] - 贷款风险评级分布：评级3的贷款数量最多（110笔），净账面价值为120.606亿美元，占总贷款净值的59.1%[288] - 风险评级为“3”的贷款在所列条目中占主导地位，表明风险水平集中在中等级别[359] 特定贷款与TDR处理 - 针对纽约市一宗多户家庭资产的TDR贷款，未偿还本金余额为5240万美元，并计提了1480万美元的CECL准备金[291] - 针对纽约市一宗酒店资产的TDR贷款，未偿还本金余额为2.863亿美元，并计提了5490万美元的CECL准备金[292] - 截至2021年9月30日，两项TDR贷款的未偿还本金余额合计为3.387亿美元，自2020年7月1日起已暂停利息计提[294] 合资企业与投资 - 截至2021年9月30日，多户合资企业持有8.179亿美元贷款[295] - 四笔贷款通过非合并高级权益进行融资，总额为9.976亿美元[360] - 投资组合排除了公司在一笔2018年单一资产证券化中持有的7920万美元次级权益[360] 融资活动与成本 - 公司投资组合融资总额从2020年12月31日的126.953亿美元增至2021年9月30日的157.842亿美元，增长24.3%[296] - 有担保信贷融资的加权平均总成本为+1.77%，加权平均总收益率为+3.41%，净利差为+1.64%[298] - 证券化债务义务的融资总额为28.556亿美元，加权平均成本为+1.69%，相关抵押资产加权平均收益率为+3.17%[301] - 公司非并表证券化债务义务的抵押资产本金余额为4.93283亿美元，加权平均收益率为2.98%[305] - 公司资产特定融资总额从2020年12月31日的12.01495亿美元增长至2021年9月30日的13.25674亿美元，增幅为10.3%[306] - 公司资产特定债务的抵押资产本金余额为4.36562亿美元，加权平均收益率为4.34%，融资提供部分成本为3.13%[307] - 公司非并表优先权益对应的总贷款本金余额为12.41327亿美元，加权平均收益率为4.43%[309] - 公司总企业融资从2020年12月31日的16.85266亿美元增至2021年9月30日的19.75206亿美元，增幅为17.2%[310] - B-1定期贷款面值为9.32256亿美元，利率为LIBOR + 2.25%，全周期成本为2.53%[310] - 2021年5月发行的可转换票据面值为4.025亿美元，利率为4.38%，全周期成本为4.85%[313] 费用与其他收入 - 其他费用在截至2021年9月30日的三个月内环比减少200万美元，主要由于应付给管理人的激励费用减少240万美元[318] 信用损失准备金 - 在2021年前九个月，CECL储备减少了4940万美元，该金额已从可分配收益中排除[268] - 截至2021年9月30日三个月，当期预期信用损失储备增加276.7万美元[272] - 当期预期信用损失准备金在截至2021年9月30日的三个月内增加280万美元，而上一季度为减少5090万美元[319] - 公司CECL准备金在2021年前九个月减少4940万美元，截至2021年9月30日总额为1.359亿美元[290] - 2021年前9个月CECL准备金减少4940万美元，截至2021年9月30日总准备金为1.359亿美元[353] - 当前预期信用损失（CECL）准备金为1.304亿美元[360] - CECL准备金估算使用WARM方法，并参考自1999年以来的CMBS市场贷款损失数据[350] 资本结构与流动性 - 截至2021年9月30日，公司资本结构包括42亿美元普通股权益、20亿美元公司债务和158亿美元资产级融资[328] - 截至2021年9月30日，公司拥有11亿美元流动性可用于满足短期现金需求[329] - 债务权益比率从2020年12月31日的2.5倍上升至2021年9月30日的3.1倍，总杠杆率从3.6倍上升至4.1倍[330] - 截至2021年9月30日，公司拥有42亿美元未提取贷款承诺，其中16亿美元为净未提取承诺[336] 现金流活动 - 在截至2021年9月30日的九个月内，公司经营活动产生现金流2.55亿美元，收到贷款还款34亿美元[332] - 2021年前9个月经营活动产生现金2.55亿美元，投资活动使用现金39.26亿美元，融资活动产生现金36.17亿美元，现金及等价物净减少0.54亿美元[342] - 2021年前9个月从担保债务借款净获得35亿美元，A类普通股发行净收益3.12亿美元，定期贷款借款净收益2.99亿美元[342] 合同义务与承诺 - 截至2021年9月30日，公司合同义务与承诺总额为185.95亿美元，其中1年内需支付14.19亿美元，1至3年内需支付64.78亿美元，3至5年内需支付93.90亿美元，5年以上需支付13.07亿美元[337] - 公司未提取贷款承诺总额为42.20亿美元，其中1年内需支付4.50亿美元，1至3年内需支付17.99亿美元，3至5年内需支付14.42亿美元，5年以上需支付5.30亿美元[337] - 担保债务本金偿还总额为111.89亿美元，其中1年内需支付2.71亿美元，1至3年内需支付38.77亿美元，3至5年内需支付62.66亿美元，5年以上需支付7.75亿美元[337] - 可转换票据本金偿还额为6.23亿美元，其中1年内需支付4.03亿美元，1至3年内需支付2.20亿美元[337] - 利息支付总额为8.83亿美元，其中1年内需支付2.82亿美元，1至3年内需支付4.05亿美元，3至5年内需支付1.93亿美元，5年以上需支付0.02亿美元[337] 税务与分配政策 - 公司作为REIT必须将至少90%的应纳税所得额以股息形式分配给股东[344] 贷款组合明细（按物业类型与地区） - 贷款组合总额为127.48亿美元，其中最大一笔贷款为都柏林办公物业高级贷款，总额12.748亿美元[1] - 贷款组合净账面价值总额为89.33亿美元，其中都柏林办公物业贷款净账面价值最高，为12.333亿美元[1] - 办公物业贷款总额为45.18亿美元，占组合的35.4%，最大单笔为都柏林12.748亿美元贷款[1][3][5][8][12][16][23][25][26][28][29][30] - 多户住宅物业贷款总额为10.39亿美元，占组合的8.1%，达拉斯和分散美国地区贷款占比较大[17][18][20][24] - 酒店物业贷款总额为13.25亿美元，占组合的10.4%，毛伊岛、西班牙和旧金山为主要分布地[6][7][14][22] - 多户住宅（Multi）是投资组合中最主要的物业类型，单位贷款成本从每单元21,273美元到617,619美元不等[359][360] 贷款特征（收益率、LTV、评级） - 贷款组合加权平均现金票息为3.12%，最高票息为4.70%的英国其他物业贷款[10] - 贷款组合加权平均全收益率为3.42%，最高收益率为4.49%的旧金山办公物业贷款[29] - 贷款组合加权平均初始贷款价值比为66%，最高LTV为78%的芝加哥办公物业和纳什维尔混合用途物业贷款[16][27] - 风险评级为2级（较低风险）的贷款总额为28.94亿美元，占组合的22.7%[1][4][11][21][25] - 贷款组合中最大单笔贷款总额为14.865亿美元，位于纽约的办公楼项目，其净账面价值为17.36亿美元，现金票息为8.50%，全收益率为10.64%[39] - 贷款总额排名第二的为2.566亿美元，位于芝加哥的办公楼项目，其本金余额为1.716亿美元，净账面价值为16.94亿美元[44] - 位于纽约的混合用途物业贷款总额为2.436亿美元，本金余额为1.354亿美元，现金票息为5.00%，全收益率为5.33%[55] - 贷款价值比（LTV）最低为43%，是位于纽约的混合用途物业，贷款总额为2.03亿美元[54] - 贷款价值比（LTV）最高为77%，是位于Boca Raton的多户住宅物业，贷款总额为1.95亿美元[35] - 多数贷款的到期日集中在2023年至2026年之间，其中最早到期日为2022年12月9日的纽约办公楼贷款[36] - 贷款70和85的风险评级为1或2级，低于普遍评级3级，显示其风险较低[70][85] - 贷款69的每单位贷款金额最高，达49,113美元，物业类型为英国多户住宅[69] - 贷款72和80的风险评级为4级，是组合中风险最高的贷款，物业类型均为酒店[72][80] - 贷款85的贷款价值比最低，为48%，位于洛杉矶的办公地产[63] - 贷款70的贷款价值比最高，达73%，物业类型为英国的自存仓[70] - 贷款85的全收益率最低，为2.67%，贷款发放于2020年3月[62] - 贷款69的全收益率最高，为4.55%，贷款发放于2021年3月[69] - 贷款74的净账面价值为101.6百万美元，占其贷款总额199.1百万美元的51%[74] - 所有贷款的现金票息范围在2.40%至4.30%之间，平均约为3.27%[75][85] - 贷款组合中最大单笔贷款总额为1.041亿美元，位于火奴鲁鲁的酒店物业[99] - 贷款组合中最高现金票息为5.50%，对应悉尼的办公楼贷款，其全收益率为5.65%[102] - 贷款组合中最高全收益率为4.86%，对应西班牙的酒店贷款，其现金票息为3.60%[107] - 贷款组合中最低的贷款价值比为54%，对应芝加哥的零售物业贷款[115] - 贷款组合中风险评级最高的贷款为5级，对应纽约的多户住宅贷款，其账面价值为5240万美元[113] - 贷款组合中最大单笔本金余额为7950万美元，对应洛杉矶的多户住宅贷款[91] - 贷款组合中最早的最大到期日为2021年10月9日，对应一笔风险评级为5级的纽约多户住宅贷款[113] - 贷款组合中单位面积贷款金额最高为每平方英尺1014美元，对应芝加哥的零售物业贷款[115] - 贷款组合中每单位贷款金额最高为589,065美元，对应纽约的多户住宅贷款[113] - 贷款组合中每钥匙贷款金额最高为785,340美元，对应纳帕谷的酒店贷款[94] - 多个位于伦敦的办公楼贷款，其每平方英尺贷款额较高，分别为904美元[33]、753美元[53]和538美元[47] - 酒店类物业贷款中，每间客房贷款额最高为53.2万美元，位于洛杉矶[56]；其次为30.9308万美元，位于纽约[37] - 多户住宅类物业贷款中，每单元贷款额最高为53.2787万美元，位于Boca Raton[35] - 贷款组合中风险评级为2（较低风险）的贷款包括纽约办公楼（贷款总额14.865亿美元）[39]和亚特兰大办公楼（贷款总额1.975亿美元）[45]等 利率风险敏感性 - 截至2021年9月30日，公司98%的投资（按总投资敞口计算）赚取浮动利率，并与浮动利率负债融资，导致净权益与利率上升呈正相关[362] - 截至2021年9月30日，公司2%的投资（按总投资敞口计算）赚取固定利率，但与浮动利率负债融资，导致其与利率上升呈负相关[362] - 假设利率立即上升25个基点，公司未来12个月的总净利息收入预计减少876.3万美元[368] - 假设利率立即上升50个基点，公司未来12个月的总净利息收入预计减少1446.4万美元[368] - 假设利率立即下降25个基点，公司未来12个月的总净利息收入预计增加638.7万美元[368] - 假设利率立即下降50个基点，公司未来12个月的总净利息收入预计增加645.7万美元[368] - 在美元利率上升25个基点的情况下，美元净利息收入预计减少852.8万美元[368] - 在英镑利率上升25个基点的情况下，英镑净利息收入预计减少1.9万美元[368] - 在瑞典克朗利率上升25个基点的情况下，瑞典克朗净利息收入预计增加13.8万美元[368] 外汇风险敞口与对冲 - 欧元净外汇风险敞口为15,544千欧元，以美元等值计为18,000美元[381] - 英镑净外汇风险敞口为8,378千英镑，以美元等值计为11,287美元[381] - 瑞典克朗净外汇风险敞口为16,619千瑞典克