收入和利润表现 - 2022年第三季度净收入为1.03246亿美元，第二季度净收入为9325万美元[293][299] - 2022年第三季度可分配收益为1.21962亿美元，第二季度可分配收益为1.13711亿美元[299] - 2022年第三季度增加当前预期信用损失准备金1224.8万美元[299] - 净贷款和投资收入在第三季度环比增长910万美元至1.5618亿美元[349] - 第三季度净收入为1.039亿美元，环比增长1005.4万美元，基本每股收益为0.60美元[349] - 2022年九个月净贷款和其他投资收入为4.36968亿美元，较2021年同期的3.40528亿美元增长9644万美元[355][356] - 2022年九个月归属于公司的净收入为2.96183亿美元，基本每股收益为1.74美元，稀释后每股收益为1.71美元；2021年同期分别为2.95254亿美元、2.00美元和2.00美元[355] 贷款组合表现 - 第三季度贷款发放或收购额为4.385亿美元，贷款融资总额为6.966亿美元，贷款偿还和出售总额为4.43亿美元，净融资额为2.537亿美元[301][303] - 截至2022年9月30日，贷款组合账面本金余额为245.766亿美元，总贷款风险敞口为261.360亿美元，未提取贷款承诺为41.269亿美元[304] - 贷款组合加权平均现金票息为+3.30%，加权平均总收益率为+3.67%，加权平均最大到期年限为3.3年，加权平均初始贷款价值比为64.0%[304] - 截至2022年9月30日，贷款组合加权平均指数利率下限为0.37%，剔除0.0%下限和无下限贷款后为0.63%[307] - 第三季度贷款合同利息回收率为100.0%，无利息递延[311] - 截至2022年9月30日，总贷款风险敞口的加权平均风险评级为2.8，与2021年12月31日持平[311] - 贷款组合总规模为310.59亿美元，净值为242.79亿美元[403] - 贷款组合加权平均现金票息为+3.31%，全收益率为+3.68%[403] - 贷款组合平均贷款价值比为64%，风险评级为2.8[403] - 贷款组合平均剩余最大到期期限为3.3年[403] - 公司通过非合并高级利息融资了8笔贷款，总额为16亿美元[403] - 贷款组合的信用损失准备为1.44亿美元[403] - 公司贷款组合的发起加权平均贷款价值比为63.8%，反映了担保资产的重要权益价值[416] 融资活动与债务结构 - 公司投资组合融资总额为187.95766亿美元，较2021年12月31日的173.68681亿美元有所增加[321] - 有担保债务总额为132.13212亿美元，较2021年底的122.9958亿美元增长[322] - 有担保信贷设施的总借款额为132.13212亿美元，加权平均全包成本为+1.81%，加权平均全包收益率为+3.61%，净利差为+1.80%[324] - 证券化债务总额为28.55625亿美元，较2021年底的31.55727亿美元减少，主要因2018年单一资产证券化清算[326] - 资产特定融资总额为27.26929亿美元，较2021年底的19.13374亿美元显著增加[330] - 公司融资总额从2021年12月31日的23.7177亿美元增至2022年9月30日的27.5771亿美元[336] - 定期贷款总额从2021年末的13.4927亿美元增至2022年9月30日的18.3771亿美元[336] - 可转换票据总额从2021年末的6.225亿美元降至2022年9月30日的5.2亿美元[336] - 截至2022年9月30日，公司资本结构包括47亿美元普通权益、28亿美元公司债务和188亿美元资产级融资[363] - 公司债务权益比率从2021年12月31日的3.2倍上升至2022年9月30日的3.6倍，总杠杆比率从4.2倍上升至4.6倍[365] 利息收支情况 - 第三季度产生利息收入3.586亿美元，利息支出2.024亿美元，净利息收入为1.562亿美元[301] - 2022年九个月总利息及相关收入为8.76676亿美元，利息及相关费用为4.39708亿美元；2021年同期分别为5.83941亿美元和2.43413亿美元[355] 信贷损失与风险敞口 - 公司CECL准备金为每股0.90美元[290] - 第三季度信贷损失准备金增加1220万美元，截至2022年9月30日总准备金为1.537亿美元[316] - 纽约市多户住宅贷款重组后未偿还本金余额为3750万美元，公司已冲销该贷款1480万美元专项准备金中的1440万美元[317] - 纽约市酒店资产贷款未偿还本金余额为2.863亿美元，CECL准备金为5490万美元[318] - 2022年第三季度，公司当期信贷损失准备金增加1220万美元，总额增至1.537亿美元[386] - 公司使用WARM方法估算CECL准备金，并基于CMBS历史数据、贷款预期融资/偿还时间和金额、当前信用质量及市场条件进行判断[384] 流动性与现金流 - 截至2022年9月30日，公司拥有17亿美元流动性，包括2.71899亿美元现金及现金等价物和13.98058亿美元担保债务可用借款[364][367] - 2022年九个月运营活动产生现金流2.666亿美元，并获得27亿美元贷款本金回收和销售收益、18亿美元担保债务借款净收益等[368] - 截至2022年9月30日九个月，公司经营活动产生现金2.666亿美元，投资活动使用现金32.001亿美元，融资活动提供现金26.716亿美元，现金及等价物净减少2.618亿美元[377] 利率风险与敏感性 - 截至2022年9月30日，一个月期SOFR利率为3.04%，一个月期美元LIBOR为3.14%[287] - 公司有49笔贷款使用一个月期SOFR作为浮动基准利率[287] - 按总贷款风险敞口计算，13.5亿美元贷款挂钩美元LIBOR，48亿美元挂钩SOFR；截至2022年9月30日，1个月美元LIBOR为3.14%，SOFR为3.04%[308] - 几乎所有贷款均采用浮动利率，利率上升将增加公司净收入[405] - 公司业务模式使其净收入与利率正相关，受贷款利率下限影响[405] - 利率敏感性分析显示，在浮动利率资产260.985亿美元和浮动利率负债206.33483亿美元的基础上，利率上升50个基点将使公司净利息收入增加2069.9万美元，上升100个基点增加4141.4万美元，上升150个基点增加6212.9万美元，上升200个基点增加8284.3万美元；利率下降50个基点则减少1897.7万美元[413] - 公司投资组合几乎全部赚取浮动利率，因此投资价值通常不受市场利率变动影响，且公司通常持有贷款至到期，不预期因贷款组合的公允价值调整而实现损益[414] 外汇风险敞口与管理 - 公司通过将资产货币与融资货币匹配，并利用外汇远期合约对冲，截至2022年9月30日，其外汇净风险敞口已大幅降低[424] - 外币资产与负债情况为：欧元资产27.70998亿欧元，负债20.47845亿欧元；英镑资产28.69542亿英镑，负债21.69689亿英镑；其他货币资产20.32144亿美元，负债15.48087亿美元[426] - 外汇合约名义本金为：欧元7.01392亿欧元，英镑6.84613亿英镑，其他货币4.7611亿美元，经对冲后净汇率风险敞口分别为：欧元2176.1万欧元，英镑1524万英镑，其他货币794.7万美元[426] - 公司净汇率风险敞口折合美元分别为：欧元敞口2133.1万美元，英镑敞口1702.2万美元，其他货币敞口794.7万美元[426] 股息分配与股东回报 - 截至2022年9月30日，公司基本每股收益为0.60美元，每股股息为0.62美元，可分配收益为每股0.71美元，每股账面价值为27.20美元[290] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司宣布每股股息总额为1.86美元，总计3.171亿美元；2021年同期每股股息也为1.86美元，但总额为2.797亿美元[362] - 公司必须将至少90%的应纳税所得额分配给股东以维持REIT资格，否则将面临联邦所得税和4%的消费税[379] 费用支出 - 2022年第三季度非现金薪酬费用为821.9万美元[299] - 2022年九个月其他费用增加2200万美元，其中激励费增加870万美元，管理费增加770万美元，一般运营费用增加450万美元[359] 合同义务与承诺 - 公司合同义务和承诺总额为236.538亿美元，其中1年内到期15.395亿美元（6.5%），1至3年内到期74.289亿美元（31.4%），3至5年内到期119.766亿美元（50.6%），5年以上到期27.088亿美元（11.5%）[373] - 有抵押债务本金偿还义务总额为132.132亿美元，其中1年内到期4.004亿美元（3.0%），1至3年内到期42.553亿美元（32.2%），3至5年内到期78.377亿美元（59.3%），5年以上到期7.198亿美元（5.4%）[373] - 截至2022年9月30日，公司有41亿美元未拨付承诺涉及122笔应收贷款，减去27亿美元已承诺融资后净未拨付承诺为14亿美元[371]