Blackstone Mortgage Trust (BXMT) came out with quarterly earnings of $0.17 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.01 per share. This compares to earnings of $0.65 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1,600%. A quarter ago, it was expected that this real estate finance company would post a loss of $0.32 per share when it actually produced earnings of $0.44, delivering a surprise of 237.50%.Over the las ...

Blackstone Mortgage Trust (BXMT) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 09:00 AM ET Company Participants Tim Hayes - VP, Shareholder RelationsKatie Keenan - CEO & Senior Managing DirectorAnthony Marone - CFO & Managing Director of FinanceRick Shane - Vice President-Commercial BankerTom Catherwood - Managing DirectorAustin Peña - EVP, Investments & Managing DirectorJade Rahmani - Managing DirectorChris Muller - Director - Equity Research Conference Call Participants Harsh Hemnani - Equity Research AnalystDon F ...

Blackstone Mortgage Trust (BXMT) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Good day, and welcome to Blackstone Mortgage Trust First Quarter twenty twenty five Investor Call. Today's conference is being recorded. At this time, all participants are in a listen only mode. At this time, I'd like to turn the conference over to Tim Hayes, Vice President Vice President, Shareholder Relations. Please go ahead. Speaker1 Good morning, and welcome, everyone, to Blackstone Mortgage Trust's first quarter ...

Blackstone Mortgage Trust, Inc. Q1 2025 Company Presentation Blackstone Mortgage Trust, Inc. BLACKSTONE MORTGAGE TRUST OVERVIEW ▪ Blackstone Mortgage Trust (BXMT) is a publicly traded commercial mortgage REIT focused on real estate credit investments in North America, Europe, and Australia | | ▪ BXMT is managed by Blackstone, the largest owner of commercial real estate globally with $602B of TEV,(a) providing full access to the data and | | --- | --- | | Preeminent Sponsorship | resources of the Blackstone ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Blackstone Mortgage Trust, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation) (Commission File Number) (I.R.S. Employer FORM 8-K CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): April 30, 2025 Not Applicable (Former Name or Address, if Changed Since Last Report) Check the appropriate box below if ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ______ TO ______ Commission File Number: 001-14788 Blackstone Mortgage Trust, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 94-6181186 ...

文章核心观点 - 分析黑石抵押信托公司季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业另一公司业绩预期 [1][3][4] 黑石抵押信托公司财报情况 - 第四季度每股收益0.44美元，击败Zacks共识预期（亏损0.32美元），去年同期为0.69美元，此次财报盈利惊喜达237.50% [1] - 上一季度预期每股收益0.36美元，实际为0.49美元，盈利惊喜36.11% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.0156亿美元，未达Zacks共识预期2.26%，去年同期为1.5377亿美元，过去四个季度未超共识营收预期 [2] 黑石抵押信托公司股价及展望 - 年初以来股价上涨约8.7%，而标准普尔500指数涨幅为3.2% [3] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前季度共识每股收益预期为0.43美元，营收1.0778亿美元，本财年共识每股收益预期为1.63美元，营收4.4682亿美元 [7] - 盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] 行业情况 - Zacks行业排名中，房地产投资信托和股权信托行业目前处于250多个Zacks行业的后46%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 花岗岩点抵押信托公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月13日发布 [9] - 预计该公司本季度每股亏损1.58美元，同比变化-1228.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司营收790万美元，较去年同期下降54.4% [10]

公司基本信息 - 公司为Blackstone Mortgage Trust, Inc.，注册地为马里兰州[1] - 公司主要行政办公室地址为纽约公园大道345号24楼，邮编10154，电话(212) 655 - 0220[1] - 公司A类普通股每股面值0.01美元，交易代码为BXMT，在纽约证券交易所上市[2] 报告日期及发布情况 - 报告日期为2025年2月12日[1] - 2025年2月12日公司发布新闻稿和详细报告，公布2024年第四季度和全年财务业绩[5] - 新闻稿和详细报告分别作为8 - K表当前报告的附件99.1和附件99.2提供[5]

公司整体资产管理规模 - 截至2024年12月31日，黑石管理的总资产超1.1万亿美元，其全球房地产集团管理着3154亿美元的投资者资本，拥有超12500项商业资产[17][18] - 截至2024年12月31日，BREDS的172名专业人员管理着772亿美元的投资者资本[19] 贷款业务数据 - 2024年，公司发起或收购了4.319亿美元的贷款，贷款资金总额为16亿美元，贷款还款和销售额为52亿美元，净还款额为36亿美元[28] - 截至2024年12月31日，贷款组合的总贷款敞口包括192亿美元的未偿还本金余额和8.175亿美元的非合并高级权益，保留了2.281亿美元的次级夹层贷款[32] - 截至2024年12月31日，贷款组合的加权平均现金息票为+3.46%，加权平均全收益为+3.78%，加权平均最长到期期限为2.1年，发起贷款与价值比率为62.3%[32] - 截至2024年12月31日，按总贷款敞口计算，10%的贷款受收益率维持或其他提前还款限制，90%的贷款可由借款人无罚款偿还[32] - 截至2024年12月31日，净贷款敞口为总贷款敞口减去8.175亿美元的非合并高级权益、12亿美元的特定资产债务、1.067亿美元的成本回收收益和7.339亿美元的贷款应收款预期信用损失准备金[37] 房地产资产情况 - 截至2024年12月31日，公司有7项房地产拥有资产，总账面价值为6.404亿美元[36] 业务合作情况 - 2024年，公司与MTRCC达成机构多户贷款合作协议，并与黑石建议的投资工具成立净租赁合资企业[25] 投资策略相关 - 公司的投资策略是发起贷款并投资于由优质商业地产支持的债务或信贷相关工具，未来可能会扩展或改变投资策略[22][24] 融资与债务情况 - 2024年公司新增借款6.5亿美元，发行4.5亿美元7.75%优先担保票据，增加现有信贷额度1亿美元，终止两项信贷安排减少借款能力6.5亿美元，偿还投资组合融资净额33亿美元，全年投资组合和公司融资总额减少37亿美元[38] - 截至2024年12月31日，公司总流动性为15亿美元，2026年前无公司债务到期[39] - 截至2024年12月31日，公司未偿还投资组合融资安排中，担保债务为97.05529亿美元，证券化产品为19.36967亿美元，特定资产债务为12.2811亿美元，总计128.70606亿美元[40] - 公司预计债务与股权比率一般低于4比1[40] 投资准则相关 - 公司董事会批准投资准则，单个投资不超过25%股权需获投资风险管理委员会多数批准，超3.5亿美元投资需获同样批准[43][49] 税收政策相关 - 公司作为房地产投资信托基金（REIT），需每年至少分配90%净应税收入，否则将面临美国联邦所得税和4%不可抵扣消费税[52] - 非公司纳税人收到的REIT股息（非资本利得股息）可享受20%扣除，该政策2025年后可能到期[55] 利率影响相关 - 截至2024年12月31日，利率上升50个基点和100个基点，公司净敞口收益分别增加787.7万美元和1575.4万美元；利率下降50个基点和100个基点，净敞口收益分别减少758.7万美元和1482万美元[520] - 截至2024年12月31日，公司大部分投资组合按浮动利率计息，投资价值一般不受市场利率变化影响，且贷款一般持有至到期，预计无市值计价调整损益[523] - 公司业务模式下，利率上升增加净收入，下降则减少净收入，截至2024年12月31日，大部分贷款按浮动利率计息并以浮动利率负债融资，净权益与利率正相关[42][519] - 截至2024年12月31日，92%的正常贷款有利率上限或利息担保，加权平均执行价格为3.5%[524] - 2024年，160亿美元正常贷款的利率上限到期，加权平均执行价格为3.4%，其中95%被新的利率上限或利息担保取代，新的加权平均执行价格为3.7%[525] 特定资产准备金情况 - 截至2024年12月31日，公司有总计5.807亿美元特定资产的CECL准备金，涉及13笔应收账款贷款，这些贷款的累计摊销成本基础为18亿美元[528] 利率互换协议情况 - 公司与一家机构签订了名义金额为4.5亿美元的利率互换协议，将2029年到期的高级有担保票据的固定利率敞口转换为浮动利率敞口[524] 外币资产与汇率波动情况 - 截至2024年12月31日，公司以英镑计价的外币资产为2395743千英镑，负债为1784029千英镑，合约名义金额为604739千英镑，汇率波动净敞口为6975千英镑，美元等值为8730千美元[536] - 截至2024年12月31日，公司以欧元计价的外币资产为2217058千欧元，负债为1604452千欧元，合约名义金额为603910千欧元，汇率波动净敞口为8696千欧元，美元等值为9004千美元[536] - 截至2024年12月31日，公司其他外币（包括瑞典克朗、澳元等）资产为1422240千美元，负债为1101233千美元，合约名义金额为315272千美元，汇率波动净敞口为5735千美元[536]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告的GAAP净亏损为每股0.32美元，分配收益为每股0.39美元，扣除减值损失后的分配收益为每股0.49美元 [4][19] - 第三季度支付的股息为每股0.47美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度的还款总额为18亿美元，为公司历史上第四高的还款季度，年初至今的还款总额达到36亿美元 [6][27] - 多家庭贷款的表现强劲，第三季度收回超过3.5亿美元的全额贷款还款 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国交易量同比增长20%，为2021年第四季度以来的最大增幅 [8] - 主要市场的短期利率因通胀放缓而下降，推动了资本市场的流动性回升 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于新的投资模式，年初至今已关闭或正在关闭近7亿美元的新贷款，主要集中在多家庭、工业、自存储和度假酒店等领域 [6][8] - 公司计划在未来12个月内加速偿还风险评级为1到3的贷款，预计将有27亿美元的贷款到期 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，认为资本市场的流动性回升将推动更多的贷款解决方案和资本再投资 [11][15] - 预计未来的还款周期将加速，尤其是对于风险评级较低的贷款 [9] 其他重要信息 - 公司目前的账面价值为每股22.17美元，其中包括10亿美元的CECL准备金 [24] - 公司在第三季度回购了4100万美元的公司债务和1100万美元的普通股 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于不良贷款的解决情况 - 管理层表示，当前面临的主要挑战集中在风险评级为4的办公室贷款，约为7亿美元，较上季度减少 [29] - 预计在第四季度将完成或达成协议解决超过6亿美元的不良资产 [11][46] 问题: 关于新贷款的发放 - 管理层确认，当前的贷款发放速度正在加快，已关闭超过5亿美元的贷款 [34] 问题: 关于股息的可持续性 - 管理层认为当前的0.47美元股息水平是可持续的，尽管短期内可能会面临一些收益波动 [23][38] 问题: 关于市场流动性和信用风险 - 管理层指出，市场流动性回升将有助于改善信用状况，预计未来不会出现大规模的信用恶化 [64] 问题: 关于未来投资的重点领域 - 管理层表示，未来将重点关注多家庭、工业和数据中心等领域的投资机会 [66]